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普通人如何通过指数投资获得相对增强的效果？
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我们想要的相对超额收益，达到了“天然的沪深300指数增强”效果。最近比较受市场关注的新指数中证A500，被称作宽基指数中的“新宽基”，与沪深300类似，也可以作为中国新经济市场整体表现的参考基准。我们不妨也来看看，获取超额收益的情况。从表格中数据来看，中证A50在大部分年份都跑赢中证A500，超额的年化收益率同样在3%以上，累计收益率多了48%。因此，从历史表现看，中证A50相对于沪深300有了增强效果，而与同为新宽基的中证A500相比，获得超额收益的概率也较大。为什么会这样？我们知道，沪深300主要挑选的是市值大的和流动性好的公司，这里的潜在逻辑是：市场会自发的给优质的、行业地位高的公司，更大的市值规模和交易活跃度。但仅看市值和流动性，可能造成指数的行业分布出现较大倾斜，有的行业比重过大，有的行业比重过小或没覆盖到。而中证A500的思路是在沪深300的基础上做了修正和优化，尽量覆盖更多，而不是只选那些市值大的金融地产龙头。这让指数覆盖的行业更多，能更好的代表中国经济的整体变化和投资潜力。不过，500家公司不可能都是行业龙头，覆盖面变广的代价是稀释了龙头公司在指数中的权重，这是为了形成指数更广泛的代表性。而中证A50，是在中证A500的基础上，把各行业的龙头进一步“提纯”集中起来，大幅提升了行业龙头的浓度。从成分股看，中证A50的成分股都包含在中证A500里面。不同指数的定位略有差别，大家可以根据自身需求来进行选择。而中证A50能获得超额收益的潜在逻辑是： 1、龙头能够提升行业整体表现，龙头公司盈利能力和市场议价能力普遍强于行业平均水平。 2、在经济下行和市场波动阶段，龙头公司的抗风险能力普遍强于行业整体。 3、因此，把龙头们集中起来，长期来看表现呈现出上涨阶段反弹能力强，下跌行情中韧性也比较明显。总结一下：我们的投资收益通常包含两部分：超额收益（阿尔法）+市场基础波动（贝塔）。想长期获得超额收益，是有挑战的，通常这类私募产品的门槛很高。现在普通投资者可能有一个低门槛获得超额收益的方法 —— 中证A50。过去数据不代表未来，就当下表现看，A50相较于沪深300和中证A500指数有一定增强效果，有望获得超额收益。如果你不知道具体选谁，不妨看看平安中证A50ETF（159593）。它作为中证A50产品中上市时间最早、规模最大的产品之一，在运作稳定性、交易活跃性等方面都不错。另外，如果没有开立股票账户，可借道相关场外ETF联接基金（A类021183、C类021184）把握投资机遇。关键词：低门槛获取超额收益、行业龙头覆盖、长期投资价值高、规模最大流动性佳的中证A50ETF。风险提示：本材料的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内外部报告资料，不构成任何投资建议或对任何产品未来收益的任何保证,不代表对任何产品的投资策略、投资组合、投资回报及经营业绩等的任何承诺和预期。未来的投资可能会因外部经济状况变化(如利率、市场趋势和不同投资组合中的不同商业环境以及使用不同的投资策略)不同而产生较大差异。投资者不应以该材料取代其独立判断或仅根据该信息做出决策。请读者仅作参考，自行核实相关内容，市场有风险，投资须谨慎。中证A50指数ETF及其联接基金的风险等级为中风险（R3）。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。请投资人关注基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资人应当认真阅读《基金合同》《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。 #沪深300#A500#A50#平安A50#宽基#指数增强#龙头以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-24 11:29
