月 11 日至 11 月 15 日）比特币现货 ETF 上周单周净流入 16.7 亿美元。其中灰度（Grayscale）ETF GBTC 周净流出 8569 万美元，目前 GBTC 历史净流出为 202.7 亿美元。上周单周净流入最多的比特币现货 ETF 为贝莱德（BlackRock）ETF IBIT，周度净流入为 18.9 亿美元，目前 IBIT 历史总净流入达 292.8 亿美元。其次为灰度（Grayscale）比特币迷你信托 ETF BTC，周度净流入为 5225 万美元，目前 BTC 历史总净流入达 5.94 亿美元。上周单周净流出最多的比特币现货 ETF 为 Ark Invest 和 221Shares 的 ETF ARKB，周度净流出为 1.53 亿美元，目前 ARKB 历史总净流入达 24.5 亿美元。 解析 上周交易日（美东时间 11 月 11 日至 11 月 15 日）以太坊现货 ETF 上周单周净流入 5.15 亿美元。其中灰度（Grayscale）以太坊信托 ETF ETHE 周净流出 1.01 亿美元，目前 ETHE 历史净流出为 32.4 亿美元。上周单周净流入最多的以太坊现货 ETF 为贝莱德（Blackrock）以太坊 ETF ETHA，周度净流入为 2.87 亿美元，目前 ETHA 历史总净流入达 17.2 亿美元。其次为富达（Fidelity） 以太坊 ETF FETH，周度净流入为 1.99 亿美元，目前 FETH 历史总净流入达 7.56 亿美元。 美东时间 11 月 1 日）以太坊现货 ETF 总净流出 1O92.56 万美元 1.2. 现货BTC vs ETH 价格走势 解析 本周前半段比特币走势继续强势，从80000美元出头直接飙升约15%，于周三达到92500美元。90000美元阻力关口几乎没起到任何阻碍多头的作用。但随着美大选利好效应的逐步出尽，后半周走势进入盘整态势，就目前看来，回调强度有限，币价在87000美元附近便企稳反弹，展示出了当前多头的强劲势头并未明显减弱。但鉴于当前走势已触及小时级别下降趋势线，该指标具备一定阻力作用，因此若本周价格能够快速突破则有望再次测试前期高点，反之则需关注88400一线以及87400美元二线支撑有效性。 对于以太坊来说，上周，基于以太坊的现货ETF资金流入高达5.15亿美元，这是一个值得关注的亮点。这种资金流入提振了投资者信心，尽管以太坊的价格涨幅相较于比特币略显温和。ETH的增长受到DeFi和更广泛加密生态系统应用增长的支撑，目前处于稳步巩固阶段。但币价仍然受到3400美元附近强阻力困扰，若短期内能够企稳于3000美元上方并形成阶段性盘整，则后市可期。 1.3. 恐慌&贪婪指数 解析 极度贪婪指数通常意味着市场情绪处于高峰，这往往与资产价格的显著上涨相对应。例如，上周比特币突破了90,000美元，创下新高，进一步推动市场的乐观情绪。以太坊也有强劲表现，特别是资金流入和现货ETF的积极信号。 尽管贪婪指数高表明投资者信心增强，但也可能暗示市场存在过热的风险。一旦市场情绪从极度贪婪转为恐惧，可能会导致短期内的剧烈回调。因此，投资者在此时需要警惕潜在的市场泡沫。在极度贪婪时期，分散投资和风险管理变得尤为重要。即使市场走势强劲，也需要审视基本面，避免被市场情绪过度影响。 总的来说，“极度贪婪”指数反映了市场的乐观态势和投机活动的增加，但也提醒投资者注意风险和潜在的价格波动。 2.公链数据 2.1. BTC Layer 2 Summary 解析 上周BTC L2方面，Merlin,BEVM以及Core都出现了TVL的明显下降，尤其是Core。 Core 在部署其基础设施升级时遇到了一些技术挑战。此次升级旨在改进区块时间速度并引入更多功能，以支持不断扩展的比特币 DeFi 生态系统。然而，在更新过程中出现了延迟和问题，导致依赖该网络的开发者和用户暂时受到影响。 Merlin 宣布了几项重大进展，标志着其从传统侧链向零知识 (ZK) Layer 2 解决方案的转型。这一变化旨在提升比特币生态中的可编程性、数据可用性和智能合约功能。宣布 M-BTC 已上线 ZKsync，用户可通过 FreeLayer2 将 M-BTC 跨链至 ZKsync，参与 iZUMi Finance 的流动性池ZeroLend 的货币市场。但未能改变资金外流的趋势。 BEVM 网络的关键性能指标得到了显著提升，包括交易处理速度和执行效率。这一改进为开发者和用户提供了更流畅的交互体验，并增强了 BEVM 在去中心化金融（DeFi）领域的应用竞争力。多个新项目宣布集成 BEVM，包括跨链桥和 NFT 市场。这些集成进一步巩固了 BEVM 在多链生态中的重要地位，为开发者创造更多的协作机会。 2.2. EVM &non-EVM Layer 1 Summary 解析 上周公链方面，BNB Chain与SolanaTVL继续呈大幅度流出态势，而SUI，Tron以及Bitcoin则成为了TVL增长前三的头部公链。 对于前者TVL下降，究其原因，在近期的加密市场波动中，投资者倾向于转移资产至更稳定的资产类别或其他网络。这反映出在风险偏好降低的情况下，DeFi 项目的资金外流，其他区块链如Sui，Aptos以及Tron等提供了更低的交易成本和创新的 DeFi 产品，吸引了部分流动性。这对 BNB Chain 和 Solana 构成了竞争压力，某些投资于meme项目的资金可能迁移到其他区块链，甚至进入二级市场来跟随这波上涨的热度，以寻求更高的用户流量或生态激励。 