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证监会重磅!16项举措全力支持科技企业高水平发展,建立融资“绿色通道”、支持科技型企业股权融资
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长期资金积极参与北交所,研究丰富北交所
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与特色产品。 七、加大科技型企业再融资支持力度。发挥科创板“试验田”作用,支持创业板成长型创新创业企业发展,积极研究更多满足科技型企业需求的融资品种和方式,研究建立科创板、创业板储架发行制度。提升再融资的有效性和便利性,引导上市公司将募集资金投向符合国家经济发展战略和产业导向的相关领域。 八、推动科技型企业高效实施并购重组。持续深化并购重组市场化改革,制定定向可转债重组规则,优化小额快速审核机制,适当提高轻资产科技型企业重组估值包容性,支持科技型企业综合运用股份、定向可转债、现金等各类支付工具实施重组,助力科技型企业提质增效、做优做强。 九、加强债券市场对科技创新的精准支持。推动科技创新公司债券高质量发展,健全债券市场服务科技创新的支持机制。重点支持高新技术和战略性新兴产业企业债券融资,鼓励政策性机构和市场机构为民营科技型企业发行科创债券融资提供增信支持。将优质企业科创债纳入基准做市品种,引导推动投资者加大科创债投资。支持有条件的新基建、数据中心等新型基础设施以及科技创新产业园区等发行科技创新领域REITs,拓宽增量资金来源。 十、引导私募股权创投基金投向科技创新领域。完善私募基金监管办法,丰富产品类型,推动母基金发展,发挥私募股权创投基金促进科技型企业成长作用。落实私募基金“反向挂钩”政策,扩大私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点、份额转让试点,拓宽退出渠道,促进“投资-退出-再投资”良性循环。 十一、充分发挥区域性股权市场服务培育规范科技型企业的功能。稳步扩大区域性股权市场创新试点覆盖面,高质量建设“专精特新”专板,不断丰富针对科技型企业的服务工具和融资产品,逐步推进认股权、股权激励等业务落地,研究通过优先股(权)等方式加强政府引导基金等长期资本支持。加强多层次资本市场间互联互通,做好企业规范辅导、融资和股权激励产品研发、数据共享等方面的衔接安排,用好区域性股权市场与新三板对接通道和公示审核制度。 十二、加大金融产品创新力度。进一步丰富科技创新指数体系,编制更多反映科创企业特色的指数。完善交易所配套产品体系建设。支持证券基金经营机构开发科技主题基金产品,提高主动管理能力,积极投向科技型企业。丰富科创板、创业板衍生品供给,积极推进科创50、创业板股指期货和期权研发上市。 十三、持续完善交易机制。评估优化科创板、北交所做市商机制,进一步促进市场化便利化,提高市场价格发现和资源配置效率。完善融资融券和转融通相关规则。 十四、督促证券公司提升服务科技创新能力。推动证券公司高质量发展,聚焦主责主业,加强专业能力建设,促进功能发挥,为科技型企业提供股权融资、债券融资、并购重组、做市交易、风险管理、财富管理等服务,助力构建多元化接力式金融服务体系。 十五、优化科技型企业服务机制。践行“开门搞审核”理念,健全科技型企业上市和再融资“预沟通”机制,提升科技型企业咨询便利性和有效性。加强市场培育统筹,提升服务重点领域科技型企业效能。 十六、压实各方责任。坚持“申报即担责”原则,压严压实拟发行证券的科技型企业及相关中介机构责任,确保信息披露的真实准确完整,依法严厉打击信披违法违规和欺诈发行,保护好投资者合法权益。 中国证监会 2024年4月19日
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金融界
04-20 09:44
易方达基金林伟斌旗下科创板50ETF一季报最新持仓,重仓中芯国际
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的易方达上证科创板50成份交易型开放式
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公布一季报,近1年净值增长率-35.46%。与上一季度相比,该基金前十大重仓股新增石头科技;并对中芯国际增仓1520.72万股,为该基金第一大重仓股;沪硅产业等退出前十大重仓股;详细数据如下: 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成(网信算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
04-20 06:25
证监会:提高北交所市场准入包容度,大力吸引和培育一批创新型中小企业上市
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长期资金积极参与北交所,研究丰富北交所
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与特色产品。
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金融界
04-19 19:59
证监会:推出北交所上市公司公开发行可转债机制
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长期资金积极参与北交所,研究丰富北交所
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与特色产品。
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金融界
04-19 19:57
证监会:提高北交所市场准入包容度 大力吸引和培育一批创新型中小企业上市
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长期资金积极参与北交所,研究丰富北交所
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与特色产品。
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金融界
04-19 19:57
ETF盘中资讯|A50回调,场内交投热情不减,A50ETF华宝(159596)成交突破2亿元,高居同类首位!场外联接基金今起开放申购
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TF(562890)、中证A50ETF
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(560350)和中证A50指数ETF(159593)。 图片、数据来源沪深交易所、华宝基金,行情数据截至2024年4月19日。 风险提示:请投资者在参与融资融券交易时,认真阅读融资融券相关业务规则、业务合同及风险揭示书,审慎评估自身的经济状况和财务能力等情况,避免因参与融资融券交易而遭受难以承受的损失。A50ETF华宝(159596)及其联接基金标的指数为中证A50指数,该指数基日为2014.12.31,发布日期为2024.1.2,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金及其联接基金风险等级为R3-中风险,适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。
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金融界
04-19 14:50
比特币的对冲意义是什么?
