FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

防御型板块仍是股市中王中之王

均下跌，其中电信行业领跌。英国央行和欧洲央行分别将关键利率上调 50 个基点，并表示延长加息周期以抑制不断上升的通胀。这是欧洲央行自今年7月以来的第四次加息。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，预计在一段时间内会加息 50 个基点，欧洲央行还没有“转向”。 11 月份欧元区通胀率小幅下降至年率 10%，引发市场猜测欧洲央行可能会放弃与物价飙升的斗争，最近几周的市场因预期通胀和利率到达峰值而大幅上涨。但现在看来，投资者将因为欧洲央行保持鹰派而对市场重新定价。瑞士央行行长 Thomas Jordan 在加息 50 个基点后也发表了看法，称现在就通货膨胀已触顶下跌还为时过早。宣布加息后，政府债券市场遭受重创。债券价格下滑，对利率敏感的两年期德国债券收益率周四飙升 24 个基点，这是自 2008 年以来的最大单日涨幅。德国基准国债收益率今年也上涨了 200 个基点，但比 10 月份创下的 2.5% 的多年高点低近 50 个基点。 Disclaimer 免责声明本文稿中包含的信息仅供参考，并不旨在提供特定的投资，保险，财务，税务或法律的建议。文稿可能包含有关经济和投资市场的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，鼓励您在做出任何投资决定之前，仔细考虑风险，并咨询有关专业人士。

汉邦金融2022-12-18

全球主要央行向市场发出明确信息：紧缩政策将持续下去！

财经报社(香港)讯美联储(FED)、欧洲央行(ECB)、英国央行(BOE)和瑞士央行(SNB)本周都将利率上调50个基点，符合市场此前预期，但市场正在密切关注他们不断变化的语调。美联储周三(12月14日)将基准利率上调50个基点至15年来的最高水平，市场对此作出负面反应。与前四次会议都加息75个基点相比，这标志着美联储加息幅度的放缓。然而，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)暗示，尽管最近有迹象表明通胀可能已经见顶，但将通胀拉回可控水平的斗争远未结束。鲍威尔在周三的新闻发布会上表示：“人们确实预期，服务业通胀不会这么快下降，所以我们将不得不保持在这一水平。为了达到我们想要达到的目标，我们可能不得不提高利率。” 周四，欧洲央行紧随其后，同样选择将加息幅度缩小，但暗示未来需要进一步“大幅”加息以抑制通胀。英国央行也实施了50个基点的加息，并补充称，如果通胀压力开始看起来更加持久，该央行将“强力回应”。德意志银行(Deutsche Bank)外汇研究主管George Saravelos表示，主要央行向市场发出了“明确信息”，即“金融状况需要保持紧张”。 Saravelos说：“我们在2022年初写道，今年只有一件事：实际利率上升。既然各国央行已经做到这一点，2023年的主题就不同了：防止市场做相反的事情。在通胀疲软的前提下购买风险资产，这是自相矛盾的：它所带来的金融状况的放松，恰恰破坏了通胀疲软的论点。” Saravelos指出，在这种背景下，欧洲央行和美联储将重点从消费者物价指数(CPI)明确转向劳动力市场值得注意，因为这意味着商品供给侧的变动不足以宣布“任务完成”。 Saravelos总结道：“2023年的总体信息似乎相当明确：在劳动力市场开始转向之前，各国央行将抵制高风险资产。” 经济前景调整尽管政策决定本身符合预期，但美联储和欧洲央行发出的鹰派信息还是多少让市场感到意外。贝伦贝格银行(Berenberg)周五根据过去48小时的发展调整了其最终利率预测，在原来基础上料美联储在2023年再多一次加息25个基点，使明年前三次会议后最高利率区间在5%-5.25%。贝伦贝格首席经济学家Holger Schmieding表示：“我们仍然认为，到2023年底，通胀下降至3%，失业率上升至远高于4.5%，最终将引发转向限制性较低的立场，但就目前而言，美联储显然打算进一步上调利率。” 欧洲央行还上调对欧洲央行的预期，目前预计欧洲央行将在未来不止一次会议上稳步加息至“限制性水平”。贝伦贝格银行此前预测，欧洲央行将在明年2月2日加息50个基点，如今贝伦贝格预测欧银将在3月16日进一步加息50个基点。这使得欧洲央行的主要再融资利率达到3.5%。 Schmieding说：“然而，在如此高的水平上，一旦通胀在2024年降至接近2%，欧洲央行可能需要再次降息。我们现在预计2024年年中会有两次降息，每次降息25个基点，因此我们预计欧洲央行2024年底的主要再融资利率将保持在3.0%不变。” 英国央行的立场比美联储和欧洲央行略偏鸽派，未来的决定可能在很大程度上取决于预期中的英国经济衰退如何发展。然而，英国央行货币政策委员会(MPC)一再对劳动力市场紧张表示谨慎。贝伦贝格预计，明年2月份英国央行将再加息25个基点，使利率达到3.75%的峰值，2023年下半年将降息50个基点，2024年底将进一步降息25个基点。 Schmieding解释说：“但在近期经济数据出现正面意外的背景下，美联储和英国央行额外加息25个基点不会对我们的经济前景产生实质性影响。我们仍然预计2023年美国经济将收缩0.1%，2024年增长1.2%；而英国可能会陷入衰退，2023年GDP下降1.1%，2024年反弹1.8%。” 不过，贝伦贝格认为，预计欧洲央行额外加息50个基点将产生明显影响，在2023年底和2024年初对经济增长的抑制最为明显。Schmieding说：“虽然我们将明年欧元区的实际GDP预期维持在-0.3%不变，但我们将2024年经济复苏速度的预期从2.0%下调至1.8%。”

