FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

金融市场大日子！美联储决议重磅来袭当心意外大动作引发市场抛售

，或许经济也会令人厌恶。出于这个原因，摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)经济学家Michael Feroli不愿将加息100个基点作为他的基准预测。 Feroli在上周中的一份致客户的报告中写道：“我们认为，利率上调100个基点的概率(当然不是零)不到三分之一……优秀的乘客在接近目的地时不会加快速度。” 正如Feroli上周告诉摩根大通客户的那样，这家美国大型银行预计，美联储将在11月小幅加息，并在明年初再加息25个基点。预计的额外50个基点的紧缩将有助于在明年春天前将美联储利率目标的上限提高到4.25%，这仍远高于许多人在7月份时的预期。除此之外的一切将完全取决于经济数据的状况。 Feroli补充道：“除非就业市场在明年1/2月前大幅降温，否则我们预计FOMC将继续以25个基点的幅度收紧政策，直到出现这种情况。”

tqttier2022-09-21

道指会跌破30000点？美股提前消化加息75基点风险摩根大通：鹰派未使跌幅变得更糟糕

点。市场提前消化加息75基点的风险，但摩根大通表态，美联储鹰派未使跌幅变得更糟糕。美联储在周三结束为期两天的会议时，预计将加息75个基点或0.75个百分点，按照一些交易员和分析师所提。投资者将关注美联储政策制定者对利率预期的最新预测，也就是所谓的点图，寻找联邦基金利率可能达到峰值的线索，即所谓的终端利率水平。隔夜周二收盘，美股道琼斯指数下跌313.45点或1.01%，收30706.23点；纳斯达克指数下跌109.97点或0.95%，收11425.05点；标普500指数下跌43.96点或1.13%，收3855.93点；费城半导体指数下跌38.4点或1.49%，收2539.5点。 Sevens Report Research创始人Tom Essaye在周报告中写道，过去几周股市的下跌已经反映了美联储加息75个基点和美联储对最终利率的预测中值在4.25%左右，或略低于4.25%左右。符合这种情况的结果不太可能导致朝任一方向发生重大变化，“重要的是，它不会比今天更有可能重新测试6月的低点，”他写道。加息100个基点和/或最终利率预测中值高于4.5%，将会是另一回事：“这一结果将证实市场预期，即美联储比之前担心的更为鹰派，并将进一步给股市施压，并在在这一点上，除非出现实质性意外，否则可能会测试6月的低点，”Essaye补充说。“防御性板块和低波动性ETF应该会跑赢大盘，但只是相对而言，我们预计所有11个标准普尔500板块当天都会走低，”Essaye说。美联储将于周三东部时间下午2点宣布利率决定，美联储主席鲍威尔将在下午2点30分召开新闻发布会。标准普尔500指数今年已下跌18%，道琼斯指数也跌跌不休，自上周公布的8月份通胀报告出人意料地强劲以来，股市一直承压，但摩根大通首席市场策略师科拉诺维奇(Marko Kolanovic)认为，尽管美联储采取鹰派立场，但今年的跌幅并没有变得更加糟糕。 “虽然我们认识到央行更加鹰派的定价，以及由此导致的实际收益率增加正在给风险资产带来压力，但我们也认为，从这里开始的任何下行都可能是有限的，”科拉诺维奇周一在摩根大通的研究报告中表示。“强劲的收益、低投资者头寸和良好锚定的长期通胀预期应该会缓解风险资产的任何下行风险。” 投资者一直在为美联储周三的大规模加息做准备，当天美联储主席鲍威尔将就其最新政策决定举行新闻发布会，以应对高通胀。由于对利率上升和美国生活成本居高不下的担忧，今年迄今为止，标准普尔500指数已经下跌约18%。与华尔街的其他一些投资者和分析师相比，摩根大通的科拉诺维奇对股市的看法更为乐观，其中包括摩根士丹利警告称股市可能再次下跌，并重新测试标准普尔500指数6月触及的2022年低点。摩根士丹利警告称，随着利率上升，股市投资者似乎自满。科拉诺维奇承认，实际收益率上升和市场对美联储最终利率的更高预期的影响。他说：“联邦基金期货所暗示的美联储最高定价正在创下4.5%的新高，”或比6月份的前一个高点高出50个基点。他表示，实际收益率也在创下新高，10年期美国国债的实际收益率超过1%，比年初的水平高出近210个基点。实际收益率根据通货膨胀进行了调整，在科拉诺维奇看来，公司今年强于预期的收益有助于缓解股市的下行空间。 “好于预期的盈利增长提醒投资者，股票是一种真正的资产类别，可以提供通胀保护，因此比名义资产，如绝大多数固定收益更具吸引力，”他说。“即使我们排除能源这一在指数水平上明显提高收益的行业，迄今为止收益的下降幅度也相当小。” 虽然如果失业率开始“大幅”走高并且美国陷入深度或长期衰退，收入下降可能会变得更加显着，但科拉诺维奇认为股市可能存在支撑。他写道：“即使在这种不利的情况下，我们相信美联储在2023年的降息幅度也将超过目前的预期，从而支持股市并引发更高的”市盈率倍数。科拉诺维奇还指出，投资者定位是一个缓解下行压力的因素，称股票基金今年损失的管理资产比2021年获得的资产多。 “换句话说，散户投资者的股票配置已经回到2020年底的水平，”他说。与此同时，机构投资者的股票头寸也很低，正如“股票期货头寸代理”以及“对冲需求持续低迷”所表明的那样。至于美国的长期通胀预期，科拉诺维奇指出，根据市场指标以及密歇根大学的调查，它们最近有所下降。 “长期通胀预期趋于稳定，减少了对美国通胀预期脱离锚定的担忧，从而在劳动力市场指标减弱到足以确认美国经济衰退的情况下，使美联储在未来更容易转向鸽派，”他说。

