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BTC ETH深陷暴跌旋涡谁是罪魁祸首超跌反弹下能否抄底

加密市场一路高歌猛进。但短短几天内，日本央行意外加息、美国疲软的经济数据、以及中东局势紧张，让全球市场避险情绪达到顶峰。 7月31日，日本央行宣布加息 15 个基点，结束了数年的负利率时代。当日元开始加息，意味着资本和投资者借日元的成本增加，会迫使他们首先卖出一些美股包括比特币等高风险资产来减少日元债务。 8月2日，美国接连公布了多项经济数据，引发了市场对于美国经济衰退的担忧。 7月份反映美国工厂活动的ISM制造业数据仅为46.8%，低于此前市场预期。而美国失业率上升至4.3%，达到了自2021年以来最高水平。再加上，中东地区地缘政治紧张局势升级和不确定性，这也引发了投资者的避险情绪。此外，美股的回撤，进一步将多个方面的避险情绪传导了到加密领域。8月2日，美国现货比特币ETF遭遇了约三个月来最大的资金外流。一些加密机构的抛售出逃或也造成了加密货币的大暴跌。 BitMEX 联创 Arthur Hayes 在社交媒体上发文表示，其通过传统金融领域的消息渠道得知，某个“大家伙”倒下并卖出了所有加密资产。目前社区绝大部分猜测其所指为 Jump Crypto。据 EmberCN 昨日发布的分析称，Jump Trading 可能正在抛售 ETH，近期正在将一笔价值 4.1 亿美元的 wstETH (12 万枚) 分批赎回成 ETH 然后转进 Binance/OKX 等交易平台。截至昨日，Jump Trading 在 7 月 25 日以来的 9 天时间里已经将 8.3 万枚 wstETH 赎回成 9.75 万枚 ETH。这其中有 6.6 万枚 ETH (约合 1.91 亿美元) 已经进入交易平台。 8 月 6 日，市场暴跌后强劲反弹，能否抄底？火星财经消息，8 月 6 日，美股股指期货延续涨势，纳指期货涨 2%，标普 500 指数期货涨 1.5%，道指期货涨 1%。欧股股指期货同步上涨，德国 DAX 指数期货涨 0.87%，法国 CAC40 指数期货涨 0.82%，欧洲斯托克 50 指数期货涨 1.28%。日本东证指数期货向上触发熔断机制，韩国 KOSPI 指数涨幅扩大至 5%，日经 225 指数涨幅扩大至 9.7%。加密货币方面，比特币涨 3.83%，以太坊涨 5.05%。这波抄底需要清楚的几个问题 1. 反弹目标：BTC起码30%涨幅，回64000之上，ETH回3000之上，至少是一段周线的反弹，也有一定概率创历史新高，开启新的周线主升浪 2.49000是底吗？即使不是底也离底不远，越大的行情底部越夯实，有可能二探甚至三探，甚至再略微创新低，如果昨天抄底的现货，安稳拿着，格局一点，合约的话即时止盈 3.买哪些币？BTC/ETH/SOL，少量配置ETH系/SOL系强势山寨，BTC昨日创牛市以来单日第二大爆仓，ETH创牛市以来单日最大爆仓，爆得越多，车越轻结语现在市场下跌很严重，很多人都已经害怕了，但是经历过312事件的都知道这种下跌不算什么。这一次下跌的越狠，美联储降息利好就会涨的越猛。ETF拿了这么多钱出来干大饼，不是来接盘的，一定还有最后一波大的，无法想象的大的。9月份一定会降息。一波大的在后面。大饼要创新高，估计还要震荡一两个月左右。在2020年312惨案中，比特币价格先是从一万美金腰斩到5000美金，随后到年底涨到了3万美金。再看看如今只不过是从7万降到5万，这个幅度比312还差一点。不过今年比特币的ETF都通过了，而且之前比特币涨太快，美帝的机构庄家们根本没有机会建仓。美帝要是真的想建立比特币的联邦储备，不就是要趁着这种机会砸盘，把韭菜们手中的筹码骗出来么？回头看看过去的9.4、5.19、3.12，以及这次的8.5的崩跌，我们会发现每次牛市到来都是经历暴跌后。或许这次的崩盘会成为加密历史上的一个标志，预示着大牛即将到来！来源：金色财经

