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日元爆跌：日本首相说了什么？日元跌至2年新低

准备好迎接央行的再次加息。此言一出，外汇市场随即震动，日元大幅下跌。（来源：彭博）与此同时，日本央行行长植田和男也发表了类似的谨慎表态。这一系列言论令市场认为日本央行短期内不会加息，推动日元录得两年来最大单日跌幅，超出8月初市场剧烈波动时的跌幅。与日元下跌同步发生的是美国国债遭遇抛售。由于美国就业数据好于预期，基准10年期国债收益率上升约5个基点，达到3.78%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在周一的讲话中重申，美国经济基本面依然稳固，这让市场对美联储大幅降息的预期进一步降低。 “鲍威尔的讲话显示，美联储对今年加息的立场比市场预期更为强硬，而日本央行却表示暂不考虑加息，这对日元形成了双重打击，”Lord Abbett 投资组合经理兼货币团队负责人Leah Traub指出。“几周前市场对美元的悲观情绪过度，现在不得不重新调整仓位。” 尽管9月初以来日元的看涨情绪有所减弱，但日元期权交易员对未来一周、一个月和一季度的走势仍持乐观态度。同时，虽然对冲基金继续做空日元，但近几周已经减轻了部分看跌押注。周三，日元暴跌超过2%，而此前两天日元也累计下跌了1%。鲍威尔的鹰派言论助推了美元兑10国集团货币的全面上涨。荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley表示，本周日元的波动反映出市场处于极度紧张状态，这也突显出市场对日本央行政策的不确定性，以及首相言论可能带来的影响。“鉴于市场的敏感性，我预计首相今后会减少对日本央行政策的评论，以避免进一步引发市场波动。” 8月初，随着日本央行启动加息，交易员们被迫痛苦地撤回通过借入低息日元进行套利交易的押注。当时，日元因其利率低于G10货币而在套利交易的抛售浪潮中一度大幅上涨，波动性飙升。然而，现在由于日本央行可能推迟加息以支持新政府的政策，日元的前景逐渐黯淡。三菱日联信托银行驻纽约的外汇交易员横田雄也表示：“如果日本央行像8月5日那样再次上调政策利率，市场将受到巨大冲击，这对石破政府的影响将非常显著。因此，预计日本央行今年不会再次加息，日元贬值趋势可能会持续到年底。” 彭博策略师 Sebastian Boyd 认为：“石破茂的鸽派立场，加上基本面和技术面的因素，表明日元可能进一步大幅贬值。”

Sissi10-03 05:41

【汇市日报】“小非农”带动美元重返近期高点加元受原油推动走高加元/人民币重返5.20关键位

周三（10月2日），美国9月ADP就业人数录得14.3万人，较上月增幅略有回升。ADP数据公布后，美元指数短线上涨。在油价上涨的情况下，美元/加元跌至新的一周低点，进一步跌破1.3500。加元/人民币连续第三个交易日走高，并重返5.20关键位上方。