持有的指数基金波动大，我该怎么办？
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来比一次性投资更高的收益。以历史投资沪深300指数为例，从2008年1月10日至2022年12月30日期间选取几个代表性阶段，每月定投1000元配置沪深300ETF（159673），与一次性投资对比，可以得出两个结论：第一，大部分情况下，定投相较于一次性投资更有优势；第二，单边上涨情况下，定投虽不如一次性投资，但由于无法预料后市走势，投资者容易因为犹豫不决而错失入市机遇，选择定投则无需纠结。数据来源：wind，模拟测试方式为月定投，每月定投1000元，每个区间的起始日为定投首次扣款日。定投收益率公式为：定投收益率=期间持有基金的资产净值 / 累计投入的金额 – 1。2008年1月10日-2022年12月30日，区间一次性投资收益为-27.19%，区间定投总收益为-0.22%，复合年平均收益率为-0.06%。注：以上测算仅作示例。不作为收益保证或投资建议。所引用指数在特定期间的收益率表现不能代表我公司旗下基金现在或未来的收益表现。（2）网格交易策略在市场波动较大时可以考虑网格交易策略。网格策略就是把资金分成若干等份，当价格下跌或上涨到某个网格位置时，买入或卖出一定的份额。它追求从波动中盈利，适合波动较大且有一定规律性的指数，比如科创100ETF基金（588220）。 2、长期持有，分散配置应对市场波动风险最好的方式之一就是长期持有。长期持有听起来简单，却也需要明确自身的投资目标与风险偏好，从而选择让自己持仓比较“安心”的资产组合，这样才能“拿得住”。而分散配置就是和长期持有非常“契合”的一对。分散配置的核心理念是“鸡蛋不要放在同一个篮子里”，避免投资风格过于相似，进而一荣俱荣、一损俱损。有效的资产配置可以帮助我们通过多元化的资产，更好应对全球市场的变化，降低投资组合的整体波动风险，提升综合投资体验，从而帮助我们做到“长期持有”。对于多数风险偏好适中的投资者来说，可以使用“核心-卫星策略”，选取具备差异化风格的指数进行组合配置。 “核心资产”决定了整个投资组合的基调，依靠核心产品稳住基本盘。一般作为核心的是风险适中，追求相对稳健收益的产品，力求稳中取胜，可以考虑沪深300、中证500等长期有望向上的宽基指数基金。 “卫星资产”则帮助我们博取更高收益的目标，可以考虑波动相对更大的科创50、科创100等波动更大的宽基，或者半导体、券商等行业基金，在整体风险适当的前提下增加特定风险或风格的暴露度，博取超出市场平均水平的收益。最后，我们要管理好情绪，不要让情绪影响自己的判断。越是急于回本或入场获利，越是需要保持冷静。同时，我们也应该认识到，周期的演绎也并非一帆风顺，而是在曲折中不断前行，过快的涨速可能会在一定程度上透支阶段性的上涨空间（例如国庆前后的行情），因而“踏空”的投资者在短期内也无需过于焦虑，毕竟市场永远不缺机会。相关产品沪深300ETF（159673）科创100 ETF基金（588220）沪深300ETF（159673）+科创100 ETF基金（588220）/半导体ETF（159813）/证券ETF龙头（159993）/国防ETF（512670）风险提示：市场有风险，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-24 10:30
开盘：沪指跌0.45%、创业板指跌0.82%，贵金属、风电及保险板块多数走低
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，跌幅0.64%报10508.65点；沪深300指数下跌22.31点，跌幅0.56%报3950.9点；创业板指数下跌18.06点，跌幅0.82%报2187.24点；科创50指数下跌10.16点，跌幅1.04%报968.99点。公司新闻国药集团：吉林省公共资源交易中心发布《关于下调部分非免疫规划疫苗挂网价格的通知》，下调破伤风、流感、肺炎、麻腮风、乙肝等部分型号疫苗价格。此次下调价格的生产企业均隶属于国药集团中国生物旗下。在此之前，国药集团已经引起过一波国产疫苗降价潮。