上涨。三大主要股指连续第四周上涨，也是标普 500 指数和纳斯达克指数自6 月份以来最长的周线上涨时间，而道指自 4 月份以来从未出现过如此长的周线上涨。 美联储 周二公布的10月31日至11月1日的美联储会议纪要没有显示降息的迹象。这并不令人意外，摘要重申了美联储主席鲍威尔一直小心翼翼地强调的内容：“货币政策立场应保持足够的限制性，以便随着时间的推移使通胀率回到 2% 的目标。”基准利率目前维持在5.25%-5.5%之间，为22年来的最高水平。 联邦基金期货定价几乎一致表明，美联储将在即将举行的 12 月会议上保持利率稳定，并预计明年 5 月份开始降息。 在其他方面，官员们预计美国第四季度的经济增长将“明显放缓”，而第三季度GDP增幅为4.9%。他们表示，更广泛的经济增长风险可能偏于下行，而通胀风险则偏于上行。 市场趋势 散户投资者在 10 月份出售的股票创下了过去两年中任何一个月的最高纪录，但是当美联储在11月初表示维持当前利率时，市场强劲反弹，散户投资者纷纷将资金投入股市。过去一周，他们净买入了 48亿美元的股票, 创下了自 2022 年 4 月以来的最高周资金流入量。 11 月和 12 月往往是一年中股市最强劲的月份，但除此之外，许多不同类型的投资者10月过度看跌情绪意味着看涨即将到来。 对冲基金空头头寸达到五年来最高水平，这对市场来说是一个看涨信号，因为这些投资者在结束空头押注时会通过买入股票来“回补”其头寸。 加拿大 本周市场回顾 本周五，S＆P / TSX综合指数以20103.11收盘，较上周下跌0.36%。 本周五，伦敦布伦特 1月原油期货为80.23美元/桶。 本周五，1加元兑5.2042人民币，兑0.7334美元。 通胀指数 周二的数据显示，加拿大10月份的年通胀率低于预期，降至3.1%，核心通胀指标降至约两年来的最低水平。货币市场押注加拿大央行的紧缩行动即将结束，央行最早将在明年四月份转向降息。 零售销售 尽管高利率限制了家庭预算，但加拿大消费者的支出却出人意料地复苏。根据加拿大统计局周五发布的预先估计，10月份零售商的收入增长了 0.8%。 这是自 4 月份以来的最大涨幅，9月份意外上涨 0.6%，远远超过了彭博社经济学家调查中持平读数的中值估计。 在汽车和零部件经销商的带动下，9 个子行业中有 4 个的销售额增长，9 月份增长了 1.5%。 不包括汽车在内，零售额增长 0.2%，而预期为下降 0.1%。从数量来看，零售额增长了 0.3%。 尽管总体数据大幅反弹，但报告中的细节表明消费者疲软。 不包括加油站和汽车经销商的核心零售额 9 月份下降了 0.3%，因为体育用品、业余爱好和乐器零售商以及啤酒、葡萄酒商店的销售额下降，这表明消费者减少了一些可自由支配的购买。 分析与展望 央行 由于经济已经出现停滞迹象，加拿大央行可能会忽略需求暂时回升的情况，将借贷成本维持在 5%，同时等待经济疲软对支出造成更大压力。政策制定者将于 12 月 6 日设定利率。 本周早些时候，加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆表示，利率现在可能受到足够的限制，足以恢复价格稳定，并且通胀面临更大的下行压力，预计未来几个季度经济将保持疲软。 股市 S＆P / TSX综合指数本周小幅下跌，其中能源和非必需消费品板块成为本周表现最差的板块。能源和材料公司在TSX的权重合计略高于 30%。 路透周二公布的一项民意调查显示，由于全球经济放缓影响企业盈利前景，加拿大主要股指未来一年的涨幅将低于此前预期。在 11 月 10 日至 20 日的民意调查中，21 名投资组合经理和策略师的预测中值是，到2024 年底，S&P/TSX 综合指数将上涨 3.7%，至 21,000 点，而 8 月份的上次民意调查的预期值为21,800 点。随后预计到 2025 年中期将攀升至 22,000 点，接近 2022 年 3 月创下的收盘高点 22,087.22 点。 中国大陆和香港 本周市场回顾 本周五，上证指数以3040.97收盘，较上周下跌0.44%。 本周五，沪深300指数以3538.01收盘，较上周下跌0.84%。 本周五，恒生指数以17559.42收盘，较上周上涨0.6%。 本周五，人民币兑美元周五为7.1497。 分析与展望 中国经济放缓导致企业盈利下滑，不及市场预期，周五港股创一周最大跌幅。彭博社数据显示，80家恒生指数公司中已有31家发布了第三季度财报，平均环比增长6.5%。到目前为止，财报结果意外下行了7.2%，材料生产商、科技公司和银行的跌幅最大。 彭博社追踪的分析师一致认为，第四季度中国经济环比增速可能会从第三季度的 1.3% 放缓至 1%。 恒生指数今年迄今已下跌 11%，是今年全球主要基准指数中表现最差的，原因是海外交易者纷纷撤出本地股票，加上房地产市场危机期间对中国经济复苏力度的担忧持续存在。 国际市场 本周市场回顾 本周五，日经225指数因公众假期后投资者回归而攀升，上涨0.52%，创7月3日以来最高水平，以33625.53收盘，较上周上涨0.12%。 本周五，德国DAX 30指数以16029.49收盘，较上周上涨0.69%。 本周五，英国FTSE 100指数以7488.2收盘，较上周上涨0.21%。 日本通胀数据 日本10月份核心通胀率升至2.9%，高于上个月的2.8%。总体通胀率为 3.3%，较 9 月份的 3% 有所上升。 分析与展望 泛欧STOXX 600指数周五上涨0.4%，本周以0.9%的涨幅收盘，连续第二周收高，投资者继续关注企业盈利和降息前景。 欧元区政府债券收益率本周收盘走高，原因是投资者在经济衰退担忧与欧洲央行政策制定者的言论之间取得了平衡，欧洲央行政策制定者的言论推动了市场对2024年降息的预期。 Disclaimer 免责声明 本文稿中包含的信息仅供参考，并不旨在提供特定的投资，保险，财务，税务或法律的建议。文稿可能包含有关经济和投资市场的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，鼓励您在做出任何投资决定之前，仔细考虑风险，并咨询有关专业人士。lg...
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