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黑色金属:远期成本仍存下降空间,锰硅下方支撑力度欠佳
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。近期随着前期停产的厂家恢复生产,锰硅
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水平持续回升,市场库存消耗缓慢,后市若成本松动、产量仍存回升空间,进一步削弱库存的去化程度。在需求增幅有限、供应缺口收窄的情况下,锰硅价格的上方压力或逐渐增加。 正文 01 近期锰硅价格走势分析 国庆节后,锰硅期价跟随黑色板块小幅上探后回调下挫,自近期高点7550元/吨一线逐渐回落至7000元/吨以下;在盘面价格走弱的影响下,现货报价也呈现下滑态势,江苏市场价格由7540元/吨小幅下调至7440元/吨。节前下游补库结束,随着本月钢招进入尾声,市场成交逐渐转淡。虽然当前主产区生产成本高企、厂家让价空间有限,成本端对现货价格仍存支撑,但疫情影响下黑色产业链终端需求在旺季的表现不及预期,钢材产量增幅趋缓,在厂家复产、供应缺口逐渐收窄的情况下,市场各方对后市锰硅价格的表现偏向悲观,期现价格上方压力渐增。 02 锰硅基本面行情解析 1、锰矿让价空间仍存,成本支撑力度欠佳。 9月随着锰硅产量的回升、对锰矿的需求逐渐回暖,叠加国庆假期临近,下游备货需求逐渐释放,港口矿价止跌企稳、并较8月出现1元/吨度的小幅上调。然而节后归来,下游备货完成后锰矿市场成交不佳,叠加锰硅期价走弱、矿商挺价意愿下降,港口矿价已出现小幅松动。后市来看,虽然随着锰硅
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水平的回升、锰矿下游需求存进一步增长预期,但考虑到当前港口库存水平处于年内峰值、较去年同期也高出近10%,市场供应压力仍偏大。下游锰硅厂家利润低位、压价情绪不减,而10-11月外矿山报价下调明显、远期到港成本走低,因此后市锰矿仍存让价空间,矿商上调价格的阻力较大。我们认为,后市港口锰矿价格或进一步下滑,对锰硅价格的支撑力度将逐渐减弱。 近期焦炭价格走势偏强,冶金焦价格较国庆节前上调100元/吨,对应锰硅成本上升55元/吨。虽然焦煤供应偏紧格局延续、价格易涨难跌,焦化厂利润不佳、价格趋于抬升,但焦炭第二轮提涨落地难度较大,主因下游钢厂利润情况较差,对高价炉料较难接受。后市来看,年底用煤用电旺季临近,焦煤供应偏紧格局难改、价格难以出现趋势性下跌,对焦炭价格形成支撑;但终端需求转淡,钢厂利润扩张空间有限,对炉料的采购存有压价情绪,焦炭价格提涨难度仍将较大。我们认为后市焦炭价格或延续当前涨跌两难的态势,出现大幅下跌的概率较低,对锰硅价格仍存一定程度的支撑。 2、钢厂利润扩张的空间有限,粗钢产量难有进一步增长。 三季度钢价企稳反弹,钢厂利润修复,粗钢产量缓慢回升。 根据中钢协的数据统计,9月中旬粗钢日均产量较7月下旬的低位增长了7%左右。 但近期终端需求在旺季的表现不及预期,钢价中枢再次下移,加之炉料价格维持坚挺,钢厂利润重回低位、进一步增产的积极性有所减弱。 目前宏观经济仍处底部区间,后市随着黑色产业链的终端需求逐渐进入淡季,钢厂利润出现明显扩张的概率仍然偏低、大幅提高开工的积极性有限,钢材产量难有进一步的增长。 同时,今年1-8月粗钢累计产量较去年同期减少4000万吨,9月产量大致在8374万吨左右。为保证全年产量同比不增,10-12月月均产量较9月水平的增幅不能超过2%。因此从压减粗钢产量政策的角度考虑,后市粗钢产量的进一步增长也将受到限制,叠加冬季采暖季限产政策对粗钢产量的约束,后市钢厂对锰硅的需求的增量将较为有限。 出口方面,一季度海外粗钢产量同比增长,叠加俄乌冲突的影响,合金出口订单流向国内,锰硅出口同比增幅明显。但二季度开始,海外经济走弱、粗钢产量同比由增转降、4-8月累计产量同比降幅高达10.8%,加之地缘政治因素的扰动趋弱,锰硅出口量逐渐下滑。后市海外经济在加息缩表的背景下难有超预期的表现、粗钢产量出现大幅增长的概率较低,锰硅出口或将延续低位,对国内供应压力的缓解作用较为有限。 3、成本松动厂家复产趋于增加,供应缺口收窄去库难度较大。 今年年中,因下游需求走弱、行业利润倒挂,主产区自发性停减产的范围不断扩大,锰硅
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水平降至低位,7月底日均产量已较5月底下滑了13%。8月随着锰矿价格的大幅回落,厂家利润有所恢复、开工逐渐回升。然而,近期随着焦炭价格的走强以及节前锰矿价格的止跌回升,厂家利润重回倒挂格局,但因前期主产区减停产的时间较长,厂家复产进程仍在持续。截止到10月14日当周,锰硅日均产量水平在26128吨,较7月底的年内低位回升38%,但较年内高位30070吨仍有一定差距。今年能耗双控政策对锰硅供应端的扰动较弱,考虑到后市锰矿端仍存让价空间,厂家利润有望恢复,锰硅产量水平或进一步抬升。 由于前期厂家大范围减停产,市场供需格局逐渐改善。但由于期货价格持续贴水、下游盘面点价采购情况较多,厂家高成本库存消化难度增加。同时今年钢厂利润不佳、原料库存维持低位,加之市场观望情绪较浓、贸易商采购积极性偏低,当前锰硅厂家库存仍维持在高位水平,自发性停产并未带来厂家库存的有效消耗。随着厂家开工低位回升,库存消化的难度进一步增加。10月14日厂家库存仍高达22.14万吨,交割库库存则回落至7.4万吨左右。后市若厂家开工进一步回升,市场供应缺口将逐渐缩窄,库存的去化程度仍不容乐观。 03 投资逻辑与交易策略 对于后市,四季度焦煤供应偏紧格局难改,焦炭价格下调空间有限;但由于锰矿远期到港成本下移明显,港口矿价在库存高企的压力下仍存让价空间;加之疫情对运输的扰动趋弱,运费存下滑预期,成本端对锰硅价格的支撑力度不容乐观。需求方面,终端需求难有明显改善,钢厂利润扩张的空间有限,加之限产政策的约束,粗钢产量难以出现进一步的增长,锰硅下游需求增幅有限。近期随着前期停产的厂家恢复生产,锰硅
