FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

日本央行加息引发全球市场动荡的深层原因

技股为首的风险资产大幅回调的核心原因是日本央行大幅加息，导致日元套利交易多条路径失效或面临较大风险，具体表现在汇率波动、利率逆转、流动性风险三个方面。安倍经济学和日本长期负利率环境使日元成为重要的全球融资和套利交易资产稍有经济学背景的人可能对所谓的“日本失去的二十年”并不陌生。日本泡沫经济在 1990 年代初破灭后，经济陷入长期停滞，进入所谓的“失去的二十年”。在此期间，经济增长缓慢，企业和个人投资意愿低迷，导致持续通货紧缩。为应对经济衰退，日本央行在 1990 年代末开始实施低利率政策，将基准利率降至接近零的水平，通过降低借贷成本来刺激经济活动。随着传统货币政策工具变得不那么有效，正是在这样的背景下，2012年日本前首相安倍晋三第二次上任后推出了一系列经济政策，其核心目标是刺激经济增长、结束长期通货紧缩、解决日本经济的结构性问题。安倍经济学的核心框架是“三支箭”，我简单介绍一下其中的大胆货币政策，主要包括两个方面：第一，日本央行实施大规模量化宽松政策。日本央行通过购买国债等资产，向市场注入大量资金，以降低利率、增加流动性。第二，日本央行在2016年正式推出负利率政策。该政策的意图是进一步降低银行间的拆借成本，鼓励更多资金流入实体经济，从而刺激消费和投资，提高通胀预期。值得注意的是，这里的“负利率”并不是指贷款方需要向借款方支付利息，而是指实际利率为负，即利率低于国内通胀率。在此背景下，一种套利交易逐渐流行起来，即日元套利交易。市场给从事这种套利交易的交易者起了一个有趣的名字——“渡边太太”。日元套利交易是一种基于利差的投资策略，其基本原理是借入低利率货币（如日元），然后将资金投资于高利率货币或高收益资产，赚取利差。其运作原理如下： 1.借入日元：由于日本的利率非常低（有时接近于零），投资者可以以非常低的成本借入日元。 2、兑换高收益货币：将借入的日元兑换成其他利率更高的货币，例如澳元或新西兰元。 3、投资高收益资产：将资金投资于高收益货币国家的债券、存款或其他资产，以赚取更高的利息收入。 4、利差收益：投资者的盈利来自于借款成本（低利率日元贷款）与投资收益（高利率资产）之间的差额。这种利率套利交易在 DeFi 领域也广泛存在，典型的就是 LSD-ETH 利率套利。比如在 Compound 等借贷平台上用 stETH 作为抵押借入 ETH，然后再换回 stETH。如果整个过程中 ETH 的借入利率低于 stETH 的收益率，那么就有利率套利的空间。同样的道理也适用于日元套利交易市场，一般有两种操作路径：第一种是用美国资产作为抵押借入日元，直接买入日本五大商社的高分红股票，这也是沃伦·巴菲特近年来的核心投资组合之一。第二种路径是借入日元然后卖出换取美元，买入美股、美债等高利率金融工具。这和前面提到的 DeFi 周期借贷策略类似。这种交易方式在2022年美国正式进入加息周期后变得异常火爆。随着美联储加息，全球各大经济体也进入加息周期，以稳定汇率，防止资本外流。只有日本坚持低利率政策，使得日元成为紧缩周期中主要的低成本融资来源。当然，有人会说人民币利率也很低，但考虑到国际政治背景和中国金融主权红利，人民币并不适合作为套利交易资产。因此可以说，在本次紧缩周期中，美国“科技七姐妹”市场之所以能保持强劲，离不开日元的支撑。