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隔夜美股全复盘(9.27)| 中国资产全面爆发，YINN暴涨逾23%；AI需求给力，美光科技大涨近15%，业绩指引超预期

涨 2.46%，阿里涨 10.07%，拼多多涨 13.57%，京东涨 14.39%，理想涨 6.73%，贝壳涨 20.43%，蔚来涨 2.3%，新东方涨 14.16%，富途涨 7.88%，小鹏涨 11.89%，B站涨15.44%，瑞幸咖啡涨 15.43%，好未来涨 23.56%，名创优品涨 10.21%。大型科技股涨跌互现。苹果收涨 0.51%，微软跌 0.19%，英伟达涨 0.43%，谷歌涨 0.52%，亚马逊跌 0.71%，Meta跌 0.08%， Meta推出第一款AR眼镜Orion，此外还发布了多模态大语言模型和最新款VR头显设备Quest 3S。礼来跌 1.65%，博通涨 1.46%，特斯拉跌 1.09%，马斯克预告10月10日Robotaxi发布：这将载入史册。沃尔玛跌 1.82%，诺和诺德跌 2.09%。 03 每日焦点 1、消息称中国拟推新财政刺激措施发两万亿特别国债 9.26 路透引述消息人士称，中国计划推出新的财政刺激措施，包括发行约两万亿元人民币特别国债，以应对通缩压力和经济增长放缓，实现年初制定的目标。消息人士称，财政部拟发行一万亿特别国债，主要用于刺激消费，部分资金计划用于补贴消费品以旧换新、大型设备升级，部分资金将向两孩或两孩以上家庭提供每孩每月约800元补贴(不包括第一个孩子)。还计划透过单独发行特别国债再募集一万亿，帮助地方政府解决债务问题，缓解去杠杆压力。此外，中国政府还计划加大对中小企的阶段性补贴，如税费减免、就业补贴等，以降低中小企的经济成本。消息人士称，部分措施最早在本星期公布。政治局会议要求促进房地产市场止跌回稳 9.26 消息面上，中共中央政治局9月26日召开会议。会议强调，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。中共中央政治局会议：要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市 9.26 中共中央政治局9月26日召开会议。会议强调，要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。摩根士丹利：预计沪深300指数短期内还将上涨10% 9.26 摩根士丹利表示，从技术层面看，中国沪深300指数（CSI 300 Index）在短期内可能还有约10%的上涨空间。该行由劳拉·王（Laura Wang）领导的策略师在9月26日的一份报告中写道，这一预测基于该行对中国再贷款计划借款成本（2.25%）与沪深300指数当前股息率（2.46%）的分析。摩根士丹利表示，政治局会议和本周早些时候央行与其他监管机构宣布的刺激计划均非常积极。他们补充说，真正令市场惊喜的是市场稳定措施，这些措施可谓前所未有。该行指出，目前最重要的是迅速跟进，明确执行和实施的细节以及时间表。中国股市因政治局承诺而迎来十年来最佳一周。 2、AI需求给力，美光科技数据中心DRAM产品受AI需求驱动，业绩指引超预期 9.26 美光科技第四财季调整后EPS为1.18美元，分析师预期1.12美元。第四财季调整后营收77.5亿美元，分析师预期76.6亿美元。第四财季调整后毛利润率36.5%，分析师预期34.7%。第四财季调整后运营利润17.5亿美元，分析师预期15.8亿美元。第四财季运营现金流34.1亿美元，分析师预期36.3亿美元。人工智能（AI）需求稳健，驱动数据中心DRAM产品增产。预计第一财季调整后EPS为1.66-1.82美元，分析师预期1.52美元。预计第一财季调整后营收85亿-89亿美元，分析师预期83.2亿美元。预计第一财季调整后毛利润率39.5%-40.5%，分析师预期37.6%。 3、美国司法部调查超微电脑因该公司涉嫌会计违规 9.26 美国司法部正在调查超微电脑(SMCI.US)，因该公司涉嫌会计违规。该公司本月早些时候否认了做空机构兴登堡研究公司在一份报告中的说法，称该报告包含有关这家服务器制造商的“虚假或不准确的陈述”。今年8月，兴登堡披露了对超微电脑的空头头寸，并指称超微存在“会计操纵”，理由是存在未披露的关联方交易和未遵守出口管制等问题。 4、郭明錤：Meta的AR眼镜Orion实际量产时间应会更晚 9.27 分析师郭明錤指出，Meta Platforms(META.O)内部的产品路线显示，AR眼镜Orion最快在2027年量产。但因目前尚未决定EMS/NPI厂商，且考虑到诸多技术问题，故实际量产时间应会更晚。在Orion量产前，Meta可能会推出较低规格的版本 (如采用LCoS以取代Micro LED)。Meta的策略就是会不断测试与收集市场反应，以此快速改善产品，而不会等到产品完美后才发布。Orion的定位就是要取代手机跟平板，关键卖点为整合AI与空间运算。 5、OpenAI高层“换血”沉浮：11位创始人仅2人仍在职 OpenAI有11名创始成员，包括Sam Altman和马斯克。如今最初的成员中只有Altman和语言和代码生成团队负责人Wojciech Zaremba两人仍在公司任职。 2月13日：人工智能研究员、创始成员Andrej Karpathy离开公司。Karpathy今年7月宣布，将创办一个名为Eureka Labs的人工智能综合教育平台。 3月8日：首席执行官Sam Altman在去年11 月被解雇后，与三位新董事重返OpenAI董事会：盖茨基金会前首席执行官Sue Desmond-Hellmann、索尼娱乐公司前总裁Nicole Seligman，以及美国配送公司Instacart首席执行官Fidji Simo。 5月14日：联合创始人兼首席科学家Ilya Sutskever离职。Sutskever最近联合创办了安全超级智能公司（Safe Super intelligence，SSI），并在9月筹集了10亿美元现金用于帮助开发安全的人工智能系统。 6月10日：OpenAI聘请社交媒体公司Nextdoor前首席执行官Sarah Friar担任首任首席财务官。同时任命曾在Twitter、Facebook和Instagram任职的Kevin Weil为首席产品官。 8月5日：联合创始人John Schulman离开，转投竞争对手Anthropic。 8月8日：卡内基梅隆大学机器学习系教授兼主任Zico Kolter被任命为董事会成员，并加入OpenAI董事会安全委员会。Kolter的工作主要集中在人工智能安全领域。 9月25日：首席技术官Mira Murati在任职六年半后离开了公司。当Sam Altman被董事会解雇时，她曾短暂担任首席执行官。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）16:00 国新办举行国务院政策例行吹风会（2）20:30 美国8月核心PCE物价指数年率（3）20:30 美国8月个人支出月率（4）20:30 美国8月核心PCE物价指数月率（5）21:30 美联储柯林斯和库格勒发表讲话（6）次日01:15 美联储理事鲍曼参加会议讨论

