北美站2023-08-28 01:56:55【国泰君安：降低印花税率对市场短期情绪有重要影响 投资端政策持续利好值得市场期待】国泰君安证券研报认为，对于活跃资本市场的一系列政策集中落地，内容全面覆盖投资端、交易端与融资端，充分体现当前中央对资本市场的重视，政策的信号意义较强。在一系列政策中，特别是交易端降低印花税的安排，我们认为短时间内对提升市场活跃度具有重要意义。从历史上来看，1991年、1998年、2001年、2005年、2008年的降低印花税率均提振了短期市场情绪，指数多数在周度级别出现明显反弹。向后看，在交易端政策利好落地后，后续需要持续关注投资端政策，例如加大中长期资金引入力度、拓宽公募基金投资范围和策略、强化分红导向、深化上市公司并购重组市场化改革等。
2023-08-28 00:12:16【中金：券商板块估值及持仓仍处低位】中金研报指出，降低印花税对于短期市场情绪提振明显、券商板块表现尤甚；关注此次政策组合拳的长期积极影响。距前次调整时隔十五年、距本次政治局会议的部署要求仅一个月时间，我们认为此次印花税下调的时间及幅度均超预期。结合证监会8/18相关政策，我们认为保证金的下调、衍生工具的丰富、优质券商资本约束的潜在放宽，将从供需两端促进券商的资本效率及ROE中枢提升，且对于证券行业、尤其是头部公司形成长期利好。当前券商板块估值及持仓仍处低位，资本市场政策功能具备顺周期属性，若市场情绪修复，板块或表现出更大的业绩及估值弹性。
2023-08-26 23:47:47【华泰证券：看好未来市场情绪和景气度持续修复下的券商板块机遇】华泰证券指出，交易佣金的下调直接降低投资者交易成本，有望激活市场、提振交投活跃度。同时，当前政策处于良性周期，预计活跃资本市场相关措施有望渐次落地，为券商奠定良好营商环境。我们看好未来市场情绪和景气度持续修复下的券商板块机遇。
2023-08-24 21:49:48【真金白银大手笔 年内已有43家北交所公司发布股份回购方案】今年以来，北交所上市公司陆续公布股份回购方案，其中不乏“大手笔”。比如，一诺威接连披露两份千万元级别的股份回购方案。此外，安达科技、新芝生物、海泰新能的回购金额也位居前列，回购资金上限均超过5000万元。上市公司频频回购，释放出了用“真金白银”向市场传递信心的积极信号。北京利物投资管理有限公司创始人常春林表示，北交所多家公司回购股票传递出股价被低估、投资价值凸显的信号，有助于稳定市场情绪，提振市场信心，同时还有助于推动上市公司加强其长期激励机制的完善。数据显示，截至8月24日，今年已有43家北交所公司发布了48份回购方案，回购资金上限累计超6.54亿元。其中有37份回购方案已实施或回购完成，占比超七成。另有4份为董事会预案，7份经股东大会通过预案。
2023-08-23 22:51:04【市场人士：近期部分资金出于避险等因素考量 或将继续买入新兴市场资产】资金流向监测机构EPFR最新发布的数据显示，欧美市场持续出现观望情绪，该机构监测的两地股票型基金在上周均出现资金净流出；形成对比的是，中国等亚洲地区股票型基金吸引资金净流入。 市场人士表示，美联储货币政策前景并不明朗，依旧存在加息可能，流动性趋紧担忧或继续打压投资者信心。近期部分资金出于避险等因素考量，或将继续买入新兴市场资产。
2023-08-23 13:17:48【ETF沽空比例上升，港交所发文释疑：“正面信号！”】 近月，香港ETF市场交投火热，部分香港上市ETF的沽空比率更大幅上升，或令市场忧虑甚至放大它对市场稳定性所带来的影响。对此，港交所今日发文解构香港ETF沽空比率的市场信号。港交所认为，ETF沽空比率偏高一般可以被解读为市场情绪正面、市场购买ETF的需求旺盛。若投资者对ETF交易机制、以及庄家和参与证券商在ETF申购及购回机制中的角色有更深入了解，将有助于掌握ETF沽空活动的真正意义，打破一些固有的错误想法。