tqttier2022-12-17

黄金展望：今年最后一个完整交易周！波动性或骤增、黄金恐面临大跌85美元风险

“目前，我们需要消化美联储进一步收紧、欧洲央行进一步收紧以及利率上升的因素。” Moya补充道，明年，黄金将成为避险天堂。“随着你开始看到加密货币面临更多压力，以及经济数据迅速恶化带来的更大压力，明年黄金将开始出现更多的避险资金流动。” Moya指出，值得关注的一个信号是ETF的买盘。“需要看到交易增长势头。明年上半年我看好黄金。” 需要关注的价格水平 Moya指出，下周黄金的支撑位为1750美元，涨幅可能限制在1840美元。 Millman补充称，首个阻力位在1800美元，该水准仍将相当顽固。与此同时，首个支撑位位于1775美元。但Millman警告说，如果这一水平失守，金价可能会跌至1715美元。需要关注的数据下周二：美国营建许可和新屋开工下周三：美国咨商会消费者信心、成屋销售下周四：美国第三季度GDP、美国初请失业金人数下周五：美国PCE物价指数、美国耐用品订单、美国新屋销售

夏洛特2022-12-17

市场周评：三大央行决议与重磅数据轮番冲击金融市场掀“惊涛骇浪”

、零售销售等重磅经济数据，以及美联储、欧洲央行和英国央行这三大央行利率决议，这些因素引发本周市场出现剧烈波动。美元指数本周惊现约180点波幅，而金价也出现逾50美元震荡幅度。美国股市连续第二周下滑，标普500指数跌破关键的50日均线支撑。美国CPI进一步降温美国11月消费者物价指数(CPI)数据显示通胀进一步放缓，曾强化外界对于美联储在周三会议结束后放慢加息步伐的预期，导致美元指数本周二暴跌。美国劳工部周二(12月13日)报告称，美国11月CPI同比增长7.1%，涨幅创去年12月份以来新低，预期7.3%，前值7.7%。扣除食品与能源价格不计，美国11月核心CPI同比增长6%，创2021年8月以来的最低涨幅，显示美国通胀压力放缓。市场此前预期11月核心CPI同比增长6.1%，前值6.3%。备受关注的美国11月CPI数据公布后，美元与美国国债收益率周二走软。美国10年期国债收益率跌破3.5%，2年期国债收益率降至4.302%。追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周二大跌1.04%，至104.04。 Moneyfarm首席投资官Richard Flax表示：“通胀已慢慢从非常高的地方降至美联储希望的水平。从更长期的角度来看，这是一个漫长的过程，但仍显示通胀将开始降温至 2%目标，这对家庭和风险资产来说是正面的。” 美联储“亮鹰爪” 美国联邦公开市场委员会当地时间周三宣布，将联邦基金利率目标区间上调50个基点至4.25%-4.50%，使之达到15年来的最高水平。美联储暗示明年还将进一步加息。美联储官员的加息路径点阵图预测中值显示，2023年利率在5.1%左右，2024年为4.1%左右。19位官员中有7位认为2023年利率高于5.25%。在美联储会议登场前夕，美国公布的11月消费者物价指数(CPI)增幅连续第二个月小于市场预期，曾让投资者期待鲍威尔在周三的记者会上将有更鸽派的言论。但鲍威尔在会后记者会仍保持鹰派，他强调目前谈论降息还过早，美联储的重心仍是让通胀率回到2%目标。鲍威尔表示：“我们还有一段路要走。我们将坚持到底，直到任务完成。没有价格稳定，就没有持续强劲的劳动力市场。我们预计持续的加息是适当的，以达到足够的限制性。” Corpay首席市场策略师Karl Schamotta说：“这次的政策沟通比市场期待的更鹰派。声明中重申有‘持续加息’的必要，会保持足以限制经济增长的政策，这番话打消了市场对金融情势将持续宽松的期待。” Schamotta表示，美联储把终端利率预测值提高到5.1%、不让更长期利率预测大幅下滑，象征决策官员坚持他们数个月以来向市场沟通的信息，即“利率将更高且维持更长时间”。这代表美联储必须看到通胀放缓出现更全面的证据，才有可能把政策大幅转向。英欧央行也发出鹰派信号欧洲央行和英国央行本周均放慢加息步伐，选择加息50个基点。但投资者对会议的鹰派基调感到不安，尤其是欧洲央行有关“通胀仍然过高”、“后续几次会议可能都维持50个基点的加息幅度”的言论。欧洲央行行长拉加德表示，鉴于欧元区通胀前景“已经显著上调”，预计将进一步加息，利率仍需按照稳定的步伐“显著提升”并达到足够限制经济增长的水平，才能确保通胀及时回落至2%的中期目标。货币市场交易员对这一鹰派信息的反应是提高加息押注。他们现在预计，欧洲央行到明年7月将把存款利率上调至3.15%，而周四决议前为2.9%左右。