小萧2022-09-21

如坐针毡！美联储牵头风暴来袭，市场挣扎反弹，债市遭猛烈抛售美元坚挺

上次会议后的预期高了整整一个百分点。摩根大通策略师预计，到明年年初，美联储将把利率提高到4.25%。“我们预计，央行收紧政策和供应链压力的减弱将减缓就业增长和核心通胀。反过来，我们预计这将允许美联储和其他央行在2023年上半年暂停行动，”包括Marko Kolanovic和Nikolaos Panigirtzoglou在内的策略师周一在一份报告中写道。在中国，在央行暂停货币宽松政策、为不断走软的人民币辩护之后，各银行维持了主要贷款利率不变。美国短期利率连续数月超过较长期国债收益率，这是一个经受了时间考验的经济低迷先兆。收到737份回复的MLIV Pulse调查结果显示，大部分受访者都预计出现更深层次的反转。一些人认为，这将达到上世纪80年代初的水平，当时保罗·沃尔克(Paul Volcker)上调了借贷成本，以遏制恶性通胀。在其他方面，比特币挣扎重返2万美元的水平。油价跌至每桶86美元以下，金价持稳。

厉害啦2022-09-20

轰动全世界！华尔街出现神秘IPO事件承销美股股票均涨2200% 背后竟与中国关联？

场惊讶的是，承销这些IPO的并非高盛、摩根大通或摩根士丹利，而是来自新泽西的小型经纪人，承销6笔平均飙涨2200%的表现，堪称创下美国股市的历史记录。在曼哈顿中城以南50英里处，一栋以铁轨为界的红砖建筑中，坐落着一家鲜为人知的经纪公司，背后是一些世界上最疯狂的IPO事件。据彭博社报道，Network 1 Financial Securities Inc.从其位于新泽西州雷德班克的基地开始，今年已承销6次美国微型股IPO，首日交易量平均飙升2190%。根据彭博汇编的数据，这是高盛集团、摩根大通和摩根士丹利所承销产品表现的250多倍。 (来源:彭博社) 对投资者来说不幸的是，事实证明，Network 1上市的不利因素同样极端。尽管仍处于正值区域，但该券商今年的平均发行量从一个月内的峰值下跌75%。 Network 1成立于1983年，将自身定位为为成熟投资者提供全方位服务的经纪商。小型股票的大幅波动在华尔街并不是什么新鲜事，但由Network 1承销的交易，因其持续的超大波动而脱颖而出。它们是纽约IPO中一系列令人痛心的波动组成部分，这些波动主要来自中国公司，这让长期市场观察者感到困惑，并引起美国证券监管机构的注意。在Network 1承保的最引人注目的例子之一中，总部位于中国的服装制造商Addentax Group Corp.在8月31日的首次交易中飙升13000%至656.54美元，一度超过标准普尔500指数成员的1/3。尽管截至3月的年度收入不到1300万美元，但仍然如此。交易第二日，它跌至30美元。香港市场参与者对这一趋势出奇地熟悉，在监管打击导致新股发行几乎停止之前，香港曾是小型股神秘波动的温床。随着原本可能在香港上市的小型中国公司转向美国作为替代方案，Network 1已成为这个不断增长的市场角落中最活跃的参与者之一。盛宝资本市场驻香港的大中华区财富管理主管肯施表示：“鉴于这些股票中的一些已迅速从高位回落98-99%，投资者绝对应该谨慎行事。投资者最不应该感到满意的是，这些股票缺乏透明度，无法理解它们不寻常的价格飞速上涨。” Network 1没有回复要求置评的多封电子邮件和电话。当彭博新闻记者访问其新泽西办事处时，没有人可以交谈。该公司没有被指控在首次公开募股方面，存在任何不当行为。董事长Damon D. Testaverde在其LinkedIn页面上最近的一段视频中表示，其客户是“美国和其他国家的高净值、成熟的投资者”。监管审查 Network 1有与监管机构发生冲突的历史，根据金融业监管局的记录，它受到了从未能制定书面反洗钱计划到缺乏检测可疑交易和内幕交易的政策等违规行为的谴责。 2007年，它同意支付100000美元的罚款，以招揽一名公司的控股股东，以超过监管上限的金额出售股票，然后Network 1购买并转售这些股票。根据Finra报告，在做出决定后，Testaverde被停职约四个月。