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水平持续回升,市场库存消耗缓慢,后市若成本松动、产量仍存回升空间,进一步削弱库存的去化程度。在需求增幅有限、供应缺口收窄的情况下,锰硅价格的上方压力或逐渐增加。对于主力合约SM2301,建议以逢高空配思路操作为主,入场点位可参考MA40及MA60均线压力。 风险点:1、厂家复产进程缓慢,锰硅产量延续低位,市场库存逐渐消耗。2、终端需求出现超预期表现,钢价反弹,粗钢产量出现大幅增量。3、焦炭价格进一步提涨,成本端对价格的支撑转强。4、锰矿价格降幅不及预期,厂家利润持续低位,复产积极性减弱。
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金融界
2022-10-21
英国铁娘子下台!特拉斯结束6周经济风暴 约翰逊正在搭机返国 “保守党下周快速选举继任者”
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至少100位同僚提名,新党魁预计于28
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生。 (来源:BBC) 357位保守党国会议员将在24日投票选出他们支持的人选,最终候选人将剩下3位。然后,由党员进行网路投票,以加快时程,避免重复前首相约翰逊(Boris Johnson)辞职后旷日废时的竞争。根据保守党国会议员的发言和民意调查结果,约翰逊及前财政大臣苏纳克(Rishi Sunak)是新党魁的热门人选。 约翰逊今年7月因为“派对门”等丑闻遭逼宫下台,而时任财相苏纳克请辞,引发多位官员在短短两天内接连挂冠求去,是导致下台的关键。约翰逊在一般保守党党员间,仍拥有稳定支持度,部分党员至今无法谅解苏纳克等人对约翰逊的逼宫。 反对党工党(Labour)党魁施凯尔(Keir Starmer)已要求,应立即举行大选。根据民调,工党支持度已大幅攀升。他说:“这已不仅仅是保守党高层的肥皂剧,英国经济已受到巨大损害。” 约翰逊正在搭机返国 一位消息人士告诉英国《卫报》:“约翰逊现在在飞机上,他是现在可以拯救保守党的唯一候选人。这可能不是加冕典礼,但他将再次回家担任首相。”英媒被告知,这位前首相正在试探卷土重来的可能性,他认为这是国家利益的问题。 (来源:BBC) 约翰逊的长期盟友雅各布·里斯-莫格(Jacob Rees-Mogg)已经开始呼吁右翼议员,这被认为是为约翰逊复出铺平道路。托里·布雷斯特(Tory Brexiteer)议员的欧洲研究小组(ERG)成员都收到了消息,要求他们支持上个月刚刚在派对门上被抛弃的约翰逊卷土重来。由于事件的节奏ERG成员尚未得出集体结论,据了解,他们正在考虑他们的选择。 他们最终可能会寻找像本·华莱士(Ben Wallace)这样的团结候选人,或像苏拉巴弗曼这样的右翼候选人。但让鲍里斯回归的支持者现在认为,他是拯救该党免于灭绝的一种选择,保守党邮报组织的请愿书已经有超过20000名保守党成员签署。 与此同时,在夏季推动“带回鲍里斯”运动的前党国财长克鲁·达斯勋爵表示,国会议员别无选择,只能回到这位前领导人身边。他说道:“保守党正被没有授权的政客疯狂地撕裂,他们无缘无故罢免了鲍里斯,现在他们对利兹·特拉斯也做了同样的事情,两位领导人都是由保守党成员选出的。” “这是党员的无政府状态,对于在上次选举中投票给鲍里斯和党的1400万人来说是可悲的。现在特拉斯已经被取消,避免大选的唯一方法就是让鲍里斯回来。任何带领党进入大选的人都不会获得议员授权,这将导致该党自约翰·梅杰以来最大的失败,如果要恢复,也需要一代人的时间。他们正在摧毁保守党。” 据了解,目前正在加勒比地区度假的约翰逊20日要飞回家。约翰逊最忠实的盟友纳丁·多里斯(Nadine Dorries)大力支持这位前首相,她说:“英国公众选出一个人,他的宣言和任期到2025年1月。如果特拉斯不再是首相,那么以前失败的候选人就不会加冕。” (来源:彭博社) “国会议员必须要求约翰逊回归,如果不是,那就必须是领导选举或大选。”与此同时,保守党议员迈克尔·法布里坎特告诉《每日快报》,约翰逊是“众所周知的赢家,并且具有合法性”。 但无论如何现阶段而言,不变的事实是,特拉斯在上任仅44天后于今天早些时候辞去总理职务,这使她成为历史上任职时间最短的英国首相。
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小萧
2022-10-21
晚间公告全知道:加码新能源!*ST星星拟投建年产100万辆新能源电动车整车生产线、广汽埃安完成A轮融资引战
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油层(垂厚),钻杆测试作业获得单层自喷
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超千桶的高产工业油流。后续洛克石油与中海油拟就该井获取的数据进行进一步研究,并向国家储量委员会上报储量,推动整体开发方案的前期研究工作。 ST众泰:公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 三连板ST众泰(000980)10月20日晚间披露股票交易异动的公告,近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化,公司目前正在全力推进复工复产工作,已于10月20日在永康基地下线第一批复产的T300车型并举行下线仪式。 恒立实业:公司控制权拟发生变更 恒立实业(000622)10月20日晚间公告,公司拟向新恒力科技、古晟科技非公开发行股票上限合计1.26亿股,其中新恒力科技拟认购公司向其发行的8000万股,古晟科技拟认购4600万股,本次发行完成后,新恒力科技将成为公司第一大股东,占公司总股本的14.51%,古晟科技将成为公司第三大股东,占公司总股本的8.35%。如此次非公开发行股票完成,公司董事长马伟进通过其控制的企业共计持有公司1.44亿股,占本次拟非公开发行后总股本的26.07%,马伟进将成为公司的实控人。 