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日本央行召开货币政策会议之际日元汇率逼近可能干预水平

论的分析，1美元兑157.60日元，是日元汇率一个值得关注的关键水平。尽管日元继续下跌，并在周三突破1美元兑155日元，为30多年以来首次突破这个关口，但目前尚无迹象显示财务省买入日元。但情况可能迅速改变，一系列因素可能触发日元大幅下跌，并刺激东京当局采取行动。交易员将高度警惕，密切关注日本央行在周五中午前后发布政策声明和预测，然后是植田和男下午召开记者会，以及美联储青睐的通胀指标数据发布。除此之外下周周一和周五日本将迎来公众假期，市场交投清淡带来易于波动的风险。瑞穗证券驻东京首席交易策略师Shoki Omori说，回顾2022年，干预行动确实产生了影响，给那些持有日元空头的人造成了压力，直到美元兑日元恢复上行趋势。“息差太大，投资者将继续有动力做多该货币对。”他说。神田真人上个月表示，两周内日元贬值4%没有反映基本面，且不同寻常。据汇编的数据，如果日元贬值至157.60日元左右，就将达到这个门槛。

金融界04-25 19:12

日本的底线，为何一退再退？

55关口今日凌晨，在纽约外汇市场上，日元汇率跌至155.37日元，创1990年6月以来首次。今日中午，日本财务大臣铃木俊一表示，会密切关注外汇波动，将采取适当措施应对外汇问题。笔者随即看一眼美元兑日元的分时走势，居然还一路冲高至155.72。这个数字仿佛能让人看到大空头那得意的嘴脸，“你个糟老头子坏得很，你看我信不信。” 也难怪人家不信日本会下场干预汇市，日本2022年10月两度出手暴打日元大空头，10月21日干预规模为5.6万亿日元，10月24日为7296亿日元。当时，日本财务大臣铃木俊一直接放狠话：日本正在与投机者进行坚决的对抗，不能容忍货币的过度波动。同年10月，日本所持的美国国债规模为1.0782万亿美元，较上月减少420亿美元，连续四个月减持。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）日元都快贬值成一张废纸了，日本这次为何还不出手？ 2 日本为何还不干预汇市我知道有人肯定不假思索道：“日元贬值利于日本出口啊，他肯定希望日元一直贬下去。” 但是这个地球不是只有日本一个出口国啊，你为了自己的利益说贬就贬，别人不会照葫芦画瓢吗？为了修复资产泡沫破裂后疲软的国内经济，1999年6月，时任日本大藏省财务官原英资宣布要将日元对美元汇率从117贬值到122日元。这个消息传到华盛顿后，时任美国财政部长劳伦斯·萨默斯直接炸了，指责日本作为一个国际收支经常项目顺差的国家，首先应该通过提振国内需求，而不是只想依赖其他国家。事实上，拥有庞大贸易顺差的日本，在没有美国以及其他贸易伙伴的同意下，想要一意孤行实施日元贬值政策，简直是天方夜谭。一般来说，日本经常帐余额是被视为出口实力和日元变动的重要指标。毋庸置疑，日本就是一个经常账户盈余的大国。但细看日本经常账户中的商品贸易收支一项会发现，日本居然是一个贸易逆差国？日本的贸易差额从2020年以来波动不定，尤其是2022年的俄乌冲突下，该国连续几个月录得贸易逆差。是以，日元疲软虽然有助于推动出口规模，但另一方面，作为资源贫瘠国，日本进口产品成本开始成为新问题，其与澳大利亚、中国和中东国家的贸易逆差最大。 4月17日，日本商工会议所会长小林健会忍不住呼吁，日本金融当局应进行协调汇市干预，以支持日元，称日本中小企业正遭受进口原材料成本上涨的困扰。从这个角度来看，日本实在是没有必要人为过度贬值日元啊。都说日元贬值利好日股，在日元疯狂贬值的这个月，日经225指数也不买账了，今日大跌2.16%，4月累计下挫6.79%。日股的萎靡连累日经ETF泥沙俱下，今日均跌逾2%。过度贬值的日元，令跟汇率管辖无关的日本央行都忍不住站出来了，植田行长近期接受采访时表示： “如果日元汇率的波动给工资、物价带来了影响，那么日本央行会因此而做出对应。” 眼看日元都贬值到155，日本央行为什么还这么淡定，不干预就算了，还跑去买美债，活脱脱火上浇油啊，难道苦肉计？笔者猜测可能有两点原因：第一点，美元不降息，在美日巨大利差的现状下，外汇干预很难逆转日元的贬值趋势，更多是起到放缓贬值速度的作用。这一点，日本在2022年，时隔24年再度出手干预汇市，两年后的结果，大家现在都看到了，该贬还是得贬。第二点，日本2022年出手正逢美国疯狂加息的时候，如今眼看美国都快降息了，倒不如再熬一熬，因此日本可能也是在博弈，美国撑不了多久就要降息了。如果日本真的动手了，说不好美国还真有这么硬气，迟迟不愿降息。最后来回答“日本还有底线吗”这个问题，废话，当然有了，华尔街目前给出的答案是160，结果究竟如何，只能拭目以待了。明天就能看到日本央行4月议息会议的结果，利率大概率是按兵不动，但说不定有关于下次加息路径的线索。大家有没有发现，越是最后一公里，越是难熬，简直让人抓耳挠腮，最近关于亚洲货币保卫战的消息甚嚣尘上，只能说苟住，活下来，总有迎来曙光的一天。最近全球资产走势割裂，美股、日股也表现震荡，但本周港股突然一扫颓势，异常强势，转折点终于要来了？ 3 港股为何突然强势？本周港股真的强到令人有如坠云雾之感，幸福来得太突然。恒指今日录得四连涨，本周累计上涨5.48%。三倍做多FTSE中国ETF更是堪称最灵敏的ETF，从4月18日至4月24日连续五日上攻，累计涨幅高达20.67%。在这期间，热门中概股指数却是从4月22日才开始强势上涨。 iShares中国大盘ETF(FXI)的看涨期权占比也从4月22日的50%上涨至4月23日的70%。这意味着一些空头逐步平仓离场，情绪逐渐转暖，多头的力量开始显现。公开资料显示，iShares中国大盘ETF是贝莱德发行的一只在海外上市的ETF产品，旨在追踪由在香港证券交易所交易的大盘中国股票组成的指数。对于港股的突然强势，市场有观点在猜测有可能是近期从震荡走弱的美股、日股撤出来的资金，重新寻找新的价值洼地。