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基金经理们现在也购买标准普尔 500
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,投资者的行为心理正在趋同。” 实际上,“比特币成为主流支付方式”的整个理论都建立在比特币采用率增加会降低其价格波动性的基础之上,从而使其成为一种可行的交换媒介。问题在于,这种想法的前提是随着广泛的循环型比特币经济的增长,法币体系将崩溃。换句话说,比特币本应变得不那么波动,并且与其他资产的相关性更低。这才是比特币的避险功能所在。 这可能源于比特币的一个基本神话,即它是“数字黄金”。然而,这是一个并不恰当的比喻。虽然将比特币与黄金关联暗示了其潜在价值,但在人们真正了解比特币的运行方式之前,这种说法设定了错误的预期。 将比特币称为“数字黄金”可能是导致我们今天对它存在各种混合看法的根源之一。人们期望比特币同时扮演多种角色:避险资产、价值存储手段、支付方式、贝塔系数 (beta) 投资标的、对法币的押注,以及越来越重要的开发平台。每个人都希望比特币成为万能资产,但现实是,在过去十多年里,比特币真正擅长做的一件事就是吸收过剩流动性。 在很大程度上,我们不知道如果发生重大危机,比特币会如何表现。正如标准普尔分析师在 2023 年的一份关于宏观经济对加密货币影响的报告中所写:“自 2008/09 年以来,全球央行前所未有的量化宽松政策将货币供应量增加到创纪录水平”,这表明比特币的增长可能是由于货币供应量的增加。 过去,比特币因其价格波动和稀缺性,被一些人视为黄金的替代品,是一种潜在的避险资产。然而,近年来比特币的市场表现越来越像科技股,引发了人们对其避险功能的质疑。 来源:金色财经
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金色财经
04-18 19:35
指数投资好帮手,一文了解ETF联接基金
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场掀起一波热潮。 ETF联接基金是一种
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,可以帮助投资者跟踪指数,获得与指数相近的收益。这种基金在银行、互联网平台、基金公司等都可以买到,为没有证券交易账户的投资者提供了参与指数投资的便捷工具。 管理出色的ETF联接基金,不仅可以保持较低的跟踪误差,还能创造出超越业绩比较基准的超额收益! 明明是在复制指数,为何ETF联接基金还能超越指数呢?秘密就在于基金管理人的精细化管理和指数成份股的分红。 精细化管理,细微之处见超额 对于
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而言,业绩比较基准主要就是标的指数收益率。例如,易方达沪深300ETF联接基金的业绩比较基准,就是沪深300指数收益率*95%+活期存款利率(税后)*5%。 那么问题来了,主动投资可以通过选股、择时、与业绩比较基准的资产配置有所差异等方式,努力获取超额收益。而被动的指数投资,买什么股票、买多少,都是被指数“篮子”框定的,不能自由进行选股和择时,那ETF联接基金是如何跑赢指数的呢? 虽然不能进行选股和择时,但ETF联接基金手中并不乏增厚收益的“武器”,包括:打新,参与大宗交易、定向增发和询价转让,公司事件处理,成份股调整期交易优化,衍生品应用,转融通出借等等。 使用这些“武器”并不容易,需要专业团队在研究、交易和系统等方面下足功夫,“锱铢必较、分毫必争”,努力捕捉每一次微小但相对确定的投资收益。 在坚持既定指数化投资策略的基础上,用好这些“武器”,正是管理人能力的体现,我们通常称之为精细化管理能力。通常来说,指数管理规模较大、经验积淀较深的基金公司,拥有行业领先的风险控制体系和投资管理系统,往往精细化管理水平较高,能够在严格控制跟踪误差的前提下创造更多超额收益。 不可小觑的指数分红 再说回ETF联接基金的业绩比较基准。为了更好地跟踪指数,海内外绝大部分
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的业绩比较基准都是不考虑分红收益的价格指数。因此,如果指数成份股有分红,这部分收益虽然不计入价格指数,但会实实在在地反映在
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的净值里,这就给了基金跑赢指数的机会。 最典型的一个例子就是红利ETF联接基金。截至2023年底,全市场红利类ETF联接基金的数量在20只左右,从历年表现来看,这些基金基本都取得了超额收益。以易方达中证红利ETF联接基金为例,成立以来的三个完整年度,该基金A类份额分别取得了5.5%、3.7%、4.1%的超额收益,且同期年化跟踪误差只有1%左右。 低费率的优势 如果说精细化管理和成份股分红是为