漳州发展:国昌茂申报项目列入福建省2022年集中式光伏电站试点项目名单 漳州发展(000753)10月20日晚间公告,子公司福建漳发新能源投资有限公司旗下的漳州国昌茂新能源有限公司(以下简称国昌茂)申报的“国昌茂漳浦盐场100MW渔光互补光伏发电项目”列入福建省2022年集中式光伏电站试点项目名单。 均胜电子:子公司新获项目定点 预计订单总金额超40亿元 均胜电子(600699)10月20日晚间公告,公司汽车安全事业部近期陆续获得了国内自主品牌、造车新势力以及海外品牌等客户的项目定点,汽车安全事业部将为上述客户的包括智能电动类车型提供各类主、被动安全产品及解决方案,预计全生命周期订单总金额超40亿元。 软通动力:子公司完成首款全国产芯片开源鸿蒙兼容性适配 软通动力(301236)10月20日晚间公告,公司子公司鸿湖万联近日与龙芯中科共同完成首款支持自主指令集(LoongArch架构)全国产芯片2K1000LA处理器与国产智能终端操作系统OpenHarmony(简称“开源鸿蒙”)的适配工作。 龙星化工:拟投资设立河北新珑智控科技有限责任公司 龙星化工(002442)10月20日晚间公告,公司拟投资设立全资子公司河北新珑智控科技有限责任公司,注册资本为1.2亿元,经营范围包含:智能基础制造装备制造;智能基础制造装备销售;机械零件、零部件加工等。 泰祥股份:主轴承盖项目收到奥迪匈牙利股份公司定点信 泰祥股份(301192)10月20日晚间公告,公司近日收到奥迪匈牙利股份公司(Audi Hungaria Zrt.)的项目定点信,公司为Audi EA897 Evo3项目开发并供应发动机主轴承盖,该项目计划于2023年5月开始量产供应。 【停复牌】 诺德股份:拟购买江西铜博100%股权 21日起停牌 诺德股份(600110)10月20日晚间公告,公司正在筹划通过发行股份及支付现金的方式购买江西铜博科技有限公司100%股权。公司股票自2022年10月21日开市起停牌,停牌时间不超过10个交易日。 金贵银业:实控人拟变更为湖南省国资委 21日起复牌 金贵银业公告,公司拟通过向交易对方发行股份的方式,购买其合计持有的宝山矿业100%股权。本次交易完成后,宝山矿业将成为公司全资子公司。公司拟向有色集团锁价发行股份募集配套资金总额不超过4亿元。本次交易完成后,控股股东将变更为有色集团、实际控制人将变更为湖南省国资委。公司股票将于10月21日起复牌。
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金融界
2022-10-20
拜登急了!美国宣布再释放1500万桶SDR原油 油价却短线急涨
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油价触及两周低点。 自从欧佩克同意将其
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量目标削减约200万桶以来,石油价格开始回升,不过预计这只包括约100万桶的实际产量下降。 Cunningham称,“他们希望布伦特原油价格在90美元左右,因此他们将实现这一目标,并将继续减产以维持这一数字。”
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夏洛特
2022-10-20
兴业投资:美国计划释储,美油冲击82美元关口
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下行压力。OPEC+在月初会议上同意将
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量配额下调200万桶,引发了包括美国等石油消费国的谴责。但阿联酋石油大臣马兹鲁伊辩称,这一决定纯粹是受供需因素推动,因全球经济衰退风险上升将打压潜在需求前景,而会议以来油价的下跌表明这是正确的决定。同时,OPEC秘书长盖斯(Haitham al-Ghais)表示,OPEC一致决定削减石油产量,以防止危机爆发,遏制市场波动。由于预测未来几个月将面临宏观经济阻力,而且全球衰退的可能性非常大,有些人可能会说,全球衰退已经在世界的某些地区开始了。因此,部长们一致认为,必须现在就采取行动,防止未来爆发危机。 此外,美国原油库存意外下降,且成品油库存也下降,表明消费需求回暖,支撑油价企稳反弹。美国原油协会(API)的最新数据显示,截至10月14日当周,API原油库存减少126.8万桶至4.335亿桶,前值增加705万桶,预期增加155.1万桶;汽油库存减少216.8万桶,前值增加200万桶,预期减少200万桶;精炼油库存减少109.3万桶,前值减少456万桶,预期减少155万桶;库欣原油库存增加88.7万桶,前值减少75万桶。 风险情绪依然乐观,也推动油价企稳,股市因英国市场没有崩盘而欢欣鼓舞,尽管英国的政治策略很可疑。美国股市周二连续第二天收高,因为投行高盛和武器制造商洛克希德-马丁公司的稳健季度业绩减轻了对本盈利季业绩疲软的担忧。同样没有得到回应的是欧盟委员会(EC)关于大量购买天然气并在极端波动情况下限制价格的提议。 接下来,市场焦点将转向美国能源信息署(EIA)的每周原油库存报告。预计截至10月14日当周,EIA原油库存将增加155.1万桶,此前一周增加988万桶。若库存增加将加剧油价下行。除此之外,市场主要的注意力将集中在围绕经济衰退的议论、全球疫情发展及来自美国和欧洲的能源新闻头条。 美元指数 美元指数周二早盘下滑至111.773低点后震荡回升,因对美联储更大幅度加息的坚定押注使收益率保持在较高水平,提振了美元吸引力。但由于对美国经济衰退的担忧不断升级,美元指数的上行空间仍被限制在112.455水平附近。 在美联储持续收紧政策措施之际,投行的评论加剧了经济衰退的风险。据路透社报道,摩根大通策略师本周表示,由于央行可能犯下强硬政策错误的风险增加,他们正在削减股票的交割多头头寸,并削减债券的减持头寸。此外,惠誉对美国表示,美联储激进的紧缩周期将在2023年对就业增长和消费者需求造成越来越大的压力。更高的通胀和利率将削减实际工资,并将对家庭收入产生影响,最终影响到消费者支出。 美联储周二公布的数据显示,9月制造业产出增长了0.4%,与8月份上修后的0.4%增幅保持一致,经济学家预测增长0.2%,产出较上年同期增长4.7%。