另一份日期为2020年的披露称，“该公司未能确定一位客户，一位自称是微型股发行人的公司内部人士，正在积极交易他自己公司的股票。” 该公司被罚款60000美元，并被要求审查其反洗钱计划。其营销材料称，它已经为Grab Holdings Ltd.和Space Exploration Technologies Corp.等公司进行私募。Grab的一位发言人表示，它没有与该公司进行任何交易，但它不知道其他方是否可能与他们进行了任何交易与投资回合。根据彭博汇编的数据，在Network 1的49笔自1995年以来仍在交易的股票中，有17笔的交易价格低于其报价的80%或更多，其中有7笔个处于积极领域。中美连接近年来，该公司建立了专业的中国投资银行业务，拥有一支专业的普通话团队。根据对Network 1网站上列出的交易的分析，自2015年7月以来，Network 1承销的IPO中至少有55%是在中国或香港注册的公司，或者大部分业务在这些国家/地区。一家大型中国券商的一位银行家表示，Network 1在专注于中国的基金中以专注于微型股而闻名，并且经常出现在行业活动中。另一家大型中国经纪商驻美国的银行家表示，Network 1专注于不符合本国市场上市要求的小型中国和香港公司。两人都要求在谈论客户事务时不具名。今年Network 1的6家上市公司中有4家，其他是SPAC和马来西亚支付提供商，要么在香港或中国注册，要么主要收入来源来自中国。其中包括学校运营商Golden Sun Education Group Ltd.、锁具制造商Intelligent Living Application Group Inc.和金融家Magic Empire Global Ltd.。所有这些产品的流通量都很低，有时内部人士持有大量股份。例如，Magic Empire董事长兼首席执行官合计持有其63%的股份。 Network 1的明显间接所有者包括来自中国的基于区块链的电子商务公司Future Fintech Group Inc.首席执行官Shawn Huang Shanchun，他在一本中文书籍中称自己是美国经纪商的执行副主席。该职位未在Network 1的网站或监管文件中列出。根据Finra提交的文件，Huang通过承销商的母公司持有未确定的股份。根据未来金融科技的公告和中国企业数据库天眼查，除了管理在纳斯达克上市的未来金融科技，Huang 还拥有财富指数(北京)国际投资咨询有限公司的多数股权。未来金融科技在被任命时表示，Huang 是四本关于资本市场的书籍作者，毕业于新闻收集和编辑专业。 “可怕的股票” 虽然今年Network 1为美国市场带来的中国微型股比其他任何经纪商都多，但它并不是该细分市场中唯一的运营商。尽管随着两国谈判达成一项允许美国检查员审查对中国企业的审计的协议，中国在美国的更大交易已经蒸发，但对于小公司来说，美国仍然是一个有吸引力的选择。与需要批准才能上市的香港不同，美国在基于披露的制度下运作，无需获得许可。 IG Markets Ltd驻墨尔本的市场分析师Hebe Chen表示，她预计未来几个月会有更多此类交易。“在大门完全关闭之前，投资者和机构，尤其是那些具有高风险偏好的人，正试图挤入市场，因为机会随时可能消失，”她说。其他经纪人进行的其他一些交易也出现了令人瞠目结舌的增长。例如在8月2日收盘时，总部位于香港的金融服务公司AMTD Digital Inc.的IP由相关实体承销，其市值超过了高盛。虽然一连串的首日流行音乐说明了今年不寻常的价格走势的影响范围，但有时这只是价格剧烈波动的开始。例如，尚乘数科在首次亮相后的几周内继续经历价格飙升的交易。周三，股价飙升了204%。新加坡United First Partners亚洲研究主管Justin Tang表示，如此巨大的价格波动可能与流动性低有关，尤其是当公司确保为首次公开募股的认购者留下一些东西时。 “当其他投资者想要参与但又无法获得足够的供应时，就会发生大动作，”Tang说。“当投资者想要套现时，同样会出现供需失衡，但在某个价格下却没有足够的买家。” 美国证券交易委员会8月表示，它正在监测微型股IPO的异常举动，但未点名任何公司。美国证券交易委员会拒绝评论，它是否正在评估任何Network 1交易。