这对日本来说有好有坏。从好的方面看，由于“巴菲特套利路径”，日本股市长期上涨，在国内形成了罕见的“财富效应”。我们知道，经济的活力主要建立在财富效应上，当人们发现财富积累比较容易，对未来收益保持乐观时，才敢于加大投资或消费，从而产生经济活力。在外资的助力下，日本出现了“日本价值”的飙升，带来的财富效应使日本从长期通缩转向温和通胀，基本实现了安倍经济学的初衷。但另一方面，另一条套利路径导致大量日元被兑换成美元购买美国资产，导致日元对美元长期处于贬值趋势。2021年至2024年，美元对日元汇率从103的低点上涨至160，日元贬值幅度超过60%。但考虑到汇率波动对国民感知的影响，并没有强烈影响国内情绪，因此即便如此贬值，日本的通胀率也一直在稳步上升。日央行前瞻指引与投机市场对峙近期告一段落日元出现V型反转时隔两年多，趋势最近出现逆转，自然是因为美国加息周期接近尾声。2024年初，新任日本央行行长上田和夫扭转了前任黑田东彦的负利率政策，开始向市场提供加息前瞻性指引。但市场似乎心存疑虑，选择与日本央行对抗，导致今年上半年日元贬值突破160。一种解释是投机市场不相信日本通胀的可持续性，认为一旦美国进入降息周期，日本将重回通缩。另一种解释来自日元套利交易路径中复杂的对冲需求，其中的核心是英伟达。简单来说，日本电子芯片股、台湾半导体和英伟达由于政治和产业转移背景，股价具有很强的相关性。长期以来，买入日本芯片股是捕捉AI领域阿尔法收益的重要渠道。但进入2024年，美股呈现明显的“收缩”趋势，资金蜂拥而至，尤其是英伟达，导致日本芯片股与英伟达脱钩。为了避免卖出日本电子股而损失未来的alpha收益，很多基金都有对冲需求，卖出日元买入英伟达成为不错的选择。这个观点来自我非常欣赏的经济学家傅鹏，有兴趣可以去他的公众号看看这个逻辑。不管原因如何，这场对峙在上周三以日本央行正式加息15个基点结束，远超市场预期，标志着市场正式反转。首先，我们可以看到美元兑日元汇率从160迅速上涨至本文撰写时的143。日元套利交易正式结束，许多交易员开始平仓，导致美元计价的风险资产被大量抛售，将其兑换回日元以偿还债务。因此，周末之后，随着市场充分消化日本加息消息，平仓潮达到高潮，引发8月5日加密市场大跌。支撑这一点的一个证据是，收益型资产的跌幅远超比特币等零息资产，尤其是ETH，而后者是利率套利的核心标的。美日同盟中日央行扮演配角，美元最终决定未来走势这里，我希望对未来的走势做一个简要的展望。希望大家不要被这次回调吓到。虽然日元套利交易的规模很大，但我认为在美日同盟中，日本其实扮演着配角的角色。日本最近宣布加息，也只是为了配合美国的货币政策。我们知道，美国之所以没有提前进入衰退，美联储之所以迟迟不降息，是因为美国股市的活跃。虽然中小企业举步维艰，但“科技七姐妹”尤其是英伟达带来的财富效应，通过金融领域，让美国GDP保持旺盛。如果美国过早降息，会大大刺激风险市场，有可能重新引发通胀，这显然是不可接受的。但考虑到美国当前的经济形势，降息是别无选择。因此，美联储需要找到降息的理由，而这个理由其实就是美国股市的回调。因此，日本央行的行动可以理解为此次政策协调的一部分。所以当美国正式进入降息周期，流动性再次放松，加密资产必然会回暖。所以大家还是要保持耐心，对未来保持乐观。当然，对于高杠杆的人来说，适当降低杠杆也是不可避免的选择。来源：金色财经