格隆汇09-27 06:37

【今日市场前瞻】油价重大利空！鲍威尔讲话来袭

、台积电涨近2%。中概股盘前再度暴涨，拼多多、京东、小鹏汽车涨7%，阿里巴巴涨超5%。 2. 沙特重大转变！从“限产保价”转向“增产保份额” 据消息人士透露，沙特准备放弃原油每桶100美元的非官方价格目标，准备增产保份额。同时，利比亚各方达成“妥协”，为原油生产恢复铺路。油价快速走低，WTI原油一度跌3%，现报68.18美元/桶。布伦特原油跌2%，现报73.71美元/桶。 3. 鲍威尔讲话来袭，小心金价剧烈波动今晚黄金交易员将聚焦美联储主席鲍威尔等多位官员的言论，此外，美国将公布GDP等重量级数据，预计这些因素将引发金价剧烈波动。截至发稿，黄金价格涨0.47%，报2669美元/盎司。 4. 瑞士央行宣布年内第三次降息，称未来或进一步降息瑞士央行宣布将基准利率下调25个基点至1.00%，为连续第三次降息，符合市场预期。决议声明称，该行可能有必要进一步下调政策利率。消息公布后，瑞郎汇率短线跳涨，后又回吐部分涨幅。截至发稿，美元/瑞郎（USD/CHF）跌0.22%，报0.8485。 5. 政治局会议重磅发声！港、A两市集体爆发今日中国中央政治局召开会议，强调要促进房地产市场止跌回稳，全力振兴经济的信号非常强烈，并且也特别提到努力提振资本市场，鼓舞人心。港、A两地股市集体大涨。恒生指数大涨4%，上证指数大涨3.6%破3000点。原文链接