2023-08-23 10:25:04【欧洲天然气价格重挫18% 澳大利亚LNG工厂劳资谈判持续】欧洲天然气价格大跌，交易员焦急等待澳大利亚最大天然气出口设施的劳资谈判结果。欧洲基准天然气期货周三一度下跌18%。该合约周二结算价创4月以来新高，最近几日市场情绪因罢工风险而持续紧张。Woodside Energy Group Ltd.与其North West Shelf液化天然气设施工人的代表在珀斯进行谈判，谈判可能持续到晚间。如果没有进展，可能最早于9月2日开始罢工。公司称，没有有关谈判的最新情况可对外通报。另外，雪佛龙一些工厂的员工也在考虑罢工。就在亚洲和欧洲为冬季取暖季做准备之际，澳大利亚的上述罢工风险可能对全球LNG供应的10%构成干扰。
2023-08-21 23:57:57【华泰证券：有色金属部分产品价格调整后机遇或再现】华泰证券8月22日研报称，国内实施降息，一定程度上冲抵了7月社融环比下降的负面市场情绪影响；但美联储偏鹰的言论，估值压力仍较大。截至8月17日花旗中国意外经济指数再次跌至-54，处于23年以来波动区间的15.38%分位水平，预示当前市场对国内经济预期可能偏悲观。钢铁平控陆续落地，行业供需格局或改善。LME金价再次面临美联储偏鹰言论压力，或检验1900美元/盎司中枢价格的支撑有效性。另外，铝产业链中的预焙阳极价格或已触底；北京召开世界机器人大会，或致磁材引关注。
2023-08-21 14:58:40【富宝资讯：LC2401带动市场情绪面大涨，今日电池级碳酸锂上涨1500元/吨】富宝分析：今日，市场询盘问价较前几日明显增加。需求面，下游材料厂库存基本处于低位，但开工率低终端销量提振仍不足，采购依旧理性，补库动作也是随行就市进行。据市场反映，受期货市场看涨情绪影响，今日贸易商散单成交价格小幅上涨，工碳现货主流成交价20万/吨以上，电碳现货成交价回升至21万/吨以上，市场活跃度有稍有好转；期货面，今日碳酸锂期货合约LC2401回涨至20万/吨以上，盘面看涨情绪上升，同时带动现货市场情绪大涨，最终收于201150元/吨。但基于目前9月需求暂无明显好转，此次上涨能否持续，仍要关注下游需求修复情况。
2023-08-18 00:33:22【光大证券：大盘当前位置无需太过悲观 投资者信心恢复需要过程】光大证券每日策略：大盘在当前位置已无需太过悲观。不过，投资者信心的恢复需要一个过程，市场的筑底之路也不会一蹴而就。当前两市成交依然低迷，热点切换较快，指数走出大级别（量价齐升）反弹行情的难度较大。短期需要重点观察沪指在3150点附近能否快速企稳，若能，则市场情绪有望进一步回暖。配置上，政策催化下，科技赛道偏好回暖，减速器、机器视觉、电机等机器人细分概念可适当关注；AI和数字经济阶段调整充分，算力、数据要素、服务器等板块已具备中期布局价值。稳增长中，消费复苏确定性依然最高，持续关注汽车整车、民航旅游、商业百货等的轮动机会。另外，地产后周期的物业管理、装修建材、家电等板块在新一轮楼市松绑下也会反复表现。
2023-08-17 20:31:06【证券时报：缓释人民币短期贬值压力，逆周期调控时不我待】当前环境下，改变市场情绪和信心离不开政策以超预期力度尽快回应市场关切。本周人民银行及时降息的政策举措值得充分肯定。昨日发布的《2023年第二季度中国货币政策执行报告》也提出坚决防范汇率超调风险。国务院第二次全体会议强调“大力提升行政效能，为完成各项任务提供有力保障”、“确保完成全年目标任务”、“推进重点领域实质性化险”，期待逆周期调控以时不我待的紧迫感，加大“马力”为经济复苏保驾护航。
