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全球市场又不淡定了！新一轮熊市反弹戛然而止：都怪美联储？下周央行风暴逼近
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并有35%的可能性再加息25个基点。标准普尔500指数和纳斯达克100指数9月合约下跌约0.1%，周三这两大基准指数均下跌。思科系统公司发布了乐观的销售预期后，在纽约盘前交易中股价上涨。思科公司股价在纽约早盘上涨4.3%，此前该公司发布了乐观的季度销售预期，原因是芯片供应短缺缓解，该公司能够满足更多订单。周四稍早，日本、中国和香港科技股指数的下跌拖累了一个亚洲股市指标。高盛集团经济学家将中国全年经济增长预期从3.3%下调至3%。房地产危机、新冠肺炎防控措施和紧张的电力供应让这个国家举步维艰。中国官方媒体称，地方政府可能出售逾2,290亿美元债券，为基础设施投资提供资金，并填补预算缺口，以提振经济增长。过去两个月，股市出现强劲反弹，原因是市场希望收紧货币政策的步伐即将见顶，但它们仍容易受到央行官员警告的影响，即对抗物价压力的斗争远未结束。根据美联储周三公布的7月26-27日政策会议纪要，美联储官员认为上月底“几乎没有证据”显示美国通胀压力正在缓解。虽然政策制定者警告不要过度收紧政策，并暗示可能在某个时候放缓加息，但他们也指出，通胀压力可能变得根深蒂固。会议纪要虽然没有明确暗示，从9月20日至21日议息会议加息的具体速度，但显示美国央行决策者承诺将尽可能高地加息以抑制通胀。微妙的信号不足以让市场在周四之前保持风险偏好的立场。美联储将于下周在怀俄明州的杰克逊霍尔召开年度研讨会，届时将有更多的线索出炉，因此谨慎是当下的话题。 “人们对我们有多大可能迅速解决通货膨胀问题有点过于乐观，在这种情况下，我们不必采取更多的政策和加息，”AlphaSimplex集团首席研究策略师和投资组合经理Kathryn Kaminski在彭博电视台表示。 “由于我们可能已经看到‘通胀见顶’的说法，风险资产出现了非常强劲的上涨，但昨日这一势头戛然而止，多家报纸头条纷纷报道，给央行即将放松加息的预期泼了一盆冷水，”德意志银行(Deutsche Bank)分析师说。与美联储政策会议日期相关的掉期合约显示，与升息50个基点相比，美联储下个月升息75个基点的机率较低。对政策收紧速度放缓以及明年晚些时候将转向减息的预期已经推动全球股市较6月份低点上涨12%。问题是这是否过于乐观。更糟糕的情况可能导致持续的价格压力，迫使在经济萎缩之际限制借贷成本。两年期美国国债收益率(对货币紧缩政策最为敏感)波动，因投资者分析了美联储最新会议纪要中的一些鸽派元素。美国国债挣扎着寻找方向。两年期利率上升超过3个基点，随后下降近4个基点，交易几乎没有变化。美元连续第二天上涨。美指目前上涨0.1%，大部分涨幅来自欧元的下跌。欧元兑美元跌0.1%，至1.0168美元，英镑兑美元跌至1.20美元以下。在风险资产最近普遍上涨之后，一些基金经理对前景发出了警告。 “投资者迫切需要对冲——导致本轮熊市反弹的环境即将改变，我们承认，我们没有看到它像过去那样强劲，”花旗集团亚太区交易策略主管ohammed Apabhai说。“美联储已经看到货币状况有所松动，现在准备继续收紧货币政策。特别是，从9月1日开始，将目前475亿美元的量化紧缩规模扩大一倍至950亿美元。” “人们对我们有多大可能迅速解决通货膨胀问题有点过于乐观，在这种情况下，我们不必采取更多的政策和加息，”AlphaSimplex集团首席研究策略师和投资组合经理Kathryn Kaminski在彭博电视台表示。与美联储政策会议日期相关的掉期合约显示，与升息50个基点相比，美联储下个月升息75个基点的机率较低。对政策收紧速度放缓以及明年晚些时候将转向减息的预期已经推动全球股市较6月份低点上涨12%。问题是这是否过于乐观。更糟糕的情况可能导致持续的价格压力，迫使在经济萎缩之际限制借贷成本。原油价格在涨跌之间波动，投资者权衡了美国和欧佩克(OPEC)发出的看涨信号与经济放缓迹象之间的关系。WTI原油期货交易价格高于每桶89美元。
厉害啦2022-08-18