国泰君安：在完成首单国债借入交易后，10月23日国泰君安完成“证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）”下的全市场首批国债质押式回购交易，质押券为互换便利操作借入的国债。根据互换便利相关规则，这意味着国泰君安已经完成了互换便利的融资环节，后续可以直接使用融来的资金买入A股股票。歌尔股份：报告期内公司实现营业收入292.64亿元，同比增长1.70%；归属于上市公司股东的净利润11.20亿元，同比增长138.16%。年初至报告期末，营业收入为696.46亿元，同比下降5.82%；净利润为23.45亿元，同比增长162.88%。大族激光：公司前三季度实现营业收入101.29亿元，同比增长7.9%；净利润14.26亿元，同比增长124.21%；基本每股收益1.36元。其中，公司第三季度实现净利润2.01亿元，同比下降2.32%。山西焦煤：公司参与了山西省自然资源厅网上挂牌出让的山西省吕梁市兴县区块煤炭及共伴生铝土矿探矿权的竞拍。公司以247.05亿元竞得该宗煤炭及共伴生铝土矿探矿权。山西省吕梁市兴县区块煤炭及共伴生铝土矿探矿权勘查面积52.1821平方千米，煤炭资源储量95277.5万吨，铝土矿资源储量5561.23万吨，镓矿资源储量3431.28吨。长川科技：公司2024年前三季度实现营业收入25.35亿元，同比增长109.72%；净利润3.57亿元，同比增长26858.78%；基本每股收益0.57元。其中，公司第三季度净利润1.43亿元，同比扭亏。东阳光：公司控股股东深圳东阳光实业拟12个月内增持公司A股股份，增持金额不低于5亿元，不高于8亿元，且后续可能根据市场情况增加增持金额。机会提前看 1、特斯拉Q3盈利超预期，明年销量预增两到三成，盘后股价涨超10% 特斯拉公布了2024年三季度财报，尽管该公司营收略低于市场预期，但其盈利却超出了华尔街的预期。特斯拉预计今年的交付量将小幅增加，反映出市场对其电动汽车需求有所反弹。受优异财报提振，特斯拉盘后大涨超10%。点评：国泰君安认为，特斯拉计划加速推出包括平价车型在内的新车型，缓解市场对特斯拉销量中期的忧虑，机器人和FSD打开长期成长空间，特斯拉产业链全面受益。 2、25.4%!隆基绿能创造晶硅组件效率世界纪录，打破海外36年垄断隆基绿能宣布，近日，据国际权威认证机构德国弗劳霍夫太阳电池研究所(Fraunhofer-ISE)的最新认证报告，公司自主研发的HPBC2.0组件效率达到25.4%，打破了晶硅组件效率世界纪录。点评：万联证券认为，光伏行业底部出清有望加速。结合近期业内频传供给侧改革的积极信号，光伏行业供需格局有望逐步迎来边际改善，关注后续供需格局改善带动的估值修复机会。 3、电子行业景气度走高，歌尔股份前三季度盈利同比增长162.88% 歌尔股份公布三季度报告，营业收入696.46亿元，净利润23.45亿元，同比增长162.88%，扣非净利润20.46亿元，同比增长160.22%，基本每股收益0.69元。点评：中国银河认为，智能手机产业正迎来新一轮创新升级与更新迭代，消费电子板块经过回调后估值处于历史低位，新一轮的换机需求有望提振消费电子板块的盈利和估值水平。机构观点国金证券：市场底夯实，反攻期科技成长表现远胜高股息国金证券表示，中长期来看，判断“市场底”夯实，各路资金蓄势待发。主动偏股型基金新发规模“冰点”已逝，且具备较大的向上动力及空间;股债规模占比“跷跷板”已在历史极值，扭转在即;私募基金仓位仍处历史较低位，未来亦将成为市场增量资金的核心动力。市场反攻期，科技成长表现远胜高股息。中信建投：BC光伏组件高功率带来溢价空间，关注头部企业量产进展中信建投表示，BC电池技术是高效光伏电池技术，当度电成本相同时，在BOS成本较高(4元/W)或屋顶单面发电(地面反射增益为0)的场景下，BC组件相比TOPCon组件溢价在7-18分/W，单W溢价较为显著。当前BC电池组件还处于相对早期阶段，成本方面还面临一定挑战，主要来源于BC电池环节的银耗、良率、设备成本3方面。展望后续，BC电池降本思路主要在于提升效率、提升良率、降低银耗、降低资本开支4个方面。国泰君安：盐湖提锂新技术，膜分离核心技术龙头受益国泰君安表示，根据媒体报道，科研团队实现盐湖提锂技术新突破。新技术大幅缩短盐湖提锂相关工艺生产周期。膜法工艺适用于高镁锂比应用场景，适合国内盐湖提锂市场。目前我国的纳滤及反渗透膜生产技术已经较成熟，膜材料的稳定性和一致性已有较大提升，在性价比优势突出的背景之下，本土龙头公司产品的市场占有率进一步提升值得期待。我国盐湖提锂快速发展，膜材料进口替代趋势将推动膜法盐湖提锂技术应用，具备膜分离核心技术的龙头公司迎来新的发展机遇。
