洲市场,哈弗H6PHEV于10月7日在泰国正式上市,发布会订单突破1,000辆,新车预计11月中旬交付;欧洲市场,长城魏牌及欧拉登陆巴黎车展,其中,魏牌摩卡PHEV(Coffee01)售价约合人民币39万元-42万元。电动智能化时代,产品力与品牌力大幅提升,公司新能源海外市场广阔。 硬核技术加持平台加速输出 三大平台加速智能电动赋能,产品结构持续升级。1-10月,新能源累计批发销量10.8万辆,同比+10.1%,公司20万元以上车型销量占比达14.6%,智能化车型销量占比达85.8%,三大技术品牌车型销量提升至70.6%。公司依托于三大核心技术平台,实现了在动力性能及全速域效率的突破,咖啡智能平台在智能驾驶及智能座舱全面赋能,加速车型向智能电动化迈进。 投资建议 公司新产品国内外推广进展顺利,智能电动化新周期开启,新能源智能化车型占比快速提升,豪华化领跑地位愈发清晰,非车业务收入有望加速释放。维持盈利预测,预计2022-2024营业收入为1,612.7/2,020.5/2,654.4亿元,归母净利润为98.5/117.0/151.9亿元,对应EPS为1.05/1.25/1.62元,对应2022年11月4日收盘价31.20元/股PE为30/25/19倍,维持“买入”评级。 风险提示 缺芯影响超预期;车市下行风险;WEY、沙龙、哈弗等品牌所在市场竞争加剧,销量不及预期;出海进度不及预期。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,民生证券邵将研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达89.05%,其预测2022年度归属净利润为盈利95.49亿,根据现价换算的预测PE为30。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有32家机构给出评级,买入评级25家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为45.55。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,长城汽车(601633)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力一般,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3星,好价格指标2星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星) 以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。lg...