做一个耐心的空头！美银美林：华尔街对2023年有点过于乐观了
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就业报告，失业率降至3.5%，68%的标准普尔500指数成份股公司的每股收益(EPS)超过预期。鉴于市场目前的走势，McGregor支持做一个“耐心的空头”。 “你必须在熊市中保持耐心。你知道，最糟糕的情况可能已经过去了，但我们仍然保持警惕，因为我认为你将在这种大范围波动的市场中待上一段时间，还是那句话，除非我们在宏观方面有更多的清晰度，在收益方面有更多的调整，”McGregor说。 McGregor还建议让投资组合多元化，以抵御波动的宏观经济环境。 “我认为这意味着坚持高质量的投资，比如分红。我知道这不是最激动人心的故事。然后在行业方面找到平衡。我们仍然看好能源等行业，这类行业在盈利方面确实起到了很大的推动作用，但我将与公用事业、医疗保健、甚至日用消费品等防御性更强的领域进行平衡，以恢复投资组合的平衡，”McGregor说。能源行业一直在不断增长。标准普尔500指数能源类股今年迄今上涨了38%。其他行业，如日用消费品和公用事业，已在2022年下半年卷土重来。标准普尔500消费必需品指数今年迄今仅下跌1%，公用事业指数今年迄今的回报率为7%。
厉害啦2022-08-18
FX168早自习：英国成首个通胀破10的G7国家美国股市周三收跌
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的那么激进后，股指震荡。根据初步数据，标准普尔500指数下跌31.16点或0.72%，收于4274.03点，而纳斯达克综合指数下跌159.77点或 1.17%，至13480.63点。道琼斯工业平均指数下跌 171.69点，或0.50%，至33980.33。商品市场现货黄金收报1761.99美元/盎司，下跌13.26美元或0.75%，日内最高触及1782.23美元/盎司，最低触及1759.63美元/盎司。 COMEX 12月黄金期货收跌0.7%，报1776.70美元/盎司。美国发布EIA库存报告，行情看涨缓解了对经济放缓阻碍需求担忧，原油价格从几天的跌势中反弹。周三(8月17日)国际油价延续小幅上涨，国际原油期货结算价上涨将近1%。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行1.03美元，涨幅1.19%，现报87.56美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格上行0.76美元，涨幅0.82%，现报93.10美元/桶。周四(8月18日)关注重点： 17:00 欧元区7月CPI年率终值及月率 20:30 美国至8月13日当周初请失业金人数 20:30 美国8月费城联储制造业指数 22:00 美国7月成屋销售总数年化 22:00 美国7月谘商会领先指标月率次日01:20 美联储乔治就美国经济前景发表讲话更多重要事件请点击此处校对：TIER
Cherry2022-08-18
1950年来每现这一情形股市必创新高！这一指标再闪烁信号新一轮牛市蓄势待发？
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部人士的观点恰恰相反。” Lee指出，标准普尔500指数的涨跌线(即上涨股票数量与下跌股票数量之差)在前一日的市场中创下了历史新高。Lee说，这是一个不同寻常的积极指标，自1950年以来，每次出现这种情况股市都创下了历史新高。有迹象显示，在经历了残酷的上半年之后，投资者正开始重返股市。前一日，标普500指数中超过50日均线的股票数量上升至91%，这也不同寻常。这种飙升通常出现在市场触底之后，这表明越来越多的投资者开始参与其中。 “这波涨势的广度是惊人的，”Lee说。Fundstrat技术策略主管Mark Newton补充称，这些技术指标表明，市场今年不太可能再次跌至低点。 Lee预计标普500指数将突破去年12月触及的历史高点，当时该指数接近突破4800点。要想再次达到这一水平，标普500指数需要在周二收盘的基础上再上涨10%，而自6月中旬触及3666点的低点以来，该指数已经上涨了17%。虽然也有怀疑论者认为这是熊市反弹，但Lee认为，从整体来看，市场状况正在好转，因此持有乐观预期是有道理的。尽管通胀仍在高位攀升，但7月份的消费者价格指数(CPI)报告显示，物价小幅回落至8.5%，投资者对此感到放心。摩根大通上周在一份报告中说，今年年底前，全球通胀可能会减半，至4.7%。