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收益做“加法”,那么基金运作过程中产生的费用就是“减法”,费用越低,减得就越少,基金收益也能更高一些。因此,低费率的产品更有可能实现超额收益。 低费率一般是指管理费率和托管费率比较低,目前市场上ETF和联接基金最低的管理费率为0.15%/年、托管费率为0.05%/年。一般来说,指数投资运作经验丰富、运营效率高的基金公司,可以推出较多低费率产品,降低投资者持有成本、更好满足投资者需求。目前,全市场管理费率加托管费率为0.20%/年的ETF联接基金超过70只,其中易方达基金旗下有28只,低费率产品数量行业第一。 投资中有一句话叫“省到就是赚到”,低费率节省的成本长期算下来,也能为ETF联接基金带来一笔不小的收益。 ETF联接基金怎么投? 前面讲了那么多,最终是想告诉大家,在选择ETF联接基金时,不仅要看它跟踪的是什么指数,还要看管理人的管理水平,可以优选跟踪误差小且有稳定、持续超额收益的产品。 那么,选好了心仪的ETF联接基金后,应该怎么投?长期投资、理性投资、组合投资,是开启指数投资之旅的基本“招数”。 当市场长期大趋势向上时,借助ETF联接基金等指数产品进行长期投资,可以帮助投资者便捷分享市场平均收益,以静制动,恰似“无招胜有招”。 同时,虽然市场短期波动在所难免,但我们可以理性看待,通过一些纪律性的投资方法应对,例如规划好现金流,以定投或者分批投资的方式摊平投资成本,降低买在高点的风险,力争通过长期积累收获不错的回报。 当然,投资里也常强调,不要把鸡蛋放在同一个篮子里。在A股历史上,大小盘、成长价值风格、不同行业主题经常“风水轮流转”,投资者可以考虑采用组合配置的策略,例如同时配置易方达沪深300ETF联接基金(A/C:110020/007339)、易方达中证1000ETF联接基金(A/C:016630/016631)等多只产品,构建一个大小盘兼顾的投资组合。通过组合投资,把握不同市场环境下的投资机会,以更好地应对市场波动,提升长期持有体验。
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金融界
04-18 16:04
42家银行股集体飘红 ,银行ETF年内涨15%
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基金银行ETF基金、华安基金银行ETF
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、汇添富基金银行业ETF、华宝基金银行ETF上涨。 银行ETF天弘、银行ETF易方达、银行ETF华夏、银行业ETF今年以来涨幅超17%。 银行ETF跟踪中证银行指数,中证银行指数从沪深市场中选取从属于银行行业的上市公司证券,反映银行行业的表现,成份股有42只,包括招商银行、兴业银行、工商银行、交通银行、江苏银行、农业银行、平安银行、民生银行、中国银行、北京银行等。 中证银行指数十大权重 汇金公司买入银行股,向市场注入强心剂。4月12日晚间,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四家国有大行发布公告称,截至4月10日,控股股东中央汇金投资有限责任公司(简称“汇金公司”)通过上海证券交易所交易系统累计增持2.87亿股、4.01亿股、3.30亿股、7145.10万股,合计超10亿股。 此前,2023年10月11日,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行分别发布公告称,获控股股东中央汇金投资有限责任公司增持。作为控股股东,汇金公司增持体现出国有资本对于金融企业发展以及维护市场稳定的坚定信心。 从银行股基本面看,华创证券整理了截止1季度末,披露业绩的21家银行业绩。 截至2024年3月31日,42家上市银行中已有21家银行披露2023年报,其中6家国有行均已披露完毕,9家上市股份行除浦发、华夏均已披露2023年报(浦发已披露快报),城商行有3家已披露年报(青岛、重庆、郑州),农商行有5家已披露年报(常熟、无锡、江阴、瑞丰、渝农)。 已披露年报银行业绩增速一览(截至2024年一季度) 全年营收累积增速保持平稳,其他非息收入对营收形成支撑。根据已披露21家上市银行年报:21家银行整体2023年营收、归母利润同比增速分别为-0.9%、1.6%,营收增速较前三季度持平,利润增速则下滑1.1pct。 