金色财经08-06 18:29

日本央行加息美国经济衰退比特币暴跌的底层逻辑到底是什么

没了。现在把时间倒回今年3月19日，日本央行在货币政策会议结束之后，决定将基准利率从-0.1%上调至0%-0.1%，这是日本自2007年以来的首次加息决定，标志着长期以来日本旨在刺激经济的超宽松政策结束。但此次加息之后，美元/日元却突然上涨，甚至一度突破了160，而这可能也是市场并未非常关注加息这一极具代表性的举动的原因之一。 7月31日，在普遍预期日本会继续保持此前的利率时，日本央行超预期加息15个基点，将利率上调至0.15%-0.25%，而这一举动明显增加了市场的恐慌情绪。曾就职于高盛和国际货币基金组织的BCA Research首席全球策略师兼研究总监Peter Berezin早在日本央行3月加息时就表示，「在现代金融史上，没有哪个单一指标比日本央行开始加息时更能预测下一次全球经济衰退何时开始。」如果你认为这一切偏向宏观层面的信息可能并不能完全左右比特币的走势，那么我提供一个非常值得关注的，只从比特币的表现就能看到的一个非常明显的风险信号：比特币今年以来已经连续6次尝试突破并站稳7万，但都以失败告终，如果你连这么明显的信号都直接无视，那么我只能说你可能有一点上头了。回到比特币，虽然暴跌必有「罪魁祸首」，但其实在今日的暴跌之前，比特币已经走出了明显的下跌趋势，所以当下要解决的问题是，有没有在大方向上可以判断比特币大趋势的逻辑，可以解释近年来比特币的走势，笔者在此提供一个思路，供大家参考。「一个无需基本面的纯风险资产」在说明这个比特币可能遵循的基本逻辑之前，笔者有几句话不吐不快。首先，我希望如果过去没有的话，从今天起屏蔽一切所谓「机构的观点」，机构所公开的观点绝大多数是从其自身的利益出发。相信大家在各家媒体上都看到了很多所谓的机构在近几个月来比特币上涨的时间内疯狂喊多。如果连笔者这样非专业投资者都能发现上一个部分中列出的诸多的风险因素，这些机构应该比笔者更加敏感。而选择无视这一切无脑喊多的原因，我们无从知晓，可能是为了博关注，可能是为了刺激散户交易，也可能是吸引投资者购买他们的付费产品。但最核心的一点是，「一切命运免费的馈赠，都在暗中标好了价格」，你可以将别人的观点作为参考，但不要被牵着鼻子走。再者，希望各位读者分清「投资」与「交易」的区别，当下你们其中对大多数人标榜自己是在做投资，但实际是在做交易。何为投资，以笔者的粗浅之见，应该是判断宏观的大趋势，并依据趋势选择投资标的，直到发现趋势逻辑失效的迹象产生时离场，例如2020年美国启动无限QE，全球大通胀来临，此时就应该选择投资风险资产；又例如近期地缘局势紧张，在两年前俄乌战争爆发时就应该买入黄金进行避险。何为交易？笔者认为当下Crypto领域里绝大部分时间只能做交易，因为项目基本没有基本面，不清楚基金会的收支情况，内幕消息无监管，几乎没有任何可以投资的土壤，所谓投研只是分析市场情绪罢了，本质上还是为交易服务。说回正题，笔者所提出的判断框架基于一个基本的假设，就是目前世界金融市场将比特币定义为一个纯用于对冲通胀的风险资产，且无需判断任何基本面，可以理解为是黄金的对立面。也就是说，黄金是一个不像上市公司有营收、利润、所在行业前景等基本面影响的纯避险资产，而比特币就是一个没有这些基本面干扰的纯风险资产。这个定义是从什么时候开始的，笔者认为能明显看出证据的时间，应是从2020年「312」开始。现在我们从那天开始，采用这一套逻辑，重新理一下至今的行情走势。从2020年3月12日至2021年4月14日，美联储在快速降息后启动无限QE，大量热钱进入市场，美股被不断推高，部分热钱流入加密货币市场，叠加DeFi这一现象级的概念，比特币从3800美元附近一路飙升至接近65000美元。