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开源证券：给予五洲新春买入评级

不及预期；客户拓展不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，开源证券孟鹏飞研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为72.58%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.87亿，根据现价换算的预测PE为78.04。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级2家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为42.5。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星02-16 09:52

Meta正式确认“Project Waterworth”计划，建设全球最长海底光缆，预算或达100亿美元

的唯一所有者和用户，将进一步增强其全球数据中心和服务的可靠性，进而推动其在全球市场的竞争力。名词解释海底光缆：用于海底数据传输的光纤电缆，通常被用于跨海、跨洲际的互联网连接。光纤电缆：使用光信号传输数据的电缆，具有高速、高效、低损耗等优点。埋设技术：将光纤电缆埋入海底或地下的技术，用于保护光缆并提高其耐用性。相关大事件 2025年2月14日：Meta正式确认“Project Waterworth”计划，开始建设全球最长的海底光缆。 2024年10月：海底光缆专家Sunil Tagare透露Meta“Project Waterworth”计划的起始预算为20亿美元。 2024年6月：Meta宣布投资建设多个数据中心，并加强其在全球通信网络中的布局。来源：今日美股网

今日美股网02-16 00:11

天风证券：给予巴比食品买入评级

上涨过快；门店开拓不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券李嘉祺研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.52%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.39亿，根据现价换算的预测PE为18.46。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增持评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星02-15 20:22