9月工业生产较前月增长0.4%,8月为下滑0.1%,经济学家预计增长0.1%。产能利用率9月上升至80.3%,8月上修至80.1%。美国9月工业生产增长,受耐用品和非耐用品产量增长带动,这表明尽管美联储努力通过加息来抑制需求,降低通胀,但制造业仍在稳步增长。这些数字延续了近期“硬数据”的模式,如政府发布的工厂订单和工业生产等报告,比采购经理人调查等“软数据”强劲。 但是,美联储激进加息给房地产业带来了进一步打击,10月份美国房屋建筑商信心连续第10个月下滑,因为抵押贷款利率飙升和建筑材料供应瓶颈使许多美国消费者,特别是潜在的首次购房者买不起新房。全美住宅建筑商协会(NAHB)住房市场指数在10月下跌8点至38,经济学家预测为43。除了2020年春季在第一波新冠封锁期间的短暂暴跌外,这是自2012年8月以来的最低水平。数据高于50表明认为市场状况良好的建筑商数量超过了认为市场状况不佳的建筑商数量。 贸易加权美元指数较今年高点下跌2.5%左右。荷兰国际集团经济学家报告称,短期内修正回调可能占主导地位,但核心的看涨趋势应该不会改变。英国财政政策的逆转、股市的一些企稳以及欧洲能源价格的下跌,都预示着外汇市场将迎来进一步的调整期。如果本周美国数据表现平平,美元回调可能会扩大一点。此外,美元指数有可能回到110(再下跌2%)。但是,不只是美联储,还有其他央行都认为经济衰退迫在眉睫,这应该意味着美元的核心看涨趋势不会改变。更低的水平可能会在11月美联储会议之前吸引买家。 亚特兰大联储主席博斯蒂克周二表示,通货膨胀率太高,必须控制住它。为了实现最大程度的就业增长,需要稳定的物价。美联储无法解决导致当前通货膨胀的所有问题。美国劳动力市场仍处于适应新工资和职业趋势的过程中,这些趋势是大公司提高工资并从工资较低的工作岗位吸引工人的过程中产生的。 明尼阿波利斯联储主席卡什卡里表示,在我看到一些令人信服的证据,表明核心通胀至少已经见顶之前,还没有准备好宣布暂停加息。如果没有供应方面的帮助,美联储需要采取更多行动。通胀太高了。我们得到了很多复杂的信号。有一些证据表明就业市场正在放缓。美联储需要意识到强势美元和其他全球反馈循环对美国经济的反馈。美联储不为全球制定货币政策。我对6个月后通胀水平的信心非常低。我们的工作是降低通货膨胀。全球央行行长一致希望降低通胀。我可以很容易地看到明年利率将达到4%左右。如果在通货膨胀方面看不到进展,我不明白为什么利率不应该提高。 今晚将要公布的美国新屋开工数据将是市场关注的焦点。该数据反映了房地产零售需求。预计新屋开工数将降至147.5万套,而此前公布的数据为157.5万套。美联储(Fed)加速加息的后果似乎已经开始显现。较高的利率正迫使零售商推迟对个人财产的需求。 技术分析 美国原油 日图:保利加通道收敛,油价跌穿中轨;14日均线看跌,20日均线看涨;随机指标自超卖区回升。 4小时图:保利加通道下滑,油价自下轨回升,14和20日均线看跌;随机指标走高。 1小时图:保利加通道下滑,油价上测中轨;14和20小时均线看跌;随机指标在超买区走高。 综述:预计日内油价将在82.05-85.50区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注10月17日低点84.60,突破后将上探10月14日低点85.20,然后是10月18日低点85.50和10月18日高点86.50,以及10月17日高点87.10和10月11日低点87.90;而下方支持留意10月19日低点83.60,突破后将下探10月4日低点83.35,然后是9月30日高点82.50和10月18日低点82.05,以及10月3日低点81.30和9月29日高点80.30。 布伦特原油 日图:保利加通道趋平,油价靠近中轨发展,14和20日均线持平;随机指标走高。 4小时图:保利加通道下滑,油价自下轨回升,14和20日均线看跌;随机指标走高。 1小时图:保利加通道下滑,油价上测中轨;14和20小时均线看跌;随机指标走高。 综述:预计日内油价将在88.75-92.60区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注10月14日低点91.25,突破将上探10月18日高点92.60,然后是10月17日高点93.20和10月5日高点93.90,以及10月13日高点94.90和10月10日低点95.60;而下方支持留意9月29日高点90.10,跌破将下探10月4日低点89.50,然后是10月18日低点88.75和9月9日低点88.45,以及9月26日高点87.60和9月27日高点87.10。 周三关注: 美国9月营建许可 美国9月新屋开工 美国EIA每周原油库存报告 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话 美国总统拜登就能源安全发表讲话 美联储公布经济状况褐皮书 芝加哥联储主席埃文斯发表讲话 2022-10-19
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兴业投资
2022-10-19
机构:煤炭淡季不淡,价格稳中向好!资源ETF(510410)震荡飘红
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后市偏强运行。焦煤方面,下游钢铁企业每
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量回升,9月下旬重点统计钢铁企业钢材
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222.12万吨,环比增长5.88%,钢材库存量1588.29万吨,比上一旬减少177.81万吨。重大会议召开前供给端增量较难释放,保持相对稳定,供需整体偏紧,焦煤近期价格有所反弹,预计四季度主要上市公司长协价格仍旧保持较高水平,预计与三季度价格基本持平,四季度焦煤上市公司业绩将保持稳定。
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有连云
2022-10-19
重磅!为什么近期双焦大跌?