夏洛特2022-08-18
决策分析：美国股市四个交易日首次下跌黄金白银价格再次走低零售数据停滞不前
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必要后，对加息路径的前景进行了评估。标准普尔500指数收于接近美联储会议纪要发布的水平，因为以科技股为主的纳斯达克100指数继续下跌，跌幅超过1%。7月26日至27日的会议纪要指出，最终需要放慢加息步伐，但也希望衡量其货币紧缩政策对抑制通胀的作用。周三美国早盘交易中，黄金和白银价格再次走低，原因是在本周中国发布的悲观经济数据以及对美国和全球经济衰退的担忧仍在加剧后，人们担心贵金属需求。当天美元指数走高和美国国债收益率上升也利空外部市场力量，不利于金属市场多头。10月黄金期货最新下跌8.70美元至1770.80美元。Comex 9月白银期货最新下跌0.315美元，至每盎司19.765美元。外汇市场中，美元/日元在欧洲早盘表现强劲，随后在零售销售后进一步走高，触及135.49。顶部出现在风险偏好改善但未能通过135.50的报价。增加美元买盘的是债券的抛售。在最近的一些令人失望的表现之后，欧元今天表现出一些会涨。英镑从13%的通胀率中得到的提振较少。在触及 1.2140后，最终下跌100点。即使是会议纪要后的美元抛售也几乎没有提供支撑。纽元是新西兰央行加息后的焦点。此举被视为鹰派，但新西兰元和澳元均落后。对此并没有真正强有力的解释，但风险情绪是负面的，空头在当日的交易中胜出。在债券市场，对利率变化最敏感的两年期收益率在公布后收窄了大部分涨幅。期货合约将美联储下个月加息75个基点的可能性降低至约40%，相比之下，交易员在会议纪要前加息和加息50个基点之间存在分歧。美元回吐涨幅。美国股市因通胀见顶迹象和财报季上涨，五分之四的公司达到或超过预期。然而，美联储继续加息以降温通胀并使经济陷入衰退的前景令市场情绪承压。美联储官员可能会在8月25日至27日怀俄明州杰克逊霍尔会议期间就前景提出新观点。周三早些时候，数据显示上个月零售销售停滞不前，原因是汽车购买和汽油价格下降，但其他类别表明消费者支出具有弹性。不包括汽油和汽车，销售额增长0.7%，好于预期。企业消息方面，Target 因利润落后于华尔街预期而下跌，而 Lowe's Cos.在这家家居装修零售商公布的收益超过预期后上涨，尽管翻新商正在努力应对美国房地产市场的下滑。对于风险情绪来说，这是动荡的一天。周三早些时候，亚洲股市上涨，因市场猜测中国可能会采取更多刺激措施来支撑疲弱的经济。当欧洲交易开盘时，其中一些股票收益被放弃，焦点转向美联储和英国通胀，通胀在 40 年来首次飙升至两位数，并引发全球债券抛售。市场置评： Amundi US美国股票主管兼投资组合经理Marco Pirondini表示：“随着盈利和利润率在2023年恶化，从这个水平进行修正是非常非常有可能的，我们预计美联储将继续加息，我们预计经济将放缓，甚至可能进入衰退。明年经济衰退的可能性高于正常水平。所以一旦你把所有这些东西放在一起，我认为更谨慎的方法很重要。” 下一个交易日焦点、风向标： 02:00欧元区7月消费者物价指数终值(月率) 02:00欧元区7月消费者物价指数终值(年率) 05:30美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0813) 07:00美国7月NAR季调后成屋销售(年化月率) 16:30日本7月全国消费者物价指数(年率) 23:00德国7月生产者物价指数(月率) 23:00英国7月季调后零售销售(月率) 主要货币走势分析：欧元：欧元/美元收涨，收报1.0177，涨幅0.07%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0201，进一步阻力位于1.0234，关键阻力位于1.0274；汇价下行的初步支撑位于1.0128，进一步支撑位于1.0089，更关键支撑位于1.0056。