小萧2022-09-20

加入广告提升业绩，华尔街乐观看好Netflix股价

了Oppenheimer的目标股价。摩根大通将Netflix的目标股价从每股275美元上调至305美元，花旗集团分析师Jason Bazinet预计，Netflix的广告层将增加约6500万全球订户。 Bazinet在接受雅虎财经直播采访时表示：“Netflix没有天然的股东基础，没有增加备选股，所以不是增长型股票。Netflix也没有很多的现金流，所以不是价值型股票。但如果有6500万新客户注册，我们就可以重新进入增长模式。” 尽管华尔街很乐观，但投资者似乎还没有被说服。Netflix股票虽然较5月份的低点上涨了约44%，但年初至今仍下跌了60%。 Bazinet表示：“买方担心的是，这将需要太长时间。”他指出，投资者可能需要一年多的时间才能开始看到广告的全部好处。他说：“投资者现在对此并不热衷，因为这对很多快钱基金来说是一段很长的时间。我的看法恰恰相反，现在实际上是重新购买的时候了。” 据《华尔街日报》最近的一篇报道，Netflix估计，到明年年底广告支持的观众将达到4000万。报道指出，Netflix及其广告合作伙伴微软的高管最近几周与广告买家进行了会面。 Netflix的一位发言人当时对雅虎财经表示：“我们还在初步决定如何推出一款价格更低、广告支持的产品，目前还没有做出任何决定。所以，目前这一切都只是猜测。” 随着流媒体领域竞争的加剧，以及华尔街对订阅用户数量以外的问题的关注，各大平台开始更加开放地探索各种分销和定价模式，以使受众多样化，抵消增长萎缩的影响，尤其是通过广告。 Netflix和迪士尼是最新加入广告大军的平台，迪士尼计划在12月8日正式推出广告选项。 Netflix最近还宣布招聘两名高管，从而在明年推出一个广告支持的级别，尽管现在有新的报道称，Netflix公司将推出时间提前到11月1日，以赶在迪士尼12月的时间表之前。据彭博社报道，广告支持的费用将在每月7美元至9美元之间，计划每播放一个小时的内容，就播放4分钟的广告。据《华尔街日报》此前报道，Netflix打算向达到1000名观众的广告商收取大约65美元的费用，这一衡量标准也被称为CPM或“千人成本”，收费标准明显高于大多数其他流媒体竞争对手。

Sue2022-09-20

小心“黑色星期一”！全球市场风向突然恶化：股市跳水、美元拉升、黄金失守1660

等到美联储加息，然后需要理解点阵图，”摩根大通亚洲和中国首席股票策略师Wendy Liu在接受彭博电视采访时表示。债市方面，美联储大幅加息的风险导致两年期美国国债收益率仅在上周就飙升了30个基点，达到2007年以来的最高水平3.92%，因此相比之下，股市显得更加昂贵，并拖累标普500指数当周下跌近5%。今日公债尚未交易，因日本和英国都有公共假期，但欧元区借贷成本微幅上升，短期公债收益率(殖利率)离多年高位不远。预计加息的不仅仅是美国。从瑞士到南非，预计本周召开会议的大多数银行都将加息，但市场对英国央行是加息50还是75个基点存在分歧。不过，中国央行采取了自己的方式，将回购利率下调10个基点以支撑疲弱的经济。另一个例外是日本央行，尽管日元大幅下跌，但没有迹象表明该行会放弃其超宽松的收益率曲线政策。汇市方面，衡量美元兑六种货币汇率的美元指数上涨0.55%，目前重返110.10上方。英镑兑美元周五跌至1985年以来最低水平，日元仍承压，不过日元兑美元已从略低于145的关键水准反弹。 “由于世界经济前景恶化，我们预计美元本周将继续走高，升至110.8点以上的周期性新高，”CBA分析师在一份报告中表示。 “前段时间有传言称，美联储即将结束加息，但这还为时过早。”北欧联合银行首席分析师Jan von Gerich说。“美联储还没有接近结束，这对美元有利。” 此外，即使在中国央行上周警告企业不要做空人民币，设定了偏向强势人民币的创纪录中间价后，离岸人民币兑美元继续下跌。大宗商品方面，随着中国成都市结束为期两周的封锁，油价攀升至每桶86美元，提振了需求前景，不过油价在欧市很快会吐涨幅，并迅速下跌超1%。美元和收益率的上涨拖累了金价，金价一度跌超10美元，最低触及1660下方，上周触及2020年4月以来的最低点。加密货币也因美联储出台前的紧张情绪而承压。比特币跌破19000美元，以太币在上周升级区块链后继续下跌。