作为纯风险资产，美元启动印钞，比特币价格上涨的结果是显而易见的。从2021年4月14日至2021年5月19日，比特币从接近65000美元跌至最低3万美元，这其中自然叠加了涨多了有回调需求、5月19日当天中国开始禁止比特币挖矿造成的恐慌以及夸张的市场总体杠杆水平等等因素。但笔者想提醒一点的是，彼时很多人还没有开始关注宏观，其实在2021年4月利率决议公布前，市场因为美国房价暴涨以及美股泡沫逐渐扩大而开始部分定价美联储将在5月甚至4月启动加息来抑制过热的经济。虽然美联储在4月放鸽，但其实市场已经嗅到了恶性通胀的味道，此时作为比特币的交易者，其实已经开始担心美联储会突然加息，在519之前一段始终无法突破6万的几天，其实给出了非常明显的市场出现分歧的信号，而随后5月13日的下跌基本确定了避险的情绪已经大于了无脑冲的情绪，之后的事就不用多说了。那么如何解释之后再创69000美元的新高以及随后跌至15000美元附近的情况呢？大家都知道美联储在2022年3月开始启动了加息，但其实鲍威尔提前几个月已经开始了预期管理，市场都已经知道加息就在不远处，所以提前做出了反应，这大概也是比特币在突破65000美元的新高之后没有一飞冲天而是在69000美元就停住的最大影响因素。随后，因为美联储已经明确了要控制通胀，比特币开始了一路的下跌，其实在2022年，至少数据看来通胀还是持续了一段时间的，但因为存在「通胀会因美联储激进加息而被快速抑制」的预期，比特币没有任何上涨的动力，当然，这其中也叠加了Terra倒闭，FTX破产等等极端情况，或许没有这些情况比特币不会跌到15000美元左右，但下跌的趋势是无法避免的。熊市很好解释，但最难解释的其实是2021年比特币从3万美元附近上涨再创新高以及从去年下半年持续至此前的牛市。如果说之前的几段解释都是建立在「预期」之上，这两段走势则需要叠加「事实」因素。 2021年下半年的上涨，是在市场发现鲍威尔真的没有打算降息以及通胀在持续发酵的背景下产生的，也就是说，「短期不会降息」加上「通胀依然存在」这两个因素，推动了比特币的再创新高。而此前的牛市，很多人认为是降息预期导致大家对未来流动性的乐观导致的上涨。笔者曾不止一次在公开场合表示，只要确定降息，比特币一定下跌，因为降息无论是因为通胀确实下降了还是经济遇到了问题，其所需要对冲的「通胀」这个因素已经不存在了。据此，之前这轮专属于比特币的牛市最主要的推手就是：通胀依然存在，美联储没有明确的降息计划，比特币现货 ETF 为大量没有办法直接投资比特币现货的机构或基金提供了投资「纯对冲通胀资产」的工具。所以，笔者大胆说一句，即使没有比特币现货 ETF，比特币在之前依然会上涨，但是否会涨到7万，这就无从知晓了。放小周期来看，特朗普被枪击之后，比特币快速上涨。有很多观点认为这是因为特朗普当选概率提升，而其重视加密货币，所以导致了市场乐观情绪，但这只对了一半，特朗普当选概率增加是对的，但深层次的原因是特朗普的逆全球化政策大概率会导致美国的通胀提高，市场事实上是在交易这个预期。而随后之所以又跌了，同样是因为，即使特朗普上任也要明年了，当下通胀在下降，这也是事实。笔者并不敢拍胸脯保证上述内容一定是对的，但鉴于这个逻辑可以解释所有的行情在方向上的发展（具体幅度可能和事件以及市场情绪相关），笔者认为其具有一定的参考价值。至于未来，依据这个逻辑，只要降息持续下去，比特币大概率会保持下跌趋势，而后续什么时间下跌结束重新开始上涨，就取决于未来是否会产生经济危机致使美联储再度开启规模较大的量化宽松从而再度引发通胀；或者是本次的暴跌只是情绪的恐慌，美联储在连续的降息后以及过程中并未出现全球大规模的经济衰退，反而是经济逐渐转好甚至是更快速的发展，这些都将是未来比特币能否重新启动上涨的重要影响因素。来源：金色财经