英镑：英镑/美元下跌，收报1.2047，跌幅0.37%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2139，进一步阻力位于1.2183，关键阻力位于1.2249；汇价下行的初步支撑位于1.2029，进一步支撑位于1.1963，更关键支撑位于1.1919。日元：美元/日元收涨，收报135.08，涨幅0.64%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于134.955，进一步阻力位135.68，关键阻力位于136.688；汇价下行的初步支撑位于133.222，进一步支撑位于132.214，更关键支撑位于131.489。
楼喆2022-08-18
多头当心！这一拥有完美纪录的指标释放不祥之兆：市场恐远未触底
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写道，他们补充说，除非通胀降至零，或者标准普尔500指数跌至2500点，否则只有50%的收益超出预期，才能将该指数推低至足以预示市场触底的水平，而他们认为这似乎“不可能实现”。这一指标与标普500指数最近的反弹背道而驰。最近的反弹推动该指数从6月中旬的低点上涨了17%以上。但对美国银行的分析师来说，20法则并不是与近期股市上涨相悖的唯一信号。到目前为止，市场只越过了他们所说的表明市场已经触底的30%左右的指标。美国银行的分析师写道：“我们的牛市标志(市场触底前发生的事情)只有30%被触发，而之前的市场触底时则有80%以上被触发，这表明可能会出现另一次回调。” （图源：美国银行、FactSet、彭博）这些通常出现在市场触底之前的额外指标包括美联储降息、失业率上升、显示买入信号的卖出侧指标以及收益率曲线趋陡等。但20法则是美国银行自1974年9月以来唯一一个在每次市场触底时都闪现的数据点。该行的研究显示，在当前环境下，必需消费品和非必需消费品行业面临的风险最大，不过必需消费品行业的状况可能会更好，因为沃尔玛和塔吉特等零售巨头报告称，消费者越来越多地将支出转向食品和汽油等必需品，而不是服装和家居等非必需消费品。另外，美银报告称，自6月以来，利率下降和股票风险溢价的组合表明，市场正在提高对软着陆的预期。然而，美国银行的分析师警告说，不应过早地将美联储引发的硬着陆(即加息导致经济陷入衰退)风险排除在考虑范围之外。并非只有美银分析师在发出警告：周一，由摩根士丹利财富管理公司的Lisa Shalett领导的一个团队表示，该公司“还没有准备好说‘一切都结束了’”，因为衰退指标仍在闪烁，企业盈利预期的下降仍不足以解释经济增长放缓的原因，并补充说，“股市容易受到任何不能证实看涨说法的数据的影响。” 随着投资者等待美联储1998年以来最大的加息，主要股指在6月份跌入熊市区域，但此后股市在通胀终于见顶的希望下强势反弹。标普500指数今年一度下跌23%，但目前跌幅已收窄至11%。然而，今年美国经济出人意料地连续第二个季度萎缩，对经济即将衰退的担忧仍未消退。对第三季度经济增长的预期已经下降，尤其是由于房地产市场数据逊于预期。穆迪分析公司首席经济学家Mark Zandi周末在一份报告中写道：“尽管经济衰退的风险仍然很高，2023年期间这一几率几乎是一半一半，最可能的前景仍然是经济将避免衰退。”他指出，尽管经济形势令人担忧，但就业市场仍保持弹性，并指出最近不断下降的通胀数据“尤其令人鼓舞”。
夏洛特2022-08-18
【美股收盘】美国股市周三收跌美联储公布会议纪要 9月加息50个基点的可能性更大