金色财经08-06 16:20

【日股收评】3217点、史上最大涨幅！日股崩盘后暴力拉升，介入还为时过早？

日猛烈抛售过去几个交易日的亏损是由于日本央行上周将主要利率从接近零的水平上调的举措引发的。这样的举措有助于提升日元的价值，但也导致交易员纷纷撤出在日本几乎零成本借贷并将资金投资于世界其他地方的交易。投资者因上周全球股市暴跌、美国衰退风险以及由低廉日元资助的投资被平仓的担忧而动摇，导致周一日本股市抛售。美国、英国和欧洲的股市周一也因担心美国经济放缓而下跌。交易者表示，他们现在似乎在重新评估最初反应的严重性，在低点买回股票。“从根本上来说，日本经济没有发生重大变化。推动大量动量抛售的是套息交易的平仓，”abrdn东南亚多资产投资解决方案主管Ray Sharma-Ong表示。日经指数的反弹也提振了其他亚洲股市。隔夜，避险的美国收益率也从低点回升，表明恐慌情绪正在消退。不确信犹存但不确定性仍然存在，分析师指出近期市场波动可能性较大。“我们还不确定这只是水刑之间的喘息，还是会有更多的痛苦，”City Index高级市场分析师Matt Simpson表示。与此同时，日本官员紧急安抚市场，首相岸田文雄敦促谨慎行事，并呼吁市场参与者保持冷静。财政部、金融服务局和日本央行在香港时间周二下午14:00召开紧急三方会议，讨论市场问题。 ANZ亚洲研究主管Khoon Goh指出，日经指数在经历两位数下跌后也有不同程度的反弹，包括2008年全球金融危机和2011年东日本大地震后的情况。“但在日经指数收复所有这些损失之前花了一段时间，”他说。可以逢低买入吗？从7月11日到周一的31,458.42点收盘，日经指数的市值已经蒸发了113万亿日元（7920亿美元）。 “周一的崩盘提醒我们，在重大调整或熊市期间，几乎不可能通过区域（或行业或风格）分散股票风险，”Franklin Templeton Institute首席市场策略师兼负责人Stephen Dover表示，“机会会出现，但在我们看来，目前介入还为时过早。” 上周，日本央行将利率提高到15年来未见的水平，这一强硬举措也令市场受到惊吓，尤其是在担心可能出现美国衰退的情况下。“市场担心（日本央行）可能收紧过快，”Daiwa Securities首席策略师Kenji Abe表示。 BlackRock Investment Institute周二表示，他们看到“日本央行政策失误的风险更大”，并正在审查其对日本的超配立场。 Monex Group Japan的执行董事Jesper Koll表示，尽管周一大幅下跌，但他对日本股票仍有信心。“日本的基本面强劲，衰退风险为零，公司领导人坚定不移地提高资本回报，”他告诉BBC。

