分析和员工反馈结合在一起。在各行各业，戴尔、万事达卡和 SES 等公司都在使用 Viva 来帮助他们的员工茁壮成长。就在上周，我们宣布了 Copilot for Viva，通过优先考虑生产力和员工敬业度，为领导者提供了一种建立高绩效团队的新方法。 通过 Viva Sales，我们将平台扩展到特定的工作职能，帮助卖家将大型语言模型应用于他们的 CRM 和 Microsoft 365 数据，以便他们可以自动生成客户邮件等内容。所有这些创新都在推动 Microsoft 365、Ferrovial、Goldman Sachs、Novo Nordisk 和 Rogers 的增长，它们都选择了 E5 来为其员工提供我们一流的生产力应用程序以及高级安全性、合规性、语音和分析。 现在到Windows。尽管 PC 市场继续面临逆风，但与大流行前相比，我们再次看到创纪录的每月活跃 Windows 设备和更高的使用率。我们还看到 Windows 11 商业部署的加速增长。超过 90% 的财富 500 强企业目前正在试用或已经部署 Windows 11。 借助 Windows 365 和 Azure 虚拟桌面，我们继续改变我们在马自达和 Nationwide 等公司的员工访问 Windows 的方式。到目前为止，我们超过三分之一的企业客户群已经购买了云交付的 Windows。新的 Windows 365 Frontline 首次将云 PC 的功能和安全性扩展到轮班工作人员。 现在开始安全。我们涵盖所有云和所有平台的综合人工智能解决方案为防御者提供了敏捷优势。在分析师中，我们在更多类别中处于领先地位，超过任何其他提供商。我们再次在我们服务的所有主要类别中占据份额，并且我们继续推出新产品和功能以进一步保护客户。 借助 Security Copilot，我们将大型语言模型与由我们的威胁情报和 65 万亿个每日安全信号提供信息的特定领域模型相结合，以转变 SOC 生产力的各个方面。我们还添加了新的治理控制和策略保护，以更好地保护身份及其访问的资源。近 720,000 家组织现在使用 Azure Active Directory，同比增长 33%。 总而言之，近 600,000 名客户现在拥有四个或更多安全工作负载，同比增长 35%，凸显了我们端到端的差异化。例如，安永和高通都选择了我们的完整安全堆栈，以确保在其组织中提供最高级别的保护和可见性。 现在到LinkedIn。我们再次看到创纪录的参与度，超过 9.3 亿会员转向专业社交网络进行联系、学习、销售和就业。随着我们扩展到新的受众，会员增长连续第七个季度加速。我们现在在印度拥有 1 亿会员，增长了 19%。随着 Z 世代进入劳动力市场，我们看到学生注册人数同比增长 73%。 在这个持续紧张的劳动力市场中，LinkedIn Talent Solutions 继续帮助招聘者与求职者和专业人士建立联系，以培养他们获得机会所需的技能。我们的招聘业务连续第三个季度占据市场份额。围绕人工智能的兴奋正在为从营销、销售和财务到软件开发和安全的各个职能部门创造新的机会。LinkedIn 越来越多地成为人们通过 100 多个 AI 课程学习、讨论和提升技能的地方。我们还引入了新的人工智能功能，包括为会员简介和职位描述以及协作文章撰写建议。 最后，LinkedIn 营销解决方案继续成为 B2B 数字广告领域的领导者，帮助公司在安全、可信的平台上向正确的受众传递正确的信息。更广泛地说，我们继续扩大我们在广告方面的机会。我们与 Netflix 的独家合作伙伴关系为我们的广告网络带来了差异化的优质视频内容，而我们新的网络 Copilot 正在重塑日常搜索和网络习惯。 自新的 Bing 和 Edge 推出两个月以来，我们对用户反馈和使用模式感到非常鼓舞。总而言之，Bing 的每日活跃用户已超过 1 亿。我们正在赢得 Windows 和移动设备上的新客户。自推出以来，Bing 移动应用的每日安装量增长了 4 倍。我们在份额收益方面取得了进展。