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16 座,检修容积 12040m³,
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能利用率为 75%,相比上期下降 13.7%;轧线累计检修 15 条,
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能利用率为 65.7%,相比上期下降 12.9%。当前山西省内建筑钢材
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量下降至 8.38 万吨,产量处于正常偏低位水平状态。综合看,短流程开工恢复,长流程钢厂利润亏损,叠加行政性限产影响,市场预期铁水产量见顶,煤焦刚需回落预期增强。 2.2近期高煤价再度引发政府关注市场担忧重走去年10月逻辑 近期市场再度流传多地政府关注高煤价,包含但不止以下相关信息,(1)国家发改委价格成本调查中心赴中国煤炭运销协会开展煤炭流通成本调研,为切实做好煤炭流通成本调查有关工作,2022年9月22日,价格成本调查中心赴中国煤炭运销协会开展调研,了解全国主产区煤炭流通成本及有关情况,分析煤炭流通环节存在的主要问题,研讨交流解决突出矛盾的思路和方法,成本监审二处有关同志参加调研。(2)陕西省市场监督管理局表示进一步规范煤炭企业价格行为。(3)陇西县市场监督管理局2022年10月17日致各煤炭经营主体关于煤炭现货市场稳定价格提醒告诫函。(4)乌拉特中旗市场监督管理局2022年10月8日发布关于平价煤供应价格提醒告诫书。(5)10月13日,安徽省市场监管局召开规范煤炭市场价格行为提醒告诫会。 2.3 焦化产能过剩焦煤利润高位 回顾近两次负反馈预期,双焦跌幅较大,一方面在于焦化产能在黑色系中相对过剩,目前新增焦化产产能持续投产中,截止2022年10月2日Mysteel调研统计,2022年已淘汰焦化产能840万吨,新增2889万吨,净新增2049万吨;预计2022年全年淘汰3173万吨,新增5598万吨,净新增2425万吨。(2021年已淘汰焦化产能2326万吨,新增4928万吨,净新增2602万吨)。另一方面在于焦煤利润目前在黑色系中处于高位。 2.4 蒙煤通关维持高位进口焦煤仍有期待 截止10月17日,甘其毛都口岸整体通关维持高位,但受周边疫情影响,昨日通关量下滑至547车,汾渭统计(10.10-10.13)甘其毛都口岸通关4天,日均通关673车,较上周(10.4-10.7)同期日均增加42车。近期国内外疫情影响煤炭运输不同程度受阻,目前口岸国内外调暂停,贸易商报价多以稳为主,蒙5原煤主流报价在现汇1680-1700元/吨。 综合看,近期双焦大跌原因在于(1)疫情多地散点爆发,钢材需求受限,长流程钢厂亏损叠加环保因素,盘面预期铁水见顶,煤焦刚需回落;(2)近期高煤价再度引发政府关注,市场担忧重走去年10月逻辑;(3)目前在黑色系中,焦化产能过剩,焦煤利润高位;(4)近期蒙煤通关维持高位,进口焦煤仍有期待。 03 内容概要 一方面,近期山西疫情影响,双焦运输受限,下游被动减产,若疫情好转运输恢复,煤焦或仍有补库需求,钢联口径双焦库存仍处于去化状态,钢联焦炭总库1052.3万吨,周环比减少15.2万吨,焦煤总库2449.9万吨,周环比减少-76.7万吨。 另一方面,目前看煤矿安监严格,且双焦上下游均不同程度减产,截止10月18日,钢联口径1 10家样本洗煤厂开工率73.89%、230家独立焦化厂产能利用率72.68%、247家钢铁企业高炉产能利用率89.04%,增速角度看,洗煤厂减产2.8%、焦化厂减产5.17%、钢厂增产0.07%,煤矿及焦化减产力度较钢厂大,煤焦供给存在一定收缩预期。 最后,目前现货仍偏强运行,盘面基差较大,主力合约焦煤基差342左右。主力合约焦炭基差385左右。 综合看,建议空单适度减仓,等待反弹再重新介入,目前山西运输仍未完全缓解,下游补库需求后移,钢联口径双焦库存去化,且双焦上游减产力度大于下游,双焦现货供需紧张格局改变需要时间,盘面基差处于高位,双焦主力合约继续下探仍需新驱动,短期或维持宽幅震荡,关注国内外宏观政策、煤炭运输、钢材需求及钢厂利润等。
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金融界
2022-10-19
寒冬前稳油价!拜登授权石油储备再释1500万桶 “竟不到美国单日用量” 中期选举之路岌岌可危
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调了预测,称美国国内企业到2023年的
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量将比9月份的预测减少27万桶。全球产量将比9月份的预测低60万桶/日。 对拜登来说,艰难的数学计算是,石油产量尚未恢复到大流行前每天约1300万桶水平,比这个水平低了大约100万桶。石油行业希望政府开放联邦土地进行钻探,批准管道建设并扭转其最近对公司税的变化。 美国石油学会政策、经济和经济事务高级副总裁弗兰克·马基亚罗拉说,但拜登抵制了美国石油生产商青睐的政策,相反,他试图通过从美国储备中释放石油来降低价格,以利润为由羞辱石油公司,并呼吁具有不同地缘政治利益的OPEC+国家增加产量。 由于化石燃料会导致碳排放,拜登试图完全摆脱化石燃料,并承诺到2050年实现零排放。近一年前,在二十国集团(G20)主要富国和发展中国家在罗马举行会议后讨论这一承诺时,总统说他仍然想降低汽油价格,因为“每加仑3.35美元,这对工人阶级家庭的来回工作产生深远的影响”。 自从拜登谈到每加仑3.35美元的汽油的痛苦以及他希望降低成本后,价格又上涨15.5%。 什么是战略石油储备? 战略石油储备是为了在自然灾害、国家安全问题和其他事件发生时保持石油供应的储备。