云涌08-06 16:11

日本央行如何摧毁日元套利交易和加密货币市场？

7 月 31 日，一切都发生了变化，日本央行将短期政府债券利率从 0% 提高到 0.25%。（此前，日本央行在 3 月份将利率从 -0.1% 提高，这是 17 年来首次。）这一看似无害的举动引发了一系列事件，最终导致比特币大跌。甚至传统市场也受到了严重冲击，标准普尔 500 指数（美国股票指数）当天下跌超过 5%。催化剂并不是日本加息，而是随后发生的事情：外汇市场上日元的飙升。（当国内利率上升时，货币通常会升值。）从 7 月 31 日起，美元兑日元汇率从 1 美元兑 153 日元左右跌至 145 日元。突然之间，以日元计价的贷款变得非常昂贵。无论是因为贷方追加保证金还是出于谨慎，交易员们开始抛售数十亿美元的头寸。Jump Trading 在 7 月 24 日至 8 月 4 日期间抛售了价值超过 3.7 亿美元的 ETH，这引起了轰动，但并未引发市场低迷。Jump 最多只是加剧了注定要成为历史性抛售的局面。 2024 年 8 月 4 日至 5 日晚上 24 小时的清算数据。来源：CoinGlass 事实上，根据 CoinGlass 的数据，8 月 4 日至 5 日期间，超过 10 亿美元的杠杆交易头寸（代表数十万笔交易）被清算。强势回归？对于某些疾病，发烧就是治愈方法。希望市场正在发生这样的事情。交易员们被从高风险杠杆头寸中震出，并最终削减了巨额日元计价的贷款债务。在加密货币方面，净未平仓合约目前为 270 亿美元——比崩盘前减少了近 130 亿美元。与此同时，荷兰国际集团 (ING) 表示，美元/日元可能已无下跌空间。如果其他所有方法都失败，那么总会有降息。日本股市 8 月 5 日下跌约 12%——这是自 1987 年以来最大的单日跌幅。这可能迫使日本央行进行干预，减轻借款人的打击。美国的情况可能也会得到缓解，因为 7 月份的一份报告显示失业率急剧上升。在日本，“如果干预措施奏效——现在是时候了，”Mount Lucas Management 高级投资组合经理 David Aspellh表示。“鉴于美国最近的数据，美联储似乎将比几个月前预想的更积极地降息。” 如果这种情况发生，那么加密货币可能会在夏末反弹。当然，加密货币市场是不可预测的。如果这一切有什么教训，那就是在进行另一次杠杆交易之前要三思而后行。来源：金色财经

金色财经08-06 14:19

邦达亚洲：日股暴跌引发汇市巨震美元/日元刷新7个月低位

邦达亚洲08-06 14:01

大反转！日本股市突然暴力反弹超10%，向上熔断

昨日，日本股市经历“至暗时刻”，日经225指数昨日下跌4451.28点，报31458.42点，创1987年以来最大跌幅，其间两度触发熔断机制。

Annalee08-06 13:40

【直击亚市】眼下像极了1987年！日股暴力拉升、救命稻草竟是？

.5%，随后收复一些跌幅。尽管如此，受日本央行进一步加息预期的推动，本季度日元仍上涨约11%。在周一遭受日元计价的最大单日跌幅后，日经225期货的熔断机制在市场开盘前被触发。周二早上，Kospi 200和Kosdaq 150期货的急剧上涨激活韩国的另一个熔断机制，短暂停止程序交易的买入订单。日本的市场暴跌可能是由强制性保证金抛售加剧的。尽管日经225指数从历史高点回落，但7月底零售投资者的保证金买入头寸升至18年来的最高水平。当股价跌幅超过预期时，使用信贷购买股票的投资者通常会被迫平仓，除非他们有足够的额外现金作为抵押。由于日元飙升、日本央行的紧缩货币政策以及美国经济前景恶化，日本的主要股指周一均进入熊市。债市方面，在10年期国债收益率周一下跌20.5个基点，为1999年以来的最大跌幅后，日本财政部将出售2.6万亿日元（180亿美元）于2034年6月到期的债券。 ISM报告是救命稻草亚洲市场国债收益率全面上升，基准10年期收益率上升5个基点至3.84%。周一收益率曾跌至3.67%，随后因美国ISM服务业报告强于预期而回升。 City Index Inc.的高级市场策略师Matt Simpson表示：“强于预期的ISM服务业报告减缓了华尔街的出血。因此，我们并没有看到风险反弹，而是在投资者蜂拥至一个狭小的出口后出现健康的回调。” 标准普尔500指数和纳斯达克100指数期货在亚洲交易时段上涨。标准普尔500指数周一暴跌3%，为2022年9月以来的最大单日跌幅，而芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）跃升至38.57，为纳斯达克100指数类似指标VXN的1.1倍。旧金山联储主席戴利(Mary Daly)表示，劳动力市场正在走软，并表示美联储应该在未来几个季度开始降息，但未断言劳动力市场已经严重恶化。掉期市场预计美联储9月份将降息近50个基点，而彭博社编制的数据表明，韩国、泰国和马来西亚未来几个月的政策利率下降预期增强。 Yardeni表示，目前的股市抛售与1987年相似，当时尽管投资者担忧，美国经济却避免了衰退。 “目前的情况非常类似于1987年，”Yardeni在彭博电视采访中表示。“我们在股市中经历了一次崩盘——基本上发生在一天之内——暗示我们处于或即将陷入衰退。但这并没有发生。这更多是与市场内部结构有关。” 经济学家预测，澳洲联储周二预计将连续第六次将现金利率维持在4.35%。由于当地通胀仍然较高，尽管有所降温，澳大利亚预计将在全球宽松周期的末尾保持不变，需要澳洲联储将关键利率维持在12年高位。由于利比亚最大油田的停产将注意力重新集中在中东地区，油价从七个月低点回升。在全球市场风险厌恶情绪导致大多数主要加密货币大幅下跌后，比特币略有回升，短暂超过56,000美元。