英国央行周四发布公告称，货币政策委员会以6-3的投票通过加息50个基点的决议，将基准利率推高至3.5%，同样也是近14年新高。英国央行同时警告称可能进一步加息。英国央行行长贝利表示，劳动力市场仍然紧张，有证据表明国内价格和工资的通胀压力可能更为持久，这也证明了采取“进一步强力货币政策措施”的正当性。英国央行的大多数委员都认同后续还将继续加息，但并没有给出终值利率的预期，金融市场目前的主流看法是英国央行将在2023年中达到4.5%的本轮加息峰值。 “恐怖数据”创一年最大降幅商业活动进一步萎缩美国商务部周四公布的数据显示，美国11月份零售额下降0.6%，为2021年12月以来的最大降幅。经济学家预计上个月的总体数据将下降0.2%。美国零售销售数据素有“恐怖数据”之称。与此同时，上个月核心零售额下降了0.2%，同样低于预期。根据经济学家们的普遍预期，今年的增幅为0.2%。该报告的控制组剔除了汽车、天然气、建筑材料和食品服务，并直接计入GPD计算，其下降了0.2%，低于增长0.2%的预期。凯投宏观高级美国经济学家Andrew Hunter说，11月零售销售的下降表明，消费者的韧性正在崩溃，这意味着经济衰退离我们并不遥远。美国12月PMI显示，商业活动进一步萎缩，新订单降至逾两年半以来最低。周五出炉的数据显示，美国12月Markit制造业PMI初值录得46.2，为31个月新低；美国12月Markit服务业PMI初值录得44.4，为4个月新低；美国12月Markit综合PMI初值录得44.6，为4个月新低。标普全球市场情报首席经济学家Chris Williamson表示，随着2022年即将结束，美国的商业状况正在恶化，第四季度GDP料将萎缩1.5%。同时，由于制造业和服务业的企业在客户需求低迷的情况下对招聘采取了更加谨慎的态度，就业增长已经放缓到了极点。美元周线基本持平但波动十分剧烈周五，美元指数延续前一交易日升势，震荡走高，但周线基本持平。各国央行本周给出鹰派声明后，投资者对借款成本持续攀高的担忧，导致风险情绪恶化。追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周五小涨0.24%，至104.81。本周微涨0.01%，几乎持平。但本周美元指数波动十分巨大。本周初美元指数一度升至105.25，在CPI数据显示通胀降温后，美元指数一度大跌至103.44，但受美联储鹰派言论刺激，美元指数自上述低点展开反弹，最高触及104.85。分析师指出，尽管美联储传递明显的鹰派信号，但诸多关键数据表现疲软，这限制了美元的反弹幅度。 Silver Gold Bull外汇和贵金属风险管理主管Erik Bregar说：“目前无法确定美元是否触顶，如果避险情绪持续整个周末，我们会看到美元反弹，美元目前的气势至少还会持续一两周。” 自周四触及两周高点后，美元/日元下跌0.8%至136.66，该货币对本周收盘微涨近0.1%。日本央行将于下周二宣布利率决议，市场预期不会有任何变化，但随着现任央行行长黑田东彦即将在明年4月卸任，一些市场参与者猜测日本央行可能对政策进行部分微调。欧元和英镑周五延续跌势，欧元/美元下挫0.4%至1.0588，但本周仍上涨0.5%；英镑/美元周五下跌0.13%至1.2159，本周下挫0.8%。随着风险情绪减弱，澳元/美元周五下跌0.2%至0.6686，周四暴跌近2.4%，本周收盘重挫1.6%。黄金坐上“过山车” 周五，黄金价格上涨，过去一周波动较大，金价一度攀升至近六个月高位，但受美国加息预期的影响，本周金价收跌。现货黄金周五收报1793.02美元/盎司，上涨16.40美元或0.92%。本周，现货黄金下跌4.01美元或0.22%。与美元一样，本周黄金走势同样波动剧烈。因美国公布的11月CPI涨幅低于预期，金价周二一度升至1824.40美元/盎司，这是本周高点；但随着美联储鹰派决议刺激美元反弹，金价周四暴跌逾30美元，当日最低触及1773.62美元/盎司，这也是本周低点。 U.S．Bank Wealth Management资深投资策略师Rob Haworth表示，在疲软的通胀数据与美联储将很快完成其加息进程的预期推动下，黄金价格本周初开始反弹并一直持续到周中。然而，受到美联储周三发布的鹰派言论影响，投资者已经为更高的终端利率定价，黄金价格因此承压。展望未来，Haworth表示，利率上升和通胀数据走软仍是黄金投资者面临的阻力。加息通常会支撑美元和美国国债收益率，相比之下，贵金属等非收益率资产的吸引力会下降。 