其中营收增速较前三季度边际走弱的板块有国有行(累积增速-0.1pct)、农商行(累积增速-0.2pct),股份行和城商行营收增速则较三季度边际有上行,特别是青岛银行、重庆银行,营收累积增速分别较前三季度提升5.3pct、2.0pct至7.1%、-1.9%,青岛银行息差韧性较强,重庆银行则是在22年四季度其他非息收入低基数下形成较明显增长。 大多数全国性银行在息差下行的压力下全年营收实现负增,国股行中营收全年实现正增的银行有中国银行(+6.4%)、浙商银行(+4.3%)、邮储银行(+2.3%)、交通银行(+0.3%)、农业银行(+0.0%)。 上市银行业绩归因 利润端累积增速则小幅下降,主要是拨备少提力度边际走弱。在拨备对利润正向贡献边际走弱下,多数银行利润增速较前三季度下滑,利润增速较前三季度边际有走高的银行有中国银行、民生银行、重庆银行、江阴银行,部分银行累积利润增速降幅在5pct以上,主要是部分股份行夯实非信贷类资产的拨备计提力度。 净息差仍是拖累业绩增长的因素,量难以补价,其他非息收入和拨备少提是支撑利润增长的主要驱动因子。 整体看,2023年银行业营收整体承压的最主要压制因素仍是息差,从21家上市银行年报口径看,净息差收窄对利润增速的拖累在-14.6%,综合全年规模增长+11.8%,净利息收入全年仍是同比-2.8%,增速环比下降0.9pct,量难以补价。 此外,在2023Q4债市利率持续走低、叠加2022Q4相对低基数的影响下,其他非息收入同比增28.5%,增速较前三季度提升13pct,对业绩起到良好支撑。多数银行资产减值损失少提继续正向贡献利润,除兴业、光大、郑州银行加大拨备计提力度外,其余银行拨备均反哺利润,且整体看农商行的反哺力度更高。 分板块看,手续费及佣金收入对股份行的业绩拖累较上市银行平均更加明显,2023年以来财富管理相关业务如代销基金、理财等业务需求均不足,托管和承销费率亦有明显下行,而上半年表现相对较优的代理保险业务也受“报行合一”政策影响费率有下调,股份行中收业务收入占比更高,近年受到的拖累更加明显。2023年21家银行整体全年手续费及佣金净收入同比下滑6.4%,增速较前三季度继续下降2pct,2024年预计银行手续费收入仍会继续承压。农商行拨备反哺利润的力度更大。农商行整体拨备覆盖率维持高位(均在300%以上),反哺空间更加充足。 对于银行业,华创证券研报指出: 银行持续、稳定的分红为投资银行股提供了充足的安全垫。从银行历史分红情况看,国股行历史分红水平长期维持在30%以上,且招商银行、平安银行2023年超预期提升分红率至33.9%、30%。考虑当前整体行业资产质量已经出清到了历史较为优质的水平,给未来银行业绩增长提供了非常充足的安全垫,后续银行利润增长仍会保持稳健。另外从股息率的角度,尽管银行板块整体PB已经较前期低点有了上行,但仍处历史8.22%的分位数水平,股息率仍有5.24%,个股股息率多数在5%以上,具备长期配置价值。 往前看2024年,银行经营面临的不变和变化同在,机遇与挑战并存,上市银行整体经营基本面稳定,利润合理增长,投资风格上建议两条主线: 1)短期配置属性:关注稳健大行+高股息优质区域城商行。经济存量运行下,市场风险偏好仍以避险为主,“低估值+高股息”的银行个股作为“类配置”资产,对追求稳健收益的资金、以及长期资金仍有吸引力。 2)长期优选商业模式:底部拥抱核心资产。经过1-2年的调整,当前银行板块内部各项银行品种的估值都已经下行至历史低位,估值都在其历史低位,进一步下行空间有限。对于有优秀商业模式的银行,现在估值已经趋于合理甚至低估,对于其长期的基本面表现和预期,已经进入合适配置区间。 万联证券发布研报指出,长周期角度看,银行业整体的利润增长或已经进入底部区间,盈利的稳定性将逐步体现。另外,从分红的角度看,分红率的提升,有利于银行股估值的提升。不过,由于银行本身商业模式的限本内源补充,满足监管对资本充足的要求,推动未来业务和规模的扩张。综合考虑银行股当前的股息率以及估值水平。短期板块防御属性仍然较为明显。后续经济逐步回暖以及信用风险的改善,或带来新一轮的行情催化。
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格隆汇
04-18 12:26
又新低!港股医疗怎么了?港股医疗几大指数对比
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动相对较大。 以下是一些港股医疗主题的
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金融界
04-17 22:09
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