云涌 1评论08-06 13:10

两年多来首次上涨！日本6月实际工资同比1.1%

场投资者更加重视日本经济、通胀的发展和日本央行的动态。最新公布的数据显示，日本6月实际工资两年多来首次上涨，名义工资以近30年来最快的速度增长，这印证了日本央行关于工资增长正在扩大的观点。工资上涨超预期据日本劳动省，日本6月经通胀调整后的实际工资同比增长1.1%，为27个月以来首次上涨，高于市场预期的-0.9%，此前5月的实际工资下降了1.3%。名义工资，即每位员工的平均现金总收入，同比增长了4.5%，达到498,884日元，是自1997年1月以来的最快增长速度，远超市场预期的2.4%。剔除奖金和加班费后，全职员工的工资同比增长了2.7%，前一月的涨幅为2.6%，而基本工资增长了2.3%，为近30年来的最高水平。临时工的薪酬也得到了提高，日本6月兼职工人的工资同比上涨了4.9%。此外，由于员工获得了夏季奖金，工资中的“特殊补偿”部分上涨了7.6%。这表明，企业在今年的工资谈判中提出的大幅加薪正在推高家庭收入。另一方面，日本6月家庭支出下滑，经通胀调整后的实际支出同比下降1.4%，降幅高于市场预期的0.9%，环比小幅上涨0.1%。这表明，生活成本的上涨正在抑制消费者增加支出。对此，NLI研究所经济研究主管斋藤表示，6月的数据可能因高额的奖金而被夸大了。他认为，实际工资要到秋季才会稳定在正增长，消费目前低迷，但预计会逐渐回升，因为工资上涨正在蔓延，就业和收入环境正在改善。市场波动将影响加息决议近期，市场出现广泛抛售，日股昨日更是多次触发熔断机制，今日大幅反弹，向上触发熔断机制。投资者普遍认为，这一轮暴跌行情的触发点之一是，日本央行加息，借出日元进行套息交易的资金正在被平仓。此前7月，日本央行将政策利率上调15基点至0.15%-0.25%。在此轮抛售前，大多数经济学家预计日本央行将在年底前再次加息。上周，彭博的调查显示，68%的人预计政策利率将在年底前从目前的0.25%升至0.5%。极端暴跌行情发生后，一些经济学家表示，最近几天的市场动荡降低了日本央行今年再次加息的可能性。彭博经济学家Taro Kimura评论称，工资数据会让日本央行更有信心在未来几个月继续加息，但近期的市场波动可能会导致其重新考虑利率策略，即使它越来越相信工资-价格周期正朝着支持可持续2%通胀的方向发展。

格隆汇08-06 12:10

"黑色星期一"来袭:比特币暴跌的原因是什么?降息前景下币圈又将如何发展?

