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思
科
股价不会一直这么低
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lg
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23年9月,
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股价从高点开始下滑。然而,有外国分析师认为,
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的股价不会一直这么低。他的逻辑是什么呢? 作者:Ironside Research 2023年,由于供应链压力,
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像许多其他股票一样受到了打击,但管理层已经开始断言这些压力将在不久的将来减轻。在2023年,
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的股票表现良好,与更广泛的标普500指数保持同步。然而,在9月份,情况开始恶化,股票从峰值下跌了大约20%。 图:
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与标普500ETF回报对比;来源:Koyfin 那么,现在
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的情况如何呢?让我们深入探讨。 令人失望的一年 最终,2023年和2024年初并没有给投资者太多值得庆祝的理由。
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公布的2024财年第二季度收益平平,销售额为127.9亿美元,而去年同期为135亿美元。 分析师对该公司前景的预测也在同一时间段内不断下调。 来源:Koyfin 在2023年的高峰时期,分析师预计
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2024财年的总收入将达到588亿美元左右。如今,这一数字估计为536亿美元。未来几年的前景有所好转,但可能还不足以让投资者感到兴奋。 尽管存在这些不利因素,
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的管理层仍然能够很好地削减成本并保持毛利率——最近一个季度,该公司的毛利率为64.2%,略高于三年平均水平63.15%。 当然,如果不提到
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在23年9月份宣布收购Splunk(该交易已于2024年3月完成),那么关于
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2023年的讨论就不完整。
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以每股157美元(大约280亿美元)的价格收购了这家网络安全公司——许多人认为,对于一家上一季度独立运营收入约为10亿美元、净收入为9600万美元的公司来说,这个价格太高了。 当然,管理层比投资者对此次收购更为乐观,这笔交易代表着公司战略的重大转变,将大举进入网络安全领域,减少对企业后端和硬件产品的依赖。 在最近的财报电话会议上,CEO Charles Robbins这样说: 我们即将进行的对Splunk的收购也进一步支持了我们的转型战略,推动了更强劲的增长,扩大了我们基于软件的解决方案组合,并产生了更高水平的ARR,预计交易完成后将增加约40亿美元的ARR,这将使我们成为世界上最大的软件公司之一。 然而,除了这个数字,管理层对两家公司之间的进一步协同效应几乎没有提供任何指引,CFO Richard Herren在回答分析师的问题时,将Splunk收购的问题与公司众所周知的库存问题结合起来: 我认为,看看同比增率,我不认为你会看到这些增率开始正常化,直到我们处理掉目前在现场的库存,这是我们面临的最大阻力,对吧?然后我们可以恢复正常的订单,然后你需要覆盖它,对吧?你需要出去4个季度,才能将其与一个更正常的点进行比较。所以我认为这是你需要考虑的长期方式。但在这一点上没有变化。我们将在完成对Splunk的收购后更新长期模型,并能给你更好的洞察力,看看我们作为一个合并后的公司看起来如何。 尽管缺乏对Splunk收购对
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意味着什么的评论,我们可以合理地假设几件事情: 1)此次收购将为公司每年增加近40亿美元的营收。 2)由于Splunk的业务不像
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的许多传统业务那样依赖硬件和库存,因此它的毛利率和营业利润率可能会上升。 3)
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在收购中产生的债务负担是最小的,这意味着相应的服务负担应该很轻。 估值 鉴于围绕
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库存问题的悲观情绪,以及投资者对该公司斥资280亿美元大手笔收购的不满,尽管
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的估值已不再接近历史低位,但其股价仍然很低。 来源:Koyfin 以五年为基准,
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目前的预期市盈率为13.7倍,仅略低于其14.2倍的五年平均水平。EV/EBITDA同样接近,平均为10.1倍,而今天为9.7倍。 现在,
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的市盈率低于20倍或多或少是正常的,正如上述范围所表明的那样——市场已经确定,像
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这样的硬件企业应该得到这样的估值水平。但是,在一个市场通常会给予溢价的行业中,该公司拥有一项规模巨大、利润率更高的新业务,那么该如何看待今天的估值呢? 例如,Splunk的竞争对手CrowdStrike的市盈率为76倍。Fortinet 的预期市盈率为37倍,Zscaler 的预期市盈率为61倍。 Splunk的产品过去和现在都是这个领域的有力竞争者。因此,正如我们所看到的,投资者面临的问题是:随着