投资慧眼09-26 18:19

中国“双十一”蓄势登场！阿里巴巴400亿元人民币援助商家保护淘宝、天猫核心业务

来，包括字节跳动的抖音和Temu母公司拼多多(PDD Holdings)运营。在购物节前大手笔花钱吸引消费者并不是什么新鲜事。在2023年的购物节期间，淘宝和天猫集团表示，他们承诺投入“前所未有的资金”来提高消费者的参与度，其中包括一个“直接折扣虚拟场所”，将商品价格降低15%，以及可以在不同商店使用的常规优惠券。阿里巴巴尚未公布今年计划推出的具体折扣细节，也没有透露计划开始节日相关促销的日期。近几个月来，该公司一直在采取一系列措施，致力于改善用户体验，包括允许淘宝商家接受腾讯控股的微信支付，并免除天猫商家的年度服务费。它还放宽了备受争议的“只退款”政策，该政策要求商家在买家未退回某些产品的情况下给予退款。新政策通过不主动干预的方式奖励淘宝评分高的卖家。阿里巴巴的长期电商竞争对手京东也宣布了今年“双十一”的部分政策。京东上周表示，将于10月17日启动直营销售，并将投入数百亿元人民币的资源为商家“引流”。截至目前，抖音和拼多多尚未发布各自的公告。在经济放缓、似乎无法实现今年“5%左右”增长的国家目标的背景下，分析师和投资者将密切关注“双十一”活动，将其视为中国消费者信心的一个指标。第三方数据显示，在中国第二大年度购物节，即5月和6月的618电商活动期间，商品交易总额(GMV)同比增长13.6%，但利润率可能受到挤压。阿里巴巴表示，此次活动成交总额同比增长，但没有透露具体数字。

秉哥说市09-26 11:14

名创优品入主永辉超市，“微商教父”龚文祥点赞叶国富：给市场注入了一剂强力的信心针

一条是成为超级平台，如阿里巴巴、京东、拼多多；第二条是拥有超级技术，如苹果的乔布斯或马斯克，靠技术实现；第三条是对于普通创业者，如果没有资金融资做不了超级平台，也不是技术出身，可以做一个超级品牌来实现。比如叶国富成功打造了哎呀呀和名创优品这两个超级品牌。只要能做到全中国或全球知名的超级品牌，就有了溢价能力和供应链控制能力，也可以成为超级富豪。龚文祥表示，确实普通人只能通过打造超级IP或超级品牌来致富，草根创业者仍有成功机会。叶国富还回忆，自己在读中专时最喜欢的杂志是《商界》，每周都看新一期出版，特别关注每期的商界人物。他坦言做梦都没想到有一天会成为《商界》杂志封面人物。叶国富的故事告诉我们，只要有梦想并勇于拼搏，就一定能够实现。在当前经济下滑、社会形势复杂的情况下，叶国富的举动给市场注入了一剂强力的信心针。此次名创优品收购永辉超市股权的举动，无疑为零售业带来了新的变数和机遇，也引发了行业的广泛关注和思考。未来，中国零售业的格局将如何演变，我们拭目以待。

金融界09-26 11:01

9月26日证券之星早间消息汇总：中共中央、国务院表示要提高劳动报酬在初次分配中的比重

超1%，百度、网易小幅下跌。富途控股、拼多多小幅上涨。 2.扎克伯格旗下Meta Platforms发布头显设备Quest的最新型号，希望消费者花更多时间在关于VR和AR的游戏、视频、聊天上。在9月25日于加州Menlo Park举办的年度开发者大会上，Meta的CEO扎克伯格展示名为Quest 3S的最新款AR眼镜。据介绍，其中一款售价300美元，存储空间更大的版本售价400美元。新品将于10月15日上市。 3.据媒体援引消息人士报道，人工智能(AI)研究公司OpenAI正在制定一项计划，将其核心业务重组成一家营利性福利公司，不再受非营利性董事会的控制，这将使该公司对投资者更具吸引力。重组完成后，新成立的营利性公司估值有望达到1500亿美元，OpenAI首席执行官奥尔特曼将首次获得公司的股权。