背后的原因。（二）多因素交织的影响日本央行加息与日元升值7 月 31 日，日本央行在其关键会议上毅然决然地决定将政策利率由原本的 0 - 0.1%大幅提升至 0.25%，并同时宣布逐步削减每月的购债规模。这一远超市场预期的紧缩举措，瞬间在金融市场掀起了惊涛骇浪。日元迅速升值，美元兑日元汇率从 160 一路急速攀升至 145。这一剧烈的汇率变动，直接导致了日本股市的断崖式下跌。日经指数在过去的三个交易日内犹如失控的列车，跌幅约达 15%。与 7 月中旬的高点相比，跌幅更是高达 20%，无可避免地陷入了技术性熊市的深渊。日本三菱日联银行的股价不堪重负，创下历史新低。东证指数也未能幸免，跌幅超过 9%，触发了熔断机制，市场交易一度陷入停滞。市场对于这一系列突如其来的变动反应极为迅速且极度情绪化，恐慌情绪迅速蔓延，进而引发了全球范围内的风险规避浪潮。Vantage Point Asset Management 的首席投资官 Nick Ferres 直言不讳地指出，日本股市的抛售堪称“大规模、迅速且情绪化”，其影响之深远超出了大多数人的预期。Galaxy Digital 的首席执行官 Mike Novogratz 也明确表示，日本央行的这一加息操作无疑是引发全球范围风险规避情绪的导火索。更为重要的是，日本央行的加息及日元升值给美股造成了显著且持久的负面影响。长期以来，低息的日元在国际金融市场中常被用于套利交易。如今，日元的大幅升值迫使这些套利资金不得不匆忙卖出手中的美股资产，以回笼资金，从而导致美股市场遭受严重冲击。这一系列连锁反应，使得全球金融市场的稳定性受到了严峻挑战。美国经济疲软日本股市的下跌犹如一颗重磅炸弹，其冲击波迅速蔓延至全球多个资本市场，其中美国市场受到的冲击尤为显著。美国纳斯达克指数在上周的最后两个交易日内跌幅超过 5%，纳斯达克期货在周日晚间也遭遇了沉重打击，下跌幅度达到 2.5%。在这一背景下，主要的科技公司，如微软和英特尔，发布的财报表现均低于市场预期，这无疑给投资者的信心蒙上了一层阴影。而英伟达则因市场对降息的预期落空而遭受重创，股价大幅下跌。这些负面消息使得资本纷纷逃离大型科技公司，转而回流至规模较小且表现欠佳的公司。瑞银集团密切关注着市场动态，并明确指出，美国失业率意外攀升至 4.3%，这一数值远远高于美联储的预期，进一步引发了市场对于美国经济即将陷入衰退的深深担忧。高盛集团随即对未来经济形势进行了重新评估，将未来一年内美国经济衰退的概率从 10%大幅上调至 25%。不过，高盛集团仍坚称，虽然衰退的风险有所增加，但总体仍在可控范围之内。值得注意的是，投资界的传奇人物巴菲特，通过其旗下的伯克希尔哈撒韦公司，做出了一项引人瞩目的决策。他大幅减持了苹果公司的股份，显著增强了现金储备。这一举措无疑显示出巴菲特对当前市场即将面临重大调整的敏锐预判，也进一步加剧了市场的不安情绪。 Jump Trading 抛售 ETH在加密市场的动荡局势中，链上分析师余烬凭借其敏锐的洞察力监测到，Jump Trading 正在有条不紊且大规模地分批抛售 ETH。近期，他们将一笔价值高达 4.1 亿美元的 wstETH 果断赎回为 ETH，并迅速将部分 ETH 转移至交易所。这一激进的操作在市场评论员眼中，被视为加剧市场抛售压力的关键因素之一。由于 Jump Trading 在市场中的重要地位和影响力，其大规模的抛售行为引发了投资者的恐慌情绪，导致 ETH 价格进一步下跌，并对整个加密货币市场的稳定性产生了连锁反应。许多投资者纷纷跟风抛售手中的 ETH 及其他加密资产，从而加剧了市场的下行趋势。伊朗以色列地缘政治冲突升级地缘政治的风云变幻也给加密市场带来了不可忽视的影响。据 AXIOS 权威报道，美国国务卿布林肯发出了严肃警告，称伊朗和真主党极有可能会对以色列发起军事攻击。