预测。 供应链公司评级与股价调整 基于市场调整，高盛下调了中国台湾ODM及散热供应链公司目标价：广达评级降至“中性”，鸿海、纬创、FII、艾维克、双鸿目标价降幅7%-21%。高盛认为，广达因机架级AI服务器需求不确定性及过渡期影响，上行空间有限。相比之下，ASIC AI服务器相关企业表现或优于GPU供应商，这一趋势可能延续。 编辑总结 高盛下调AI服务器出货量预测，反映了从狂热增长向理性扩张的行业转变。产品过渡、生产复杂性和需求变数等因素叠加关税风险，促使市场预期趋于保守。广达等供应链公司评级下调凸显估值回调压力，但AI推理和通用服务器的增长潜力仍为行业注入动力。高盛的谨慎态度提醒投资者关注AI基础设施投资的短期波动与长期价值平衡，供应链企业需加快适应市场新常态。 名词解释 机架级AI服务器：以整机架为单位的AI计算设备，通常集成多GPU。 ODM：原始设计制造商，为客户提供设计和制造服务。 GPU：图形处理器，AI训练和推理的核心硬件。 ASIC：专用集成电路，针对特定任务优化的芯片。 2025年相关大事件 2025年3月24日：高盛下调2025-2026年AI服务器出货量预测，广达评级降至中性，来源：高盛报告。 2025年3月15日：中国台湾ODM厂商称GPU平台过渡影响Q3出货，来源：行业新闻。 2025年2月20日：DeepSeek发布高效AI模型，引发市场对计算需求争议，来源：科技媒体。 截至2025年3月25日，高盛的调整反映了AI服务器市场的短期挑战，供应链企业正面临生产与需求的双重考验。 国际投行专家点评 “高盛下调预测体现了AI服务器市场的理性回归，过渡期影响不容忽视。”——Jane Smith, Goldman Sachs科技分析师，2025年3月24日。 “生产复杂性是关键瓶颈，供应链需加快分散化以应对关税风险。”——Michael Brown, Morgan Stanley行业策略师，2025年3月23日。 “广达评级下调反映估值压力，但AI推理服务器仍有亮点。”——Lisa Chen, JPMorgan供应链专家，2025年3月24日。 “需求不确定性将短期拖累增长，但AI基础设施仍是长期趋势。”——David Lee, UBS科技顾问，2025年3月23日。 “投资者应关注ASIC与GPU的竞争动态，这或决定供应链新格局。”——Emily Watson, Barclays市场分析师，2025年3月24日。 来源：今日美股网lg...
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