慧宣鑫语10-02 22:47

外汇交易员将日元抛售视为“岩浆” 升值势头接近尾声？

上台而升值的势头似乎正在接近尾声。外汇市场上，日元卖盘的“岩浆”正在被认知为阻止日元上行的另一因素。据美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至上周二，对冲基金和其他投机投资者持有66,011份净多头日元头寸，这是自2016年10月以来的最高水平。鉴于过去的趋势，这次买入狂潮并不寻常。目前日美长期利率的利差约为2.9个百分点。Mizuho Research & Technologies的经济学家Takeshi Higashifukasawa表示，当利差在2.5到3.5个百分点之间时，CFTC数据显示投机者通常持有5万到9万份净空头日元头寸。 “由于日元的隐含波动率较高，仅押注日元贬值是困难的，”他说，“但如果日美的货币政策方向变得更加明确，投资者可能会开始抛售日元。” 据瑞穗银行市场经济学家Kyugo Hasegawa称，日元的净多头头寸已达历史第六高位。在外汇市场交易中，买入低息日元、卖出高息美元通常会产生利率差的成本，时间越长，成本越高。 “投机性日元买盘可能还有一些上升空间，但不会持续太久，”Hasegawa说。最近三次日元净买入的时期分别发生在2016年、2019年和2020-2021年，而在每次高峰后，日元都会在几个月内被抛售。 “日元净多头头寸的高峰和日元升值的高峰通常接近，从那时起，日元可能会走弱，”三井住友银行首席策略师Daisuke Uno说道。 Uno指出，在最近三次平仓的情况下，日元曾有过贬值约10日元的情况。考虑到当前净买入的程度，Uno指出，“日元可能会贬值至145日元至150日元左右，9月中旬达到的139日元中位数可能是其强势的顶峰。” 预计周五发布的9月份美国就业统计数据可能会触发短期内积累的日元多头头寸的解除。如果美国的劳动力市场表现强劲，市场对美国经济软着陆的预期将增加。 “如果市场对美国大幅降息的预期消退，日元将逐渐走弱，”Aozora银行首席市场策略师Akira Moroga表示。日本将于10月27日举行众议院选举，美国总统选举将于11月5日举行。当选举结果明朗后，日美货币政策的方向可能也会更加清晰。

欧罗巴10-02 17:14

美国恐卷入中东战争！美元多头维持101.25 荷兰国际集团：非农前避险撑高美元

了理由。最终，周五的就业数据将成为外汇市场的常见二元事件，尽管鲍威尔的鹰派言论和市场的鸽派定价(到年底仍将降息70个基点)意味着美元负面就业报告的门槛更高。周四，市场将看到ADP就业数据，这些数据可以推动市场，但很少对就业数据有任何预测能力。 “地缘事件仍应是主要驱动因素，”ING展望称。欧元：负面因素不断累积 ING指出，鉴于利差扩大(利多美元)以及中东和法国政治风险上升，欧元/美元看起来价格昂贵。最终，以色列-黎巴嫩-伊朗紧张局势引发了1.110下方的走势，但其他两个因素也对该货币对不利。法国总理米歇尔·巴尼耶在议会的首次演讲并不顺利，在阐述其政策计划时，他遭到了左翼和右翼两派的批评。尽管他承诺要整顿财政，但他将把赤字降至欧盟3%上限的计划推迟了两年，至2029年。这使得OAT债券的发行量和10年期国债与德国国债的利差保持在接近80个基点。 ING利率团队怀疑法国债券能否有太大的喘息空间。利率方面，短期利差短期内不太可能大幅收紧，有利于欧元，因为市场已经预期美联储将在年底前加息70个基点，而昨日欧元区通胀率跌破2%的目标，意味着欧洲央行在10月份会议上面临继续降息的巨大压力。 ING最后提到：“我们仍然认为，欧元/美元短期内将重新测试1.1000。”

会员

小萧10-02 16:00

【汇市日报】美联储主席助力美元指数飙至12日高点加元走软加元/人民币跌落5.20下方

周二（10月1日），美联储鲍威尔推翻了市场对11月大幅降息的猜测。在美联储主席鲍威尔的最新利率指导的帮助下，美元在新的一个月的月初和2024年最后一个季度的开始表现良好，并冲击12个交易日高点。随着美国劳动力市场数据占据市场焦点，美元/加元在1.3500上方波动。加元将受到9月份标准普尔全球制造业PMI数据的影响。加元/人民币在经历了9月底强势下滑后，未能延续前一交易日的涨势，已跌落至5.20下方。

