达产，产能可达3,000吨/年；聚和（泰国）工厂建设顺利，年产600吨银浆的项目，公司预计将于11月份开始正式出货，以满足国际客户的交付需求，提升海外区域市场份额；同时启动国内第二生产基地宜宾工厂的规划，公司预计于2024年上半年投产，产能达500吨，以实现明年国内外合计超过4,000吨的产能布局，应对明年的行业发展和需求。 向产业链上游布局效果逐步显现。聚有银盐城基地9月份已经开始实现吨级的银粉自供，产能不断爬坡，有望24年逐步体现，银粉自制增厚盈利的同时，能保障不同批次银粉稳定性，对公司规模扩张的战略意义重大。此外公司拟在常州建设“高端光伏电子材料基地项目”，完成后可实现年产3,000吨电子级银粉，公司预计一期产能明年会开始释放。 盈利预测与投资评级：我们预计公司2023-2025年营收分别是105.37、139.40、163.14亿元，同比增长62.0%、32.3%、17.0%，归母净利润分别是5.94、8.08、10.44亿元，同比增长51.8%、36.1%和29.2%。当前股价对应2023-2025年PE分别为17.91、13.16、10.19倍，维持“买入”评级。 风险因素：光伏需求不及预期、N型组件渗透率不及预期风险、投产进度不及预期风险等。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券华鹏伟研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.96%，其预测2023年度归属净利润为盈利5.88亿，根据现价换算的预测PE为18.09。 最新盈利预测明细如下： 该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级13家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为100.75。 以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。lg...
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