BullionVault研究主管Adrian Ash说，利率与美元一起飙升，“降低了黄金作为无收益美元对冲工具的吸引力。” 周五最新公布的Kitco黄金调查显示，在进入今年最后一个完整的交易周之前，散户投资者仍明显看涨黄金。与此同时，华尔街分析师则略微谨慎一些，许多人表示，金价下跌代表着一个战略性买入机会。本周，20位华尔街分析师参加了Kitco黄金周度调查。在与会者中，有9位分析师(45%)看好近期黄金的表现。与此同时，有5位分析师(25%)看空黄金下周的表现，有6位分析师(30%)认为价格将横盘震荡。与此同时，在一项网上民意调查中，共有772人投票。其中，437位受访者(57%)预计下周金价将上涨。另有202人(26%)认为金价会下跌，133人(17%)在短期内持中性态度。 RJO Futures高级市场策略师Frank Cholly表示：“美联储目前还没有停止加息，但它正在放松加息力度，这应有助于金价在1800美元/盎司附近盘整。” Tastylive.com期货和外汇主管Christopher Vecchio表示，经济增长疲软正在帮助拉低实际收益率，这将继续支撑金价维持在1800美元/盎司左右。他说：“我认为，黄金目前处于有利地位，将以强劲势头开启新的一年。” Forelive.com外汇策略主管Adam Button表示，他预计下周金价将走低，央行的鹰派言论可能打压金价。然而，Button补充说，价格的任何下跌都可能是买入机会，因黄金正迎来季节性强劲时期。他说:“即使在本月剩余时间里保持稳定，也将是一种胜利，并为1月份金价的强劲上涨奠定基础。” Barchart高级市场分析师Darin Newsom说，他认为美元进入短期上升趋势，有助于推低金价。美股连续第二周下滑标普500指数失守重要的50日均线美股周五收盘下挫，三大股指均连续第二周下滑。投资者愈发担忧美联储坚持激进加息政策将导致美国经济在明年陷入衰退，因此继续抛售股票。道指周五收盘下跌281.76点，跌幅0.85%，报32920.46点；纳指下跌105.11点，跌幅为0.97%，报10705.41点；标普500指数下跌43.39点，跌幅为1.11%，报3852.36点。本周道指收盘下跌1.66%，标普500指数下跌2.08%，纳指下跌2.72%，三大股指均录得连续第二周下跌。纳指周四已经跌破50日移动均线，标普500指数也在周五跌破这个象征股市动能的重要技术支撑。美联储周三加息50个基点、欧英等主要央行也加息，尽管主要国家的利率升幅都较前几次缩小，但他们不约而同展现继续紧缩的决心，并坦承明年经济可能衰退。 Comerica Wealth Management首席投资官John Lynch表示：“在人们发现对美联储政策转向的希望其实是自欺欺人之后，股票交易员对周三的FOMC声明消化不良。该声明重申了美联储主席鲍威尔‘更高利率将维持更长时间‘的论调。” 摩根士丹利首席美国股票策略师Michael Wilson认为，美股可能重演2008年暴跌，因为市场还没有对衰退完全定价。他此前曾经表示，到2023年3月底，标普500指数可能会比目前水平下跌约25%、降至3000点。纽约联储主席威廉姆斯周五的言论再度强化美联储的鹰派立场，他认为，明年的终点利率可能高于美联储目前预测的5.1%。旧金山联储主席戴利周五也与鲍威尔的言论形成呼应。戴利表示，高通胀可能比她预期的维持更久，没有任何一名决策官员预测明年会降息。根据货币市场押注，市场目前预测美联储明年将有至少两次各25个基点的加息，利率将自明年年中以前达到约4.8%的高峰，到明年年底回落到4.4%。原油周线收高美国WTI原油期货价格周五收跌，但本周原油期货录得涨幅。 The Price Futures Group资深市场分析师Phil Flynn表示：“全球各大央行一直都在暗示，他们将不计任何代价都要赢得对抗通胀的战争。市场担心，这样做的一个牺牲品将是全球衰退，从理论上来说，它将减少原油需求。” 纽约商品交易所1月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格周五收盘下跌1.82美元，跌幅2.4%，报74.29美元/桶。按照最活跃合约计算，本周WTI原油期货上涨4.6%。周五美国能源部表示将开始回购原油以填补战略石油储备(SPR)，对油价起到支撑作用。美国总统拜登10月曾表示，若油价跌至67-72美元/桶区间，就会购入石油以回填一年来消耗的SPR。此外，贝克休斯公司(Baker Hughes)周五公布，美国活跃石油钻井平台数量连续第二周下滑。