证券之星09-26 08:52

隔夜美股全复盘(9.26)| AI需求给力，美光科技盘后大涨超14%，业绩指引超预期

电涨 0.21%，阿里跌 1.78%，拼多多涨 0.12%，京东跌 2.04%，理想跌 3.84%，蔚来跌 4.88%，富途涨 0.85%，新东方跌 4.29%，小鹏跌 2.52%，何小鹏在社交媒体上透露，小鹏P7+将在10月亮相。在小鹏的定义中，小鹏P7+是全球首款AI汽车。B站跌 1.93%，瑞幸咖啡跌 0.76%，好未来跌 3.48%，名创优品涨 4.48%。大型科技股涨跌互现。苹果收跌 0.44%，微软涨 0.69%，英伟达涨 2.18%，黄仁勋提前完成英伟达减持计划，套现超过7亿美元。亚马逊跌 0.74%，谷歌收跌 0.4%，谷歌向欧洲委员会提交投诉，指控微软在云计算领域的许可实践不当。Meta涨 0.88%，9.26 Meta展示增强现实眼镜Orion。据The Verge介绍，Orion是Meta公司的第一款增强现实眼镜。该公司本来打算发售这款眼镜，但由于这款设备太复杂，成本太高，目前无法量产，因此决定不发售。Meta Connect 2024上发布了Meta Quest 3S头显设备。公司的人工智能聊天机器人每月有超过4亿人使用，每周有1.85亿人使用。超过100万广告主正在使用其生成式人工智能广告工具。Meta发布了多模态LLAMA 3.2人工智能模型，能够同时理解图像和文本。礼来涨 0.01%，特斯拉涨 1.08%，高盛建议在特斯拉下周公布第三季度交付数据和10月Robotaxi发布之前买入特斯拉看涨期权。博通涨 0.39%，沃尔玛涨 0.9%，诺和诺德涨 1.2%。 INTC涨3.2%，英特尔推出新一代AI芯片Xeon 6与Gaudi 3。SAP跌3.31%，美国监管机构据悉正在调查科技公司SAP SE、CARAHSOFT潜在的价格操纵行为。 03 每日焦点 1、AI需求给力，美光科技盘后大涨超14%，数据中心DRAM产品受AI需求驱动，业绩指引超预期 9.26 美光科技第四财季调整后EPS为1.18美元，分析师预期1.12美元。第四财季调整后营收77.5亿美元，分析师预期76.6亿美元。第四财季调整后毛利润率36.5%，分析师预期34.7%。第四财季调整后运营利润17.5亿美元，分析师预期15.8亿美元。第四财季运营现金流34.1亿美元，分析师预期36.3亿美元。人工智能（AI）需求稳健，驱动数据中心DRAM产品增产。预计第一财季调整后EPS为1.66-1.82美元，分析师预期1.52美元。预计第一财季调整后营收85亿-89亿美元，分析师预期83.2亿美元。预计第一财季调整后毛利润率39.5%-40.5%，分析师预期37.6%。 2、扎克伯克大秀AI、AR肌肉，Meta股价创新高 9.26 Meta在其加州总部举行发布会，该公司先发布了Quest系列混合现实头显的新入门级版本Quest 3S，之后宣布为其AI聊天机器人增加语音功能，用户可以选择名人声音。Meta还发布了三个新版本的Llama 3人工智能模型。其中两个模型是多模态的，这意味着它们可以同时理解图像和文本。Meta还宣布了雷朋-Meta智能眼镜的更新，扎克伯格演示了新的翻译功能，并宣布该功能在今年晚些时候上线。最后，Meta展示了该公司的第一款增强现实（AR）眼镜的原型，名为“猎户座”（Orion）。“这是一个覆盖了全息图像的实体世界，”扎克伯格从一个盒子里拿出这款厚实的黑色眼镜后说。 3、机构：特斯拉第三季度有望创下在中国的“历史最佳”季度业绩 9.25 Piper Sandler分析师Alexander Potter上调特斯拉目标价和预期交付量，称这家电动汽车制造商有望录得其在中国有史以来的最佳季度业绩。目前预计第三季度交付量为45.9万辆，全年交付量约为175万辆。Potter说，“第三季度看起来可能是特斯拉在中国有史以来的最好季度；尽管在欧洲销售疲软，但Cybertruck的交付正在支撑美国的需求。”Potter将特斯拉目标价从300美元上调至310美元；维持“超配”评级。根据彭博汇编的数据，分析师预计第三季度交付量约为46.1万辆，全年交付量为179万辆。特斯拉股价今年上涨2.3%，显著落后于标普500指数20%的涨幅。 9.26 高盛：建议在特斯拉下周公布第三季度交付数据和10月Robotaxi发布之前买入特斯拉看涨期权。韩国首尔将推夜间自动驾驶出租车服务：晚11时至次日凌晨5时每车可载3人 9.25 据新浪财经，韩国首尔市官员周三表示，该市将于本周在首都南部繁忙的江南区推出夜间自动驾驶出租车服务，这在韩国尚属首次。KG Mobility的3辆自动驾驶出租车“Korando Emotion”将于周四开始运营，从晚上11点到凌晨5点，在江南区和瑞草区部分地区11.7平方公里的区域内运送乘客。乘客可以使用Kakao T应用程序召唤这些出租车，如果有车，可以点击“首尔自动驾驶汽车”图标。每辆出租车最多可容纳3名乘客，并将配备一名“测试司机”。 4、特朗普：将对从墨西哥边境进入美国的汽车征收100%关税 9.25 美国前总统、共和党总统候选人特朗普9月24日在佐治亚州萨凡纳发表经济演讲表示，将对每辆穿越墨西哥边境的汽车征收100%的关税。他表示，不在美国生产的公司在将产品运往美国时将面临“非常高的关税”，因此鼓励外国公司迁往美国，并承诺在联邦土地上建立特别的制造业园区。他称，包括低税收和较少的监管在内的激励措施，只会提供给那些将制造业迁至美国并雇佣美国工人的公司。与此同时，特朗普威胁美国农机巨头约翰迪尔，声称如果该公司像之前宣布的那样将部分生产业务外包给墨西哥，将对其产品征收高达200%的巨额关税。这是特朗普首次将关税威胁扩大到农业设备制造商。特朗普还表示美国需要退出俄乌战争，并指责拜登和哈里斯让美国陷入其中。 5、9.25 Adobe预计2024年美国在线假日消费将达到2408亿美元，同比增长8.4%。预计2024年网络购物周（为期5天，占整个季节的16.9%）的销售额将达到406亿美元，同比增长7.0%。2024年，来自生成式人工智能聊天机器人对零售网站的流量翻倍。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）20:30 美国至9月21日当周初请失业金人数（2）20:30 美国第二季度实际GDP年化季率终值（3）20:30 美国第二季度实际个人消费支出季率终值（4）20:30 美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值（5）21:10 美联储柯林斯和库格勒出席活动（6）21:15 美联储理事鲍曼发表讲话（7）21:20 美联储主席鲍威尔为会议致辞（8）21:25 美联储威廉姆斯发表讲话（9）21:30 欧洲央行行长拉加德为会议致辞（10）22:00 美国8月成屋签约销售指数月率（11）22:30 美联储理事巴尔发表讲话（12）22:30 美联储理事丽莎·库克参加圆桌讨论（13）次日01:00 美联储卡什卡利与巴尔进行谈话（14）次日06:00 美联储理事丽莎·库克发表讲话