由美国能源部维护,储量储存在德克萨斯州和路易斯安那州墨西哥湾沿岸盐丘形成的洞穴中。在1973年石油危机之后,国会于1975年建立该储备,当时石油出口国限制其生产并导致能源价格飙升。 由于全球石油生产的变化使立法者不再担心潜在的短缺,美国利用储备来增加收入。在拜登之前,石油储备的最后一次大规模释放是在2011年,当时美国总统巴拉克奥巴马释放3000万桶石油,以应对利比亚内乱造成的供应中断。乔治·布什总统在2005年从储备中释放1100万桶石油以应对卡特里娜飓风的破坏,而他的父亲老布什在波斯湾战争期间释放1700万桶石油。 从储备中释放石油会降低天然气价格吗? 根据美国财政部7月份的分析,拜登3月份的指令加上其他国家的类似行动,将汽油价格每加仑降低17美分至42美分。但GasBuddy石油分析主管帕特里克·德哈恩(Patrick De Haan)将大部分价格下跌归因于其他因素,包括利率上升引发的经济放缓。共和党人说,拜登不应该耗尽储备,而应该鼓励更多的国内石油生产。 为什么拜登现在采取行动? 在OPEC+本月宣布减产后,拜登表示他将寻找降低天然气价格的方法。在将决定明年哪个政党控制国会的竞选中,共和党人正在就天然气和其他商品和服务的成本对民主党人进行抨击。虽然拜登或任何其他总统都无能为力来降低它们,但他正试图表明他正在做某事。 原油价格走势 原油期货价格周二(18日)收低,主要因着美国将再次释放战略石油储备的议论,加上市场持续担心经济衰退恐削弱能源需求,进一步将油价拉低至两周多以来的最低点。多位白宫官员表示,拜登可能最快周三就会下令追加释出。白宫周二表示,拜登总统周三将针对汽油价格发表谈话。 价格期货集团高级市场分析师Phil Flynn表示,在美国已经将战略石油储备库存降至1982年以来的最低水平之后,官方又再次释出战略石油储备库存。 美国政府3月下旬宣布,未来6个月内每日将自战略石油储备释放100万桶石油,总计超1.8亿桶。根据Flynn,目前已经释放该1.8亿桶中的1.65亿桶。Flynn报告指出,如果OPEC认为合适,就能轻易抵消战略石油储备的再次释出,且他们也可能有动机这么做,因为拜登政府并没有沙特阿拉伯或其他OPEC 国家有实质良好的外交互动。 (来源:路透社) 10月首周因OPEC+减产决议所带来的油价涨幅,迄今大部分已回吐。OPEC+同意自11月减产200万桶/日,但因几个生产国产量本就低于生产配额,因此预计实际减产幅度约100万桶/日,但此举措仍被视为意义重大,尤其是在美国政府呼吁增产,但该集团仍执意减产的情形下。 SPI资产管理公司执行合伙人Stephen Innes表示:“短期内,美国和OPEC+之间的冲突继续升温,凸显一些潜在看空石油催化剂的政治本质。有鉴于OPEC目前的产量立场,美国有高度动机推进与伊朗和委内瑞拉的谈判,尤其是赶在美国期中选举之前。” ING大宗商品策略主管Warren Patterson周初报告指出,美股强劲上涨和美元走软未能推高油价。“市场反而对需求前景持谨慎态度,其他地方的经济衰退担忧也同样增加不确定性,”他写道。 与此同时,美国能源资讯署(EIA) 周三将公布上周美国石油库存报告。根据S&P Global Commodity Insights调查,分析师平均预期上周原油供应下降120万桶、汽油下降220万桶,以及蒸馏油下降250万桶。#高通胀/经济衰退#
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小萧
2022-10-19
10月19日Choice早班车:苹果宣布推出配备M2芯片的全新iPad Pro
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金石103HF探井获高产稳产工业气流,
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天然气25.86万立方米,评价落实地质资源量3878亿立方米。 界面新闻:中国光伏行业协会组织召开第三季度光伏行业发展形势座谈会。工信部电子信息司金磊表示,将统筹推动光伏产业高质量发展,重点做好持续引导行业健康发展、推动产融合创新、加强公共服务保障、全面深化国际合作等方面工作。 第一财经:数据显示,目前国际航班环比前几个月的确有明显增长,但相比疫情前仍有不小的差距,也正因为此,国际航线的票价并没有下降,10月上半月的国际航线平均票价同比去年依然上涨约36%。近期,有多家航空公司披露了继续增开国际航线的计划,相关人士预计,随着国际航班逐步增多,部分国际航线票价可能会有所下降。 央视财经:今年以来,我国鸡肉产品出口量增长明显,特别是在鸡肉产品出口大省山东。海关数据显示,今年前8个月,山东省共出口鸡肉及其制品38.6亿元,同比增长53.4%。有企业负责人表示,今年受国际环境和国际形势的影响,收到的出口订单明显增多。 券商中国:日前话题“支付宝已支持给微信QQ好友转账”引起广泛关注,有不少网友吐槽这项服务有名无实,且操作繁琐。阿里巴巴和微信生态朝着互联互通迈出的每一步都备受瞩目,这背后也体现出用户对两大互联网巨头打破流量藩篱的期待。但在业内人士看来,此事目前尚未出现实质性进展。 财联社:据悉,Tiktok全球日活跃用户数(DAU)突破10亿。内部人士称,此举一度触发在线用户登录警报,开发人员临时扩容才允许新用户访问。目前,全球日活突破10亿的App有四个:Facebook、WhatsApp、Instagram和YouTube,微信日活在9亿左右。 楼市动态 证券时报:继北京市朝阳区、通州区之后,北京房山区也迎来了“交房即交证”的试点项目,购房人如果提出申请,就可以在收房的同时办理不动产权证。业内人士表示,政策能让购房者尽早拿到不动产权证,解决自身与产权有关需求,保障了购房者的合法权益,同时将促进房地产行业良性循环及健康发展。在保交楼目标下,“交房即交证”试点有望在全国范围内进一步扩围。 