北美站2023-09-20 17:54:27分析师Anna Wong：预计点阵图将显示美联储在年底前再次加息，尽管加息的可能性很小。随着美国汽车工人联合会罢工的展开和美国政府停摆的可能，美联储将对进一步加息持“谨慎”和“耐心”的态度，基本预测是美联储将在今年剩余时间里维持利率不变。点阵图中显示的最后一次加息要么推迟到2024年，要么最终完全放弃。
2023-09-20 17:52:38【分析师：美联储不会亮出底牌，只会强调数据依赖】Gabelli Funds副总裁Judith Raneri表示：“市场将关注今年进一步加息的暗示——有多少点指向再加息一次，有多少点指向不止一次——考虑到最近的通胀数据，美联储可能会预测今年再加息两次。所有关于‘更高利率维持更长时间’的言论都表明，美联储可能不希望像市场目前预期的那样尽快开始降息。即使倾向于在11月加息，议息参与者也不会在本周亮出底牌。是的，点阵图将显示有多少人预计会再次加息，但鲍威尔不会做出承诺，坚持数据依赖的言论，即美联储未来的所有决策都取决于数据。”
2023-09-20 11:57:22【美国股指期货小幅走高 市场等候美联储决议】美国股指期货小幅走高，交易员等待美联储利率决议，市场普遍预计将暂停加息，将更多地关注与政策前景有关的线索。目前美国三大股指期货均小幅走高0.2%。个股当中，日用杂货外送公司Instacart盘前下滑，公司昨日进行了美国市场今年以来规模最大的IPO之一，股价飙升。通胀放缓之后，美联储料年内第二次暂停加息，同时保留最早11月再度加息的可能。华尔街将会关注美联储官员的利率预期，即点阵图，观察其是否决心再度加息。“虽然利率料将保持不变，但长期前景仍然存疑，”嘉信理财的英国董事总经理Richard Flynn表示。“现在通胀已经见顶，我们可能会看到美联储变得更加细致入微。今年晚些时候加息仍有可能，但再加息一次不太可能冲击市场。”
2023-09-19 06:43:00【分析师：预计美联储将不会加息，需要留意这些内容】MFS Investment Management首席经济学家兼投资组合经理Erik Weisman说，预计美联储不会在9月份的会议上提高政策利率，市场已经完全消化了美联储将持观望态度的预期。Weisman表示：“自从美联储6月份暂停加息以来，9月会议一直很可能暂停加息，实际上是在转向每隔一次会议加息的节奏。”预计此次会议上，任何戏剧性变动都可能源于经济预测摘要、点阵图预期、声明和新闻发布会上鲍威尔语气的潜在变化。Weisman表示：“市场将寻找迹象，表明美联储可能倾向于在年底前再次加息，或者将更持久地维持当前利率。”
2023-09-18 17:06:03【美国银行：美联储点阵图将显示降息幅度缩小且长期利率上升】美国银行策略师表示，美联储决策者可能会在周三的会议上上调利率预测。“在美联储发布新的点阵图预测后，我们认为有曲线短端遭抛售、2024曲线陡化的风险，” 美国银行策略师Michael Gapen、Mark Cabana和Alex Cohen在周一的报告中写道。他们建议维持低配曲线短端“也许最重要的预测是2024年的中值点，我们认为将上升25个基点至4.875%，反映出明年降息幅度只有75个基点，” 策略师写道。策略师们还预计，美联储的长期利率预测中值将从2.5%上升至中2.625%。
2023-09-17 23:45:08【中金公司：美国利率或还有向上空间】 中金公司研报指出，本周四美联储将公布9月利率决议，预计美联储将按兵不动，维持利率不变，但加息周期或未结束；美联储官员们或将大幅上调对2023年底GDP增长的预测，小幅上调对总体PCE通胀的预测，点阵图或指向第四季度还有一次加息，尽管支持再加息更多的人数会较6月减少；鲍威尔或延续Jackson Hole会议的表述，不会过早宣布抗通胀胜利，他也可能像上周欧央行行长拉加德那样，暗示政策利率将在足够长的时间内停留在高位。另外上周日本央行行长植田表示会考虑退出负利率 ，假如美欧日三大央行同时指向利率更高更久（high for longer），那么美债收益率或还有向上空间。
2023-09-14 12:00:32【荷兰国际银行：欧洲央行若加息，美指将下跌，但不会持续太久】荷兰国际银行表示，在下周美联储会议召开之前，美元走势较为坚挺。美联储加息的可能性不大，不过点阵图将对市场产生影响。如果8月通胀回升阻止了美联储官员对2023年点阵图的大幅鸽派修正，那么自上次经济预测（6月）以来，美国经济具有弹性的证据意味着2024年点阵图可能会被修正得更高。这一切都表明，近期内美元不会走低，除非美国经济活动数据开始令人失望。若在欧洲央行加息的背景下，美元指数可能会下跌，不过欧元兑美元的反弹不会持续太久。在美联储会议之前，美元指数可能会回到104.50/105.00附近。