Sui 网络的总锁仓量（TVL）在上周大幅增长，这主要得益于这几个方面：Sui 与 Circle 合作，集成了原生 USDC 和跨链传输协议（CCTP），显著提升了网络的流动性和互操作性。这一进展吸引了更多在 DeFi、游戏和电子商务应用中的活动。Grayscale 推出了 Sui 信托基金（Sui Trust），引发了机构投资者的关注，提升了对该生态系统的信心。这一发展预计将为网络带来更多的流动性。 2.3. EVM Layer 2 Summary 解析 上周，EVM L2协议的整体TVL（总锁仓价值）显示出一定波动，各主要L2网络表现不一。Arbitrum以及这两个L2网络的TVL持续一段时间没有增长，部分原因是用户为追逐新兴协议或主网直接收益而将资金转移。 Base生态系统中核心项目如Aerodrome和Uniswap是TVL的主要贡献者。仅Aerodrome的TVL就超过10亿美元，而Uniswap在Base网络上的锁仓量也达到了2.2亿美元。这些平台吸引了大量用户和资金，推动了TVL的提升。DeFi市场的整体复苏也促进了资金流入，投资者重新关注DeFi贷款和质押回报。Base从这一趋势中获益，吸引了更多流动性和用户参与。近期迷因币市场的活跃度也对Base的增长产生了积极影响。Base成为这一趋势的主要受益者，其迷因币的市值明显增加，进一步推动了TVL增长。 2.4. AI meme Summary 解析 上周，AI与Meme板块表现活跃，市场关注度显著上升，这一趋势受到比特币价格上涨的推动，资金涌入这些高波动性的投资领域。ACT代币在上周表现尤为突出，其价格在短短七天内上涨了2408.3%。这一涨幅受到Binance的助推，该平台将ACT列为新交易对，这增加了市场的交易量和活跃度。AI与区块链的结合继续吸引开发者和投资者的兴趣，新的AI项目数量已从上月的180个增加到250个。中心化交易所（如Binance）对这些代币的支持提升了其流动性与市场曝光率。以太坊网络因高交易量导致交易费用创两年来新高，显示市场活跃度和投机活动增加。 总结来看，AI与Meme代币板块的上涨反映了市场对于高风险高回报资产的需求，同时也得益于交易所的推动和技术发展。未来市场可能继续关注这些板块，尤其是AI与区块链技术的结合潜力。 四.宏观数据回顾与下周关键数据发布节点 上周，美国劳工统计局发布了美国10月份的消费者价格指数（CPI）数据。数据显示，10月份美国CPI同比上涨了2.6%，这一数字与市场预期相符，同时也高于美联储设定的2%的长期目标。 这份报告是美国大选后的首份通胀报告，显示美国通胀率较前一个月有所回升。尽管如此，市场普遍预计美联储在12月降息的可能性较高，这反映了市场对通胀数据的解读以及对其未来走势的预期。 本周（11月18日-11月22日）重要宏观数据节点包括： 11月21日：美国至11月16日当周初请失业金人数(万人) 11月22日：美国11月密歇根大学消费者信心指数终值 五. 监管政策 周内因特朗普新政出台还有一段时间，中间的不确定性依然存在，但随着新内阁的人选逐渐出炉，对加密行业友好人士让行业人士充满信心，只是具体的政策出台尚需时日。 美国 参议员约翰·图恩（John Thune）曾支持过与加密货币相关的法案，他已当选为明年参议院多数党领袖。图恩目前是参议院财政委员会的成员，该委员会负责税收和财政事务。他曾在2022年与新泽西州民主党参议员科里·布克（Cory Booker）以及法案发起人密歇根州民主党参议员黛比·斯塔贝诺（Debbie Stabenow）和阿肯色州共和党参议员约翰·布兹曼（John Boozman）共同联署了一项名为《数字商品消费者保护法案》（DCCPA）的加密货币法案。 15 日，据官方消息，Bitwise 表示已由纽约证券交易所 Arca, Inc.（「NYSE Arca」）向美国证券交易委员会（SEC）提交 19b-4 表格，提议将 Bitwise 10 Crypto Index Fund（BITW）作为交易所交易产品（ETP）上市。Bitwise 10 Crypto Index Fund 于 2017 年 11 月推出，是全球首个加密货币指数基金。 英国 15日，英国财政部（HM Treasury）宣布计划试点发行数字国债——利用区块链技术的政府债券。该计划名为“数字国债工具”（Digital Gilt Instrument，简称DIGIT），旨在通过利用分布式账本技术来推动英国资本市场的现代化。 韩国 14 日，据韩国《每日经济新闻》报道，韩国金融委员会金融信息分析院（FIU）在对 Upbit 交易平台业务的续期审查中，发现至少 50 万个涉嫌违反客户身份确认（KYC）义务的案例。FIU 目前正在逐一审查这些案例的违法性。此次发现的违规案例主要涉及部分账户使用模糊不清的身份证明文件完成注册。 中国香港 香港金融管理局（HKMA）15日警告称，两家海外加密货币公司虚假宣称自己是银行。这一声明正值当地监管机构在推动香港成为加密货币中心的同时加大打击欺诈的力度。HKMA在周五发布的声明中指出，其中一家海外加密公司自称为银行，另一家公司则在其网站上将其提供的卡产品描述为银行卡。lg...
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