格隆汇04-25 17:48

CWG Markets：市场避险需求回升，美元周三反弹，黄金大跌后吸引力仍然疲弱

预的可能依然相当高。当日午后，美元兑日元汇率一度升至155.37美元，达到1990年以来的最高水平。巴克莱外汇策略师Sheryl Dong和Erick Martinez表示，美元有望得到全球基金经理投资组合月底再平衡强劲买盘兴趣的支持，为11月份以来首次。巴克莱的月末再平衡模型显示，月底前，美元兑多数主要货币买盘信号强劲。他们表示，驱动因素包括股市降温、地缘政治风险上升以及大宗商品价格高企。若美国资产跑赢，重新平衡投资组合的基金经理通常需要卖出美元，以回到与目标配置一致的水平，如果美国资产跑输，则需买入美元。策略师们表示，鉴于日经指数跑输，美元兑日元买盘预计比较少。美总统拜登签署援以法案后，中东地缘政治局势有再度紧张的可能，黄金或再度走高。投资者现在期待周四公布的美国国内生产总值数据和周五公布的个人消费支出报告，以获取有关美联储降息路径的新线索。美联储首选的通胀指标美国核心PCE通胀预计将稳定增长0.3%，年度数据从2月份的2.8%降至2.6%。如果潜在通胀数据高于预期，金价可能面临大幅抛售。美国消费者价格指数（CPI）和工资增长等通胀指标在第一季度仍然处于高位。持续价格压力的进一步迹象将使美联储能够继续坚持将利率长期维持在当前水平的论点。从历史上看，这种情况对美元和债券收益率来说是个好兆头，并降低了黄金的吸引力。美元周三收复部分失地，而基准国债收益率也有所上升，使得以美元计价的金条对其他货币持有者以及作为投资选择（与债务相比）的吸引力下降。瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，金价下跌的部分原因是对冲基金减少了黄金配置，而中东的一些紧张局势最近几天有所缓解。亚洲的强劲需求，以及新兴市场央行希望黄金更加多元化，正在阻止金价进一步下跌。美元指数技术分析：美指周三上涨在105.95之下遇阻，下跌在105.55之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在106.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向105.60--105.45之间。今天美指短线阻力在105.95--106.00，短线重要阻力在106.15--106.20。今天美指短线支持在105.60--105.65，短线重要支持在105.45--105.50。欧元/美元技术分析：欧美周三下跌在1.0675之上受到支持，上涨在1.0715之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0675之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.0715--1.0730之间。今天欧美短线阻力在1.0710--1.0715，短线重要阻力在1.0725--1.0730。今天欧美短线支持在1.0675--1.0680，短线重要支持在1.0660--1.0665。黄金技术分析：黄金周三下跌在2311.00之上受到支持，上涨在2338.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在2309.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向2335.00--2349.00之间。今天黄金短线阻力在2334.00--2335.00，短线重要阻力在2348.00--2349.00。今天黄金短线支持在2308.00--2309.00，短线重要支持在2297.00--2298.00。主要财经数据：国际假期预告：财经大事件：市场波动：欧洲股市收盘：德国DAX30指数4月24日（周三）收盘下跌60.23点，跌幅0.33%，报18082.35点；英国富时100指数4月24日（周三）收盘下跌5.36点，跌幅0.07%，报8039.45点；法国CAC40指数4月24日（周三）收盘下跌13.92点，跌幅0.17%，报8091.86点；欧洲斯托克50指数4月24日（周三）收盘下跌19.32点，跌幅0.39%，报4988.85点；西班牙IBEX35指数4月24日（周三）收盘下跌46.90点，跌幅0.42%，报11028.50点；意大利富时MIB指数4月24日（周三）收盘下跌98.75点，跌幅0.29%，报34265.00点。