2023-08-28 23:57:23【每日全球央行动态一览：巴西重申未来降息50BP、瑞典克朗被低估20%】 1. 巴西央行行长：我们不能回到50%的指定信贷水平，这将影响中性利率。除非出现意外情况，否则未来的降息幅度为每次会议50个基点。 2. 印度货币政策委员会成员Varma：一直在讨论央行取消发表立场，转向公布点阵图。 3. 瑞典央行副行长弗洛登：通胀“朝着正确的方向发展”。由于通胀压力仍然较高，货币政策在未来相当长的一段时间内将需要保持紧缩。疲软的瑞典克朗风险加剧了持续高通胀压力，瑞典克朗被低估了20%。 4. 美联储-旧金山联储银行监管负责人Azher Abbasi即将退休，该行此前因硅谷银行破产事件陷入旋涡、圣路易斯联储：开始寻觅接替布拉德的人选。 5. 欧洲央行-管委霍尔茨曼：如果没有出现意外情况，加息是有理由的。应开始就结束紧急抗疫购债计划的再投资展开讨论。欧洲央行落后于曲线，可以以4%的利率评估政策、管委内格尔：在做出下一决策之前将等待数据。欧洲央行可能需要在一段时间内保持利率平稳。
2023-08-28 05:38:41印度货币政策委员会成员Varma：一直在讨论央行取消发表立场，转向公布点阵图。
2023-07-26 07:18:52【美联储利决议前瞻：市场几乎完全消化加息预期，关注有关进一步加息的信号】瑞士信贷预计美联储将在7月会议上加息25个基点。市场几乎已经完全消化了加息的预期，因此投资者将密切关注未来会议上进一步加息的信号。6月份的点阵图显示，FOMC预计有必要进一步加息，这表明在新闻发布会上的讲话可能会重申加息的倾向。我们预计今年下半年经济增长将放缓、劳动力市场更加宽松、需求疲软，以及反通胀方面的进一步进展，将阻止美联储进一步加息，意味着这本周的会议是美联储加息周期中的最后一次加息。
2023-07-26 03:00:06【11家投行前瞻美联储7月利率决议，7月加息板上钉钉，关注加息周期是否就此结束】 1. 法农信贷：预计美联储将加息25个基点，且为本轮加息周期的最后一次，但政策声明和鲍威尔发言都将保留进一步收紧政策的可能性，警惕美元在利率触顶前反弹。 2. 高盛集团：预计美联储将加息25个基点，且为本轮加息周期的最后一次，我们认为鲍威尔希望在9月份跳过加息，但将避免暗示美联储内部已经就此达成一致意见。 3. 瑞银集团：预计美联储将加息25个基点，且为本轮加息周期的最后一次，鲍威尔将会强调未来决定将会以逐次会议方式进行，预计美联储将从今年四季度开始降息。 4. 渣打银行：预计美联储将加息25个基点，且为本轮加息周期的最后一次，除非通胀意外大幅上行，否则9月料跳过加息，但美联储或将谨慎地给出温和的鸽派指引。 5. 道明证券：预计美联储将加息25个基点，虽然这次或为本轮加息周期的最后一次，但美联储目前还不太愿意发出这种转变信号，更愿意维持进一步收紧政策的倾向。 6. 花旗集团：预计美联储将加息25个基点，鸽派风险在于FOMC声明中或增加“通胀有所下降”以及鲍威尔不强调6月的点阵图、但讨论随着通胀下降而降息的可能性。 7. 摩根大通：预计美联储将加息25个基点，但内部将出现一些分歧，利率前瞻指引将维持不变，鲍威尔将重申6月的点阵图提供的信息，表示未来决定将依赖于数据。 8. 美国银行：预计美联储将加息25个基点，关注鲍威尔的会后沟通，预计强劲的经济活动和劳动力市场数据意味着美联储将在9月份的会议进行本周期的最后一次加息。 9. 巴克莱银行：预计美联储将加息25个基点，政策声明中隐含的紧缩倾向措辞将保留，鲍威尔将发出进一步收紧政策的信号，预计9月或11月将再次加息25个基点。 10. 德意志银行：预计美联储将加息25个基点，鲍威尔不太可能提供强有力的指引，而是强调依赖数据或逐次会议决定利率的方式，并保持9月份再次加息的灵活性。 11. 英国国民西敏寺银行：预计美联储将加息25个基点，发布会将倾向鹰派，鲍威尔或强调对数据的依赖性，但指出6月点阵图暗示7月后至少再加息一次仍是合理的。
