北美站2024-06-11 08:26:19每日债券市场要闻速递（2024-06-11） 1. “美联储传声筒”：观察人士预计美联储今年9月或12月会降息一两次。 2. 美联储传声筒：对点阵图的关注掩盖了美联储官员对保持观望的一致立场。 3. 债王比尔·格罗斯：欧洲债券正变得更具吸引力。 4. 中信证券：持续出台的地产金融政策将改变银行地产债务风险预期。 5. 贝莱德在大选前对长期美国国债持谨慎态度。 6. 零息债券数量激增至近5000亿美元。 7. 中国铁矿行业首单科创公司债券发行：促进鞍钢矿业科技研发和项目建设。 8. 机构：未来几周法国债券市场可能会出现紧张情绪。 9. 穆迪：法国提前选举对该国的信用评级不利。 10. 曹国控集团20亿元小公募债项目状态更新为“终止”。 11. 汇丰：日本央行可能在6月按兵不动，逐步缩减购买日本国债的步伐。
2024-06-11 03:27:47【美联储传声筒：对点阵图的关注掩盖了美联储官员对保持观望的一致立场】6月11日讯，“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文称，投资者将关注美联储官员是否预测今年会降息一到两次。对于政策制定者来说，是否以及何时降息的困难决策和日益加剧的分歧是以后的问题，而不是眼下的问题。相反，市场对点阵图的过度关注掩盖了政策制定者在保持观望态度上的一致程度。目前美联储官员仍然普遍一致认为，最好的做法是不采取任何行动。实际上，在美联储将利率上调至20年来最高水平后，他们正在利用这个夏天来评估就业、支出和通胀情况。预计美联储本周将把利率稳定在5.25-5.5%的区间。官员们还可能在其经过仔细分析的政策声明中暗示他们下一步降息的可能性更大，而不是加息。
2024-06-11 03:14:47【澳新银行：由于缺乏国内驱动因素，纽元可能会保持区间波动】6月11日讯，澳新银行表示，由于缺乏国内驱动因素，纽元可能会在一段时间内保持区间波动，而在数据走软的背景下，市场不太愿意接受美元的例外主义。包括David Croy在内的策略师表示，自4月中旬以来，纽元兑美元上涨了近4%，使其回到了0.62左右的水平，并提前12个月回到了0.615的水平，从而达到了与基本面相符的交易水平。由于美元意外上行的门槛看起来很高，纽元的下行风险已经消除，美联储的点阵图可能显示今年降息1.5-2次。纽元当前水平更可能预示着未来一段时间的区间波动，特别是在缺乏差异化的国内驱动因素的情况下。
2024-06-11 02:21:12【金价下跌或提供美联储政策拐点线索】6月11日讯，金价在周一上涨后出现回落，交易员们在关注本周的美联储会议，以寻找更多线索，了解美联储何时可能转向货币宽松政策。尽管市场普遍预计美联储将在周三的议息会议上连续第七次维持利率不变，但高层决策者根据点阵图做出的预测变数仍存。一项调查显示，41%的经济学家预计央行将发出两次降息的信号，而同样比例的经济学家预计央行要么降息一次，要么根本不降息。上周五，金价暴跌3.5%，创下自2020年11月以来的最大单日跌幅，此后金价回升至每盎司2300美元上方，原因是美国非农就业报告的强劲表现促使交易员撤回对降息的押注。
2024-06-10 06:56:01【分析师：美联储点阵图对欧元/美元的重要性超过欧盟大选】6月10日讯，分析师David Finnerty表示，如果美联储6月点阵图显示今年有两次降息，欧元本周收盘可能会走高。在法国总统马克龙要求进行紧急立法投票后，欧元可能会在短期内表现不佳。政治上的不确定性对任何货币来说都不是好事，因此周一欧元进一步走软的风险偏大。不过，鉴于美联储本周的点阵图即将出台，这是市场关注的焦点，交易员不太可能过度抛售欧元。由于交易员对今年美联储降息的定价仅为35个基点，因此如果点阵图显示两次降息，美元对欧元就有很大的走弱空间。
2024-06-08 14:50:01【机构：美联储或会抑制降息计划】随着近期通胀数据的飙升，经济学家们对美联储官员将在下周的政策会议上发出2024年降息多少的信号存在分歧。政策制定者很可能会放弃长期以来对今年三次降息的预测，但他们是否仍会选择两次降息，则是一个悬而未决的问题。一项调查显示，41%的经济学家预计“点阵图”将显示两次降息，而41%的经济学家预计只会显示一次降息或根本不会降息。