这一紧张局势的升级，无疑给全球金融市场的情绪蒙上了一层阴影。在加密领域，投资者对于地缘政治风险的敏感度极高。由于担心潜在的军事冲突可能引发全球经济的不稳定，进而影响加密货币的市场需求和价格，投资者的恐慌情绪迅速蔓延。这种不确定性进一步加剧了加密市场的波动，使得投资者更加谨慎，市场交易活跃度明显下降。季节性市场下跌Coinbase 分析师通过深入研究历史数据指出，8 月通常是加密货币市场表现相对疲软的月份。历史交易数据清晰地显示，比特币在 8 月的平均跌幅为 2.8%。在这一时期，市场参与者的活跃度往往降低，导致流动性和交易量的显著减少。这种季节性的市场规律，在一定程度上反映了投资者的行为模式和市场的周期性特征。由于夏季假期等因素，许多投资者在 8 月可能会减少交易活动，从而使得市场的供求关系发生变化，进而导致价格波动加剧。未来市场展望（一）短期市场的不确定性短期内，加密市场大概率会持续受到政策波动和宏观经济因素的双重影响。Galaxy 首席执行官 Mike Novogratz 基于其丰富的市场经验和敏锐的洞察力认为，日本加息所引发的全球风险规避情绪或许仍将在未来一段时间内对市场形成持续的压力。此外，各国政府对于加密货币的监管政策仍处于不断调整和完善的阶段，这也为市场带来了诸多不确定性。例如，某些国家可能会加强对加密货币交易的监管力度，或者出台新的税收政策，这些都可能对市场参与者的信心和行为产生直接影响。同时，全球宏观经济形势的变化，如通货膨胀水平、利率调整以及主要经济体的经济增长状况等，也将继续对加密市场的短期走势产生重要作用。在这样的背景下，投资者需要保持高度警惕，密切关注各种政策和经济数据的发布，以便及时做出相应的投资决策。（二）长期市场的潜在机遇然而，从长期视角来看，随着全球经济形势的发展和金融市场的演变，加密市场仍然存在着诸多潜在的机遇。尽管当前市场面临着诸多挑战和不确定性，但随着技术的不断创新和应用场景的拓展，加密货币的价值和应用前景依然值得期待。一方面，美联储的货币政策走向对于全球金融市场具有重要的引领作用。如果美联储如市场预期在未来开始降息，宽松的货币政策环境将为包括加密市场在内的各类资产提供更为充裕的流动性支持。这将有助于改善市场的资金面状况，提升投资者的风险偏好，从而为加密市场的复苏和发展创造有利条件。另一方面，Circle 联合创始人 Jeremy Allaire 基于对行业的深入理解和长期观察，坚定地表示他对加密行业的长期前景始终保持乐观态度。他认为，投资者应当更多地关注技术的发展以及市场的采用情况，而非仅仅局限于短期的价格波动。随着区块链技术的不断完善和普及，加密货币在跨境支付、数字资产交易、供应链金融等领域的应用有望取得突破性进展。投资者应该怎么办？长期来看，币圈还是具有乐观的前景的，虽然短期来说市场处于一个下跌趋势。投资者可以采取一个短空长多的投资方式。等到市场反转，大牛来临之时进行逐步加仓做多，届时ETF落地加比特币减半，以及美联储降息、美国大选等一系列的利好因素的作用逐步发挥出来。总结综上所述，加密市场的短期走势受到众多复杂因素的交织影响，包括政策的频繁变动、市场情绪的起伏、地缘政治冲突的不确定性以及季节性的市场规律等。尽管当前市场震荡态势严峻，投资者信心受到较大冲击，但从长远来看，加密市场仍有可能在全球货币政策宽松、技术创新和应用场景拓展等积极因素的推动下，迎来新的发展机遇。对于投资者而言，在这样一个充满变数和挑战的市场环境中，密切关注市场的动态变化，深入研究各种影响因素，灵活且适时地调整投资策略，将是在加密市场中稳健前行、实现资产保值增值的关键所在。同时，投资者也需要保持理性和冷静，避免盲目跟风和过度投机，以降低投资风险，实现长期的投资目标。来源：金色财经