Edge 连续第八个季度占据市场份额，Bing 在美国的市场份额再次增长。 我们继续创新首创的人工智能功能，包括设置聊天基调和根据 DALL-E 支持的文本提示创建图像的能力。迄今为止，已经创建了超过 2 亿张图像，我们看到，当人们使用这些新的 AI 功能时，他们与 Bing 和 Edge 的互动度会上升。 随着我们展望未来，聊天将成为人们寻找信息的一种新方式，消费者可以通过 Bing、Edge、Windows 和 OpenAI 的 ChatGPT 上的 Azure 支持的聊天入口点，真正选择商业模式和模式。我们期待在最大的软件类别搜索中继续这一代际转变的旅程。 现在开始游戏。我们正在迅速实现我们的雄心壮志，成为人们随时随地玩精彩游戏的首选。我们在第三季度创造了每月活跃用户和每月活跃设备的记录。在我们的内容和服务业务中，我们正在履行我们的承诺，为游戏玩家提供更多体验他们喜爱的游戏的方式。 本季度我们的订阅收入达到近 10 亿美元。本季度，我们还将 PC Game Pass 带到了 40 个新国家/地区，使我们可用的市场数量几乎翻了一番。伟大的内容仍然是我们增长背后的飞轮。现在，我们的第一方游戏拥有超过 5 亿的终身独立用户。我从未对我们的游戏管道感到如此兴奋，包括第四季度发布的 Minecraft Legends 和 Redfall。 最后，我们专注于在我们创新的同时继续提高我们卓越运营和绩效的标准，以帮助我们的客户最大限度地发挥其现有技术投资的价值，并在人工智能的新时代蓬勃发展。几周后，我们将举行 Build 大会，我们将分享我们如何为开发人员构建最强大的 AI 平台，我鼓励您收看。我对未来的机遇充满活力。 有了这个，让我把它交给艾米。 艾米胡德 谢谢 Satya，大家下午好。我们第三季度的收入为 529 亿美元，按固定汇率计算分别增长 7% 和 10%。每股收益为 2.45 美元，按固定汇率计算分别增长 10% 和 14%。在我们的销售团队和合作伙伴专注执行的推动下，我们的业绩超出了预期。 在我们的商业业务中，收入按固定汇率计算增长了 19%。我们看到续订强度好于预期，包括整个 Microsoft 365，这也使 Windows Commercial 受益，因为期内收入确认较高。在 Office 365 单机产品中，我们看到新业务增长有所改善，而 EMS 和 Windows Commercial 单机产品的增长趋势与第二季度保持一致。 在 Azure 中，客户继续谨慎行事，因为上一季度的优化和新工作负载趋势继续如预期。在我们的消费者业务中，PC 需求比我们预期的要好一些，尤其是在商业领域，这使 Windows OEM 和 Surface 受益，尽管渠道库存水平仍然很高，这对结果产生了负面影响。广告支出符合我们的预期。 我们已经看到 Azure、Dynamics、Teams、Security、Edge 和 Bing 的份额增加，因为我们继续专注于为我们的客户提供高价值和新的创新解决方案，包括下一代 AI 功能。商业预订按固定汇率计算较上年强劲增长 11% 和 12%，与下降的到期基数相比，以及上一年纳入 Nuance 带来的 3 个不利影响。好于预期的结果是由我们前面提到的续订销售动议的强劲执行推动的。 商业剩余履约义务增加 26% 至 1,960 亿美元。大约 45% 将在未来 12 个月内确认为收入，同比增长 18%。将在未来 12 个月后确认的剩余部分增加了 34%。本季度，我们的年金组合再次达到 96%。外汇对公司总收入、部门收入和运营费用增长的影响符合预期。外汇使销货成本增长降低 2 个百分点，有利于预期 1 个百分点。 微软云收入为 285 亿美元，按固定汇率计算分别增长 22% 和 25%，略高于预期。微软云计算毛利率同比增长约 2 个百分点至 72%，高于云工程效率推动的预期。剔除使用年限会计估计变更的影响，受 Azure 利润率下降的推动，微软云的毛利率略有下降。 