最高暴涨8倍！DeepSeek拯救了算力股

务商（三大运营商、互联网巨头）、第三方数据中心运营商（润泽科技、世纪互联、万国数据、奥飞数据、数据港等）、以及边缘算力平台（美格智能、广和通、移远通信）纷纷开始飙涨。整个国产AI算力链都适配DeepSeek，如同2023年初扎堆适配ChatGPT一样。各家云厂商都在积极接入，有至少30多家智算平台已经接入DeepSeek。推理端成本的降低，会顺势激发下游企业在应用端部署DeepSeek，从而提升推理算力的需求。同时，国内智算平台也可以将开源模型部署在云服务上，提高自身的算力利用率。要知道，有别于传统数据中心，智算中心80%的投资成本花在了算力硬件上，大模型的训练需要消耗大量的算力，只有个别巨头才有资源部署，而小企业甚至都用不到一整个机柜。原来成本敏感的应用领域，用上DeepSeek以后，通过本地部署或者租用云厂商的推理能力，支持推理需求。这些应用领域，既包括C端大流量应用、政府单位、AI硬件公司，以及SaaS相关企业等等。果不其然，春节过后，各行各业都掀起了接入DeepSeek的潮流。（时代周报）智算中心从训练需求逐渐转向推理需求，也是个长期趋势。根据中国通服数字基建产业研究院的调研数据显示，我国算力需求仍以训练为主，占比约80%。下游应用能否从DeepSeek的使用中获益不得而知，但国内云厂商利用免费大模型为自己的业务赚钱，跟天上掉钱了一样，这块美国的微软、谷歌、亚马逊三家巨头早就做出了示范。在Open AI、Gemini、Claude等模型加持下，全球三大云计算厂商过去两年的云服务增速一直保持在较高水准。他们接入DeepSeek的速度，甚至比国内厂商都要快。但在国内，过去下游对大模型的采用速度较慢，付费意愿也比较弱。国内云计算赛道面临着激烈的竞争，阿里、腾讯坐拥10万级别机柜，但云业务增长一直落后于美国科技巨头。不仅在A股，DeepSeek这阵旋风也刮到了港股科技股里，代表后者的恒生科技指数在过去一个月的涨幅达到10.83%，同期纳斯达克指数仅0.11%。其中最重要的主角，当属阿里巴巴。近期，因为发布了性能不输DeepSeek的Qwen 2.5-Max，以及与苹果就AI进行合作，阿里的云业务价值，正在被资本市场进行重估。在下周四阿里即将公布的财报里，AI和云计算Capex必然会成为关注焦点。凭着一致看好的声音，阿里市值窜升的同时，数据中心的合作厂商股价也悄然起飞。对于中国的AI技术突破，资本市场的回应是整个行业的估值提升。算力股的春天，真的要到了吗？ 02 DeepSeek 拯救了国产算力股？前两年ChatGPT刚问世，就有不少企业看上了算力租赁这块生意。当时英伟达显卡价格水涨船高，国内训练大模型的队伍不断壮大，有显卡、机房资源的企业可以收取很高的算力租金，把这门生意变成现金奶牛。加上地方政府对智算中心建设的重视，算力建设大潮里很快卷进了许多跨界企业。同花顺数据显示，自2023年年末A股出现算力租赁概念起，截至2024年12月4日，A股算力租赁概念下的企业数已经达到了109个，近两年入局的上市公司超过70多家，赛道逐渐变得拥挤。但现实呢？市场竞争加剧，毋庸置疑。按照功能类型来划分，算力可分为通用算力、智能算力、超算算力，智算中心作为智能算力的物理载体，随着AI大模型训练+推理的需求不断提升，是AI产业发展必不可少的基础设施，以及传统数据中心的增值性延伸。智算中心产业链参与者众多，上游为各类基础设备（算力、网络、电源、制冷等等），中游主要包括三大基础电信运营商、大型云服务供应商，第三方IDC服务商，IT外包服务商/系统集成商；下游是算力应用。从智算中心算力规模来看，互联网及云厂商在智算中心投资建设中占据重要地位。互联网及云厂商建设的智算中心规模较大，多为万卡集群。由于自身拥有强大的资金、技术支持和市场应用，以及市场化的管理运营机制，相比于政府等国资平台更注重效率和效益。截至2024年8月，全国投运、在建及规划的智算中心中，互联网及云厂商建设的智算中心规模占比超过30%，其次为基础电信运营商，占比约为25.6%；地方政府拥有14.2%的份额。三大运营商通常只提供他们各自的网络接入口因为经常会被他们的覆盖面所限制，而第三方IDC运营商不受限，通过自建数据中心或者租赁运营商机房资源，给客户提供专业的数据中心外包托管服务。 2023年，第三方服务商TOP5万国数据、世纪互联、秦淮数据、润泽科技、宝信软件合计市占率达到51.3%，同比增加2.5%。新基建背景下，数据中心上下游企业、有资源优势亟待转型的能源类企业和房地产企业、有电力能耗指标优势的制造业企业纷纷投身了基建浪潮。在自建或者与当地企业共建形式，以及“东数西算”等顶层规划下，地方政府开始大规模建设智算中心，资金补贴、税收优惠、土地供应等政策拱手奉上。但盈利的关键，不在补贴多少，而是算力成本、租金价格以及机柜利用率。据36氪，以一个英伟达H100构成的千卡集群智算中心为例，包括算力成本在内的前期投入成本高达3.5亿，建成之后每年还要掏出五千万元去支撑运转。而去年，智算中心的使用情况并非像资本市场预期那样爆满，机房的出租率普遍在20%-30%之间，有些企业级智算中心甚至只有10%左右，这属于严重闲置的情况。其中最突出的原因，是算力中心投入应用之后，AI需求并未如预期般快速增长，导致大量算力难以消纳。根据天眼查的数据，国内有超过190万家AI相关企业，2024年以来新增超50万家。但去年国内AI行业的投资金额下滑了5%，其中我们较为熟悉的几家头部大模型（月之暗面、智谱AI、百川智能等）共拿到超过250亿元融资，相比之下，初创企业获得的资金较少。智算中心建设周期和AI需求周期存在一定的滞后性，没办法等到DeepSeek这种开源模型出来后才开始盖机房买算力，甚至等到市场需求发生变化，硬件产品已经迭代一轮。更本质的，是大模型的商业闭环还未真正跑通。一些智算中心为了维持算力销售，争取市场份额，也不惜采用降价、或者提高服务（比如提高运营能力，帮下游优化模型等等）等方式来吸引下游用户。在短期内，这对利润的破坏显而易见，不乏有上市公司在质疑声中终止算力项目。鸿博股份是A股首家跨界算力的上市公司，因沾上英伟达概念一度大涨，去年归母净利润亏损了2亿-2.9亿元，同比下滑267.36%-449.2%。去年10月发布公告，与原客户解除了4.94亿元的算力购销合同。再者，大部分跨界企业除了机柜托管这类简单的服务，本身并不具备专业的AI技术能力。与传统IDC运营商不同，如果智算服务运营商具有绑定芯片层、数据模型层或者应用层的优势，譬如浪潮信息、商汤科技等，在AI服务的增值环节得以探索更丰富的商业模式。 DeepSeek效应另一个积极意义在于，它会倒逼其他大模型团队迭代进步，甚至颠覆原来的路线，走向开源。随着开源模型被更多应用于推理，资源利用效率的提升非但不会降低通用算力需求，而是有潜力将存量算力资源盘活。但同时意味着，大规模的智算项目投资可能会更加谨慎一些，因为随着推理成本下降和国产芯片的适配，中小客户或更倾向于私有化部署。也就是说，企业要建设自己的“小型智算中心”，推动推理市场规模的增长。 03 尾声数据显示，2024年11月，全国已投运的智算中心项目近150个，在建及规划建设的智算中心项目近400个，远期算力规模复合增速每年料将超过30%。长期来看，算力赛道的供需周期有望随着推理场景的比重增长进一步走向平衡。数据中心市场往往具有较高客户粘性，头部公司凭借更广泛的客户资源使其在拓展市场方面具有更大优势，业绩表现上更为突出；其次，与科技大厂绑定的运营商，譬如奥飞数据、数据港等等，算力需求增长的确定性更高。譬如，覆盖了多家AI头部客户的润泽科技，前三季度数据中心上架率逐渐爬升，单季度利润增速爆发（184.03%）；用“绿电”加持的世纪互联（美股）前三季度来自IDC的营收增长了18.4%，净利润实现扭亏为盈，公司资产利用率大幅改善。总的来说，AI从一个很贵的东西，大大降低了部署门槛，虽然是一件好事，跟当年ChatGPT一样都是一哄而上。但应用层面还处于早期，如果短期内做不出爆款AI应用，或者没能带来业务促进作用，很可能还是实验性的折腾一下。(全文完）