金色财经08-06 11:50

买盘大逆转！日元凌厉暴涨5日后回落小心08年一幕重演

。日元对美元在贬值超过1%，结束上周日本央行加息后日元连续五天的涨势。尽管在盘中交易中出现震荡，日元随后收回了大部分跌幅，截至发稿，日元对美元汇率下降0.7%，至145.08。日元近日为何大涨？日元在周一大幅升值，导致日本股市暴跌，抹去了年初以来的所有涨幅。周二上午，日本股市反弹，技术指标支持这一走势。 Resona Holdings Inc.的高级策略师Keiichi Iguchi表示：“预期股市上涨促使风险厌恶情绪下的日元买盘逆转。” 美联储可能在9月份降息的预期，以及未来几个月日本加息的预期，给日元提供了一些支撑。全球套利交易的平仓也在推动日元上涨，震动了全球市场。汇市波动迅速而猛烈上周美国就业数据不及预期，加上主要科技公司财报令人失望，以及对中国经济的担忧加剧，引发了全球股票、石油和高收益货币的抛售。周一，全球对风险资产的抛售达到惊人程度，股市进入崩盘模式，因为投资者担忧美国正走向衰退。美联储决策者周一反驳了7月就业数据不及预期意味着经济处于衰退自由落体状态的观点，但也警告称美联储需要降息以避免这种结果。 Harris Financial Group的管理合伙人Jamie Cox表示：“通过货币市场剧烈波动表现出来的抛售是迅速而猛烈的，但通常持续时间很短。” 市场显然对各大央行采取的不同路径感到紧张，导致了大量的波动。 CME FedWatch工具显示，交易员现在预计今年美联储将降息109个基点(bps)，其中9月份降息50个基点的可能性为75%。日元的上涨也与上周日本银行加息和套利交易仓位的急剧平仓有关，投资者借用日本或瑞士等低利率经济体的资金来投资于其他高收益资产。日元前景如何？自东京上个月干预以支撑日元以来，日元的命运发生了变化，使其从一个月前的161.96的38年低点脱离。 “日元融资套利交易的条件已经成熟了一段时间，”Marlborough Investment Management固定收益投资组合经理James Athey表示，他指的是美日之间的宽利差、日本投资者的高对冲成本和低股市波动性。 “然而，日元的低估值变得极端，所有其他条件都在变化，就像2008年那样，当这种情况发生时，日元的升值可能是迅速而猛烈的，”Athey说。日经225指数和东证指数的反弹在周二上午加速，两大指数均上涨近11%。 Saxo Markets的货币策略主管Charu Chanana表示：“市场可能对美联储的中期降息预期反应过度。鉴于日本的强劲结构性顺风，股市可能会出现一些抄底买盘，但日本央行进一步加息的风险依然存在，这可能限制涨幅。”

风起 1评论08-06 11:44

熔断式暴跌暴涨！日股反弹10%，投资人回过神看好日企基本面

将继续监测和分析金融市场走势，并与包括日本央行在内的相关部门密切合作。铃木俊一指出，日本经济在薪资和投资方面正在呈现光明的一面，提到6月经通胀调整后的实际薪资在两年多来首次上涨。周二日本劳工部最新公布的数据显示，经5月修正后的下降1.3%后，6月实际薪资增长1.1%，为27个月以来的首次上涨。原文链接

投资慧眼08-06 11:39

24小时热点