公司毛利率按固定汇率计算分别增长 9% 和 13%，其中 2 个百分点是由于会计估计变更所致。毛利率同比增长至 69%。剔除会计估计变更的影响，毛利率略有下降，这是由于 OEM 收入组合较低所致。 按固定汇率计算，营业费用分别增长 7% 和 9%，比预期低约 3 亿美元。运营费用增长的推动力大约有 2 个百分点，来自 Nuance 和 Xandr 的收购以及对云工程和 LinkedIn 的投资。 在整个公司层面，3 月底的员工人数比一年前增加了 9%。营业收入按固定汇率计算分别增长 10%和 15%，其中 4 个百分点是由于会计估计变更所致。营业利润率同比增长约 1 个百分点至 42%。剔除会计估计变更的影响，营业利润率小幅下降，按固定汇率计算小幅上升。 现在我们的细分结果。来自生产力和业务流程的收入为 175 亿美元，按固定汇率计算分别增长 11% 和 15%，超出预期，这主要是受 Office 商业业绩好于预期的推动。按固定汇率计算，写字楼商业收入分别增长 13% 和 17%。Office 365 商业收入按固定汇率计算分别增长 14% 和 18%，略好于前面提到的强劲续订执行和 E5 势头的预期。 付费 Office 365 商业席位同比增长 11% 至超过 3.82 亿，安装基础扩展到所有工作负载和客户群。我们的中小型企业和一线员工服务再次推动了座位增长。办公商业许可下降 1%，按固定汇率计算增长 5%，好于预期，日本的交易实力带来 11 个百分点的收益。 随着 Microsoft 365 订阅量的持续增长，Office 消费者收入按固定汇率计算分别增长 1% 和 4%，增长 12% 至 6540 万。在人才解决方案增长的推动下，LinkedIn 收入按固定汇率计算分别增长了 8% 和 10%。在 Dynamics 365 的推动下，按固定汇率计算，Dynamics 收入增长了 17% 和 21%，按固定汇率计算增长了 25% 和 29%，所有工作负载都实现了健康增长。 按固定汇率计算，该部门毛利率分别增长 14% 和 18%，毛利率同比增长约 2 个百分点。排除会计估计变更的影响，毛利率略有上升，这是受 Office 365 改进的推动，部分被销售组合转向云产品所抵消。营业费用按固定汇率计算分别增长4%和5%，营业收入按固定汇率计算分别增长20%和27%，其中4个百分点是由于会计估计变更所致。 接下来是智能云部分。收入为 221 亿美元，按固定汇率计算分别增长 16% 和 19%，略高于预期。总体而言，服务器产品和云服务收入按固定汇率计算分别增长了 17% 和 21%。Azure 和其他云服务收入按固定汇率计算分别增长 27% 和 31%。在我们的每用户业务中，企业移动和安全安装基数增长了 15%，达到近 2.5 亿个席位。 在我们的本地服务器业务中，收入下降了 2%，并且随着对我们的混合产品（包括在多云环境中运行的 Windows Server 和 SQL Server）的持续需求被交易许可所抵消，按固定汇率计算收入相对不变。企业服务收入按固定汇率计算分别增长 6% 和 9%，企业支持服务和微软咨询服务的业绩好于预期。 按固定汇率计算，部门毛利率分别增长15%和18%，毛利率百分比略有下降。除去会计估计变化的影响，毛利率百分比下降了大约3个百分点，这是由于销售组合转向Azure以及之前提到的Azure利润率较低所致。按固定汇率计算，运营费用分别增加了19%和20%，其中包括收购Nuance带来的约3个百分点的影响。按固定汇率计算，营业收入分别增长13%和17%，会计估计的变化导致营业收入增长约6个百分点。 现在转向更多个人计算。收入为 133 亿美元，按固定汇率计算分别下降 9% 和 7%，所有业务的业绩均好于预期。Windows OEM 收入同比下降 28%，设备收入按固定汇率计算分别下降 30% 和 26%，均超出预期。如前所述，我们看到 PC 需求好于预期，尤其是在商业领域，每个许可证的收入更高，尽管结果继续受到渠道库存水平上升的负面影响。 