2023-08-15 23:22:41【时报观察：超预期降息，一剂精准有力的“靶向药”】时隔仅两个月，人民银行再度下调政策利率，降息幅度比上一轮更大。上一次在如此短时间内两度降息，还是2020年初疫情爆发初期。这反映出当前我国面临的经济形势同样挑战重重，逆周期调控政策需要当机立断、抓紧推出，用以稳住经济大盘、安抚市场情绪。此次降息可谓“意料之外，情理之中”。之所以意外，是因为此前市场并未预期到降息的频率会加快，且降息幅度会加大。即便近期公布的进出口、房地产、消费等数据整体延续偏弱态势，经济亟待增量逆周期调控政策“续航”，市场仍预期央行会先通过降准释放政策加码信号。之所以符合情理，一方面，从时机看，近期公布的一系列7月经济金融数据均反映经济复苏的内生动力仍不强，甚至部分领域存在边际恶化苗头，亟须及早落地增量逆周期调控政策全力支持实体经济。而在逆周期调控的政策工具箱中，降息不论从政策效果还是政策意义看，都是一剂力度强于降准的“靶向药”，可以直接降低银行负债端和实体经济融资成本。另一方面，从幅度看，尽管此次降息比6月那轮幅度更大，但鉴于当前同期限市场利率已多月低于政策利率，此次降息利于政策利率与市场利率“双向奔赴”、缩小差距，降息的绝对幅度并不大。
2023-08-14 23:35:24【碳酸锂期货跌破20万元大关 专家：成本支撑逐渐显现】近日，碳酸锂期货价格持续走弱。碳酸锂期货主力合约昨日更是跌破20万元大关，收盘报196750元/吨，跌幅为5.54%，创上市以来新低。有机构认为，锂价下跌的根本原因在于供需矛盾，消费需求走弱、库存上升。中国汽车工业协会数据显示，7月国内新能源汽车销量约80万辆，环比减少3.23%。同时，多个新能源汽车品牌近期官宣促销活动，掀起一轮降价潮，市场看空情绪高涨。
2023-08-14 23:07:46【利好密集催化 外资多渠道流入A股】在市场人士看来，未来外资持续流入A股趋势不改。与全球其他主要市场相比，当前A股估值优势凸显。摩根士丹利基金2023年中期投资展望分析称，当前A股低估值状态更多是受到市场情绪的影响。历史经验表明，当市场综合情绪指数处于低位时，市场大概率也处于底部区域，继续下行风险很小。
2023-08-11 07:53:54【受供应担忧影响，欧洲天然气价格势将创下两个月来最大单周涨幅】欧洲天然气价格有望创下自6月以来的最大单周涨幅，人们对欧洲大陆能否在冬季前获得足够供应的担忧再次浮现。澳大利亚液化天然气生产商罢工事件可能会中断全球约10%的液化天然气出口。人们担心如果亚洲天然气价格上涨，占欧洲进口量大头的美国液化天然气就会转向亚洲。任何实际或预期的供应中断迹象都会引发市场的紧张情绪。分析师Jonathan Reeves表示，欧洲天然气批发价格中仍存太多的担忧因素，罢工等事件对发达市场的影响太大了。“我的担忧是，价格的下跌幅度永远无法与飙升相等，并且需要数天甚至数周的时间才能恢复到此前水平。”
2023-08-09 23:55:33【隔夜外围市场综述】 一、美国股市：大型科技股下跌和能源价格上涨令美股承压，CPI数据发布前夕市场避险情绪浓厚。迪士尼盘后上涨逾6%。标普500指数下跌0.7%，报4467.71点；道指下跌0.5%，报35123.36点；纳指下跌1.2%，报13722.02点。 中概股：金龙中国指数四连跌，下跌0.1%, 报7311.09点；蔚来汽车和小鹏汽车对指数拖累最大。 二、美国债市：原油上涨导致短期国债跑输。2年期国债收益率上涨5.66个基点，报4.8080%；5年期国债收益率上涨2.62个基点，报4.1370%；10年期国债收益率下跌1.39个基点，报4.0081%。 三、欧洲股市：欧股收盘普涨，斯托克欧洲600指数上涨0.4%，报460.58点；英国富时100指数上涨0.8%，报7,587.30点；法国CAC 40指数上涨0.7%，报7,322.04点；德国DAX指数上涨0.5%，报15,852.58点。 四、大宗商品 ①原油：由于投资者担心俄乌冲突可能导致市场供应更加紧张，油价攀升至近九个月高位。WTI原油期货上涨1.8%，报84.40美元/桶；ICE布伦特原油期货上涨1.6%，报87.55美元/桶。 ②基本金属：铜价从近一个月收盘价低点回升，投资者押注刺激措施加码将提振大宗商品需求。LME期铜上涨0.6%，报8,397.50美元/吨；LME期铝下跌0.2%，报2,195.00美元/吨；LME期锌上涨1.0%，报2,479.50美元/吨。 ③贵金属：黄金震荡走低。COMEX期金下跌0.5%，报1,950.60美元/盎司；COMEX期银下跌0.3%，报22.7310美元/盎司。