2024-06-08 14:36:23【机构：通胀居高不下，美联储或会抑制降息计划】6月8日讯，随着近期通胀数据的飙升，经济学家们对美联储官员将在下周的政策会议上发出2024年降息多少的信号存在分歧。政策制定者很可能会放弃长期以来对今年三次降息的预测，但他们是否仍会选择两次降息，则是一个悬而未决的问题。一项调查显示，41%的经济学家预计“点阵图”将显示两次降息，而41%的经济学家预计只会显示一次降息或根本不会降息。牛津经济研究院首席美国经济学家Ryan Sweet表示：“美联储正在等待一系列数据，以增强其对通胀持续向2%目标迈进的信心。我们对通胀预测的风险平衡仍倾向上行。”下周几乎可以肯定美联储会维持利率不变，而更少的降息将意味着更晚的开始，这可能会对11月的总统选举产生影响。
2024-05-28 05:00:35美联储梅斯特：希望美联储发布经济和政策预测的匿名点阵图，以便市场参与者能够看到每位参与者的展望与其相关政策观点之间的联系，预计美联储将把沟通作为其下一轮货币政策框架审查的一部分进行考虑。
2024-05-21 00:13:26【华泰证券：美国经济中长期增长韧性较强 未来美联储连续降息概率较低】5月21日讯，华泰证券发布研究报告称，接下来2个月，如果美国通胀继续回落、劳动力市场继续降温，和/或服务业消费继续减速，则美联储7月仍有降息可能。否则，考虑到大选将近，9月后降息的“门槛”可能更高。所以，接下来几个月的数据变化决定了美联储何时开启降息窗口。华泰证券认为，美国经济中长期增长韧性较强，所以，即使7月美联储得以开启降息周期，其连续降息的概率也较低、且本轮降息终点，可能不及点阵图指引的那么低。
2024-05-13 13:35:18美联储理事杰斐逊：如果解释得当，点阵图是有用的。
2024-05-08 13:37:09欧洲央行管委温施：如果你有一个点阵图，人们会试图将官员们与一些点联系起来。
2024-05-07 22:30:27【昨日今晨重要新闻汇总（5月8日）】 国内新闻： 1. 习近平抵达贝尔格莱德，对塞尔维亚进行国事访问。 2. 中法双方达成多份联合声明和部门间协议，其中包括《中法关于中东局势的联合声明》、《中法关于人工智能和全球治理的联合声明》等。 3. 国家烟草专卖局原局长凌成兴被逮捕。 4. 基金经理年薪封顶120万？！公司辟谣称“完全没听说”。 5. 截至4月末，中国外汇储备规模为32008亿美元，较3月末下降448亿美元；黄金储备录得连续18个月增加。 6. 乘联会：预估4月全国新能源乘用车厂商批发销量80万辆，同比增长33%，环比微降2%。 7. 福建海警位金门附近海域依法开展常态执法巡查。 国际新闻： 1. 普京新任期首访国家是中国。 2. 以军控制加沙拉法口岸巴方一侧。 3. 伊朗方面表示，愿意帮助沙特发展核技术。 4. 华尔街日报：特斯拉将朱晓彤调回中国。 5. 美媒：TikTok就“不卖就禁"法案起诉美国政府。 6. 俄能源部长：正在研究解除汽油出口禁令的可能性。 7. 加沙各方谈判代表抵达开罗，美国CIA局长参与最新的停火谈判。 8. 俄副总理诺瓦克：欧佩克+内部没有关于增产的讨论。 9. 美联储卡什卡利：对中性利率的估计值从2%适度上调至2.5%；宣布通胀进展停滞还为时尚早，如有必要将加息，最有可能的结果是较长时间内维持当前利率；6月的个人点阵图指引可能是今年降息2次、1次或不降息。
2024-05-01 07:32:04【分析师：即便美联储立场强硬，短期美债仍有可能获得喘息之机】5月1日讯，过去一个月，短期国债的抛售压力非常大，但尽管美联储可能在今天表现出鹰派立场，两年期国债可能会找到一些喘息之机。美联储本周的会议不会公布新的预测，鲍威尔的新闻发布会就是市场能获得的全部线索。去年12月，美联储点阵图显示2024年将降息三次，而现在情况已经很明显了，由于通胀未按计划发展，经济表现良好，并且金融条件接近两年来最宽松水平，美联储可能会被迫在今天发出鹰派信号。如果通胀继续保持高企，美国经济保持稳定，美联储可能无法在今年放宽政策。在这种情况下，两年期国债收益率将攀升至5.22%。