格隆汇09-26 06:43

中国市场复苏刺激投资者押注，期权交易活跃

易所交易基金（ETF）上涨超过8%，而拼多多控股公司（PDD）的美国存托凭证（ADR）上涨了多达11%，阿里巴巴集团控股有限公司也上涨超过7%。期权市场动态在期权市场，iShares中国大盘股ETF（代码FXI）的看涨期权交易量自2月以来创下新高。押注该基金上涨10%与下跌10%的一个月期权合约溢价自2015年以来首次达到新高，而在8月初，这些期权合约的溢价仍处于深度折价状态。其中最大的一笔交易是一名投资者花费了675万美元购买了允许其在11月中旬以33美元价格购买1500万股的期权，押注该ETF至少上涨12%。这种买盘也波及到其他市场，包括看涨Xtrackers Harvest CSI中国A股ETF（代码ASHR）和拼多多ADR的期权，投资者对于这些标的的看涨情绪持续高涨。此外，iShares MSCI新兴市场ETF（代码EEM）的看涨期权交易量暴增至正常水平的四倍以上，主要由投资者购买12月到期的50美元看涨期权，涉及超过1300万股，相当于当前价格上方约11%的水平。主要个股表现拼多多控股公司的ADR在中国宣布刺激措施后表现出色，单日涨幅达到11%。同样，阿里巴巴集团控股有限公司的ADR也录得超过7%的涨幅。其他互联网龙头公司在市场复苏预期推动下普遍反弹，交易量显著增加。编辑总结随着中国央行推出大规模刺激政策，市场情绪迅速改善，投资者通过大量买入看涨期权表达了对中资股的信心。期权市场的活跃表现，尤其是看涨期权溢价的上升，表明投资者预期中国股市在未来几个月内将持续走强。拼多多、阿里巴巴等科技股的强劲表现，也显示出市场对中国互联网巨头的复苏充满期待。同时，全球投资者对新兴市场的兴趣上升，反映出他们对全球经济环境中的中国经济复苏抱有较高期望。未来几个月，如果中国政府继续保持货币和财政政策的宽松，市场可能会进一步上涨，尤其是在科技和互联网领域的表现。名词解释期权交易量：指在特定时间段内期权合约的交易数量，反映投资者对相关标的资产价格波动的预期。看涨期权：期权合约的一种，赋予买方在未来某一日期前以特定价格购买相关标的资产的权利。美国存托凭证（ADR）：指美国市场交易的代表外国公司股票的金融工具。交易所交易基金（ETF）：一种追踪特定指数的投资基金，在证券交易所上市交易。来源：今日美股网