厉害啦2022-09-19

超级央行周逼近！美联储恐鹰声嘹亮，市场谨慎等待人民币还在跌

等到美联储加息，然后需要理解点阵图，”摩根大通亚洲和中国首席股票策略师Wendy Liu在接受彭博电视采访时表示。强于预期的通胀数据刺激交易员加大对加息的押注，导致全球股市进一步下挫。掉期交易继续反映出美联储开会时加息75个基点的预期，一些押注倾向于加息整整100个基点。上周，随着美联储加大遏制通胀的力度，交易员曾一度将美联储明年3月份的关键政策利率峰值定为4.5%。这一预期峰值较美联储7月份的上次政策会议上升了整整一个百分点。 “很明显，美联储将传递鹰派信息，再次重申它将无条件地降低通胀，”花旗集团欧洲货币策略主管Vasileios Gkionakis在给客户的报告中写道。虽然美联储的鹰派立场已被消化，但在很大程度上将取决于“前几天的预先布仓”。随着中国成都市结束为期两周的封锁，油价攀升至每桶86美元，提振了需求前景。即使在中国央行上周警告企业不要做空人民币，设定了偏向强势人民币的创纪录中间价后，离岸人民币兑美元继续下跌。加密货币也因美联储出台前的紧张情绪而承压。比特币跌破19000美元，以太币在上周升级区块链后继续下跌。

厉害啦2022-09-19

不是黄金！“新兴亚洲市场”成为最新避险目的地多年外汇储备积累奏效慎防1990年代金融风暴突袭

负，这意味着减少缓冲资本外流，”新加坡摩根大通私人银行亚洲投资策略主管亚历山大·沃尔夫表示。东南亚尤其表现出一些宏观经济弹性，制造业采购经理人指数显示这些国家的扩张，与韩国和台湾市场的收缩形成鲜明对比。摩根大通根据经常账户水平、外汇储备和收益率缓冲判断各国脆弱性的指标显示，泰国和日本是最弱的国家之一，中国、韩国和印度次之。包括Rob Subbaraman在内的野村分析师在9月13日报告中写道，30个主要经济体中有7个不太容易受到硬着陆的影响，亚洲包括印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、印度等。可以肯定的是，中国推行的新冠清零战略已经给国内前景以及该地区的出口需求带来压力。这种疲软部分体现在人民币贬值上，上周人民币兑美元汇率突破7的关键心理关口。但中国一直在推行财政和货币宽松政策，以缓和任何潜在的经济硬着陆，最近8月的工业生产、零售销售和固定资产投资数据显示出复苏的初步迹象。 “亚洲仍有缓冲能力度过这场风暴，”新加坡Abrdn主权债务投资经理Jin Yang Lee表示。他看到马来西亚、印度和中国债务以及韩国市场的一些机会。“总体而言，亚洲在政策环境中相对于经济结构变化要谨慎得多。”