财联社:近日有传言称,青岛市住建局发布文件,指导房地产业协会在全市范围内组织开展了金秋购房节系列活动,针对特定人群,由优质房企推出部分特价房,满足不同群体的购房需求。业内人士认为,青岛此次推出的特价房活动,与此前多地出台团购买房政策类似,都是为了快速去库存。 财联社:数据显示,杭州9月挂牌套数15.06万套,10月以来,杭州二手住宅新增挂牌量略有回落,但存量仍处于高位。专家表示,挂牌量的上扬反映出房东出售房屋的意向明显增强,如果成交量持续低迷,市场预期发生转变,不排除价格进一步回调。 公司新闻 紫金矿业:收购苏里南Rosebel金矿项目 协鑫集成:合肥协鑫集成15GW光伏组件项目全面达产 裕兴股份:与中来股份签订新能源光伏材料战略合作框架协议 科林电气:子公司预中标屋顶分布式光伏发电项目 华能国际:将以1.26亿元认购石岛湾核电新增注册资本 浙江世宝:拟定增募资不超11.8亿元用于汽车智能转向系统项目 飞龙股份:收到国内某知名新能源车企零部件开发意向书 甬金股份:拟设合资公司投建年产6万吨钛合金新材料项目 龙佰集团:子公司拟投资40亿元建设生产40万吨合成金红石项目 天邑股份:与中移终端公司签订采购框架合同 雷迪克:轮毂单元项目收到奇瑞商用车定点通知 中矿资源:所属Tanco公司签署锂矿合作谅解备忘录 国内股市 沪深股市:18日A股三大指数涨跌不一,沪指跌0.13%,深证成指涨0.23%,创业板指涨0.49%日线六连阳。成交额接近8000亿,中药、电源设备板块涨幅居前,保险、半导体板块跌幅居前。 沪深港通:10月18日,北向资金全天净卖出37.57亿元。其中,沪股通净卖出19.28亿元,深股通净卖出18.29亿元。比亚迪、恒瑞医疗、药明康德净买入居前,分别获净买入4.04亿元、2.18亿元、0.89亿元。贵州茅台、中国平安、隆基绿能,分别遭净卖出8.64亿元、2.58亿元、2.11亿元。 龙虎榜:10月18日龙虎榜中,共26只个股出现了机构的身影,有14只股票呈现机构净买入,12只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是安图生物、新产业、科创信息,净买入金额分别是1.87亿元、1.16亿元、4839万元。当天机构净卖出前三的股票分别是申菱环境、沧州大化、中兵红箭,净流出金额分别是7105万元、7049万元、5882万元。 融资融券:截至10月17日,沪深两市两融余额为15486.96亿元,较前一交易日增加32.64亿元。其中,融资余额为14463.31亿元,较前一交易日增加23.87亿元;融券余额为1023.65亿元,较前一交易日增加8.77亿元。 证券时报:18日,医药板块延续强势,板块整体涨超3%。内人士指出,医药板块经过回调之后,目前估值已经处于历史低位,安全边际充足,同时兼具较好的业绩成长性,性价比突出。 财联社:至10月18日,已有近400家A股上市公司预告三季度业绩,其中九成业绩预增。分析认为,2022年A股三季报业绩预告已显示出两大趋势:一是全A盈利同比增速回升,二季度盈利底确认;二是上中下游板块业绩差异收窄,下游消费业绩修复显著。除此之外,机构也同时建议关注政策带来的边际效用。 证券时报:三季报披露进入密集期,明星基金经理的调仓情况逐渐浮出水面。截至目前,朱少醒、傅鹏博、崔宸龙、蔡嵩松、丘栋荣等多位明星基金经理管理的基金产品出现在瑞丰新材、广汇能源、星源材质、上机数控、豪能股份、韦尔股份等前十大股东名单中。总体来看,在市场震荡调整过程中,基金经理不仅没有大幅砍仓,反而在逆势增持。 券商中国:比亚迪刚刚发布了亮眼财报,但据港交所文件显示,贝莱德对比亚迪股份H股的持股比例从6.21%降至5.85%。此外,摩根大通对理想汽车H股的持股比例从4.74%上涨至5.20%。 中国证券报:工业母机板块成为资本市场热点。数据显示,9月以来,百余家机构对科德数控、华中数控、日发精机等上市公司进行了调研。机构重点关注相关公司在高端装备制造方面的布局情况。 交易提示 环球市场 美国股市:美股三大指数集体收涨,标普500指数涨1.14%,道指涨1.12%,纳指涨0.9%。大型科技股涨跌不一,银行股集体上涨。 欧洲股市:欧洲主要股指集体收涨,德国DAX30指数涨0.92%,英国富时100指数涨0.24%,法国CAC40指数涨0.44%,欧洲斯托克50指数涨0.63%。 亚太股市:10月18日,日经225指数收盘上涨389.71点,涨幅1.46%,报27165.50点。韩国KOSPI指数收盘上涨30.24点,涨幅1.36%,报2249.95点。 港股:18日香港恒生指数收涨1.82%,恒生科技指数涨4.25%,生物医药、苹果概念股涨幅居前,科技股普涨,比亚迪电子涨超10%,百济神州、金山软件涨超9%,哔哩哔哩涨超8%,舜宇光学科技涨近7%,蔚来、小米集团、吉利汽车涨超4%。 外汇:在岸人民币兑美元(CNY)北京时间23:30收报7.1976元,较周一夜盘收盘跌26点。成交量329.94亿美元。离岸人民币(CNH)兑美元北京时间04:59报7.2241元,较周一纽约尾盘跌150点,盘中整体交投于7.1939-7.2336元区间。 国际期货:纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价18日比前一交易日下跌8.2美元,收于每盎司1655.8美元,跌幅为0.49%。国际原油期货结算价大幅收跌,WTI 11月原油期货收跌2.64美元,跌幅3.09%,报82.82美元/桶。布伦特12月原油期货收跌1.59美元,跌幅1.74%,报90.03美元/桶。 波罗的海干散货运价指数:周二上涨32点或约1.7%,至1875点,因海岬型和巴拿马型船舶的运价上涨。海岬型船运价指数上涨61点或约2.8%,至2247点。海岬型船日均获利增加498美元,至18631美元。 财联社:OPEC+10月5日同意将
