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美股科技股巨震，AI算力产业链回调，该不该坚守？

的估值蕴含了一定向下的动力，此外，近期巴菲特旗下投资公司伯克希尔哈撒韦发布二季报，显示其减持了近一半苹果股份，也引发了市场对于美股科技股估值过高的担忧。从宏观层面看，市场开始演绎降息预期下的“衰退交易”。随着美国7月非农就业和ISM制造业PMI数据均大幅低于预期，美联储表态“鸽派”，9月降息预期提升，市场对于美国经济走向衰退和“硬着陆”的担忧加剧，带动美股加速调整。综上，近期美股科技股调整，一是前期资金抱团科技股导致美股集中度过高的风险释放，二是降息预期下市场风格的再均衡，三是对衰退恐慌情绪的过度反应。 AI是否已积累较多泡沫？目前来看，暂时还看不到“AI泡沫化”的显著特征。一方面，今年以来，美股行业指数表现与盈利预期表现基本吻合，体现了美股投资者以盈利为导向的估值逻辑。今年以来截至7月19日，标普500指数中通讯服务和信息技术指数涨幅均超过20%，据FactSet数据（截至6月21日）这两个行业最新的2024年盈利预期也是最高的。图片来源：Wind 另一方面，目前AI仍处于产业爆发的早期阶段，并未快速渗透到各行各业，参与玩家尚处于购买数据中心、购买服务器等基础设施，进行大模型训练和云端推理阶段。 A股算力产业链现状如何？受益全球AI发展，国内光模块光通信企业上半年业绩持续释放。中际旭创、新易盛、天孚通信公告，预计2024上半年，净利润分别同比增长250.30%-307.33%、180.89%-229.44%和167%-187%。此外，国产算力加速发展，据了解，我国各地央国企正加大算力布局，据媒体报道，7月全国过亿元智算中心建设项目投入超百亿元。目前，市场主要的担心点在于英伟达B系列的延迟出货，以及美国选举下的加征关税风险，引发A股对出海企业利润受损的担忧。据国盛通信团队，目前光通信龙头企业均已经前瞻性地在海外进行产能布局，通过产能转移一定程度上规避该负面影响，进行风险隔离，且在2018年时也出现过对电子类产品加收关税的情形，相关企业对此有一定应对经验。此外，英伟达新品推迟，短期内仍将以H100替代B系列产品，但“推迟”并非“取消”，市场需求仍在，随着担忧情绪释放，从供需逻辑看，光模块、服务器等算力配套设施仍具备需求增长可持续性。 AI算力后市如何演绎？近期，微软、谷歌、Meta、高通等多家海外科技巨头发布最新财报，AI对于业绩的推动作用已开始显现，此外，多家公司纷纷表示将持续加码 AI投资，尤其是在基础设施领域的投入。微软：资本支出方面，FY24Q4可比资本支出为139亿美元，同比+55.1%，超越市场一致预期（132.7亿美元），主要用途包括云计算和AI相关支出。 META：营收净利润超预期，上调全年Capex指引。公司认为AI有助于提升公司平台推荐内容和广告的相关性，并强调训练Llama 4所需的算力可能是训练Llama 3的近10倍。全年资本支出指引区间由350亿至400亿美元上调至370亿至400亿美元之间，用于AI研究和产品研发。亚马逊：公司预计24年余下时间内资本支出会继续上升，满足AI或非AI相关业务的强劲需求。值得注意的是，在财报电话会中，微软、Alphabet等美股科技巨头也强调了当前加大AI领域投资的必要性。例如，Alphabet高管强调，公司在AI领域投资不足的风险远远大于过度投资的风险。英特尔管理层则表示，为定义和推动AI PC品类而进行的投资在短期内将给利润带来压力，但公司权衡认为是值得的，现在的投资将在未来几年带来显著增长。后市来看，国信证券通信团队分析称，坚守算力板块，回调是加仓良机：基本面来看，国内外各个云厂商对于算力训练的需求只增不减，季度资本开支仍在环比增加，产业链中上游订单情况也在不断向好，AI基础设施建设产业趋势不变。情绪面，美股半导体不断回调，个别头部公司不达预期，带动板块回调，我们认为正是加仓良机。优选光模块头部供应商以及国产算力产业链。综上，AI 算力的投资或将长期延续，随着预期交易扰动结束，市场有望重回基本面及景气度框架。相关ETF：5G通信ETF（515050）【联接A：008086/联接C：008087】风格偏向大盘成长，聚焦电子+通信，在苹果和英伟达产业链概念上的暴露度均达到了40%，覆盖了多个光模块、消费电子、半导体、PCB、通信设备、服务器等细分行业的龙头个股。本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议。市场有风险，入市需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 10:58