tqttier2022-12-17

Kitco调查：全球央行奏响鹰派大合唱考验黄金多头决心的时刻来了

能打压金价。不仅美联储尚未结束加息，欧洲央行行长拉加德也警告投资者，预计欧洲央行将在2023年继续加息50个基点。然而，Button补充说，价格的任何下跌都可能是买入机会，因黄金正迎来季节性强劲时期。他说:“即使在本月剩余时间里保持稳定，也将是一种胜利，并为1月份金价的强劲上涨奠定基础。” 尽管在全球各国央行收紧货币政策之际，金价仍保持弹性，但一些分析师指出，由于阻力位在1800美元左右，看涨动能开始承压。 “动能指标尚未恢复。我仍认为可能会出现更大的回调，但迄今为止(黄金)的抗跌能力比我想象的要强，”Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示。“这似乎与美元有关，美元似乎更适合在上涨时卖出，而不是在下跌时买入。” Barchart高级市场分析师Darin Newsom说，他认为美元进入短期上升趋势，有助于推低金价。 “上周对市场下跌的呼吁仍然有效，除非2月黄金在周五收盘时强劲反弹。如果没有，那么该合约将在周线图上完成看跌逆转，证实次级(中期)趋势已经转跌，”他说。

夏洛特2022-12-17

决策分析：三大股指连续两周收跌全球主要央行态度一致强硬分析师：拉锯战可能会在2023年第一季度继续

期以来，风险资产一直处于不利地位。包括欧洲央行在内的全球央行的一波加息浪潮和鹰派前景进一步打击了本周的市场情绪。交易员还对本周显示经济降温的一系列美国数据进行了争论，尽管劳动力市场依然强劲。劳动力市场疲软仍然是美联储的一个重要目标。 B. Riley Wealth首席市场分析师Art Hogan表示：“市场一直处于好于预期的经济数据与美联储可能过度收紧货币政策并将经济推入衰退的担忧之间的拉锯战中，这种拉锯战可能会在2023年第一季度继续，除非并且直到美联储达到他们的最终联邦基金利率。” 下一个交易日焦点、风向标： 01:00德国12月IFO商业景气指数 07:00美国12月NAHB房价指数 17:15中国一年期贷款市场报价利率 18:47日本无担保隔夜拆借利率 23:00德国11月生产者物价指数(月率) 主要货币走势分析：欧元：欧元/美元收低，收报1.0584，跌幅0.40%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.071，进一步阻力位于1.0795，关键阻力位于1.0854；汇价下行的初步支撑位于1.0565，进一步支撑位于1.0506，更关键支撑位于1.0421。英镑：英镑/美元收低，收报1.2140，跌幅0.31%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2349，进一步阻力位于1.2523，关键阻力位于1.2621；汇价下行的初步支撑位于1.2078，进一步支撑位于1.1980，更关键支撑位于1.1806。日元：美元/日元收低，收报136.679，跌幅0.81%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于138.887，进一步阻力位139.993，关键阻力位于141.817；汇价下行的初步支撑位于135.957，进一步支撑位于134.133，更关键支撑位于133.027。

楼喆2022-12-17

【黄金收盘】又一衰退迹象！疲弱数据助黄金强势飙升两大利好将助黄金一路高歌？

能打压金价。不仅美联储尚未结束加息，欧洲央行行长拉加德也警告投资者，预计欧洲央行将在2023年继续加息50个基点。然而，Button补充说，价格的任何下跌都可能是买入机会，因黄金正迎来季节性强劲时期。他说:“即使在本月剩余时间里保持稳定，也将是一种胜利，并为1月份金价的强劲上涨奠定基础。” 4.Tastylive.com期货和外汇主管Christopher Vecchio表示，经济增长疲软正在帮助拉低实际收益率，这将继续支撑金价维持在1800美元左右。他说:“我认为，黄金目前处于有利地位，将以强劲势头开启新的一年。” 下一交易日重点关注 17:00 德国12月IFO商业景气指数 19:00 英国12月CBI工业订单预期差值 23:00 美国12月NAHB房价指数