Windows 商业产品和云服务收入按固定汇率计算分别增长了 14% 和 18%，大大超出预期，这主要是由于强劲的续订执行和更高的期间内收入确认。不包括 TAC 的搜索和新闻广告收入按固定汇率计算分别增长 10% 和 13%，其中包括来自 Xandr 收购的 2 个百分点。本季度我们的 Edge 浏览器在全球和美国的 Bing 浏览器的搜索量增加推动了业绩增长 在游戏方面，收入按固定汇率计算分别下降 4% 和 1%，超出预期。Xbox 硬件收入按固定汇率计算下降了 30% 和 28%，这得益于控制台供应的增加。受第三方和第一方内容货币化好于预期以及 Xbox Game Pass 增长的推动，Xbox 内容和服务收入按固定汇率计算分别增长 3% 和 5%。 按固定汇率计算，该部门的毛利率下降了 9% 和 5%，毛利率同比略有上升。营业费用按固定汇率计算分别下降了 5% 和 3%，即使 Xandr 的收购带来了 3 个百分点的增长。按固定汇率计算，营业收入分别下降 12% 和 7%。 现在回到公司总业绩。包括融资租赁在内的资本支出为 78 亿美元，用于支持云需求。为 PP&E 支付的现金为 66 亿美元。运营现金流为 244 亿美元，同比下降 4%，因为强劲的云账单和收款以及较低的供应商付款被与研发资本化规定相关的税款和主要与员工人数增长相关的员工付款所抵消以及员工薪酬的增加。 自由现金流为 178 亿美元，同比下降 11%。剔除此次纳税的影响，运营现金流增长 1%，自由现金流下降 5%。本季度，其他收入和支出为 3.21 亿美元，高于预期，这是受外汇重新计量净收益的推动。我们的有效税率约为 19%。最后，我们通过股票回购和派息向股东返还了 97 亿美元。 现在转向我们的第四季度展望，除非另有特别说明，否则以美元为基础。我对下一季度和 24 财年的评论不包括 Activision 的任何影响，我们将继续努力争取在 2023 财年结束，但须获得所需的监管批准。 现在去外汇。根据当前汇率，我们预计外汇会使总收入增长减少约 2 个百分点，而不会影响 COGS 或运营费用增长。在细分市场中，我们预计生产力和业务流程以及智能云的收入增长将受到大约 2 点的负面外汇影响，更多个人计算将受到大约 1 点的负面影响。总的来说，我们在第三季度看到的许多趋势将延续到第四季度。 在我们今年最大的季度，我们预计客户对我们差异化解决方案的需求，包括我们的 AI 平台和跨 Microsoft 云的一致执行，将推动另一个季度的健康收入增长。去年，我们有有史以来最大的商业预订季度，其中包含大量多年期承诺。 就此而言，我们预计增长将相对平稳。我们希望在我们的核心年金销售动议中始终如一地执行，并通过强有力的续约和对我们平台的持续承诺，因为我们专注于满足客户不断变化的合同需求，包括在这个动态环境中更短期、更快速地对合同进行估值。我们的重点仍然是提供客户价值。 受早前提到的会计估计变化的推动，微软云计算毛利率应同比增长约 2 个百分点。排除这一影响，第四季度云计算毛利率将相对持平，因为 Office 365 的改进将抵消较低的 Azure 利润率以及扩展我们的 AI 基础设施以满足不断增长的需求的影响。我们预计，在 Azure AI 基础设施投资的推动下，资本支出将按美元计算出现实质性连续增长。提醒一下，我们的云基础设施建设时间可能会有正常的季度支出变化。 接下来，进行细分指导。在生产力和业务流程方面，我们预计收入将以固定汇率计算增长 10% 至 12%，即 179 亿美元至 182 亿美元。在 Office Commercial 中，收入增长将再次由 Office 365 推动，客户细分市场的席位增长和 ARPU 通过 E5 增长。我们预计 Office 365 收入增长约为 16%（按固定汇率计算）。在我们的本地业务中，我们预计收入将下降到 30 多岁左右。 在 Office 消费者中，我们预计在 Microsoft 365 订阅的推动下，收入将实现中个位数增长。