2023-08-09 14:33:14【供应中断的忧虑推动欧洲天然气飙升】周三，欧洲天然气期货价格大幅上涨，达到2022年3月以来的最高水平，这表明市场情绪对未来供应中断的任何可能性仍然非常脆弱。从理论上讲，高于平均水平的储存量应该会为欧洲以良好的状态进入冬季提供一些保障。但天然气价格表明，交易员仍对供应感到担忧，尤其是在澳大利亚一些工厂可能发生工人罢工以及全球液化天然气货运竞争加剧的消息传出之后。此外还有其他看涨因素也可能构成风险，包括上月欧洲液化天然气进口下降、该地区输往乌克兰的液化天然气流量增加(乌克兰拥有多余的储存能力)，以及挪威季节性维护的潜在延迟。至少就目前而言，这些因素的影响超过了不温不火的需求和欧洲异常高的库存。
2023-08-08 22:50:18【美元上涨，市场紧张情绪刺激避险资金流入】穆迪昨日下调美国10家中小型银行的评级，表明对美国银行业健康状况的担忧浮出水面，市场对此感到不安，美元录得近0.5%的涨幅。此外，美国财政部1030亿美元的季度再融资是另一件令汇市紧张的关键事件。加拿大帝国商业银行全球外汇策略主管Bipan Rai表示，美国财政部再融资、日本央行政策调整的可能性以及评级机构调降银行评级等一系列因素叠加在一起，令市场感到不安。至少在杰克逊霍尔年会之前，如果我们需要描绘宏观经济的整体情况，上述因素似乎占主导地位。
2023-08-08 22:41:51【地方债“发飞”现象增多，市场化定价再推进】 据上证报，近期，受到供给放量与发行指导利率较低的影响，地方债招标热情有所降温，呈现“发飞”现象。具体来看，7月25日发行的“23黑龙江债21”发行利率为3.01%，与当日国债收益率相差25个基点；同日发行的“23江西59”发行利率为3.12%，与当日国债收益率相差28个基点；7月31日发行的“23吉林29”发行利率为3.13%，与当日国债收益率相差35个基点。“‘发飞’的债券期限主要集中在10年到20年期之间，发行完毕后，买盘也比较少。”一位债券销售人员说，这些期限债券的一二级市场价差较大，投资者完全可以在二级市场买入，无需在一级市场进行投标。华创证券固定收益首席分析师周冠南认为，“发飞”的主要原因是地方债发行定价市场化在不断推进，这使得发行利差受市场情绪影响更为显著。7月以来“宽信用”政策暖风频吹，地方债供给放量预期一定程度上压制了地方债一级市场的认购情绪。针对后续地方债发行情况，多位市场人士表示，7月跨8月之后，资金面持续宽松；为对冲地方债放量发行的扰动，三季度或迎来降准。受上述两大因素叠加影响，地方债“发飞”不会长时间持续，对一级市场认购和二级市场交易影响也有限。
2023-08-04 18:50:58【逾900亿元ETF资金涌入A股 四大热门赛道受青睐】截至8月4日，A股市场共有655只股票型ETF基金，合计总份额达11469.01亿份，比6月底增长393.40亿份，7月份以来，股票型ETF基金净申购金额达926.35亿元。机构普遍认为，受以下积极因素影响，场外越来越多的资金通过ETF基金涌入A股进行长期投资，助力A股市场交易情绪回暖。从热门主题ETF基金规模增长来看，金融ETF、半导体及芯片ETF、医药生物ETF、汽车ETF等四大热门赛道期间净流入金额较多。数据显示，在434只主题指数ETF基金中，7月份以来，截至8月4日，有63只主题指数ETF基金净申购金额均超1亿元。