格隆汇02-15 15:12

Arm Holdings加速自主芯片设计，推动AI基础设施建设，开辟新市场机遇

片，预计将在夏季发布。新芯片将作为大型数据中心服务器的中央处理器（CPU）平台，并基于可定制化设计，满足包括Meta在内的多个客户的需求。该芯片的生产可能外包给台积电等专业制造商。随着Arm的自主芯片开发，芯片市场的力量平衡可能发生深刻变化，尤其是在与现有合作伙伴，如英伟达和高通的直接竞争中。 Arm与Meta合作据报道，Arm已将Meta Platforms（META.US）锁定为其首批客户之一，并将为Meta提供定制化的芯片设计。这一合作标志着Arm的转型进一步加速，其自主芯片不仅会服务于Meta的需求，还将为包括亚马逊、微软等科技巨头提供强大的支持。Arm的定制化设计有望改变大型数据中心的运行模式，带来更高效的计算能力，推动AI技术的发展。软银与AI基础设施布局软银创始人孙正义将Arm视为构建庞大AI基础设施网络的核心技术合作伙伴。孙正义此前在“星际之门”计划中宣布，将与OpenAI等合作，投入高达5000亿美元打造AI基础设施，而Arm将在这一战略中发挥关键作用。此外，软银还在寻求收购由甲骨文（ORCL.US）支持的Ampere，后者专注于基于Arm架构的服务器芯片设计。此交易估值接近65亿美元，可能对Arm的芯片制造计划产生重大影响。 Arm未来发展机遇随着谷歌、微软、Meta等科技巨头加大对AI技术和基础设施的投资，Arm所面临的市场机遇无疑巨大。业内人士指出，Arm不仅将在传统的智能手机和PC市场继续发力，还可能在新兴的AI设备领域中占据一席之地。未来，Arm的高能效CPU设计有望成为PC和服务器市场中与英特尔芯片竞争的有力替代品，进一步扩大其市场份额。编辑观点 Arm的转型标志着其从单纯依靠知识产权授权模式向更高附加值的自主芯片设计方向的大胆迈进。这一转变不仅可能改变半导体产业的竞争格局，还可能推动人工智能技术的进一步发展。随着AI基础设施需求的爆发，Arm与Meta等大客户的合作也为其未来发展提供了强有力的支撑。软银的战略布局和对Arm的支持无疑将加速其转型进程，为其带来更多机遇。来源：今日美股网