今日美股网09-26 00:11

沪深京三市成交额破万亿元，可转债ETF(511380)单日吸金超5亿元，松原转债涨超10%

面，多元金融、Sora概念、文化传媒、拼多多概念等板块涨幅居前，无下跌板块。可转债ETF（511380）盘中涨0.12%，成交金额超31亿元，换手率15.17%，昨日单日吸金超5亿元，9月以来资金净流入超26亿元，最新规模突破200亿元。成分券多数上涨，松原转债涨超10%，泰瑞转债涨超5%，柯蓝转债、九典转02涨超4%，蓝天转债、艾录转债、运机转债、大中转债、赛龙转债、立昂转债均涨超3%，东亚转债、金丹转债、龙星转债均纷纷跟涨；跌幅上，蒙娜转债跌超2%，强力转债、崧盛转债、开润转债跌超1%，中特转债、强联转债、新北转债跟跌。华创证券指出，转债市场成交延续偏弱。9月份各项数据披露反映当下延续弱现实环境，9月19日凌晨美联储降息50BP略超市场预期，人民币显著升值或促生资金流入，市场酝酿国内货币政策放松的氛围升温，但周五LPR利率保持不变，存量房贷利率调整仍处于预期博弈中，政策及基本面尚未足以支持权益市场情绪提振，转债及权益市场成交情绪延续偏弱。转债ETF表现分化。9月两只转债ETF合计份额增加斜率位于历史较高水平，但次周以来二者表现走向分化，博时中证可转债及可交换债券ETF份额维持增长，增速有所放缓，而市场上另一只可转债ETF份额回调，资金情绪表现分化，从另一角度印证当前市场对于转债配置仍持观望态度，依赖于转股预期的回归以及宏观经营环境的改善。平价结构仍待修复，或可关注纯债动力。截至9月20日，转债市场平价结构仍延续年初以来偏弱表现，70以下区间占比51.52%，较8月底提升2.67pct；破底转债占比49.81%，较8月底提升8.66pct，弱现实下转债部分受权益市场拖累，转债期权价值弱化。另一方面，在权益市场改善的预期还未出现显著支撑下，转债配置思路或可仍延续此前的纯债替代策略，可关注质优且接近债底的转债，其中YTM适中及短久期个券组合或可提供相对稳定的净值表现。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-25 14:17