美国股市收盘：道琼斯指数4月24日（周三）收盘下跌42.77点，跌幅0.11%，报38460.92点；标普500指数4月24日（周三）收盘上涨1.58点，涨幅0.03%，报5072.13点；纳斯达克综合指数4月24日（周三）收盘上涨16.11点，涨幅0.10%，报15712.75点。贵金属收盘：现货黄金4月24日（周三）维持震荡，最高触及2337美元，最终收跌0.25%，报2315.70美元/盎司；现货白银4月24日（周三）最终收跌0.49%，报27.15美元/盎司。 CWG后市预测：美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。美元指数：可以在106.00---105.60的区间的上限卖出，有效破位20个点止损，目标在区间的下限。欧元/美元：可以在1.0715---1.0675的区间下限买入，有效破位25个点止损，目标在区间的上限。英镑/美元：可以在1.2475---1.2425的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。美元/瑞郎：可以在0.9165---0.9125的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。美元/日元：可以在155.55---154.90的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。澳元/美元：可以在0.6525---0.6475的区间下限买入，有效破位25个点止损，目标在区间的上限。美元/加元：可以在1.3740---1.3660的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。黄金：可以在2335.00---2309.00的区间的下限买入，有效破位10美元止损，目标在区间的上限。提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。 CWG Markets作为一家FCA全授权并监管的交易服务商，本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。 2024-04-25

CWG Markets04-25 15:51

日元连续2日跌破155！日本央行明日迎来抉择时刻

155.741，最新报155.708。日元汇率连续2日跌破155的关键水平，触及34年新高。今年以来，日元汇率已下跌超10%，成为表现最差的10国集团货币。政府何时出手干预？尽管日元走向贬值通道，且已经大幅低于去年9月干预时的水平，但日本政府却并未出手，仅在口头上警告：必要时将进行干预。此前，日本政府曾表态，致使其出手干预的因素不是日元的汇率水平，而是波动的速度。周四，日本财务大臣铃木俊一最新表示：“我们现在正在密切关注市场，将根据所看到的情况采取适当的措施。” 另一官员林吉正强调，货币过度波动是不可取的，市场应该反映经济基本面。日本当局已准备好根据需要采取行动。对此，Monex的债券和货币交易员Tsutomu Soma表示：“如果日元进一步下跌，例如因日本央行的决定等，日元兑美元一天下跌1-2日元，那么干预的可能性很大。不过，如果日元像现在这样由于担忧干预风险而窄幅波动，那么干预的可能会很有限。 ” 央行明日如何表态？明日，日本央行将公布最新的利率决议、并对经济和通胀做出展望。随后的14:30，日本央行行长植田和男将召开货币政策新闻发布会。对于本次会议的结果，市场普遍预计，日本央行将按兵不动，基准利率将维持在0%-0.1%区间。近期，由于通胀超预期，美国利率不太可能快速下降，同时，日元贬值趋势明显。此背景下，分析师认为，日本央行和植田和男的态度不太可能表现得过于强硬，但措辞存在边际偏鹰、未来或加速正常化的可能性。 SMBC Nikko Securities的策略师Makoto Noji在报告中写道：“在日本央行周五做出决定后，政府可能会做好准备，以应对日元抛售压力。” 他认为，央行不太可能表现得非常强硬。此外，市场还关注日本央行是否会维持3月的指引不变，继续以目前6万亿日元/月左右的速度购买政府债券。分析师称，如果这一指引的取消或调整，市场可能解读为央行将很快缩减债券购买规模，以允许债券收益率进一步上升。中金认为，“日元明显贬值”、“日债利率明显上升”都是日本央行不希望看到的结果，在这两者之间日本央行会做出平衡，“为了使日元走强、大幅减少购债、日债利率明显上行”的情况或是小概率事件。展望2024年，中金认为，日本的通胀下半年或难以下行。目前市场预计日本央行年内将加息25基点，但中金认为存在加息50基点并开始减少购债的可能性。