夏洛特2022-12-17

原油收盘：全球央行鹰派政策引发需求下降担忧原油大幅收跌

像人们想象的那么糟糕。”包括英国央行和欧洲央行在内的其他央行周四升息50个基点，被视为令市场充分认识到利率将维持在高位的预期，尤其是在欧洲央行总裁拉加德强调一系列升息50个基点以抑制通胀的可能性仍很大之后。　　在供应方面，欧盟对俄罗斯海运石油的禁令“没有造成任何破坏”，对俄罗斯石油实施价格上限也没有造成任何破坏，Third Bridge全球工业金属和能源部门负责人彼得·麦克纳利。他说，石油市场的焦点越来越转向需求，而需求下调已成为常态。” 　　美国能源部周五表示，将开始为战略石油储备回购原油，这在一定程度上支撑了油价。去年10月，美国总统拜登（Joe Biden）宣布了一项计划，在油价处于或低于每桶67美元至72美元时购买石油以补充储备。另外，贝克休斯（Baker Hughes）公布，美国活跃石油钻井平台数量连续第二周下降。　　与此同时，天然气价格本周出现“震荡”。　　CFRA Research能源股分析师斯图尔特•格利克曼表示:“寒冷的天气有所帮助，但被加息50个基点以及暗示未来还会有更多加息直至通胀最终回落的评论所抵消。” 　　格利克曼说:“我们认为，目前的关键仍然是天气，以及欧洲取代俄罗斯天然气的目标。这是一个重大考验，因为俄罗斯过去供应欧洲天然气需求的40％，现在有助于提供额外的液化天然气需求。”