对于 LinkedIn，我们预计 Talent Solutions 将推动中等个位数的收入增长，并持续大力参与该平台。在 Dynamics 方面，我们预计在 Dynamics 365 的持续增长的推动下，中高收入将出现增长。 对于智能云，我们预计收入将以固定汇率计算增长 15% 至 16%，即 236 亿美元至 239 亿美元。收入将继续由 Azure 驱动，作为提醒，Azure 可能会有季度变化，主要来自我们的每用户业务和期间收入确认，具体取决于合同组合。在 Azure 中，我们预计按固定汇率计算收入增长将达到 26% 至 27%，其中包括来自 AI 服务的大约 1 个百分点。增长继续由我们的 Azure 消费业务推动，我们预计第三季度的趋势将持续到第四季度，如前所述。 我们的每用户业务应该继续受益于 Microsoft 365 套件的势头，尽管我们预计鉴于安装基数的规模，增长率将继续放缓。在我们的本地服务器业务中，我们预计收入将下降个位数，因为对我们的混合解决方案（包括在多云环境中运行的 Windows Server 和 SQL Server）的需求将被不利的外汇影响所抵消。 在企业服务方面，由于企业支持服务的增长将被微软咨询服务的下降所抵消，收入同比应该相对不变。在更多个人计算领域，我们预计收入为 133.5 亿美元至 137.5 亿美元。PC 需求应该与第三季度相似，并且鉴于渠道库存仍然居高不下，随着市场继续正常化，我们的收入将落后于整体市场增长。因此，Windows OEM 和设备收入应该会在 20 年代中期下降。 在 Windows 商业产品和云服务中，收入应该会下降到中等个位数。虽然我们预计客户对 Microsoft 365 和我们的高级安全解决方案的持续需求会推动健康的年金账单增长，但提醒我们，我们的季度收入增长可能会有变化，主要是根据合同组合的期间收入确认。 搜索和新闻广告（不含 TAC）收入增长应约为 10%，比整体搜索和新闻广告收入高出约 5 个百分点，第一方收入增长与第三季度相似。在游戏方面，我们预计收入将以中高个位数增长。在第三方和第一方内容以及 Xbox Game Pass 的推动下，我们预计 Xbox 内容服务收入将在中低端增长。 现在回到公司指导。我们预计 COGS 按固定汇率计算将增长 3% 至 4%，即 168 亿美元至 170 亿美元，运营费用按固定汇率计算将增长约 2%，即 151 亿美元至 152 亿美元。其他收入和支出应约为 3 亿美元，因为预计利息收入将超过利息支出。 提醒一下，我们需要确认股票投资组合的按市值计价的收益或损失，这可能会增加季度波动性。我们预计我们第四季度的有效税率将与我们大约 19% 的全年税率一致。最后，提醒一下，对于第四季度的现金流，我们预计将支付与研发资本化准备金相关的 13 亿美元现金税款。 现在，在我们展望下一个财政年度时，我想分享一些结束语。凭借我们开启这个人工智能时代的领导地位，我们将继续专注于战略性地管理公司，以提供差异化的客户价值以及长期的财务增长和盈利能力。与任何重大平台转变一样，它始于创新。我们对迄今为止宣布的 AI 功能的早期反馈和需求信号感到兴奋。 我们将继续投资于我们的云基础设施，特别是与 AI 相关的支出，因为我们在客户转型的推动下随着需求的增长而扩展。我们预计由此产生的收入会随着时间的推移而增长。一如既往，我们仍然致力于调整成本和收入增长，以提供有纪律的盈利能力。因此，虽然规模化的资本支出投资将影响销货成本增长，但我们预计 24 财年的运营费用增长将保持低位。 作为一个团队，我们一直专注于积极地将我们的资源转向未来，因为我们在当下以高水平执行，为我们的客户创造价值。这种平衡使公司能够在几十年内成功地领导许多平台转变。因此，我们致力于引领 AI 平台浪潮并进行投资以支持它。lg...
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