小萧2022-09-19

周评：美国CPI震耳欲聋！美联储鹰派提振美元黄金1675飞流直下全球紧缩政策悄然而至

和债市场的下行空间可能仍然会很大。” 摩根大通董事总经理David Carter点评称：“这是艰难的一周，感觉万圣节来得早，我们正面临着这种高通胀、高利率和低增长的毒药，这对股市或债市都不利。” 美元美元指数16日微幅走低，但周线仍收红，因投资人预期美联储下周将继续维持积极的升息态度；继离岸人民币之后，在岸人民币也贬破7 大关；英镑在“黑色星期三”的30周年当天再创37年新低。美元周五盘中再度站上110大关，在经济数据显示美国9月消费者信心温和改善后仍维持小涨，但尾盘翻黑。纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数微跌0.09%，报109.64，周线上升0.6%，今年迄今已涨约15%。三菱日联(MUFG)全球市场研究主管Derek Halpenny表示：“鉴于美联储年底前可能再升息75个基点，我们预期整体金融环境仍对资产不利，这清楚表明美元将成为主要受益者。” 展望后市，汇市交易员将注意力转移到下周的超级央行周，美、日和英国央行将陆续召开决策会议，并由美联储打头阵。联邦基金利率期货显示，美联储下周升息3 码的几率为75%，升息4 码的几率为25%，在美日利差继续扩大的情况下，早已饱受重创的日元恐迎来另一记重击。日元兑美元周五上升0.4% 至142.91日元，但仍连续五周收黑。随着投资人涌向美元，人民币也加入日元等主要货币行列，成为最新一个触及多年低点的货币。离岸人民币兑美元周五一度贬至7.04元人民币，再刷2 年新低，随后逆转跌势，截稿前小升0.11% 至7元人民币；在岸人民币兑美元同样突破重要心理关卡，盘中最低贬至7.0250元人民币，截稿前翻红小涨0.2% 至6.9804元人民币。经济数据显示中国经济意外浮现复苏迹象，8月工业增加值、零售总额成长双双高于预期，但低迷的房市仍为经济前景带来压力。马来亚银行(Maybank)分析师表示：“即使中间会出现断断续续的修正，经济成长和美中政策分歧仍可能在未来几个月继续支撑美元兑离岸人民币。” 英镑兑美元盘中跌破1.14美元，为1985年来首见，且周五刚好适逢1992年黑色星期三的30周年，当时有“金融巨鳄”之称的索罗斯(George Soros)成功狙击英镑，在英国政府无力维持汇率下限的情况下，英镑被迫退出欧洲汇率机制。加元延续日前跌势，兑美元汇率再贬0.27%至1.3262加元，创近2年新低。加币本周已贬1.9%，创下2021年8月以来最大单周跌幅。澳元盘中贬至疫情爆发以来新低，随后小幅回升，上涨0.3%至0.6718美元；欧元兑美元盘中一度翻黑，截稿前升0.18%至1.0013美元。黄金由于美国消费者信心指数显示的长期通胀趋缓，黄金期货16日从逾两年低点略为回升，但本周仍累计下跌近3%，未能收复1700美元整数关卡，反映美联储下周至少升息3码，即75个基点的可能性。美国周二公布8月消费者物价指数(CPI)后，强化美联储下周再度升息3码的可能性，黄金大多时候受到打压。 RBC资本市场分析师Christopher Louney提到说，货币紧缩是盘旋在金价上头的乌云，而且从4月以来就存在至今，除非有引发人们强烈避险情绪的事件发生，才可能扭转局面。举例来说，就连最近股市遭抛售这种滚动相关系数上升的事件发生，黄金也无法展现避险光芒。尽管黄金被称为避险工具，但美联储的强力紧缩正带动美元对各种主要货币升值，美元指数高挂在20年高点附近，美债收益率也跳涨。美元升值不利于各种以美元计价的大宗商品，因海外买家买进的成本变高。收益率上扬，代表持有黄金这类不付息资产的机会成本上升。不过，美国周五公布的9月密大消费者信心指数上升至59.5，创五个月新高，9月的一年期通膨预期为4.6%，为2021年9月以来新低，这些消息让金价得以喘口气。 AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam指出说，密大的报告证实美联储不能过于鹰派，这可能完全扼杀经济复苏，加上一些人认为金价跌过头而逢低抢进，带动黄金期货周五上涨。黄金期货周四下挫31.80美元或1.9%，至每盎司1677.30美元，为2020年4月以来最低价，也创7月5日迄今最大单日跌幅。 BullionVault研究主任Adrian Ash提到说，金价本周的跌法有2013年金价闪崩的影子。就在9年前，黄金四度测试金融海啸后写下的1535美元低点，之后开始暴跌，现货金价短短两天跌掉15%，三个月内下挫25%，并创1981年以来最大年度跌幅。 Ash认为，金价的前景取决于2022年秋季、2013年春季的几个关键差异。首先，虽然金价跌破技术关卡和美元猛升有关，但还没有蔓延到其他贵金属。再者，金价跌落1680美元底部的同一时间，各类资产也都遭到抛售，这可能提高对黄金的避险需求。此外，利率上升预期则可能加剧经济降温。 Ash指出说：“只要美联储明白表示抗通胀仍是首要任务，金价可能很难反弹。金价可能出现快速、猛力的反弹，而像2013年那样所有人忙着退出的可能性很低。” 原油原油期货价格16日微幅上涨，但连续第三周收低，主要因着全球各央行积极收紧货币政策，恐让全球经济放缓的担忧情绪，促使原油承压。根据道琼斯市场数据，布伦特和WTI原油期货均连续第三周收低，本周跌幅分别是1.6%和1.9%。