慧宣鑫语10-01 21:52

突发！一则数据令欧洲降息局势巨变，美元拉升以色列地面入侵开始

半，罢工将停止集装箱货物和汽车运输。汇市方面，美元攀升，兑一篮子货币上涨0.2%，此前美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，美国央行将“逐步”降低利率，并重申整体经济依然稳健。周二，交易员预计美联储下个月降息50个基点的概率为40%，低于周五的53%。他们预计今年将降息70个基点。 Invesco资产管理公司策略师David Chao表示：“我仍然认为，在宏观背景和增长比之前预期的更加有韧性之际，全球风险资产在年底前表现良好。因此，近期的市场叙事已从有关美国经济放缓的问题转向关注美联储年内降息的规模和速度。” 市场关注非农鉴于美联储目前对劳动力市场的关注，澳大利亚联邦银行经济学家Kristina Clifton表示，周二发布的8月职位空缺数据和9月ISM制造业调查将对利率预期和美元产生重要影响。周五公布的美国非农就业数据将进一步阐明劳动力市场的状况。此外，在交易员评估日本即将上任的首相及其内阁时，日元在过去两天的剧烈波动后趋于稳定，接近其对美元过去一个月波动区间的中部。此前，日本日经指数在周一下跌4.8%后，由于日元走软而上涨近2%。中国市场在周一16年来最大涨幅后将迎来为期一周的假期。根据彭博社编制的数据，MSCI中国指数在9月击败剔除中国股票的新兴市场指数，超出近22个百分点，这是自1999年6月以来的最大超额收益率。在大宗商品方面，油价周二下跌，全球需求增长疲软的前景抵消了供应增加的担忧，同时市场对中东冲突升级可能扰乱该关键产区的出口持谨慎态度。以色列表示，其伞兵和突击队在对真主党领导层进行毁灭性空袭后，周二在黎巴嫩南部与真主党展开了激烈战斗，标志着地面入侵的开始。布伦特原油期货下跌2.3%，至每桶70.03美元。美国WTI原油期货下跌2.5%，至每桶66.46美元。 Pepperstone的布朗表示：“中东新闻对市场的影响相对较小，这也许不足为奇，因为市场似乎已经对该地区的发展产生了一定的免疫力。” 现货黄金上涨0.5%，至2645美元附近，距离上周四创下的2685.42美元的历史高点不远。黄金在7月至9月上涨了13%，创下四年来最佳季度表现。

欧罗巴10-01 18:37

日本国内消息相互矛盾！荷兰国际集团：日元“意外”贬值下行美元遇鲍威尔鹰派撑盘

大宗商品没有受到实质性影响，这意味着外汇市场也没有对最新事态发展做出反应。在美国数据方面，美国周二将公布8月份JOLTS职位空缺数据，预计在上月意外下降后，该数据将维持在7673k不变。市场对这些职位空缺数据的敏感度可能高于ISM制造业指数，后者预计也将稳定在47.5左右。日元：国内消息相互矛盾日元将是地缘政治风险升级的另一种首选货币，但日本市场目前主要受国内新闻影响。日经指数在昨日抛售后反弹，短期日元掉期利率小幅走低，此前日本央行(BoJ)的总结意见略显鹰派，其中一名成员明确暗示下行风险。这在一定程度上抵消了新首相高市早苗将支持抗击通胀的押注。 “最终，我们对日本央行的看法仍然比市场对未来三次会议上加1个基点的预期更为强硬，因此，即使美元/日元的战术图景变得更加偏向上行(尤其是因为美元利率存在回调风险)，我们还没有准备好预测日元将持续数月表现不佳，”ING续称。欧元：重返1.10？欧元/美元两年期掉期利率周一继续走高，对美元有利，目前约为-110个基点，比9月中旬的-85个基点水平低约25个基点。担心通胀的欧洲央行在宽松政策上会比美联储更谨慎的想法正在崩盘，因为鲍威尔继续暗示无意再次降息50个基点，而德国、法国、西班牙和意大利的通胀数据都支持欧洲央行鸽派在10月降息的理由。就连欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德昨日也发表了更为鸽派的言论，她指出，人们对通货紧缩的信心增强，这将“在我们10月份的下一次货币政策会议上得到考虑”。周二晚些时候，市场将等待欧元区整体消费者物价指数(CPI)数据，预计总体通胀率将低于2%的目标至1.8%，核心通胀率将从2.8%降至2.7%。10月份维持利率不变的可能性越来越大，这意味着12月份降息50个基点，这解释了市场对年底降息52个基点的预期，本月降息22个基点已得到预期。欧元/美元短期利差大幅波动，目前表明欧元/美元走弱。ING表示：“顺便说一句，我们可以看到欧元正在形成一些新的地缘风险溢价，因为新任法国总理米歇尔·巴尼耶(Michel Barnier)正面临比预期更糟糕的赤字状况，而且未来可能出现一场推动预算整合措施的政治斗争。” ING利率团队预计，法国债券利差不会有任何缓解。巴尼耶周二晚些时候发表重要议会讲话，预计债务市场波动将蔓延至欧元。 “总而言之，除非欧元和美国数据出现意外，否则我们认为欧元/美元可能在未来几天内回落至1.110以下，如果美国失业率在周五没有上升，则可能测试1.100。”#VIP会员尊享#