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那么激进后，股指震荡。根据初步数据，标准普尔500指数下跌31.16点或0.72%，收于4274.03点，而纳斯达克综合指数下跌159.77点或 1.17%，至13480.63点。道琼斯工业平均指数下跌 171.69点，或0.50%，至33980.33。会议纪要公布后，主要股指大幅收复跌幅，道指一度转为正值，随后又恢复早些时候的跌幅。会议纪要还显示，美联储官员上个月末看到“几乎没有证据”表明美国通胀压力正在缓解，并且参与者表示通胀消散可能需要比预期更长的时间。美联储今年已将基准隔夜利率上调225个点，以试图遏制高通胀。会议纪要发布后，与美联储政策利率挂钩的期货交易员认为，9月份加息0.5个百分点的可能性更大。纽约Spartan Capital Securities首席市场经济学家Peter Cardillo表示：“他们保持鹰派态度，但他们也为9月加息0.5个百分点而不是0.75个百分点打开了大门，” 在会议纪要之前，市场已经大幅走低，增长股面临压力，Target 业绩疲弱令零售商承压。 LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby在会议纪要后的一份报告中表示：“尽管通胀压力有所缓解，但仍存在一些看似根深蒂固的通胀，尤其是食品价格、租金和劳动力工资。” 在经历了残酷的上半年之后，股票自7月初以来一直在上涨。乐观的企业盈利帮助推动了反弹。虽然 Target 股价下跌，但家居装修连锁公司 Lowe's Cos Inc在公布好于预期的季度利润后上涨。
楼喆2022-08-18
【美股盘中】美国股市周三转跌英国数据整体不佳零售业收益报告难以延续
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股为主的纳斯达克指数下跌 1.13%，标准普尔 500 指数下跌 0.41%，道琼斯指数下跌 0.22%。来自英国的零售收益、零售销售数据和通胀检查共同影响了周三的投资者情绪。周三上午出炉的7月关键零售数据显示，6月至7月的销售增长持平，低于增长0.1%的预期。不包括汽车和天然气，7月份的销售额增长了0.7%。 7月份加油站的销售额下降了1.8%，考虑到过去几个月汽油价格的下跌，这是预期的下降。在收益方面，Target的结果显示该公司的季度收益低于预期，因为其关键的同店销售指标增长2.6%，而第二季度的预期增长2.8%。这些结果是在沃尔玛周二公布的季度好于预期之后发布的，这提振了一些投资者的希望，消费者支出在物价上涨的情况下可能保持持久。在周三早些时候与记者的电话会议上，Target 强调了其对即将到来的假日季节的乐观态度，并表示其所需的库存调整取决于第二季度的业绩。股价在下午交易中下跌约2%。 TJ Maxx母公司TJX的股价周三上涨了3.5%，扭转了早前该公司早间公布的季度报告显示第二季度销售额低于预期后的跌势。周三英国公布的通胀数据也显示，7月份消费者价格上涨10.1%，一些银行现在预计英国明年的通胀将达到15%。尽管最近的数据表明美国通胀压力有所缓和，但欧洲消费者和企业似乎还没有走出困境。其他方面，投资者将继续密切关注能源市场，WTI原油期货周二收于1月25日以来的最低水平。WTI期货周三下午上涨约1%。周三早些时候，迷因股票的涨势也在继续，Bed, Bath & Beyond的股票在周二上涨29%后，在下午的交易中上涨了20%。在周二的交易时段，股票因波动而至少停牌两次。周二收盘后，Ryan Cohen的RC Ventures披露其持有 Bed, Bath & Beyond 的160万股看涨期权，行权价在60美元至80美元之间。周三早些时候，股价约为25美元。埃隆马斯克周二晚些时候再次出现，在澄清推文是一个笑话之前，他在推特上表示他将收购英国足球俱乐部曼联。曼联以两场令人尴尬的失利开始了英超赛季，目前排在最后。布隆伯格后来报道说，拥有这家足球俱乐部的格雷泽家族将考虑出售少数股权。标准普尔500指数周二也升至200天移动平均线，这是一个长期技术指标，大致指向证券的整体趋势。标准普尔的200天指数目前正在下跌，位于4323 点附近，该指数周二触及该水平，并立即从收盘前的4305点走低。
楼喆2022-08-18
做空欧股赚翻了！桥水基金欧洲空头头寸骤降逾90%至不足10亿美元