金色财经08-06 18:20

什么造成了币圈大暴跌？接下来产生什么影响？

指数VIX攀升至18个月高点。 2- 日本央行加息，日元套利交易受阻日经225指数创下历史最大跌幅，暴跌12.4%，超过1987年“黑色星期一”股灾。此次暴跌与日本央行意外加息密切相关。7月31日，日本央行将政策利率从0%-0.1%上调至0.25%，引发市场剧烈波动。这个逻辑在于，日元兑美元汇率在一个月内上涨约8%，导致套利交易成本上升，投资者被迫平仓，抛售美元计价资产。遍地带血的筹码，日经指数暴跌9%，东证指数两次触发熔断，创八年来最大单日跌幅。日本国债市场也受重创，10年期国债收益率跌至0.785%。 3 - 宏观经济出现衰退信号，美股大回调美股连续大跌，衰退信号引发市场恐慌。上周公布的ISM制造业数据低于预期，这周非农就业数据疲软，失业率上升触发萨姆规则，再加上巴菲特大幅减持苹果股票等等，一系列利空消息雪上加霜。全球股市应声下挫，纳斯达克重挫2.43%，标普500跌1.84%。亚洲市场同步暴跌，日本股市触发熔断。但是关于接下来的行情有一点让我有些担心：从我的个人理论指标来看， $BTC 本次的上涨自7月20日开始，就已经显露出明显的日线级别上涨动能不足，大级别的动能衰竭所带来的破坏性下跌是大概率会发生的事情。那么当下跌接近尾声时会发生两种可能性，也是我这两天在持续跟踪的事情： 1、日线级别动能彻底消除，在底部盘整蓄力后重新展开新一轮的日线级上涨，大家可以理解为本轮的下跌周期属于牛中熊，类似于上一轮2021年的5月—7月份，接下来继续牛市的后半段。 2、也就是我现在所担心的事情：通过我这两天的跟踪观测，BTC 的周线级别上涨动能也在快速衰竭，并且接近尾部。如果连周线级别的上涨动能都结束的话，那么当下市场的下跌周期就并不是简单的牛中熊了，而是牛市宣告结束，市场进入熊市。这也是我个人非常不想看到的事情。目前第二种可能性还需继续观测，尚无法定论。但我认为大家也不必过度悲观，即便是进入熊市，也可以理解为市场需要底部盘整的时间再久一些，周线级别的动能消除后，也意味着周而复始，凤凰涅槃，下一次周线级别动能的出现，也将会带领我们迎来更盛大的牛市。我是晴天，一个衷心祝愿你暴富的老韭菜！来源：金色财经

金色财经08-06 18:08

清算之后、资金进场？加密市场或将迎反弹、会不会二次探底？

资高收益资产，而在 7 月 71 日，日本央行自今年 3 月结束负利率政策以来首次加息之后，套利变得更难，相当多的交易员被迫平仓导致市场出现剧烈波动。昨日，日经指数暴跌 9%，东证指数两次触发熔断机制市场恐慌情绪迅速蔓延。日本方面反应迅速，财务大臣铃木俊一当日表示，对股市下跌表现出强烈关注，隔日，再次表态将竭尽全力管理经济和财政，同时与日本央行合作，并冷静判断当前形势。当地时间 6 日上午，日经指数开盘后全面上涨，一度上涨超过 3200 点，超过 1990 年 10 月的 2677.54 点，创下有史以来交易时间内的最大涨幅。由于涨幅过大，大阪证券交易所从当地时间 6 日 8 时 45 分开始一度熔断了 10 分钟。美国股市方面，自昨日受重挫后，今日美股股指期货延续涨势，纳指期货涨 2%，标普 500 指数期货涨 1.5%，道指期货涨 1%。美日股市企稳之后，对全球资本市场回稳态势起到积极效应，加密市场也因此避免了更恶化的情况发生。巨额杠杆清算之后资金进场过去 24 小时内，全网总爆仓 6.31 亿美元，其中多单爆仓 3.76 亿美元，空单 2.55 亿美元。市场每当未平仓合约创近期新高后，BTC 价格迎来大幅回落。BTC 近期突破 7 万美元后，市场合约持仓量暴增。随之而来的血腥洗盘之后，全网比特币期货合约持仓量已降至 258 亿美元，跌幅超 30%，且资金费率大幅转为负值，大量杠杆多头仓位被平仓，市场成交量大幅增加，或预示着市场再次快速下跌的阶段已经结束。大幅抛售完资产的 Jump Trading，昨日午间 12 时前，其稳定币仓位占比达到 96%，当日下午，Jump 向币安转入 2600 万枚 USDT，使其 24 小时总存入资金达到了 7000 万美元。另一疑似孙宇晨的地址也在过去 2 天将 2.1 亿枚 USDT 转进 HTX，并于昨晚至今提出近 1.5 万枚 ETH，价值约合 3600 万美元。值得一提的是，USDT 场外溢价在昨日市场大跌期间升至 3.22%，报价 7.37 人民币，也代表市场上有部分资金选择入场抄底。稳定币数据方面，数据显示 USDT 近 7 日的总市值增长 3 亿美元左右，总体而言并不算多，但仍保持稳定增长。代表美国资本的 USDC 则从 329 亿美元，总市值回升至高点 338 亿美元，短短数天增长近 10 亿美元。尾结虽然目前市场企稳，但加密市场本身在缺乏新故事新叙事的情况下，若能出现令人眼前一亮的「有用」项目并真正出圈将吸引更多资金流入。来源：金色财经