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在网络安全领域的扩张,其估值是否会扩大?虽然达到CrowdStrike的倍数可能有点遥不可及,但随着季度的过去和网络安全领域的表现开始显现,市场奖励
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科
并不奇怪。 总结
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经历了8个月左右的艰难时期。由于投资者对一笔昂贵收购的担忧,以及该公司众所周知的库存问题,该股一直走低。这些短期问题只是短期问题。库存问题最终会得到解决,Splunk的业务很可能会成为
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未来几年的主要推动力。 $
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(CSCO)$
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老虎证券
04-18 19:15
海
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下跌5.0%,报25.83元/股
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4月18日,海
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盘中下跌5.0%,截至14:18,报25.83元/股,成交1.16亿元,换手率0.84%,总市值287.78亿元。 资料显示,海
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医药集团股份有限公司位于西藏山南市泽当镇三湘大道17号,公司是一家在生物医药领域集研发、生产和销售于一体的高新技术企业,主要专注于围手术期、肿瘤、免疫、糖尿病等领域的新药研发,拥有多个处于不同临床阶段的创新药项目。公司依托强大的研发团队和先进技术平台,已获得725项专利申请、306项专利授权,并成功商业化包括环泊酚在内的10多个药品,推动国际化进程并在多个细分市场推出覆盖多个疾病领域的46种产品。 截至9月30日,海
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股东户数1.05万,人均流通股4.94万股。 2023年1月-9月,海
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实现营业收入23.84亿元,同比增长13.70%;归属净利润2.01亿元,同比增长94.80%。
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金融界
04-18 14:26
海
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科
:创新药HSK16149胶囊新适应症药物临床试验获批
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公告,获得创新药HSK16149胶囊新适应症《药物临床试验批准通知书》。
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金融界
04-17 17:00
海
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(002653.SZ)获得创新药HSK16149胶囊新适应症药物临床试验批准通知书
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格隆汇4月17日丨海
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(002653.SZ)公布,公司于近日收到国家药品监督管理局下发的《药物临床试验批准通知书》。经审查,2024年1月受理的HSK16149胶囊临床试验申请符合药品注册的有关要求,同意本品开展临床试验。 公司开发的HSK16149是一个全新的具有独立知识产权的口服γ-氨基丁酸(γ-aminobutyric acid,GABA)类似物,HSK16149可与中枢神经系统中电压敏感型钙离子通道α2δ受体结合,减少中枢神经系统电压依赖性钙通道的钙离子内流,从而减少谷氨酸盐、去甲肾上腺素(Noradrenaline,NE)和P物质等兴奋性神经递质的释放,具有镇痛、抗癫痫和抗焦虑的活性。目前,与HSK16149同机制药普瑞巴林为美国食品药品管理局(FDA)推荐的FM一线治疗药物,其在国内也已经获批准治疗FM。而相比于普瑞巴林,HSK16149与α2δ亚受体结合力更强,预期止痛疗效更好,有望为纤维肌痛的治疗提供安全有效的新选择。
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格隆汇
04-17 16:43
宇晶股份9.99%涨停,总市值36.3亿元
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05项,已经拥有600多家用户,包括蓝
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技、比亚迪、潮州三环等大型上市企业,同时也服务于华为与苹果等5G供应链上的大型国际企业。 截至2月29日,宇晶股份股东户数2.22万,人均流通股4177股。 2023年1月-12月,宇晶股份实现营业收入13.04亿元,同比增长62.19%;归属净利润1.13亿元,同比增长16.19%。
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金融界
04-17 10:53
蓝
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技获北向资金买入2717.45万元,累计持股1.26亿股
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巨灵财经数据显示,北向资金16日增持蓝
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技预估2717.45万元,累计持股1.26亿股,总计持有市值16.51亿元,占流通股比例2.55%。