9月25日证券之星午间消息汇总：A股5家公司同日发布收购事项进展

面，多元金融、Sora概念、文化传媒、拼多多概念等板块涨幅居前，无下跌板块。全市场超5000只个股上涨。沪深两市半日成交额7953亿，与上个交易日放量2753亿。 01. 宏观要闻 1、今日，为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行开展3000亿元中期借贷便利(MLF)操作，期限1年，最高投标利率2.30%，最低投标利率1.90%，中标利率2.00%。操作后，中期借贷便利余额为68780亿元。 MLF利率如期下行，增量金融支持政策发力显效。刚刚，央行官网“中期借贷便利”栏目发布公告，宣布当天开展1年期MLF操作3000亿元，中标利率2.0%，较上月下行0.3个百分点(即30个基点)。这是昨日央行潘功胜行长在新闻发布会宣布近期将降准、降息的安排后，第一个下行的市场化利率。 2、国家金融监督管理总局发布关于做好续贷工作，提高小微企业金融服务水平的通知。通知提出，银行业金融机构应当根据小微企业生产经营特点、风险状况和偿付能力等因素，优化贷款服务模式，合理设置贷款期限，丰富还款结息方式，扩大信贷资金覆盖面。持续开发续贷产品，完善续贷产品功能，并建立健全相关管理机制。可以办理续期的贷款产品包括小微企业流动资金贷款和小微企业主、个体工商户及农户经营性贷款等。加大续贷支持力度。对贷款到期后仍有融资需求，又临时存在资金困难的债务人，在贷款到期前经其主动申请，银行业金融机构按照市场化、法治化原则，可以提前开展贷款调查和评审，经审核合格后办理续贷。对2027年9月30日前到期的中型企业流动资金贷款，银行业金融机构可以根据自身风险管控水平和信贷管理制度，比照小微企业续贷相关要求提供续贷支持。 3、国家金融监督管理总局办公厅关于扩大金融资产投资公司股权投资试点范围的通知，将金融资产投资公司股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、上海、重庆、南京、杭州、合肥、济南、武汉、长沙、广州、成都、西安、宁波、厦门、青岛、深圳、苏州等18个城市。 4、随着市场大幅反弹，大量资金持续流入宽基ETF，A股首个3000亿股票ETF诞生。上交所数据显示，截至9月24日，华泰柏瑞沪深300ETF最新份额909.44亿份，最新净值3.4238，规模达到3113.74亿元，成为A股首个规模突破3000亿的股票ETF。此外，易方达沪深300ETF成为A股第二只规模突破2000亿的股票ETF，最新规模为2114.2亿元。华夏沪深300ETF和嘉实沪深300ETF最新规模也达到1383.45亿元和1286.47亿元。4只沪深300ETF巨头合计规模达到7897.86亿元。 02. 公司新闻 1、9月24日晚间，中国证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，支持上市公司向新质生产力方向转型升级，并鼓励上市公司加强产业整合。同日晚间，5家A股公司发布收购事项进展，分别是思林杰、威迈斯、ST明诚、合肥城建、青岛双星。第一，思林杰公告称，公司拟通过发行股份及支付现金方式，收购青岛科凯电子研究所股份有限公司71%的股份，并募集配套资金。思林杰专注于工业自动化检测领域，而青岛科凯电子研究所股份有限公司的主业是高可靠微电路模块的研发、生产及销售。思林杰公告称，公司通过本次交易还能迅速切入军工领域。第二，威迈斯拟通过全资子公司以自有资金约1.44亿元，收购威迪斯电机技术(上海)有限公司(以下简称威迪斯)38.50%的股份。交易完成后，威迪斯成为威迈斯的间接全资子公司。第三，青岛双星公告称，公司拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金，最终间接持有锦湖轮胎株式会社(以下简称锦湖轮胎)45%的股份并控股锦湖轮胎。据悉，锦湖轮胎是一家在韩国证券交易所上市的公司。青岛双星公告称，本次交易完成后，公司将成为从事轮胎研发、生产及销售的全球化专业平台，并进一步发挥与锦湖轮胎的协同效应，打造行业领先的上市公司。第四，合肥城建公告称，公司正在筹划以发行股份方式，购买安徽公共资源交易集团有限公司100%的股份，从而将主业向上游延伸至交易服务领域。目前，合肥城建的主业为房地产开发，包括住宅地产、商业地产及写字楼和工业地产的开发建设，而安徽公共资源交易集团有限公司的主业涵盖招标代理服务、招标增值服务、产权交易服务等，位于合肥城建所处产业的上游。第五，ST明诚为加快空间运营板块的发展速度，拟出资4601.35万元收购湖北清能碧桂园物业服务有限公司51%的股权。ST明诚公告称，物管业务是公司空间运营板块的重要一环，也是对公司未来业务发展的重要补充。一方面，其优质的现金流将改善公司整体现金流情况，另一方面其在未来业务延展创新上有着较大的潜力空间。 2、凯瑞德公告，公司董事长、总经理纪晓文因涉嫌行贿被立案调查并实施留置。目前，公司董事会、监事会运作正常，公司控制权未发生变化。公司其他高级管理人员均正常履职，公司及子公司生产经营秩序正常，公司重大资产重组事项筹划推进中。由副总经理兼董事会秘书朱小艳暂代主持公司日常经营管理工作，该事项不会对公司日常生产经营产生重大影响。 3、万通发展公告，公司与交易各方签署了《关于Source Photonics Holdings (Cayman) Limited之股份转让协议之补充协议》，截至公告披露日，公司已收到全部交易方的签署页。根据补充协议，公司将以现金方式购买转让方持有的Source Photonics Holdings (Cayman) Limited 60.16%的股份，交易价款分四期支付，第一期价款为1.54亿美元(含税)，占总价款的51%。 4、双成药业发布股票交易严重异常波动及风险提示性公告，公司正在筹划重大资产重组事项，拟以发行股份及支付现金的方式购买奥拉股份100%股份，并拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。本次交易的审计、评估工作尚未完成，具体交易价格尚未确定。重组事项尚需履行内部决策程序，并经有权监管机构批准后方可实施，存在不确定性。公司提醒投资者理性投资，注意风险。 03. 机构观点 1、方正证券研报指出，展望后市，当前货币政策先行，财政政策将接棒发力，市场风险偏好有望继续大幅改善，叠加增量资金入场扭转资金存量博弈局面，建议开启多头思维，积极寻找底部布局机会，把握修复行情。行业配置建议关注：(1)回调充分且具备景气线索的资源板块(贵金属、铜、铝、煤炭)；(2)央国企价值重估的泛公用事业板块(水务、电力、交运、通信)；(3)具备景气支撑的新兴市场工业化的出海链条(客车、船舶、跨境物流、工程机械)。 2、中国银河证券研报表示，畜禽养殖链为当前关注点，建议重点关注生猪养殖行业的回调布局机会，综合考虑行业已有的亏损时长及能繁母猪去化幅度，叠加后续供需矛盾加剧的预期及成本下行带来的利润超预期，重点关注成本边际变化显著、资金面良好的优质猪企，可关注牧原股份、温氏股份、天康生物。黄鸡价格与猪价有一定相关性，且考虑自身供给端低位，后续价格存上行可能，可关注立华股份。另外可关注养殖链后周期，包括饲料龙头海大集团，及动物疫苗相关企业，包括中牧股份、普莱柯、生物股份等。白鸡行业上游供给收缩，父母代存栏仍处于震荡过程中，静待行业复苏，持续进行板块性关注。 3、开源证券研报指出，本次系列政策超预期，有助于提振市场投资者信心并提升市场活跃度，利好低估值高beta的非银板块。投资建议：券商：板块估值和机构持仓处于历史低位，业绩同比增速见底看好板块反弹行情。首推交易量敏感度高、今年调整幅度大的互联网券商和金融IT标的，受益标的同花顺、东方财富、指南针；推荐并购主线，受益标的中国银河、浙商证券；推荐财富管理业务优势突出的东方证券。保险：负债端景气度延续，资产端受益于权益市场上涨利润弹性突出，推荐中国太保、中国人寿、中国平安；受益标的新华保险。多元金融：看好受益于美联储降息、港股市场活跃度提升的香港交易所，看好穿越周期攻防兼备的江苏金租。此外，关注多元金融板块长期破净的央企金控平台。