金融界10-24 09:30
国科微连跌3天，国联安基金旗下1只基金位列前十大股东
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的基金经理。2024年1月起兼任国联安沪深300指数增强型证券投资基金的基金经理。资料显示，国联安基金管理有限公司成立于2003年4月，董事长为于业明，总经理为魏东(代)。目前，国联安基金共有2名股东，太平洋资产管理有限责任公司持股51%、德国安联集团持股49%。
金融界10-24 01:01
山西证券创新成长混合发起式A连续3个交易日下跌，区间累计跌幅1.31%
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总监,信诚中证500指数分级基金、信诚沪深300指数分级基金、信诚中证800医药指数分级基金、信诚中证800有色指数分级基金、信诚中证800金融指数分级基金、信诚中证TMT产业主题指数分级基金、信诚中证信息安全指数分级基金、信诚中证智能家居指数分级基金、信诚中证基建工程指数型证券投资基金(LOF)、信诚鼎利定增灵活配置混合型证券投资基金、信诚至益灵活配置混合型证券投资基金、信诚至裕灵活配置混合型证券投资基金、信诚新悦回报灵活配置混合型证券投资基金、信诚永益一年定期开放混合型证券投资基金、信诚新兴产业混合型证券投资基金、信诚永丰一年定期开放混合型证券投资基金的基金经理。曾任山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。截止2024年6月30日，山西证券创新成长混合发起式A前十持仓占比合计32.79%，分别为：海光信息（3.99%）、拓普集团（3.48%）、紫光股份（3.46%）、中国动力（3.41%）、蓝思科技（3.20%）、水晶光电（3.15%）、珠海冠宇（3.07%）、焦点科技（3.06%）、仕净科技（3.05%）、中控技术（2.92%）。
金融界10-24 00:22
全志科技大跌4.66%！国联安基金旗下1只基金持有
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的基金经理。2024年1月起兼任国联安沪深300指数增强型证券投资基金的基金经理。资料显示，国联安基金管理有限公司成立于2003年4月，董事长为于业明，总经理为魏东(代)。目前，国联安基金共有2名股东，太平洋资产管理有限责任公司持股51%、德国安联集团持股49%。
金融界10-24 00:22
ETF盘后资讯|大金融午后跳水，指南针领跌超7%，金融科技ETF（159851）全天振幅超5%，原因找到了……
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数区间涨幅仍高达77%，同期上证指数、沪深300指数则分别上涨20.15%、23.67%，依旧大幅领跑市场。来源：Wind，统计区间2024.9.24-2024.10.23。中证金融科技主题指数2019-2023年年度涨跌幅分别为：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%。指数过往业绩不预示未来表现。需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。展望金融科技板块后市，“金融”和“科技”两大属性共振，金融科技仍有望持续引领反攻行情。除上述提到的互换便利等利好事件外，金融科技板块的三大热点题材也值得关注： 1、华为鸿蒙。消息面上，10月22日原生鸿蒙之夜及华为全场景新品发布会在深圳举行。长江证券建议重点关注鸿蒙产业链中商业发行版和基于鸿蒙系统发展自主品牌等厂商，其凭借鸿蒙系统的流畅性、通用性、互联优势、安全性等有望提升份额，重构产业格局。 2、移动支付。金砖国家领导人第十六次会晤于10月22日到24日举行，市场预期金砖峰会将探讨人民币跨境支付相关议题。华西证券认为，随着金砖国家支付系统的建立，跨境支付在国际贸易和金融领域中的重要性日益凸显，受益于金砖国家间的贸易增长，中国跨境支付业务有望迎来重磅利好。 3、金融信创。网络安全事件频发，中信证券认为，当前信创发展已进入2.0时代的全面落地期，信创产业新一轮机遇涌现，行业信创以金融、电信等为代表，逐步迈向全面推广。