金色财经08-06 17:58

laoyang:立秋节气即将到达，注意黄金的交易风险！

济衰退” “伊朗与以色列冲突升温” “日本央行暴力加息”等。任何行情都不会无缘无故的出现，世界也是一个草台班子，背后总有一双幕后的打手去影响甚至操纵它，否者上周也不会集中爆发这么多消息。种种迹象表面，美国即将要降息了。所有的炒作都是为了降息，降息只要预期还存在，黄金短期内就不会出现真正大方向的逆转大跌，昨天的大跌我们虽然吃了肉，但是也是么有敢继续长久拿着的。黄金这个市场今年的事件特别多，杠杆市场不适合做超级长线，只适合做短线和相对的中线。有大利润一定要获利了结，翻倍后出本金。耐心等待更多更好的机会去，持续在这个市场赚钱，认知高的赚认知低的人的钱，这个市场就是如此！【黄金分析】今日黄金日内多空分水岭2415 16一带，以下看震荡或弱势以上看反弹或强势。强调是1小时以上的周期实体收线方可定义，并不是数字上的多少。研究黄金多年，交易的核心还是在个人的交易系统的完善性。不完善的交易系统只适合做特定的行情，我们能做的就是了解自己，找到适合自己的，然后反复训练不断演化成为自己的肌肉记忆就可以了。策略：2385 88做多 2430 35做空。中间位置2415 16是分水岭都有作用。但是交易的择时很重要需要临盘布局。我们需要更全方位的去思考黄金，认知黄金！完全把握谈不上，我们不能有上帝视角。但是我们可以做到的是规避掉大风险，即便每天只做小利润积累起来也是非常可观的！众生都贪婪。但是这个市场真的不能贪太多。有计划有风控的去贪一贪是可以的。无脑的去贪，最后往往是一败涂地！交易的本质是提前预知风险，运用不断地结构信号。不断佐证自己的交易计划！中间交易需要微调。直到一波行情预期结束！需要来观摩的朋友也可以私信我。亲自登录账户查看下。真实账户做不了假，是不是模拟账户一看便知！纸上谈兵总觉浅。实战波段验证！注明：凡我的实盘订单打开后都可以看到本人的联系方式，如果其他有冒充我们的、可以打开订单看看是否是我们的联系方式。下面的截图中就是案例，圈圈部分就是本人的微信！【好的操盤手需要有一套完美的交易面板輔助我們交易】純手工交易的時代早已經被淘汰了，人工智能將會是未來交易市場的趨勢以及風口！如圖所示，下面是我老楊的實盤賬戶的交易面板，我們團隊研發的！輔助手工下單交易！可一鍵平倉，可一鍵鎖倉，可直接一鍵平盈利單！可直接一鍵平虧損單！你們有沒有這樣的情況：當行情較大時，手上訂單太多，但是手動平倉來不及從而錯過很多行情和機會！這里面包括建倉和平倉，我相信只要一直做交易的朋友都會遇到！

独角兽分析师团队08-06 17:49

中行广东省分行：2024年8月6日汇市观潮

显示失业率跳升后，降息预期急剧升温。而日本央行的强势连续加息，导致日元的套利交易模式发生反转，交易员积极平仓套利交易。根据以往事件来说，每当套利交易出现问题时，投资者都会匆忙离场，以至于在市场上掀起惊人的波澜，并蔓延到相关市场。你远不知道有多少资金堆积在套利交易中还需等待出清。从日线图上观察，经过近一个月的大幅回升，美元/日元进入极端超卖状况，而且当前的汇价也会招徕进口商趁低购入美元的兴趣，从而对急剧下跌的美元能产生一定的支撑。另外空头回补的力量亦不可小觑。短线美元/日元有望进入空头回补性的调整，从而暂时或令美元急剧下跌的势头得到些缓和的机会。货币：澳元/美元周一（8月5日），澳元兑美元下跌0.2%至0.6498美元。周一全球股市尤其是日本以及欧美股市继续大跌，引发大规模避险情绪。日元在直盘以及交叉盘中继续高歌猛进，澳元因此仍面临着不小的抛压。市场仍在等待周三澳联储的利率决议，市场人士预计，澳洲央行将在为期两天的会议结束时将利率维持在4.35%不变，这将是该央行连续第六次维持利率不变。焦点将集中在最新的经济预测以及是否考虑加息。在利率决议结果出来之前，澳元跌势稍稍得到些抑制。但鉴于全球外围股市当前凝重的走势环境，其鹰派立场预料可能会有所缓和。因此澳元要改变当前的疲软走势恐非易事。但隔夜美国服务业PMI数据缓解了对经济衰退的担忧，似乎稍稍缓解了一下投资者紧绷的神经。截至亚洲周二早盘，澳元/美元有所反弹。日线图上，澳元/美元超卖严重，存在着空头回补的欲求。若市场风险情绪有所缓和，澳元/美元有望出现短线整理性反弹。仅为个人观点，不代表所在机构观点中国银行广东省分行王刚 2024-08-06