今日美股网02-15 00:13

软银5000亿美元投资人工智能 DeepSeek横空出世引发投资者恐慌

k强调，人工智能实际上可能不需要那么多数据中心的功率。软银本身将承担大量投资，“该债务的利息并非微不足道。” Jefferies Financial Group Inc.分析师Atul Goyal在一份说明中写道，Stargate的融资负担也可能限制软银经常依赖的股票回购来支持其股价。卖出方分析师仍然大多看涨软银，平均价格目标预计明年该股将上涨约30%。市场观察家认为，该公司在人工智能宠儿Arm Holdings Plc的多数股份是其中一个主要的积极因素。 Sparx Asia Investment Advisors Ltd的基金经理Masakazu Takeda表示，软银“相当于有效投资Arm，但折扣很大”。他指出，在自由浮动中如此之少的股票下，Arm也很难买到。 Arm的股价大幅上涨使其基于收益的倍数向前推了80倍以上。周四，这家总部位于英国的芯片制造商在《金融时报》报道称其登陆Meta Platforms Inc.后得到了提升。去年7月，在全球因估值问题而抛售之前，对Arm and Son人工智能计划的兴奋推动了软银股价创下历史新高。复苏的前景仍然比峰值下降了约20%，取决于从人工智能中获得利润。彭博社情报分析师Marvin Lo和Chris Muckensturm在一份说明中写道：“对Stargate的投资可能会在短期内损害公司的利润。”“随着DeepSeek的低成本开源大语言模型的出现，人们对人工智能经济学潜在变化的担忧可能会冷却人工智能的狂热，从而限制软银愿景基金的投资业绩。”

Heidi02-14 22:19

龙虎榜 | 方新侠2.59亿暴拉8连板大牛股，呼家楼、作手新一加仓神州数码！

鲲鹏+昇腾产业生态发展，已初步形成覆盖数据中心、网络和终端的丰富产品体系，为云计算、大数据服务能力提供强大算力支撑。 2、2025年2月6日微信公众号发布，神州鲲泰和神州问学均已支持DeepSeek的部署。神州数码还将DeepSeek集成到其自主研发的神州问学平台中，仅需3分钟部署DeepSeek模型。 3、公司主营业务为云计算和数字化转型业务、信息技术应用创新业务、信息技术应用创新业务。主要产品为云管理服务（MSP）、数字化解决方案（ISV）、视频云产品和服务、超算中心云上服务、信息技术应用创新业务、信息技术应用创新业务。机构重点交易个股：梦网科技今日涨停，全天换手率13.53%，成交额22.09亿元，振幅2.51%。龙虎榜数据显示，机构净卖出3542.23万元，营业部席位合计净买入3.56亿元。居然智家今日涨停，全天换手率12.77%，成交额40.81亿元，振幅11.40%。龙虎榜数据显示，机构净卖出6451.43万元，深股通净卖出1400.24万元，营业部席位合计净卖出4848.91万元。润建股份今日涨停，全天换手率37.16%，成交额40.48亿元，振幅21.15%。龙虎榜数据显示，机构净买入1.33亿元，深股通净买入4481.78万元，营业部席位合计净买入2971.55万元。视觉中国今日下跌9.98%，全天换手率31.11%，成交额59.51亿元，振幅7.60%。龙虎榜数据显示，深股通净买入3699.58万元，营业部席位合计净卖出4.46亿元。三变科技今日涨停，全天换手率34.40%，成交额13.93亿元，振幅12.13%。龙虎榜数据显示，机构净卖出88.07万元，营业部席位合计净买入9705.43万元。首都在线今日下跌5.94%，全天换手率45.25%，成交额45.92亿元，振幅13.58%。龙虎榜数据显示，深股通净卖出1.14亿元，营业部席位合计净卖出8755.02万元。粤桂股份今日下跌4.20%，全天换手率35.64%，成交额22.77亿元，振幅8.92%。龙虎榜数据显示，机构净买入4823.39万元，深股通净卖出6149.64万元，营业部席位合计净卖出6790.59万元。龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有7只，方正科技的沪股通专用席位净买入额最大，净买入6229.4万元。龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有15只，首都在线的深股通专用席位净卖出额最大，净卖出1.25亿元。游资操作动向：方新侠：净买入杭钢股份2.586亿元、优刻得6972万元交易猿：净买入拓维信息2.217亿元、优刻得6068万元、云创数据1248万元宁波桑田路：净买入瑞斯康达6323万元、思创医惠3208万元作手新一：净买入神州数码1.978亿元、上工申贝2368万元、思创医惠2317万元呼家楼：净买入神州数码2.007亿元消闲派：净买入杭钢股份1.029亿元、飞利信4276万元，净卖出首都在线3413万元中山东路：净买入润建股份1.016亿元杭州帮：净买入深信服7681万元，净卖出优刻得8179万元思明南路：净买入三变科技1.468亿元东北猛男：净买入浙大网新4584.78万元，净卖出浙江东方6954.83万元宁波敢死队许晓：净卖出首都在线5958.63万元