金融界10-23 20:31
沪指站上3300点，15位基金经理发生任职变动
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为指数型，任职期间回报最高的产品是工银沪深300指数A（481009），为指数型基金，在任职的10年又9天时间内获得87.51%的回报，至今仍在管理该基金。新上任工银瑞信中证A500指数A、工银瑞信中证A500指数C这两只基金产品的基金经理。近一个月（9月24日-10月23日），博时基金参与公司调研的数量最多，共调研42家上市公司，然后调研较为活跃的还有国泰基金、南方基金和富国基金，分别调研37家、37家、35家上市公司；从调研行业上来看，基金公司对通用设备行业的上市公司调研次数最多，共有195次，其次是化学制品行业，基金公司调研了194次。从个股调研情况上来看，最近1个月（9月24日-10月23日）最受公募基金关注的是中宠股份，属于农副食品加工业，主营业务为宠物食品的研发、生产和销售，共有72家基金管理公司参与调研，其次是蓝思科技和卫星化学，分别接受60家、55家基金管理公司的调研。将时间周期缩短到最近一周（10月16日-10月27日）来看，基金调研数量第一的公司是中宠股份，属于农副食品加工业，主营业务为宠物食品的研发、生产和销售；共被70家基金机构调研；然后被调研数量较多的股票是蓝思科技、卫星化学和中际旭创，分别接受60家、55家和54家基金机构的调研。
金融界10-23 15:32
中证小盘500指数上涨0.39%，前十大权重包含四川长虹等
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成交金额排名在样本空间的剩余证券（剔除沪深300指数样本及过去一年日均总市值排名前300名的证券后）前90%的老样本可参与下一步日均总市值排名；日均总市值排名在400名之前的新样本优先进入，排名在600名之前的老样本优先保留。定期调整时设置备选名单，备选名单中证券数量一般为指数样本数量的5%。特殊情况下将对中证500指数进行临时调整，当发生临时调整时，由最近一次指数定期调整时备选名单中排名最高的证券替代被剔除的证券。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。当沪深300、中证500指数调整样本时，中证200、中证700和中证800指数随之进行相应的调整。
金融界10-23 15:22
中国传重磅消息！中国政府智库呼吁发行2万亿元特别国债以支持建立股市平准基金
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出现了历史性涨势，但近期失去一些动力。沪深300指数较本月高点下跌7%，从9月份低点反弹的幅度缩减至25%左右。市场现在的焦点是未来几周全国人大常委将举行会议，预计将批准数万亿美元的政府支出。国际货币基金组织(IMF)周二将中国今年的经济增长预期从之前的5%下调至4.8%，理由是房地产行业疲软和消费者信心低迷，但将2025年的增长预期维持在4.5%。 IMF首席经济学家古林查斯(Pierre-Olivier Gourinchas)说，虽然中国最近的措施朝着正确的方向发展，但中国央行上个月宣布的措施不足以实质性提振经济增长，而IMF的展望中没有把中国财政部近期出台的刺激措施纳入考量。
tqttier 1评论10-23 15:21

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