Cherry08-06 17:48

抄底 or 接飞刀？

交易模式将会如何变化？” 当时只是觉得日本央行加息15个基点，叠加“MAG7”高位回调，杠杆资金肯定有负面影响，绝对没想到日股能一日暴跌12个点。事情也很奇怪啊，非要说是套息交易的问题，那套息资金买的肯定是美债、美股更多，要抽也是抽的漂亮国的流动性，日股加息说不定还会吸引日元回流本土，结果却是日股跌得比美股凶狠多了。截至8月5日，东证指数自7月11日的高位累跌24%，日经225指数累跌25%，妥妥跌入技术性熊市，纳指同期才下跌10%（不计入周一跌幅）。所以除了套息交易资金的问题，一定还有别的因素。巴菲特疯狂砍仓苹果的冲击波不可小觑。别忘了，日股可是在巴菲特的代言下，才重回全球资本市场的镁光灯下。2023年以来，国际资本净流入日本证券市场的规模高达25万亿日元。巴菲特疯狂卖出苹果的消息传出后，社交媒体X甚至在传播巴菲特史上最明显的四次出货的一张图：2000年互联网泡沫，2008年次贷危机、2020年疫情，2024年？（来源社交媒体：X）更别说，日本央行每次加息，全球都得跟着倒霉。 2000年8月，日本央行加息25个基点，仅两周后，互联网泡沫破裂，纳指跌超两年。日本央于2006年7月和2007年2月两次加息，第二次加息几个月后，美国次贷危机爆发。这样一通渲染下，还有什么“五角大楼神秘披萨指数出现四倍异动”（市场借此发挥想象力：可能又有战争了），就问你怕不怕？对资本市场来说，因为什么卖不重要，卖了再说。要说加息对日本的出口有很大影响，世界银行数据显示，出口占日本GDP的比例是20%，而且日本跟中国不一样的是，出口生产地主要在海外。相比对来说，日本国内企业对本土经济基本面影响更大。这次全球股市暴跌给予的最大启示就是：别高估市场的理性，一旦疯狂起来，金融反身性会离谱到常识完全无法解释。 2 日股暴力反弹今日，日经225指数就强势反弹，收涨10.23%，涨超3200点，创下有史以来最大涨幅。这当然得益于美国劳工部如骑士般临危救市，给美国衰退论证伪。美国7月ISM服务业51.4，扭转四年最大萎缩颓势，就业指数重返扩张区间。但资金显然沉浸在“黑色星期一”的阴霾中，相比日经225暴力反弹10%，相关日股ETF涨幅从集合竞争的涨停到收盘仅有4%，均有不同程度的折价。华安基金日经225ETF、日经225ETF易方达、工银瑞信基金日经ETF均涨超4%，最新溢折率分别为-1.35%、-0.53%和0.04%。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）从ETF资金8月5日的流向来看，昨日有资金勇敢小幅抄底纳指ETF和日经ETF。富国基金标普油气ETF当日净流入规模最大，达到2926.24万元。纳指ETF富国和华泰柏瑞基金纳斯达克100ETF均净流入达到1700万元。资金对日股ETF的配置显然更为谨慎。南方基金日本东证指数ETF、华夏基金日经ETF、日经225ETF易方达、华安基金日经225ETF昨日分别净流入98.40 万元、66.32万元、62.12万元和59.0万元 3 日股回调结束了吗？那日股这轮回调结束了吗？日本经济基本面目前来看问题不大，关键还得看杠杆资金出清的程度。类似于A股之前也是等雪球敲入、DMA策略等资金完全曝完，才迎来轻装上阵。民生策略团队给了几个观察指标：一是VIX指数能否回落企稳、以及随着日股下跌，日股保证金交易规模及占比的回落能否企稳；二是套息交易相关的汇率（USDJPY、USDCNH）能否逐步企稳；三是关注流动性层面是否会发生较大的冲击，如：日元兑美元的货币互换基差(当前在-36bps，与1月末相当)。四是对于商品可以观测投机头寸规模的位置。摩根大通则认为，日股的跌幅不能单纯靠外汇影响解释，需要将美国衰退的风险纳入考虑。从6月-7月的通胀数据、失业率来看，美国经济的确有降温的趋势，不过这可是在5.5%的高利率环境下，支撑了这么久，动能放缓再正常不过了。美国7月ISM服务业51.4，扭转四年最大萎缩颓势，就业指数重返扩张区间，虽然制造业PMI数据跌破荣枯线，但对于消费占比超7成的美国经济来说，超预期的ISM服务业说明当下还没有衰退。美国居民负债率杠杆总体在低位，但居民存款处于低位，利息指出占可支配收入差不多持平2008年，说明居民端的现金流是有一定问题。 7月的非农数据显示，壮年就业率进一步提升0.1%至历史最高水平，劳动参与率上升与历史的衰退表现不一致（衰退时期青壮年参与率一般下降，同时伴随失业率上升），但某种程度说明美国居民钱不够花了，所以开始干活了。天风证券团队拆解7月非农数据发现，薪资增速并不正常。无论是时薪同比增速，还是总非农部门薪资收入都在下滑。这种情况持续下去，薪资下滑必然拖累消费，时间长了，衰退或许就不期而至。其实难怪市场谈衰色变，因为历史角度来看，美国的确应该衰退，但当下经济数据又难以支撑这种观点。至于最近市场都在热议的巴菲特上半年卖出900亿美元的股票，坐拥2770亿美元现金，持有比美联储更多的美国短债（截止7月31日，美联储拥有1950亿美元bills），究竟是不是看到了某种危机。用我们的话来讲，巴菲特这是在做空美国经济啊。对于为何手持巨额的现金不投资，巴菲特在今年5月的股东大会上就回答过了： “我们不会在5.4%利率的时候投资，但利率为1%我们可能会去投资。当然，这一点不要去跟美联储讲。我们只会在正确的时候挥杆一击，但很多人是随便挥杆的。”