2024-04-22 06:21:39【消息人士：欧洲央行官员担心美联储式“点阵图”会招致政治压力】4月22日讯，据消息人士称，欧洲央行管委们担心公布利率预测会招致来自各国政府的压力。执委施纳贝尔上周提出像美联储那样公布政策制定者对适当利率路径预测的“点阵图”，但她与13位同事进行的谈话显示，几乎所有人都认为此举会危及央行独立于各国政府的独立性。美联储点阵图预测是匿名的，个人在点上采取操作并没有政治压力。欧洲央行则不同。管委们认为，政治家们会试图找出哪个点属于他们国家的央行行长，并对其施加压力，使其表达符合本国目标的观点。欧元区的20家央行在法律上独立于行政权力，但大多数行长仍需要本国的政治支持才能连任。
2024-04-12 11:36:00【美联储前主席建议英国央行明确传递信息，但没有提议使用“点阵图”】4月12日讯，美联储前主席伯南克呼吁英国央行考虑他提出的利率展望来改善预测，并改善与投资者和公众的沟通。伯南克在一份长达86页的评估报告中，对英国央行的预测和沟通方式提出了其他12项建议。他表示，英国央行的预测方式亟需改进，应该摒弃20多年来一直作为预测核心的扇形图。当决策者认为市场对利率的预期“与他们对前景的看法不一致”时，他们应该“非常明确”传递信息。英国央行行长贝利对该报告表示欢迎，致力于落实建议。伯南克没有建议英国央行9名成员绘制他们对利率的预测图，就像他在美联储引入的“点阵图”预测那样。不过，他表示，英国央行应在发布核心预测的同时，公布其他可能的情景。
2024-04-10 12:46:01【美联储6月降息押注消失，且今年只降两次】在数据显示通胀高于预期后，美联储6月降息的押注几乎消失殆尽，甚至7月的前景看起来也更加不稳定。交易员也坚定了他们的预期，今年只会降息两次，而美联储的点阵图预计会降息三次。
2024-04-10 12:41:30【美联储6月降息押注消失，且今年只降两次】4月10日讯，在数据显示通胀高于预期后，美联储6月降息的押注几乎消失殆尽，甚至7月的前景看起来也更加不稳定。交易员也坚定了他们的预期，今年只会降息两次，而美联储的点阵图预计会降息三次。
2024-04-06 13:38:25【非农数据火爆，萨默斯：利率应在当前水平维持更久】4月6日讯，美国就业数据远高于预期，再次无视高企的利率对经济数据的压力。美国前财长萨默斯表示，这是经济增长速度超出我们预期的又一个指标，“就业人数的增长速度暗示远高于2%的通胀率。”此外他表示，有充分的理由预计美国赤字将继续扩大，因为“我们大大低估了美国国家安全支出的需求。”他说，最终，“正确的做法将是在比美联储点阵图所设想的更长时间内坚持我们的当前（利率）水平。”
2024-04-04 16:38:14【美联储官员密集发言 费城联储行长称通胀仍然太高】费城联储行长Patrick Harker表示，通胀率仍然太高，经济一直保持韧性，就业增长强劲。Harker等逾六名美联储官员们定于周四发表演讲或参与公开讨论。此前一天，美联储主席鲍威尔在演讲中强调央行可以等评估完接下来的经济数据后再下调利率，暗示决策希望在看到更清晰的通胀下行证据后才采取行动。目前还不清楚关键物价指标在2024年初的回升究竟是通胀向目标回落过程中遭遇的一个小坎坷，还是说抗通胀进展已经停滞。里士满联储行长Harker的观点和鲍威尔类似。他说，“没人想看到通胀卷土重来，考虑到劳动力市场的强劲表现，我们可以等迷雾退散后再启动降息”。3月份点阵图显示，美联储19名委员中有9人预测今年年内降息次数不会超过两次。
2024-04-02 06:18:42【分析师：日元短期内难抗美元强势，日本央行干预实为饮鸩止渴】4月2日讯，分析师表示，日本当局的一系列行动不太可能在短期内对日元有利，因为叙事主体仍是美元。日本央行的干预措施是昂贵的，而且主要是用沙袋填塞洪水，而不是从根本上改变潮流。有关日本财务省将介入外汇市场的传言已经让各大媒体争相关注了好几个星期，但无论当局是否介入，日元都可能很脆弱。美国供应管理学会制造业指数停止了连续数月的萎缩，其支付价格指数飙升至自美联储于2022年谨慎开始加息以来的最高水平，这无疑支撑了美元。如果即将发布的数据继续显示美国经济的弹性，美联储将无法像其点阵图估计的那样放松政策，这将提振美元，并使日元处于更不利的地位。