2023-07-07 10:41:42【荷兰国际：除非就业数据疲弱，美元料在未来几天反弹】荷兰国际外汇分析师Francesco Pesole在一份报告中称，美元早盘小幅走软，但未来几日预计应会反弹，除非美国今晚公布的非农就业数据出现疲软。Pesole表示，美元可能反映出部分人不愿配合(美联储)点阵图的两次加息预期，但市场状况表明，除非今天的就业数据出现意外大幅下滑，否则短期内美元将走强。周四强劲的美国ADP民间就业数据本应是“美元大幅上涨的完美处方”，周五强劲的就业数据可能会使美元指数在未来几天升至104上方。
2023-06-28 13:45:32美联储主席鲍威尔：点阵图显示大多数官员支持再加息两次。
2023-06-21 14:26:45美联储主席鲍威尔：六月暂停与更高的点阵图目前“完全一致”。
2023-06-21 10:09:081. 法农信贷：投资者仍然在怀疑，美联储今年是否有能力像6月份的点阵图所显示的那样，再加息两次，目前市场只消化了一次加息的预期。投资者将寻找FOMC近期鹰派立场转变的进一步佐证。 2. 道明证券：目前市场普遍预计鲍威尔不会改变鹰派论调，预计他将重申今年可能倾向于提高政策利率的观点。 3. 荷兰国际银行：这将是个很好的微调政策信息的机会。鲍威尔上周表示降息将是几年之后的事情，但是市场定价仍显示未来12个月内可能会降息64个基点。如果鲍威尔能够使得市场降息预期回归鹰派定价，那么美元将会普遍上涨。 4. IG集团：预计鲍威尔在国会的证词不太可能提供新的“催化剂”，但如果他表明进一步加息的立场，美元将得到提振。 5. 加拿大蒙特利尔银行：鲍威尔周三预计将发表不太强硬的言论，或将缓和对2年期美国国债的抛售。本周美联储布拉德、沃勒、鲍曼和梅斯特等鹰派人士也将发表讲话，这可能会继续加剧美国国债收益率曲线倒挂的压力。 6. Oanda：鲍威尔料将坚守此前利率决议的表态。美联储理事沃勒将坚定地支持进一步加息的立场。古尔斯比可能更倾向于暂停加息。住房数据的暂时反弹可能会使鲍曼观望租金下跌的趋势是否会被影响。梅斯特一直是真正的鹰派，她可能不会认为有理由暂停加息。布拉德可能仍支持再加息两次。 7. 路透市场分析：鲍威尔将要面临的问题是为什么6月份暂停加息，而点阵图却显示今年还会有两次加息，经济预测也倾向于此。 8. 高盛：6月美联储会议认为采取更为温和的紧缩步伐可能是合适的。这可能意味着美联储打算每隔一次会议就加息，而不是连续加息。不过，鲍威尔谨慎地表示，FOMC会议没有讨论过这种做法。 9. ForexTime：鲍威尔如果发表谨慎言论，多头可能会推动金价走高，但要是发言提振美元，并引发人们对美国利率在更长时间内保持高位的预期，则金价下跌。
2023-06-14 20:54:46美联储点阵图显示，12位美联储官员预计今年的利率至少会上升到5.5%-5.75%，有4名官员预计今年至少还会加息一次，只有2人认为不会再有加息。
2023-06-14 20:14:50【美债交易员放弃押注美联储今年下调利率】鉴于美联储维持利率不变且暗示接下来还有紧缩行动，美债交易员正在放弃对美联储今年降息的押注。与美联储会期挂钩的利率互换合约目前预计，政策利率将于9月在5.32%水平见顶，2023年12月合约利率跃升至约5.23%。周三（6月14日）美东时间上午（即决议声明发布前），12月合约利率比预期峰值低约15个基点，意味着降息幅度最大为25个基点。长期利率合约显示2024年美联储将放松政策。美国银行负责美国经济研究的Michael Gapen表示，“如果把点阵图上的预测上调50个基点，那就是他们想收紧金融环境，这正是我们现在所看到的” 。
2023-06-14 19:35:49【市场对美联储能否继续加息充满怀疑】杰富瑞经济学家Thomas Simons：在美联储的经济预测中，经济增长被向上修正，核心通胀预测也被向上修正，这与点阵图中“美联储将把利率在更长时间维持在高位”的含义一致。我们目前的基本预期仍然是，美联储不会进一步加息，但未来加息将取决于即将公布的经济数据。
2023-06-14 19:10:06加拿大皇家银行全球资产管理Bluebay美国固定收益主管Andrzej Skiba表示，市场普遍预期美联储将暂停加息，但点阵图显示今年还会有两次加息，而今年只剩下四次会议。这次的鹰派甚至比市场参与者预期的还要强硬，这就是风险资产出现负面反应的原因。
2023-06-14 18:53:18分析师评美联储利率决议：美联储主席鲍威尔开始讲话后，一轮涨势似乎开始了。标普500指数已经收复了大部分失地。鲍威尔似乎想通过称未来几次会议还没有做出任何决定，来淡化了点阵图预期带来的影响。