格隆汇04-25 14:55

周五日本央行决议前这一重磅数据恐爆出重大意外！摩根士丹利警告日元冲击波风险

将保持不变，从而加大日元的下行压力。日元汇率自1990年以来首次跌破1美元兑155日元的关口，引发人们对日本政府将在未来几天干预市场的担忧。日本官员周四再次警告市场参与者，他们正在密切关注市场动向。一位负责东京通胀数据的日本经济产业省官员周四告诉彭博社，官员们仍在考虑如何在数据中反映高中免费学费的影响。经济学家目前预计，东京4月份的核心通胀率将从3月份的2.4%降至2.2%。 Yamaguchi和Inui指出，教育费用因素可能会使东京的核心通货膨胀率最多下降约0.7个百分点，这表明结果可能远低于2%。这两位经济学家说道：“由于数据是在日本央行货币政策会议第二天上午发布的，我们将关注外汇市场可能出现膝跳反应的风险。” 摩根士丹利三菱日联证券报告称，由于这项学费措施仅适用于东京，因此对全国通胀数据的影响应该有限。

tqttier04-25 14:33

逼近156关口！日元对美元创下34年新低，颓势不止

欧元和英镑也都纷纷走软，24日，欧元兑日元汇率创下165.8580的历史新高，英镑兑日元汇率正在接近9年前196.025高点。值得注意的是，在155的整数关口重要，日本央行并未出手干预汇市。美国银行在本周二的报告中表示，美元兑日元汇率155水平，是日本财务省的“底线”，日元跌破这一水平财务省将进行干预。如果财务省在汇率155左右不进行干预，市场可能迅速将美元兑日元汇率推至160。日本央行在4月25日至26日，召开货币政策会议，市场普遍预期日本央行将按兵不动。日本央行按兵不动可能会给市场参与者另一个推低日元的动机。 2022年，日本财务省曾经耗资大约9.2万亿日元(大约606亿美元)三次支撑日元汇率。日本财务省买入日元的操作是日本政府自1998年以来首次干预汇市以支撑日元汇率。在当时日本政府干预外汇市场之前，日元汇率一度暴跌至1美元兑151.95日元。但干预市场的效果立竿见影，2022年最后两个月，美元兑日元汇率从151跌至127附近。但随着美联储持续加息，日本超宽松货币政策延续，日元在贬值道路上越走越远。进入2023年，日元再次走上了贬值道路。