金融界2022-12-17

衰退也在所不惜！央行鹰姿焕发全球衰退风险骤升、央妈们恐犯下一相反错误？

容忍2023年出现全球衰退。美联储、欧洲央行和英国央行的负责人在加息50个基点后都表示，明年可能还会加息，尽管他们承认自己的经济正在走弱。越来越大的风险是，在40年来最严重的紧缩基础上进一步收紧货币政策，将严重削弱需求和就业，迫使全球经济在大流行引发的收缩之后不久，于明年陷入衰退。美国银行全球经济研究主管Ethan Harris表示:“我们正处于全球衰退的边缘。” 自20世纪80年代以来最快的通货膨胀率改变了经济学家所说的政策制定者的“反应功能”，包括美联储主席鲍威尔。正常情况下，人们预计他们会在经济崩溃时放松信贷，以限制对家庭和企业的损害。但由于价格增长远高于2%的目标，即使面临经济收缩，央行官员也在朝着相反的方向行动。他们坚持利率将在更长时间内保持在较高水平，以遏制通货膨胀——但许多投资者打赌，随着经济衰退和失业率上升，这种立场不会持续下去。 Harris说:“各国央行越来越觉得，他们宁愿冒险做得太多。”“他们不想做得不够，之后还得回来再加息。” 危险在于，央行行长们将犯下与去年相反的错误。#高通胀/经济衰退# 当时，他们低估了疫情后仍在苦苦挣扎的经济体价格压力不断上升的危险。这使得通货膨胀失控，促使央行以大幅加息的方式以逆转持续飙升的通胀。眼下，尽管随着经济放缓和供应链畅通，价格压力(尤其是商品价格压力)可能已经开始降温，但官员们现在仍誓言要继续抗击通胀。他们仍然特别担心，价格预期会不断上升，压力上升会深入他们的经济，就像上世纪70年代发生的那样。鲍威尔周三表示:“当前这轮高通胀持续的时间越长，通胀上升预期根深蒂固的可能性就越大。” 一天后，欧洲央行行长拉加德宣布，欧洲央行“还有更长的路要走”。唯一的例外是日本央行，预计它将在下周维持超宽松政策。在全球范围内，一个新的担忧是，随着经济增长放缓和供应链因新冠疫情而变得混乱，当局低估了通胀下降的速度。威胁在于，他们的严格立场可能会让已经很糟糕的情况变得更糟，加深经济衰退的程度。 “如果说2022年是通胀飙升、利率上升和股市市盈率下跌的一年，那么2023年将是宏观周期的一年，”汇丰资产管理全球首席策略师Joe Little在一份报告中写道。“随着总体通胀率开始降温，央行的强硬态度可能已经见顶。” 英国央行官员公开认为，英国已经陷入衰退，而他们在欧洲央行的同事则认为，欧元区本季度已陷入衰退。俄罗斯入侵乌克兰导致能源成本飙升，这两个经济体都受到了打击。美国受战争影响较小，但鉴于高通胀和利率上升对经济的影响，美国仍处于衰退的危险之中。尽管鲍威尔没有说经济衰退是可能的，但他的两位同事在本周发布的预测中预计明年国内生产总值(GDP)将出现收缩。虽然这三家央行都准备在2023年进一步加息，但加息不太可能像本周那样保持一致。鲍威尔为美联储在明年2月份将加息幅度缩减至25个基点保留了大门，而拉加德告诉市场，他们低估了欧洲央行的决心。她暗示至少还有两次50个基点的加息即将到来，并宣布计划开始减少近5万亿欧元(5.3万亿美元)的债券储备。