格隆汇02-14 18:22

AI+数据要素引爆，1900亿巨无霸狂飙涨停，高盛积极看多

颈，步入新一轮蓬勃发展周期。 2）云和数据中心业务：AI的需求分布将由训练向推理迁移，由科技巨头向中小企业客户迁移，为AI云和数据中心行业带来长期需求景气度。后续，运营商的两项业务有望迎来成长性及盈利能力的双重提升。 3）端侧业务：随着机器人、机器狗、汽车、玩具、智能家居、眼镜等智能终端陆续接入大模型，网络连接需求将从“人与人”向“物与物”之间扩展，这一过程离不开电信运营商在设备网络接入、云边协同、行业解决方案等领域提供助力。此外，知名外资投行高盛也看好AI时代下运营商的增长点。高盛表示，随着最近Deepseek相关服务的推出，能看到电信运营商算力和IDC需求的增加。高盛预计Deepseek相关业务的贡献在2026年可能更加显著，将运营商2026年的净利润预测上调2%-6%，2025年的净利润预测基本保持不变。高盛还上调了运营商的目标价，将中国移动从86港元上调至89港元，中国电信从5.6港元上调至6.4港元，中国联通H股从8.7港元上调至9.3港元，A股从4.7元上调至5元。

格隆汇02-14 17:22

马斯克省钱大计或成为美股熊市的导火索！

私营部门的盈余。当政府在绿色基础设施、数据中心或疫苗上花费一万亿美元时，私营企业和员工最终会兑现这张支票……美国的增长和利润率一直异常高，因为美国政府在疫情结束四年后一直保持着7%的赤字率。” 如果DOGE削减的政府支出确实是浪费和低效的呢？这对整体经济，特别是企业利润肯定有好处吗？ Deluard对此表示赞同，但他警告说，削减浪费性政府支出的经济利益在长期内会显现出来，而对企业利润的看跌影响是短期的。 “将这些资源（通过消除浪费性支出）释放给私营部门可能会促进长期繁荣，但肯定会损害短期增长。付钱给政府工作人员在晚上挖坑和填坑，可以提高GDP并提高私人利润——反之亦然。”他解释道削减浪费性的政府支出是一个令人钦佩的目标。但投资者不应该对公共赤字和私人利润之间的关系视而不见。值得注意的是，Deluard预测今年晚些时候美国股市将出现熊市。

金融界02-14 16:13

中邮证券：首次覆盖中科星图给予买入评级

发不及预期；市场竞争加剧等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中航证券张超研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达81.44%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.49亿，根据现价换算的预测PE为71.67。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为58.86。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星02-14 12:52

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