金融界04-25 13:54

美元飙升几乎摧毁全球股市，但这一群体是例外……

Corp.在内的许多日本股票与美元兑日元汇率的关联度都在0.8以上。出口商将受益于美元走强，以及它们对美国经济弹性的敞口。包括Timothy Moe在内的高盛分析师本周在一份报告中写道，台湾地区和韩国股市对美国经济活动具有“强烈的积极敏感性”。据彭博行业研究称，欧洲制药和奢侈品公司将从美元升值中受益，因为它们是与美元走强相关性最高的行业之一。丹麦减肥药制造商诺和诺德“优势突出，因为其生产集中在欧洲，但其最大的销售市场是美国，”彭博行业研究驻巴黎的高级股票策略师Laurent Douillet表示。可能的赢家 Liberum Capital驻伦敦的策略师Joachim Klement和Susana Cruz在一份报告中写道，美元升值和市场避险情绪的增强，可能会导致在欧洲以外盈利的公司表现更出色，就像2019年、2020年和2022年的情况一样。根据Liberum的分析，Ashtead Group Plc和Rentokil Initial Plc等英国工业公司以及荷兰生物技术公司ArgenX SE都至少有70%的收入来自美国，它们可能是主要的受益者之一。虽然美元走强将有利于出口商，但可能会损害几乎所有人的利益。根据景顺资产管理公司的回归分析，美元指数每上涨1%，摩根士丹利资本国际(MSCI)除美国外所有国家股票指数的月回报率就会下跌0.2%。 “一般而言，我预计美元走强时资金会流出，”新加坡景顺资产策略师David Chao表示。他说，基本资源、非必需消费品和金融等周期性行业都可能表现不佳。

风起04-25 13:50

会员

意外！美元/日元突破155.50大关日本政府“黑天鹅”未上演 FXEmpire：原因是……

受到追焦。 (来源:FX168) 加强日元汇率干预的威胁可能会影响买家对美元/日元的需求，美元/日元周三突破155关口后，短线一度突破155.50，市场将155作为干预区域。#日元贬值# 然而，尽管美元/日元重回155，日本政府仍保持观望，政府可能会等待日本央行周五公布货币政策决定。此前，日本央行行长植田和男与董事会成员已警告不要押注进一步加息。#日本央行动态# 然而，日元疲软可能会使日本央行的情况变得复杂。日本央行正在考虑通过提高工资来推动消费者支出和需求驱动的通胀。日元贬值会提高进口成本和消费者价格，影响家庭支出和经济。私人消费对日本经济的贡献率超过50%。周五日本央行新闻发布会上更加鹰派的前瞻性指引可能会提振日元。然而，日本央行可能会注意到加息对家庭支出可能产生的影响。更加鹰派的利率路径可能会提高借贷成本，减少可支配收入。可支配收入的下降趋势可能会影响消费者支出并抑制需求驱动的通胀。日本央行可能会影响买家对美元/日元的需求。尽管如此，利差和套利交易可能会继续有利于美元。日本政府可能不得不兑现其干预措施的威胁，以提振日元。周四晚些时候，美国2024年第一季GDP数据和每周初请失业金人数值得投资者关注。经济学家预测，美国经济继2023年第四季增长3.4%后，2024年第一季将增长2.5%。美国经济热于预期可能会进一步影响投资者对美联储9月降息的押注。美联储长期较高的利率路径将影响借贷成本并减少可支配收入。可支配收入的下降趋势可能会影响消费者支出并抑制需求驱动的通胀。私人消费对美国经济的贡献率超过60%。美国经济不太强劲也可能抑制住房服务业的通胀压力。芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比(Austan Goolsbee)最近表示，家庭服务通胀是通胀达到 2% 目标的绊脚石。其他经济指标包括初请失业金人数和待售房屋销售数据。然而，除非美国申请失业救济人数意外飙升，否则市场焦点可能会集中在GDP报告上。短期展望上，美元/日元的近期趋势仍然取决于日本、美国和日本央行的通胀数据。日本通胀数据低于预期，可能导致日本央行维持货币政策不变。超出预期的美国PCE报告可能会使货币政策分歧向美元倾斜。然而，日本政府的干预将使统计数据黯然失色。美元/日元技术分析 FXEmpire分析师Bob Mason表示，美元/日元远高于50日和200日均线，证实了看涨的价格趋势。美元/日元突破4月24日高点155.374可能支撑其升至156关口。投资者应考虑日本央行的评论、干预威胁和美国GDP数据。相反，美元/日元跌破155关口可能会触及151.685支撑位和50日均线。 151.685支撑位的买盘压力可能会增加，50日均线与支撑位汇合。 14天RSI为77.12，显示美元/日元处于超买区域。卖压可能会在4月24日高点155.374处加剧。 (来源:FXEmpire)

颜辞04-25 12:00

离岸人民币兑日元汇率涨至历史新高

离岸人民币兑日元汇率涨至历史新高，现报21.3920。

金融界04-25 11:13

澳元兑日元汇率达到101.13

澳元兑日元汇率上涨0.36%，达到101.13，为2014年以来的最高水平。

金融界04-25 10:24

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