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.5%。数据显示，2022年上半年，标准普尔500指数重挫20.58%，PureAlpha的业绩远跑赢整体大盘。而在2020年上半年，在疫情的突袭之下，PureAlpha一度下跌12.6%，多家机构客户撤走了资金。桥水PureAlpha上半年业绩大涨，或与其做空欧股有关。上半年末，桥水对欧洲公司进行了105亿美元的做空押注，达到两年来对该地区股票的最悲观立场。上半年，欧洲股市大幅下跌。其中，斯托克600大跌近17%，创2008年以来同期最差表现。斯托克50和德国DAX累计下跌近20%，法国CAC上半年下跌17%。作为全球最大对冲基金，桥水基金管理着约1500亿美元资金，并且曾多次做空欧洲公司。桥水曾在2020年建立了140亿美元的空头头寸，在更早的2018年，该对冲基金对欧洲公司的做空规模高达220亿美元。
夏洛特2022-08-18
决策分析：警惕暴风雨来袭！黄金急涨急跌失守1765 美股大幅走跌美联储“鹰爪”或比“恐怖数据”更恐怖？
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，道琼斯工业平均指数下跌0.84%，而标准普尔500指数和纳斯达克综合指数分别下跌1.14%和1.70%。交易员继续梳理周二与沃尔玛和家得宝一起启动的零售行业的企业收益。Target股价下跌，此前该零售商公布的收益普遍低于预期，因为它努力应对库存过剩的问题，而Lowe 的交易价格较高，尽管季度业绩喜忧参半。美股盘前，美国商务部发布的数据显示，有“恐怖数据”之称的美国零售销售额环比保持不变，显著不及预期和前值。零售销售额是衡量消费支出的重要指标。消费支出占据美国经济近三分之二，因此投资者经常从零售销售数据分析美国近期经济状态。具体数据显示，美国7月份零售销售额与6月持平，创近两个月新低，不仅低于此前市场预期的增长0.1%，和6月份的增加1%相比也明显下降。同比来看，7月份零售销售额上升10.3%。华尔街还期待美联储最近一次会议纪要的发布，这可能会进一步深入了解美联储9月份的下一次会议可能会发生什么。随着美联储计划继续加息和缩小资产负债表规模，市场仍存在进一步的不确定性。瑞银全球财富管理公司首席投资官马克·海菲尔周三在给客户的一份报告中表示：“我们会警告投资者不要追逐这次涨势。我们预计未来市场将再次出现波动，我们继续建议在各种情况下定位投资组合以增强弹性。” 债券收益率也走高，10年期美国国债收益率最新上涨近9个基点至3.337%。周三美市盘中，黄金价格小幅下跌，涨幅受到美元走强和美国国债收益率走高的抑制，同时投资者对美联储最新政策会议纪要对经济衰退的担忧和对美联储加息路径的不确定性持续存在。零售销售数据公布后，现货黄金短线走高近9美元至1773.54美元，随后很快回落至日低1764.64美元略上方。 Kinesis Money外部分析师Carlo Alberto De Casa表示，金价正在努力寻找一个明确的方向，因此美联储会议纪要可能成为一个重要的市场推动因素，因为美联储一年一度的杰克逊霍尔研讨会即将召开。 “通胀已发出一些信号，表明我们可能已经触顶，但在看到金价进一步反弹之前，投资者可能需要美联储发出一些鸽派的信号，”他补充道。澳大利亚联邦银行的策略师Carol Kong在一份报告中写道：“我们预计FOMC会议纪要会有鹰派倾向，如果会议纪要显示，FOMC曾考虑在7月份加息100个基点，我们也不会感到意外。” 美联储通过提高借贷成本来遏制高通胀的斗争日益激进，并已经开始在对利率高度敏感的房地产行业中得到体现。美联储的目标是在不引发失业率急剧上升的情况下，将整个经济需求抑制到足以冷却通胀的程度。大幅加息也增加了经济衰退的担忧。美国经济在第一季度和第二季度收缩，关于该国是否或即将陷入衰退的持续争论趋于白热化。在最新的库存报告显示超出预期的情况后，油价走高。美国能源信息署周三表示，前一周的库存减少了710万桶。根据FactSet的估计，分析师此前预计将减少25万桶。截止发稿，WTI原油上涨50美分，收于每桶87.03美元。盘中早些时候，该合约跌至逾六个月以来的最低水平。国际基准布伦特原油价格为92.69美元，涨幅为0.4%。
Dan19772022-08-17

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