。传祺M8近日在工信部申报新增1.8T燃油版、2.0LPhev版本,也将丰富现有M8车型系列,我们认为,1.8T的加入有望拉低M8购车门槛。2023年新一代传祺车型(影系列、高端M8和GS8)仍将继续凭借设计、混动技术、智能化等上的强技术实力得到消费者认可,传祺复苏已在路上。广汽埃安2月实现产销29,910、30,086辆,同比分别增长250.48%,252.87%。两大主力车型AionS和Y销量均过万。3月7日,埃安继续换新,推出AION Y Younger版,官方指导价为11.98万元。我们认为,埃安凭借现有车较高换新频率,叠加全新车型的推出,埃安有望实现更大销量规模的突破。12月30日广州车展,埃安发布昊铂高端系列第二款车型Hyper GT,Hyper GT将是埃安冲击高端电动市场的利器,埃安有望在20万以上市场取得更好成绩。 2.合资板块:广汽丰田2月实现产销(批发)分别为66809,63200辆,同比分别增长18.73%、26.15%。据广汽丰田官方公众号,广汽丰田2月零售为67029辆,同比增长26.2%,广丰销量保持韧性。广丰电动化车型占比为32.4%。搭载广汽丰田第五代THS的车型将于3月底登场,开启广汽丰田混动车型换新的序幕。广汽本田持续低迷,2月实现产销分别为48,616、41,221辆,同比分别下降19.82%、27.81%。广本表现明显弱于行业,既有行业需求因素,也有公司产品正处于新老更替期的影响。2022年12月,全新缤智、全新皓影上市,但目前皓影仅有燃油版。全新一代雅阁(第11代)已完成工信部第366批《道路机动车辆生产企业及产品公告》,预计也将于近期上市。我们认为,随着主力车型的陆续完成换代以及更多混动车型的加入,广汽本田2023年销量有望重回上升通道。 公司盈利预测与估值:公司自主板块中长期改善趋势仍然持续,两田将凭借在混动的优势续势扩大份额,我们仍看好公司中长期发展趋势。我们预计公司2022-2024年归母净利润预测分别为91.6、127.1和146.3亿元,对应EPS为0.87、1.21和1.39元。按2023年3月8日A股收盘价,广汽A股PE分别为13、10和8倍,维持“强烈推荐”评级。 风险提示:行业需求低迷、公司新车型不及预期、新能源汽车发展不及预期,原材料价格上涨超预期。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中信证券李子俊研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达95.36%,其预测2022年度归属净利润为盈利107.48亿,根据现价换算的预测PE为11.24。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有16家机构给出评级,买入评级13家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为17.67。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,广汽集团(601238)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,营收成长性良好。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标2星,好价格指标3星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星) 以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。lg...