格隆汇08-06 17:38

“衰退交易”赶上“套息交易逆转”，大盘不稳定要看哪些因素？

转，主要受到以下因素影响：日元升值：日本央行加息及缩减资产购买规模导致日元升值，增加了套息交易的融资成本。美国经济放缓预期：美国零售数据和就业数据不及预期，引发对经济衰退的担忧，导致美元贬值和美债收益率下降，进一步压缩了套息交易的收益空间。市场情绪变化：避险情绪上升，投资者纷纷平仓套息交易头寸，导致市场波动加剧。 $标普500(.SPX)$ $标普500ETF(SPY)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$ $纳指三倍做空ETF(SQQQ)$ $纳斯达克(.IXIC)$ 因此，也对市场流动性造成了一定的冲击，表现为市场大幅波动、资产价格急剧下跌、融资成本上升等。资产端亏损：如美股和美债价格下跌，导致投资者资产端收益减少。 $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ $美国10年期国债收益率(US10Y.BOND)$ $美国2年期国债收益率(US2Y.BOND)$ 融资成本上升：日元升值使得借入日元的成本增加。 $日本ETF-iShares MSCI(EWJ)$ 市场恐慌：投资者在恐慌情绪下纷纷抛售资产，进一步加剧市场波动 $标普500波动率指数(VIX)$