本周石油期货下跌，大宗商品随着股市和其他风险资产一起蒙受损失。在本周稍早8 月消费者物价指数(CPI)公布后，引发此走势。CPI显示通胀持续高于预期，增加美联储下周会议至少升息75个基点的可能性。 StoneX堪萨斯城能源团队周五分析报告指出：“近期的经济报告显示全球贸易和工业产出强劲，但具有前瞻性的金融市场预示着未来将放缓。” 科技业走疲，少数其他产业也出现成长放缓，尤其是期货将“联邦利率在2023年4月前会再升息2%”这件事反映在价格上。“放缓是有可能的，但因为过去几年缺乏投资，这回能源价格崩跌的可能性低了很多。” 由于预期美联储将积极收紧货币政策，推动美元强势上涨，但这也令原油和其他以美元计价的大宗商品价格承压，削减海外买家的需求。美元指数本周上升0.7%，接近20 年高点。 SIA财富管理公司首席市场策略师Colin Cieszynski表示，鉴于中国的封锁、欧洲的能源危机以及对全球经济衰退的担忧，海外充斥许多供应和需求双边的不明确性。然而对于美国来说，最重要的基本面因素似乎是美政府打算释放策略石油储备(SPR)多长的时间，大约再过6周就是中期大选，一旦政府停止释出SPR，这供应量就会立刻转为回填储备量的需求。美国能源部发言人在给CNN的声明中表示，SPR是“为回应无端战争”而被利用的，并且“继续帮助缓解供应中断，并降低美国家庭的能源成本，因为我们看到天然气价格连续94天下跌。这些紧急释放是美国历史上最大的一次，而这一直是美国消费者的供应生命线”。石油储备SPR的发布，以及对经济衰退的担忧和其他因素，有助于缓解加油站的痛苦。据美国汽车协会称，自6月14日创下每加仑5.02美元的纪录以来，全国汽油平均价格已连续94天下跌。然而立法者指出，尽管过去两个月汽油价格下跌，但仍高于一年前的水平。“鉴于这些现实，再加上战争不太可能在不久的将来结束，飓风季节可能会进一步扰乱国内石油生产，我们敦促拜登政府承诺通过SPR释放额外的石油桶，至少在今年年底前保持，”信中说。除了释放石油外，立法者还敦促拜登使用SPR基金中的1.21亿美元来补充紧急储备。众议院民主党人在信中写道：“如果国内或国际条件导致严重的能源供应中断，需要你提取和出售石油桶，为SPR购买更多桶将保障现在和未来的供应。” 大宗商品美国各地铁路工人可能发生的灾难性罢工，开始扰乱能源和商品市场，从天然气到装载到驳船上交付的玉米等各种商品，价格都在呈现上涨行情。天然气期货周三飙升10%，部分原因是担心延长罢工将抑制煤炭的交付，煤炭产生美国约22%的电力，并迫使发电商更加依赖已经紧张的天然气供应。用驳船装载的玉米运往墨西哥湾沿岸的溢价上涨近5%，原因是人们猜测如果铁路车辆停运，将有更多的玉米通过船运。它可能会变得更糟。美国铁路罢工是30多年来的第一次罢工，将对原材料市场造成重大打击，进一步破坏过去几年因作物损失、减产以及最近的乌克兰战争而遭受破坏的供应. 商品占所有铁路货运量的一半。但值得关注的是，罢工课题在周末前就得到快速的解决。拜登呼吁美国国会，剥夺大型科技平台对第三方内容的豁免权，称在前总统特朗普试图迫使国会做出同样改变近两年后，现在是让大型科技公司承担责任的时候。美国也快速谈判劳工铁路协议，并且已经与工会取得共识，避免一场将关闭全国铁路的灾难性罢工活动。虽然拜登很快称赞，周四避免罢工的铁路协议是美国的一场胜利，但这在政治上对他来说也是一场巨大的胜利，让民主党人在11月的中期选举之前，回避了可能发生的经济崩溃。在劳工和商业之间做出选择的压力下，拜登努力推动他们一起工作。在拜登的战略性深夜电话的刺激下，企业和工会谈判代表在劳工部进行20个小时的紧张会谈。在呼吁为国家的共同利益采取行动后，他们在凌晨达成共识，避免一场可能导致全国铁路关闭的罢工。下周重要经济数据：周一09/19 美国9月NAHB房价指数周二09/20 日本8月全国消费者物价指数(年率) 中国一年期贷款市场报价利率德国8月生产者物价指数(月率) 瑞典附买回利率加拿大8月核心消费者物价指数-常用指数(年率) 加拿大8月消费者物价指数(年率) 美国8月新屋开工(年化月率) 央行动态：澳洲联储公布9月货币政策会议纪要周三09/21 美国上周API原油库存变化(万桶)(至0916) 美国8月NAR季调后成屋销售(年化月率) 美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0916) 周四09/22 美国联邦基金基准利率日本无担保隔夜拆借利率瑞士政策利率英国官方银行利率美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0917) 央行动态：美联储公布利率决议、政策声明及经济预期美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会日本央行公布利率决议日本央行行长黑田东彦召开货币政策新闻发布会瑞士央行公布利率决议瑞士央行行长乔丹召开货币政策新闻发布会欧洲央行公布经济公报周五09/23 法国9月Markit/CDAF制造业采购经理人指数初值德国9月Markit/BME制造业采购经理人指数初值欧元区9月Markit制造业采购经理人指数初值英国9月Markit/CIPS制造业采购经理人指数英国9月CBI零售销售预期指数加拿大7月零售销售(月率)