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量配额下调200万桶,引发了包括美国等石油消费国的谴责。但阿联酋石油大臣Suhail Al Mazrouei表示,这一决定纯粹是受供需因素推动,因全球经济衰退风险上升将打压潜在需求前景,而会议以来油价的下跌表明这是正确的决定 。OPEC秘书长Haitham Al-Ghais表示,该组织别无选择,只能采取先发制人的行动。 财联社:美联储8-9月贴现利率会议纪要显示,美联储决定将贴现利率提高75个基点,但部分联储主管倾向于更小、或更大的贴现利率调升幅度。两家地方联储的主席要求将贴现利率上调50个基点,另有一人希望上调100个基点。 界面新闻:日本央行行长黑田东彦18日出席众院预算委员会会议。有议员指出,伴随加薪的物价持续上涨2%目标没有达成,而且央行正在继续实施加速日元贬值的超低利率政策,黑田应该立即辞职。对此,黑田表示:“量和质的货币宽松政策完全失败,这种说法与事实不符。我不打算辞职。” 财联社:英国即时交付的批发天然气价格下跌73.2%,至15.50便士/撒姆。此前,欧盟已经计划推出新的干预天然气市场的措施,欧盟委员会将提议对天然气实施动态价格上限,并对天然气期货交易价格单日波动的幅度进行限制。 财联社:惠誉称美国经济将在2023年第二季度进入真正的衰退,尽管以历史标准来看相对温和;强劲的美国消费者财务状况将有助于缓冲2023年第二季度可能开始的衰退的影响。 财联社:在美国今年的禽流感暴发中,鸡和火鸡的死亡数量接近历史最高纪录,已有超过4700万只家禽因感染和后续的扑杀而死亡。 界面新闻:消息人士称,美国政府将宣布释放1000万至1500万桶石油储备,以平衡市场并防止汽油价格进一步攀升。 财联社:推特锁定员工股票账户,乐观预计马斯克将完成收购交易。知情人士称推特因与马斯克的交易期限临近而冻结了员工的股权奖励账户。 债市纵览 新华财经:欧洲央行管委维勒鲁瓦称,欧洲央行将在存款利率达到2%后放缓加息速度;可能从今年年底开始停止置换部分债券。 活跃债券:截至10月18日18:00,10年国债活跃券报2.7000%,与前一交易日持平;10年国开活跃券报2.8575%,下行0.25BP。 财经日历 (文章来源:东方财富研究中心)
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东方财富网
2022-10-19
东方财富财经早餐 10月19日周三
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财联社:OPEC+10月5日同意将
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量配额下调200万桶,引发了包括美国等石油消费国的谴责。但阿联酋石油大臣Suhail Al Mazrouei表示,这一决定纯粹是受供需因素推动,因全球经济衰退风险上升将打压潜在需求前景,而会议以来油价的下跌表明这是正确的决定 。OPEC秘书长Haitham Al-Ghais表示,该组织别无选择,只能采取先发制人的行动。 财联社:美联储8-9月贴现利率会议纪要显示,美联储决定将贴现利率提高75个基点,但部分联储主管倾向于更小、或更大的贴现利率调升幅度。两家地方联储的主席要求将贴现利率上调50个基点,另有一人希望上调100个基点。 界面新闻:日本央行行长黑田东彦18日出席众院预算委员会会议。有议员指出,伴随加薪的物价持续上涨2%目标没有达成,而且央行正在继续实施加速日元贬值的超低利率政策,黑田应该立即辞职。对此,黑田表示:“量和质的货币宽松政策完全失败,这种说法与事实不符。我不打算辞职。” 财联社:英国即时交付的批发天然气价格下跌73.2%,至15.50便士/撒姆。此前,欧盟已经计划推出新的干预天然气市场的措施,欧盟委员会将提议对天然气实施动态价格上限,并对天然气期货交易价格单日波动的幅度进行限制。 界面新闻:18日,东盟(ASEAN)和欧盟(EU)及其成员国签署了《东盟—欧盟全面航空运输协定》。印尼交通部长苏马迪(BudiKarya Sumadi)表示,该协定是世界上航空运输领域的第一项跨区域协议。有望在疫情后助力建立东盟与欧洲之间的航空连接,这项协议将为东盟和欧盟的37个成员国的航空业开辟新的增长机遇。 财联社:法国工会18日开始了一场全国性的罢工,要求在高通胀下提高工人工资,这是总统马克龙自5月连任以来面临的最严峻的挑战之一。此次罢工影响了铁路、能源等多个关键行业,是持续数周的炼油行业罢工行动的蔓延。 澎湃新闻:当地时间17日,一封朔尔茨致内阁信被曝光出来,信中表示,德国总理奥拉夫·朔尔茨下定决心,将该国目前仅存的三座核电站使用寿命全部延长到明年4月中旬。就在数天前,朔尔茨会见联盟政府的高级官员,试图结束关于核电站运行寿命的争议,据悉,会议结束时各方均未妥协。 债市纵览 新华财经:欧洲央行管委维勒鲁瓦称,欧洲央行将在存款利率达到2%后放缓加息速度;可能从今年年底开始停止置换部分债券。 活跃债券:截至10月18日18:00,10年国债活跃券报2.7000%,与前一交易日持平;10年国开活跃券报2.8575%,下行0.25BP。 国债期货:10月18日,10年国债期货主力合约收盘报101.355,涨0.01%;5年期国债期货主力合约报101.875,涨0.02%;2年期国债期货主力合约收盘报101.240,涨0.01%。 Shibor:10月18日隔夜shibor报1.1340%,下跌3.3个基点;7天shibor报1.5300%,下跌2.8个基点;3个月shibor报1.6860%,上涨0.2个基点。 财经日历
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东方财富网
2022-10-19
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