与此同时，英国央行降息正成为焦点。尽管本周多数人投票赞成加息50个基点至3.5%，但两名官员反对加息，并暗示政策应该很快放松。会议纪要称，他们认为3%的利率水平“足以将通胀拉回目标水平”。三大央行关注的重点是就业市场。根据经济合作与发展组织(OECD)的数据，主要发达经济体第三季度的失业率为4.4%，为上世纪80年代初以来的最低水平。这推高了工资，增加了企业提高价格的压力。他们还需要金融市场站在他们这一边。如果它们进一步放宽政策，将在一定程度上缓解较高的借贷成本。德意志银行外汇研究全球主管George Saravelos在周五的一份报告中写道:“2023年的总体信息似乎很明确:在劳动力市场开始好转之前，各国央行将拒绝购买高风险资产。”“世界上最大的两家央行——美联储和欧洲央行——已经发出了明确的信息:金融状况需要保持紧缩。” 每家央行面临的通货膨胀情况是不同的。在美国，“一切都与劳动力市场有关，”前纽约联储主席、现任彭博经济高级顾问的杜德利在接受彭博电视台采访时表示。在欧元区，通胀动力很大程度上来自能源供应中断，疫情后被压抑的需求和欧元贬值也增加了通胀动力。虽然政府的价格上限缓解了企业和家庭的痛苦，但对未来通胀的预期正在上升。欧洲央行认为，未来三年工资增速将远高于历史平均水平。英国似乎面临着两种最糟糕的情况:欧洲的能源价格冲击和美国式的劳动力市场紧张。自2021年年中以来，天然气批发价格上涨了7倍，就业人数比疫情前低20万人。工人因病提前退休或退出工作。由于职位空缺仍然很多，劳动力短缺正在推高工资。正规私营部门的工资现在增长了6.9%，是除大流行之外本世纪最快的增长速度。 “在我看来，英国央行面临的通胀问题最大，”杜德利称。即便如此，他认为欧洲央行的工作最艰难，因为该地区面临俄罗斯能源供应的风险，而且冬季天气变幻莫测。 “他们担心通货膨胀，”他说。“另一方面，他们担心能源价格的冲击以及这可能对经济增长造成的影响。所以我不想处在他们的处境。”

夏洛特2022-12-17

【美股收盘】美国股市“三连跌” 三巫日市场极度震荡主要股指处于关键技术位置下方

底上涨的前景已经黯淡。周四，英国央行和欧洲央行是最新表明加息周期延长的央行。然而，市场在最后一个小时的交易中缩减跌幅，部分原因可能是股票期权、股指期货和指数期权合约同时到期，即所谓的三巫日，这可能会加剧市场波动。标准普尔500指数的11个主要板块指数均出现下跌，房地产股领跌，跌幅超过 2.96%。个股方面，Meta Platforms上涨2.82%，此前摩根大通将该股评级从“中性”上调至“增持”，而Adobe上涨2.99%，此前这家软件制造商预测第一季度利润高于预期。 Exact Sciences Corp在竞争对手Guardant Health的癌症测试未达到预期后飙升16.39%，而 General Motors Co在其机器人出租车部门Cruise面临美国安全监管机构调查后下跌3.91%。

楼喆2022-12-17

24小时热点