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金融界
04-17 07:33
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技连续5个交易日下跌
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截至4月16日收盘,科
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技报23.90元,连续5个交易日下跌,期间累计跌幅17.30%,累计换手率2.64%。
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金融界
04-16 16:37
蓝
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技获北向资金卖出1502.11万元,累计持股1.24亿股
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巨灵财经数据显示,北向资金15日减持蓝
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技预估1502.11万元,累计持股1.24亿股,总计持有市值16.95亿元,占流通股比例2.5%。
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金融界
04-16 09:39
2024 数字经济峰会:揭示前瞻性未来创新枢纽 共创可持续未来
go
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宁、阿里巴巴集团战略发展部总裁董本洪、
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亚太区、日本及大中华区首席营运官Fernando Gil de Bernabe、AirAsia MOVE行政总裁Nadia Omer、京东物流集团副总裁者文明、智慧城市理事会东盟执行董事郑国进、阿布扎比马斯达尔城总规划主管Lukas Sokol及Visa亚太区副总裁及创新主管Kunal Chatterjee等。 在下午举行的三大精彩专题论坛中,行业领袖和与会者深入探讨智能科技的应用。由多个商会,包括香港总商会、香港工业总会、香港青年工业家协会、香港中华总商会、香港电子业商会以及香港中华厂商联合会合办的「智慧经济与商业创新论坛」剖析企业在数据驱动型经济下,业务加速转型的趋势与前景,并分享策略与成功案例;而香港生产力促进局与物流及供应链多元技术研发中心合办的「智能工业化与供应链论坛」则聚焦分析智能制造及供应链优化的变革科技,重点探讨科技对优化供应链营运、提高生产力及促进可持续实践方面的庞大潜力。另一边厢,香港应用科技研究院及智慧城市联盟合办的「能源、环境与出⾏论坛」则探索如何融合创新科技为智慧出行释放变革潜力,深入探讨如何应用科技以优化交通网络、减少碳排放及提高能源效益,促进节能实践,为永续未来作出贡献。三大论坛的讲者阵容鼎盛,包括来自 PayPal、AECOM、罗兵咸永道、德勤、中华电力、华懋集团、Lalamove、 foodpanda 、Nvidia及苏黎世保险等多间知名机构及企业的高层代表。 除了专题论坛,会场亦设有互动体验区,让与会者亲身体验各个范畴,包括智能教室、生活与健康、绿色生活、新型工业化,以及第三代互联网的智慧城市解决方案。 峰会的第二天将设有四场主题论坛,分别为「智慧⾦融论坛」、「人工智能与 Web3 论坛」、「生活与共融论坛」及「精英创新者论坛」。当中的「智慧⾦融论坛」更邀请到财政司副司长黄伟纶以及数码港主席陈细明出席致辞。 今年峰会更首次延伸至周末举行,并开放予中学及大专院校生以导赏团形式参与,为他们提供接触数字经济业界的机会,提升他们对数字经济和数码科技的兴趣。 如欲了解更多有关 2024 数字经济峰会的详情,包括完整议程及讲者名单,请浏览: https://www.digitaleconomysummit.hk。 一连两天的 2024 数字经济峰会于今日揭开序幕,汇聚政、商及科技界领袖,探讨现代数字经济。 财政司司长陈茂波表示,从电子支付到生成式人工智能,数据正在迅速改变企业的营运和发展模式、城市的管理办法,以至我们的工作、学习和生活方式。数字经济已成世界经济发展新动力,而国家在这方面处于领先地位。 同场,财政司司长陈茂波亦有参观互动体验区,亲身了解智能教室、绿色生活、生活与健康等智慧城市解决方案。 创新科技及工业局局长孙东教授表示,特区政府一直致力将香港发展成为国际创科枢纽,今年的财政预算案亦推出一系列数字经济发展相关措施,进一步表明政府支持创新科技应用,以促进高质量经济增长的承诺。 会场设有互动体验区,让与会者亲身体验各个范畴,包括智能教室、生活与健康、绿色生活、新型工业化,以及第三代互联网的智慧城市解决方案。 2024 数字经济峰会首日的主题演讲及专题讨论云集各地创科界翘楚、企业家、思想领袖及政策制定者。 关于数码港 数码港为香港数码科技旗舰及创业培育基地,汇聚超过 2,000 间社群企业,包括超过 900 间驻园区及超过 1,100 间非驻园区的初创企业和科技公司,由香港特别行政区政府全资拥有的香港数码港管理有限公司管理。数码港的愿景是成为数码科技枢纽,为香港缔造崭新经济动力。数码港透过培育科技人才、鼓励年轻人创业、扶植初创企业,致力创造蓬勃的创科生态圈;借着与本地及国际策略伙伴合作,促进科技产业发展;同时加快公私营机构采用数码科技,推动新经济与传统经济融合。 详情请浏览 www.cyberport.hk 来源:金色财经
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金色财经
04-15 14:12
宇晶股份下跌5.32%,报23.66元/股
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05项,已经拥有600多家用户,包括蓝
思
科
技、比亚迪、潮州三环等大型上市企业,同时也服务于华为与苹果等5G供应链上的大型国际企业。 截至2月29日,宇晶股份股东户数2.22万,人均流通股4177股。 2023年1月-12月,宇晶股份实现营业收入13.04亿元,同比增长62.19%;归属净利润1.13亿元,同比增长16.19%。
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金融界
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