证券之星09-25 11:48

开盘：三大指数高开，沪指涨1.34%，多元金融板块持续火热，集合竞价成交额创阶段新高

汽车、微博、蔚来、理想汽车、富途控股、拼多多涨超11%，满帮涨超10%，唯品会、网易涨超8%，阿里巴巴、百度涨超7%。机构观点中金公司：股市大涨后短期或有波折，但预计反弹仍将持续中金公司指出，9月A股市场转为边际回升，反弹有望延续。9月18日美联储宣布下调联邦基金利率开启降息周期，港股对此反应更大，A股也有所反弹；9月24日国新会明确释放积极的稳经济、稳市场、稳预期信号，带来投资者风险偏好的明显改善。A股市场当前估值已经处于较为极端位置，沪深300指数前向估值处于历史底部一倍标准差附近，横向及纵向均具备明显的投资吸引力；交易、行为方面也出现了历史常见的偏底部特征，前期以自由流通市值计算的A股换手率处于1.5%左右的历史偏底部水平（历史偏底部时期换手率在1%—2%左右）。在此背景下积极政策信号出现有望提振投资者情绪，9月24日股市大涨后短期或有波折但预计反弹仍将持续，市场趋势性企稳还需要关注后续上市公司基本面预期变化。光大证券：“双底”大概率已经成型，关注超跌的高股息板块放量大涨之后，沪指已远离上周创下的低点，“双底”大概率已经成型，接下来市场有望走出一轮中级反弹行情。央行创设股票回购增持专项再贷款，对于高股息企业而言，如果股息率超过贷款利率，就会有动力通过此专项贷款进行回购，因此，这一政策直接利好高股息企业；同时，考虑到市场整体上大概率已经见底，超跌的板块有望迎来一轮超跌反弹。综合来看，关注近期超跌的高股息板块个股。中信建投：矩阵式组合拳政策超预期效果显著中信建投指出，三大金融部委以矩阵式组合拳方式支持高质量发展，分别以“真金白银”的资金支持和“治本强基”的制度建设为抓手，对实体经济、房地产市场和资本市场三大领域集中施策。降准降息与下调存量房贷利率，促进银行长期流动性资金释放，有望带动居民消费增长。五项房地产金融政策齐聚发力，后续仍需关注政策执行效果和落地情况；人民银行历史首次创设股票市场货币政策工具，包括非银金融机构互换便利和股票回购再贷款，对资本市场的活跃程度和市场表现形成强有力的支撑。此轮政策前瞻性强、协同发力，超出市场预期，有望持续推动实体经济和资本市场回升向好。西部证券：本次金融政策组合涵盖三个核心方向预计将为市场带来更多流动性支持西部证券表示，9月24日国务院新闻办公室举行新闻发布会，人民银行、金融监管总局、证监会负责人介绍金融支持经济高质量发展有关情况，并宣布出台一系列政策。多措并举支持高质量发展，积极信号明确。本次金融政策组合涵盖货币、地产、资本市场政策三个核心方向，降准降息落地叠加支持地产、股票市场等一系列组合拳的出台将为经济稳定增长和高质量发展创造良好的货币金融环境，有助于改善流动性预期，提振市场信心及风险偏好。本次新闻发布会预计将为市场带来更多流动性支持，从而带来投资者风险偏好改善，促进市场平稳运行。资本市场改革深化、行业高质量发展有望促进非银板块基本面及估值修复。目前非银板块估值及持仓均位于行业底部，建议关注市场情绪改善下板块修复机会。

金融界09-25 09:38

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