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美元日元期权交易策略转变，市场预期日本央行加息后汇率波动有限

场对美元日元期权的策略发生变化市场对日本央行加息的预期已接近完全定价，美元日元汇率趋于稳定美元日元隐含波动率下降，市场不确定性减少 “鸽派加息”可能抑制美元日元的下行空间投资者的操作反应与市场情绪变化特朗普就职后，市场对美元日元期权的策略发生变化根据TodayUSstock.com报道，随着特朗普就职仪式结束，美元日元期权市场的交易策略出现了显著变化。此前，投资者倾向于购买看跌期权，以防美元日元汇率进一步下跌。然而，随着市场对日本央行加息的预期几乎被完全定价，交易者转向采取更为保守的策略，期待加息后汇率维持在一个较为狭窄的区间。市场对日本央行加息的预期已接近完全定价，美元日元汇率趋于稳定市场普遍预期日本央行将在此次会议上加息25个基点，且这一预期已在美元日元汇率中得到充分体现。由于市场对加息的预期几乎完全定价，美元日元的下行动能逐渐减弱，目前汇率仍然在50日移动平均线附近波动。美元日元隐含波动率下降，市场不确定性减少过去几天，美元日元的隐含波动率显著下降，反映出市场对未来价格波动的预期降低。隐含波动率已经连续六天下跌，降至自7月以来的最低水平。分析师表示，随着特朗普是否执行关税威胁的不确定性减小，市场的波动性也相应降低。 “鸽派加息”可能抑制美元日元的下行空间尽管市场普遍预期日本央行将进行加息，但分析师指出，若此次加息呈现鸽派倾向，可能会导致美元日元进一步上行。此种情况表明，若央行加息力度较小，市场可能会对美元日元产生上涨的动力，从而限制其下行空间。投资者的操作反应与市场情绪变化在加息预期已完全反映的情况下，投资者的操作情绪趋向谨慎。一些基金开始探索便宜的美元日元反向选择权（ERKO），这些期权的行使价格只能在到期时触及。尽管如此，市场对这些期权的兴趣仍然较低。编辑观点特朗普就职后的市场情绪变化与日本央行加息的预期密切相关。虽然美元日元汇率在短期内可能会维持在较为狭窄的区间内，但如果加息呈现鸽派倾向，可能会导致汇率向上波动。投资者应关注央行政策声明，以判断未来走势。名词解释隐含波动率：一种通过期权价格反推出的市场预期的波动程度，反映了投资者对未来价格波动的预期。鸽派加息：指央行加息幅度较小，通常意味着央行对经济前景保持谨慎态度。反向选择权（ERKO）：一种特殊的期权合约，在触及行使价格时失效。今年相关大事件 2025年1月：日本央行加息25个基点，市场对此反应平淡，美元日元汇率趋于稳定。 2024年12月：特朗普就职后关税威胁的减弱，导致市场波动性下降，美元日元汇率保持稳定。来源：今日美股网

今日美股网01-24 00:10

惊爆！日本央行将迎18年最大加息，经济格局要变？

市场都在预测日本央行周五要搞大动作，将迎来18年来最大幅度的基准利率上调。

Annalee01-23 20:03

日本央行将鸽派加息？小心日元汇率重回贬值！

her Wong说道。本周之前，随着日本央行加息预期升温，投资者的偏好一直是购买看跌期权，如果美元兑日元进一步下跌，看跌期权的价值就会上升。现在，由于这一预期几乎已被完全计价，投资者将注意力转向另一种策略，即如果货币对在政策决定后窄幅波动，该策略将受益。美元兑日元的隐含波动率（vol，衡量未来走势的指标）在过去几天明显承压。1月23日，该指标连续第六天下跌，至7月份以来的最低水平。野村高级外汇现货交易员Graham Smallshaw表示：“自特朗普就职典礼以来，波动率抛售一直是主题，因为围绕特朗普会否兑现其关税威胁的不确定性加剧。” 与此同时，未来一个月对冲美元兑日元下跌的溢价相对于上涨的溢价已经下降，表明市场对该货币对近期进一步下跌的押注降低。原文链接

投资慧眼01-23 15:08

重磅！彭博：日本央行料进行18年来最大幅度的加息

美国彭博社报道称，市场普遍预计日本央行周五将上调基准利率，且加息幅度将是18年来最大。在为期两天的会议结束后，日本央行行长植田和男及其董事会可能会决定将隔夜拆款利率上调至0.5%。25个基点的加息幅度将是2007年2月以来最大的，进一步显示出日本经济终于恢复正常的迹象。