会员

小萧10-01 16:02

汇市突发行情！美元/日元飙破144大关鲍威尔鹰派讲话、日本央行摘要联袂出击

美元/日元冲破144整数关口，美联储主席鲍威尔鹰派论调提振美元，日本央行摘要表明短期内没有进一步加息的计划。

颜辞10-01 11:55

中国的“不惜一切代价”时刻会奏效？

不是中国首次面对金融挑战：1994年外汇市场的重组，1998年和2004年的银行改革，2015年资产管理整顿以及新冠疫情的应对，都展示中国处理经济压力的方式。金融压制和中央银行的资产负债表在过去软化这些冲击——如今这一控制策略再次启动。但随着中国经济日益复杂，维持这种控制变得愈加困难。全球经济复杂性远超以往，单凭意志力难以驾驭。改革，而非刺激，真正需要勇气。这是全球性的问题。一个好的经济体应当服务于大多数人，而非少数。市场有其方法来识别并实施必要的改革，以实现这一目标，那些响应这一号召的国家将增强其地位——短期的痛苦换来长期的收益。毕竟，没有哪个国家可以仅通过通胀走向繁荣。勇气：习近平在本周的政治局会议上传达了紧迫感：“绝大多数党员和干部必须有勇于承担责任、敢于创新的勇气。” 会议的时机本身也反映了局势的严重性，会议比往常召开得更早。政治局推出了一项罕见的“责任与惩罚”豁免，为愿意接受挑战的官员提供保护。这标志着中国的“无论如何”时刻，务实的政策优先于一切：好的经济是运作良好的经济。会议前一天，市场基调就已奠定：人民银行降息将向市场注入1万亿元人民币的流动性，同时未售出房屋的贷款现在可以涵盖整个购房价格。第二套房的首付要求已降至15%，与首次购房者一致。与此同时，银行监管机构承诺更逐步地增加资本要求，并建立了专门的再融资设施，以鼓励股票回购。这些协调行动表明了稳定经济的统一指令。邓小平曾著名地说过：“不管黑猫白猫，抓到老鼠就是好猫。” 这一理念在1979年中国经济改革时得到了体现。为了实现一个有效的经济体，中国试图平衡传统目标与务实政策。与许多有远大目标的新兴市场不同，中国成功地执行了这些政策，其世界GDP占比从1980年的2%上升到今天的近20%。中国是如何避免过去危机的陷阱的？通过强有力的国内控制——但这种政策并不容易推广。回顾中国如何应对1990年代的亚洲金融危机。当其邻国遭遇资本外逃、货币贬值和银行倒闭时，中国维持了其外汇汇率的稳定，大约为8.33人民币兑1美元。这种稳定掩盖了内部的巨大压力，1998年中国国有银行的不良贷款率飙升至24%。但这是一个国内问题——到1997年，外汇储备是短期外债的八倍。通过减少储户回报和金融压制，银行得以重组。这种压制策略在2004年和2016年再次得到应用，如今也是最新政策措施的基础。中国的国民储蓄率占GDP的43%，储户的选择有限，因此这些储户只能忍受低回报——这是金融压制的阴暗面。这远非免费的午餐。从债券到股票再到房地产，这一被束缚的受众为政策付出了代价，收益率低迷。市场经济必须在更少的资源下做更多的事，在更自由的环境中竞争全球资本。短期内这些措施是有效的。但其局限性同样明显。中国的国民储蓄率正在下降，缩小了为日益复杂的经济填补资金缺口的资本池。领导者无法仅凭意志力增强经济——激励措施才是真正的推动力。金融压制只是将问题推迟到下一代，对于中国日益缩小的人口来说，这一全球性问题的影响更加迫切。或许是时候设计一种新的“捕鼠器”。 “这不是一个新兴市场的心态。这是一个新兴超级大国的心态，” 一位宏观投资者说。这一次，成为头条的是中国的外汇重估，而不是他过去对贬值的著名预测。 “世界误解了中国，认为它是意识形态驱动的。1979年标志着务实主义的转变，”他继续说道，提到邓小平打开中国大门的那一重要时刻。“不管黑猫白猫，抓到老鼠就是好猫，” 中国在1979年世界经济论坛上的亮相标志着其新时代的开始。控制通胀成为了优先任务，经过15年的努力得以实现。1994年，双轨制的外汇系统被取代，为现代化、融合的经济奠定了基础——虽然在转型前进行了最后一次贬值。中国通过内部手段管理银行危机，1998年和2004年都进行银行资本重组。这些行动并不像典型的新兴市场国家所为。汲取日本在《广场协议》后痛苦的经验教训，中国根据自己的条件进行了调整。“中国正在改写规则，”投资者评论道，眼神仿佛看到了历史的线索与现实交织在一起。“市场必须仔细阅读这些规则……而政治家们在修改时需要用粗重的笔。”