小萧2022-09-17

梦回1992年“黑色星期三”！英镑37年以来首破1.14 亲历者回忆噩梦一幕

感到自满。“黑色星期三”期间，鲍德温在摩根大通外汇交易部门工作，现在是保守党议员。鲍德温说:“1994年债券市场崩盘时我就在那里。”他指的是当年美国加息引发的抛售。“当它们离开时，它们会比你想象的更快。我们必须小心。” 1992年英国退出ERM对政府来说是一种政治耻辱。对许多外汇投机者来说，这是一场巨大的投资胜利。到9月16日下午晚些时候，英国央行已不再试图阻止汇率暴跌。金融大鳄索罗斯(George Soros)估计从中赚了10亿美元，被称为“打垮英国央行的人”。英国并不是当时唯一的输家：意大利暂时退出了欧洲汇率机制，西班牙比塞塔也贬值了。 “当时一片混乱，”当时在伦敦新斯科舍省银行(Bank of Nova Scotia)担任高级交易员的金伯利(Neal Kimberley)说。“我认为有些人在五点到五点半之间完成了他们的年度目标。” 自那以后，人们在某种程度上重新评估了其对英国的经济影响。货币贬值帮助了经济，通胀得到了控制，政策回应开启了赋予英国央行货币政策独立性的序幕。英国央行货币政策委员会创始成员Alan Budd 2004年说：“欧洲汇率机制的成员国身份并不是一个很有价值的时期。稍微残酷一点的总结是，我们在绝望中加入了ERM，在耻辱中离开了。然而，我们仍然在享受它带来的好处。” 对英国央行来说，后ERM政策重组包括引入通胀目标制。尽管这一框架至今仍存在，但今年夏天特拉斯表示，需要重新审视央行的使命，并可能设定一个新的目标，这一框架似乎受到了质疑。英国央行前副行长宾(Charlie Bean)上月末警告称，此类行动可能对英国资产构成风险。特拉斯选择的财政大臣夸滕(Kwasi Kwarteng)支持目前的职责，并表示英国央行的独立性是“神圣不可侵犯的”。尽管目前英国的经济前景无疑是痛苦的，但策略师和交易员一致认为，英镑走软主要是美元走强所致。欧元的表现也不佳，而日元兑美元今年已暴跌近20%。但英国国内的政策也受到密切关注。夸滕将于下周发表一份财政报告，届时他将提供更多关于特拉斯减税和政府支持方案的细节，以帮助那些能源账单飙升的人们。投资者将关注所有这些资金将如何筹集。加拿大皇家银行(RBC Europe)外汇策略主管Adam Cole表示：“金融失衡、预算状况和经常账户等问题可能会存在很长一段时间，而似乎无关紧要。”“很难说市场在什么时候，出于什么原因，突然开始担心这些事情。但这确实会发生。”

夏洛特2022-09-17

24小时热点