tqttier01-23 11:03

日本央行加息至2008年以来最高水平，市场平稳反应预示着利率正常化进程加速

日本央行加息决策与市场反应导读日本央行加息决定：历史性的一步全球金融市场的反应：稳定与挑战日本政府对加息的态度：支持与挑战未来加息路径：逐步推进的可能性日本经济前景：利率上调的影响编辑观点与名词解释日本央行加息决定：历史性的一步根据TodayUSstock.com报道，日本央行行长上田和夫（Kazuo Ueda）预计将在本周的两天会议后，宣布将基准利率上调至2008年以来的最高水平。这一决定将标志着日本央行在17年后再度加息，具有历史性意义。若此次加息实现，这将是上田和夫担任行长以来的第三次加息。全球金融市场的反应：稳定与挑战尽管美国总统唐纳德·特朗普重新进入白宫引发市场关注，但全球金融市场的反应相对平稳。美元与日元的汇率变化不大，东京股市小幅上涨，债券收益率也有所上升。投资者普遍认为，日本央行可能会按计划加息。日本政府对加息的态度：支持与挑战日本政府目前并未对加息表示反对。日本首相石破茂虽然上任初期民意支持较低，但他并未反对日本央行加息的计划，认为此举有助于应对通胀压力。此外，日本大企业的领袖也表示理解和支持央行的加息决定。未来加息路径：逐步推进的可能性尽管市场普遍预期此次加息，但未来的加息步伐将如何展开仍是关注的重点。根据当前的经济预期，业内人士预计日本央行可能会每隔六个月加息一次，将利率推至接近1%的水平。日本经济前景：利率上调的影响随着加息的到来，日本的借贷成本虽然仍为发达国家中最低，但未来的经济形势仍然充满挑战。预计日本央行将在未来的季度会议中上调通胀预期，尽管日本经济在2025年初表现稳健，但通胀压力依旧存在。编辑观点与名词解释本次加息表明日本央行正在逐步恢复正常化政策，市场对这一决策的反应较为冷静。然而，未来的加息路径及其对日本经济的影响仍需要继续观察。通胀、货币政策与全球经济形势将是决定未来加息步伐的关键因素。加息：指央行通过提高基准利率来收紧货币政策，通常用来应对通胀压力。通胀：货币供应量的增加导致物价水平的普遍上涨，减少货币的购买力。正常化政策：指央行在经济恢复后的政策调整过程，将过度宽松的货币政策逐步收紧。今年相关大事件 2025年1月：日本央行加息至0.5%，标志着2008年以来的最高水平。 2024年12月：美国联邦储备委员会宣布暂停加息政策，关注全球经济复苏。 2024年11月：欧盟经济复苏计划取得阶段性进展，欧元区通胀率持续下滑。来源：今日美股网

今日美股网01-23 00:10

【日股收评】软银重磅利好！日经225暴拉超600点，小心日本央行加息

周三(1月22日)东京股市大幅收高，日本主要股指连续第三天延续涨势，半导体相关股票因软银集团将参与美国一项重大人工智能投资项目的消息而上涨。

云涌01-22 16:11

一大不确定事件消散，日本央行周五加息近乎“板上钉钉”！

国之间的收益率差异仍然很大，本周市场对日本央行加息的猜测几乎没有改变交易员对日元疲软的预期。根据外媒对东京金融交易所、日本金融期货协会和商品期货交易委员会（CFTC）的数据分析，当地散户投资者以及海外对冲基金和资产管理公司共同将看跌日元押注增加了54%，总规模达到137亿美元。日本央行加息预期也难撼日元空头本月早些时候，日元跌至六个月来的最低点，随后货币当局发出口头警告，暗示准备进行干预。去年4月份，植田被迫加强了他对日元疲软的评论，此前他引发了日元快速贬值，这促使政府直接干预。瑞穗银行首席市场经济学家Daisuke Karakama表示：“即使加息，日元走强的步伐也可能受到限制，因为美联储关注的重点已经放在暂停降息上，市场迟早会通过抛售日元要求日本央行再次加息，且这种情况发生的可能性很大。”

金融界01-22 14:48

日元汇率逆势上涨！特朗普无碍日本加息？

没有人们担心的那么大，这使得日元能够对日本央行加息押注的增加进行定价。”盛宝银行策略师Charu Chanana表示。原文链接

投资慧眼01-21 14:17

邦达亚洲：关税延迟打压美元下挫黄金受益走高

邦达亚洲01-21 13:06

日本利率将升至17年来最高！2025年会继续加息吗？

本周日本央行加息后很可能会出现长时间的暂停，但分析师仍预计2025年加息2次。 1月24日，日本央行将公布最新利率决议。目前，市场对于本周加息的押注升高至80%。隔夜指数掉期显示，交易员几乎完全消化了1月份加息的影响。多名消息人士表示，日本央行政策委员会的大多数成员倾向于在本周举行的货币政策会议上加息，这将使日本的政策利率从0.25%升至0.5%，创17年来新高。【图源：tradingeconomics；日本利率】此次加息将是自去年7月以来的首次，当时日本央行意外加息加上美国就业数据疲软，震惊了市场，并在8月初引发了全球市场的崩溃。为避免重蹈覆辙，日本央行已精心为市场做好准备，上周行长植田和男和副行长暗示加息在即，这些言论导致日元汇率反弹。由于本周加息几乎已成定局，市场的注意力转向植田和男的演讲，以寻找后续加息时机和步伐的线索。日本通胀率近三年来已超过日本央行2%的目标，日元疲软又使进口成本居高不下，植田和男可能会强调决策者继续加息的决心。但谨慎行事是有充分理由的。尽管国际货币基金组织上调了对2025年全球经济增长的预测，但特朗普的政策可能会破坏市场稳定，并加剧日本出口依赖型经济前景的不确定性。国内政治的不确定性也可能加剧，因为首相石破茂领导的少数党联盟可能难以在议会通过预算案，并赢得定于7月举行的上议院选举。 “日本的经济增长率、通货膨胀率和利率水平长期处于较低水平。因此，政策制定者、投资者和商界仍然会问：我们真的摆脱了这种状况吗？”DeepMacro首席执行官Jeffrey Young表示。瑞穗证券首席市场经济学家Yasunari Ueno认为，本周加息后很可能会出现长时间的暂停。日本央行的观点是政策利率越接近中性，就越有必要更加渐进地进一步调整。 “因此，市场参与者有充分的理由认为，本周加息与进一步正常化举措之间的间隔时间将比去年7月加息和本周加息之间约六个月的间隔时间更长，特别是考虑到上议院选举将于2025年7月举行。” IMF首席经济学家古兰沙预计，日本央行将在2025年加息两次，并在2026年再加息两次。原文链接

投资慧眼01-20 15:07

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