风起09-30 19:31

日本央行有望加息美元日元交易策略

亚市盘中，美日央行政策差异持续反映在外汇市场上，一度跌破142关口后反弹，当前交投于142关口附近，市场静待本周将公布的一连串美国经济和就业数据。基本面上周五（9月27日）67岁的日本前防卫大臣石破茂在第二轮选举中，成功当选日本自民党总裁。石破茂表示，在经济政策上倾向于维持一定的通胀水平，以刺激经济增长。同时，他也强调了提高工资和重振消费的重要性，这是克服通缩、促进经济的关键措施，他将继续支持日本的再通胀进程。在市场对再通胀政策的预期推动下，日元走强，美元日元汇率从146迅速回落至142。上周五（9月27日）美国公布的数据显示，8月核心PCE物价指数同比增长2.7%，低于7月的2.6%，表明通胀压力有所缓解；与此同时，美国8月个人支出环比增长0.2%，略低于预期的0.3%，反映美国经济增长动能有所减弱。市场对美联储11月降息的预期进一步升温，据美联储利率观察工具最新显示，美联储在11月降息50个基点的概率约54%，高于降息25个基点的概率。美联储为应对经济放缓和就业市场疲软，采取激进降息50个基点的举措，与日本央行预计加息以推动经济复苏并巩固通胀预期形成鲜明对比。政策差异反映在汇率市场上，美元日元或面临进一步下行，货币政策分歧将持续影响汇率走势。日元作为全球利差交易的风向标，对金融市场及投资者行为的影响深远，特别是外汇市场行情。通过 Moneta Markets亿汇的平台，获得即时的市场资讯、技术分析工具和市场分析，可帮助投资者制定更精准的交易策略。技术面从美日对日线图来看，长阴破位，表明空头势力重新占据主导，反弹站不稳支撑位，或进一步下行寻求支撑，整体维持震荡偏空趋势的格局不变。技术指标显示，布林带开口走平拐头向下，连续跌破斐波那契回撤61.8%和38.2%水平的支撑位，显示空方动能有所增强；MACD绿柱逐渐缩短，表明空头趋势延续且动能有所增强，短线或有破底向下的可能。实战操作上，短线急跌不噪进，分批进场布局，现价约142.1轻仓卖出做空，并预挂斐波那契回撤38.2%水平位142.49附近加仓卖出做空，目标剑指短底139.576或以下，停损设145.2。美日对走势受多种因素的综合影响，包括经济资料、货币政策、全球事件和技术分析。交易者需密切注意这些因素，并优化自己的决策。同时提醒所有交易者，外汇市场具有高度的不确定性，美日对可能随时发生变化。（请注意： Moneta Markets亿汇信息目前仅针对非中国大陆区域的华文投资机构和个人，且仅提供参考价值，不具备任何现实层面指导意义。） #美元 #日元 #降息 #加息

MonetaMarkets亿汇09-30 17:15

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