老虎证券08-06 16:59

币安研究院 | 全球市场波动与加密资产未来走向何方？

7 月中旬以来已升值约 12%。此前，日本央行加息，这实际上给从事“套利交易”策略的投资者带来了很大痛苦（借入利率较低的日元，然后将收益再投资于回报率更高的货币，如美元）。日元走强还导致上述投资者偿还日元债务而产生抛售压力，这是导致美国股价下跌的一个因素。图6：自7月中旬以来，日元兑美元已升值近12%。资料来源：雅虎财经。数据截至 2024 年 8 月 5 日。 2. 来自美国的阻力在政治新闻方面，美国副总统卡马拉·哈里斯作为即将到来的美国大选的潜在候选人，在选民中的支持率正在不断提高。去中心化预测平台Polymarket 目前预测哈里斯获胜的可能性为 44%，高于现任总统拜登退出并认可她为继任者时的约 30%。哈里斯尚未达到特朗普最近的亲加密货币言论。这可能是让投资者感到担忧的一个因素。此外，最新文件显示，上个季度，沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司出售了近一半的苹果股份以及其他股票，使其现金储备达到创纪录的 2769 亿美元。这位“奥马哈先知”决定增加现金持有量，可能会让一些投资者对股票未来的价格走势感到担忧，尤其是科技股和成长股。 3. 地缘政治紧张局势中东紧张局势似乎正在升级，伊朗和以色列之间的冲突成为关注的焦点。市场参与者无疑会担心僵局可能对宏观经济和地缘政治产生的影响。据传，由于投资者预期紧张局势将进一步加剧，国防制造商洛克希德马丁的股价在过去一个月内上涨了约 20%。日益增长的恐慌和地缘政治不确定性可能会促使投资者对风险资产保持谨慎，进一步导致市场低迷。 4. 大规模链上交易除了上述主要是宏观经济和政治因素之外，市场上还存在一些与加密货币相关的紧张局势。有报道称 Jump Trading 的加密货币部门 Jump Crypto 正在清算其许多头寸，尤其是 ETH。有传言称 Jump 可能退出加密货币做市业务，因此一直在慢慢平仓。虽然这些传言尚未得到证实，但他们的链上钱包（由 Arkham 标记）显示出大量活动，包括仅一个钱包就出售了约 3 亿美元的质押ETH。美国现货 ETH ETF 自推出以来表现也较为平淡，九个交易日中只有三个交易日有资金流入，总净流出金额为 5.11 亿美元。考虑到 Jump Crypto 的规模和市场影响力，这些因素可能加剧了市场波动，尤其是 Jump Crypto 的新闻。由于这些新闻也以 ETH 为中心，因此它们也可能导致 ETH 的表现相对落后于其他主要代币。随着股市大幅下跌和经济数据弱于预期，人们的注意力集中在美国下一次货币政策决定上。市场目前正在考虑今年剩余时间内的多次降息，包括 9 月份可能降息 0.50%，这一动态与 7 月份美联储会议预期大相径庭。此外，债券市场数据显示，越来越多的交易员押注紧急降息，最早在下周降息四分之一个百分点的可能性为 60%。无论如何，由于市场预期即将降息，并权衡美国软着陆和衰退的前景，对股票和加密货币等风险资产的情绪可能仍然脆弱。展望和总结传统市场和加密货币市场的资产价格均出现了迅速而痛苦的大规模下跌。由于我们仍处于此次市场崩盘的早期阶段，预计市场将继续波动。我们将继续关注以下情况：股市表现：全球股市指数与加密货币市场之间的相关性有所增强。如果全球金融市场状况没有恢复，加密货币资产可能很难卷土重来。同样，股市走强对加密货币等风险资产来说也是好事。央行政策：美联储下次政策会议定于 9 月举行，但交易员对美联储降息幅度的预期值得关注。最近几天，降息 0.50% 的可能性有所上升（而非 0.25%）。一些市场参与者也猜测美联储可能会在 9 月前召开紧急会议。巨鲸的链上动向：大型玩家有能力推动市场。任何购买或销售都可能对价格产生相当大的影响，也可能是他们对市场看法的一个指标。来源：金色财经

金色财经08-06 16:59

决策分析：太疯狂！惊人崩跌后、市场大反攻，中东局势又有新消息

大幅反弹，但更大的不确定性仍然存在——日本央行今年是否会再次加息，美联储是否会降息。” 货币市场较为平静货币市场也较为平静，美元兑日元小幅上涨至144.24，周一曾下跌1.5%至141.675。随着投资者被迫平仓套息交易，日元近期急剧走高。美元兑避险货币瑞士法郎的跌幅也有所收窄，持稳在0.8526，低于0.8430的低点。 “美元/日元的强烈平仓反过来迫使投资者在他们今年避险的地方（主要是大科技股）获利了结，”Schwab高级投资策略师Kevin Gordon表示，“它成为最大的目标，因为它是表现最好的板块，也是交易者最容易获利了结的地方。” 美联储安抚市场美国国债收益率也从低点回升，部分原因是美国ISM服务业指数7月反弹至51.4，特别是就业指数跃升5点至51.1，表明上周的就业报告可能高估了劳动力市场的疲软程度。 10年期国债收益率回升至3.804%，曾一度低至3.667%。与此同时，美联储官员尽力安抚市场情绪，旧金山联储主席戴利(Mary Daly)表示，防止劳动力市场陷入低迷“极其重要”。戴利补充道，她对必要时降息持开放态度，政策需要具有前瞻性。这些言论支持了市场对美联储在9月会议上降息50个基点的预期，期货显示这种大幅降息的概率为87%。市场预计今年将有约115个基点的降息，2025年也有类似幅度的降息。黄金和石油市场在贵金属市场，尽管有投资者获利了结以弥补其他地方的损失，黄金未能获得避险买盘。现货黄金目前交投在2,409美元，隔夜下跌1.52%。在能源市场，由于新闻报道美国几名人员在伊拉克一个军事基地遭袭受伤，引发对更广泛冲突的担忧，油价周二早盘反弹。美国WTI原油期货上涨1.18美元，或1.6%，至每桶74.12美元。美国官员表示，伊拉克一处基地今天遭到火箭弹攻击，造成多名美国人员受伤，因伊朗可能对以色列发动反击导致的区域紧张更进一步升高。

云涌08-06 16:48

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