8月8日财经早餐：原油大涨！英伟达跳水超5%，巴菲特减持苹果原因曝光！

跌，英伟达跳水超5%，特斯拉跌超4%，巴菲特出手苹果股票原因曝光。宏观要闻摩根大通上调年内美国经济衰退预期，预计9月和11月分别降息50个基点摩根大通现在认为，美国经济在今年年底之前陷入衰退的可能性为35%，高于上个月初的25%。随着美国通胀压力的下降，摩根大通预计美联储将在9月和11月分别降息50个基点。首席执行官戴蒙则表示怀疑通胀能否回到美联储的2%目标。日本央行：市场不稳定，就不会加息日央行此前加息令日元套利交易平仓，引发全球市场崩跌，日本央行副行长内田真一安抚市场称不会在市场不稳定的时候加息。日元跌破147关口，日本东证指数涨幅扩大至4%。强劲的抛压下，日央行重新转向鸽派，套利交易重新开始，日元可能重返被疯狂做空的局面。巴菲特旗下伯克希尔的超短期美债持仓比美联储还多伯克希尔截至第二季度末持有2346亿美元的短期美债，同时拥有超过420亿美元的现金和现金等价物，其中包括期限为三个月或更短的美债。相比之下，截至7月31日，美联储持有的期限为一年以下的美国国债的规模为1953亿美元。如果以5%左右的利率投资于三个月期美债计算，2000亿美元的现金每年将产生约100亿美元的收益。铜价跌势加剧 LME铜库存跃升至2019年来最高 LME铜价迈向3月份以来的最低收盘水平，库存创四年来最大增幅，凸显出亚洲需求疲软。42175吨的流入推动伦敦金属交易所的铜库存达到2019年以来的最高水平，韩国和中国台湾的仓库迎来大量涌入。这一迹象表明市场对该金属的消费乏力。随着投资者撤出风险资产导致全球市场蒸发数十亿美元，工业金属本周迄今表现动荡，铝和锌也出现回落。此外，市场因担忧美国经济可能出现的严重衰退，进一步加深了对制造业前景的忧虑。欧洲天然气价飙升至年内新高，俄乌战场动态引发市场动荡周三，欧美天然气期货价格双双走高，其中欧洲气价一度飙升至年内最高水平。荷兰TTF交易量最高的9月天然气期货价格收于38.75欧元/兆瓦时，为去年12月份以来的最高水平。有报道称，乌克兰军队占领了位于库尔斯克州Sudzha的一个关键天然气中转站。市场行情美股：道琼斯指数收跌0.6%，标普500指数收跌0.77%，纳斯达克指数收跌1.03%。欧股：德国DAX30指数收涨1.5%；英国富时100指数收涨1.75%；欧洲斯托克50指数收涨2%。债市：10年期美债收益率收报3.954%，两年期美债收益率收报3.968%。商品：黄金收跌0.27%，报2382.76美元；WTI原油收涨3.05%，报74.63美元/桶；布伦特原油最终收涨2.66%，报78.23美元/桶。外汇：美元指数收涨0.27%，报103.17；美元/日元涨1.63%，报146.71；欧元/美元跌0.08%，报1.0921。加密货币：比特币24小时内跌2.23%，目前报54,995.85美元。以太坊24小时内跌5.55%，目前报2332.42美元。港股：恒指夜市期指收报16735点，跌158点，较昨日恒指收市16877点，低水143点，成交15258张。国指夜市期指收报5884点，较昨日国指收市低水49点。全球公司要闻为何“腰斩”苹果？伯恩斯坦指出巴菲特买科技股的规矩：超过30倍就卖！伯恩斯坦指出，对于苹果(AAPL.US)，巴菲特在估值上表现出明显的敏感性，在市盈率低于15倍时建立大部分头寸，在20倍市盈率或以下有选择地增加，在30倍以上进行减持，上个季度苹果平均市盈率为30倍。 Shopify大涨近18%，Q2业绩及Q3营收增速指引均超预期加拿大电商公司Shopify(SHOP.US)涨近18%，公司第二季度营收为20.5亿美元，同比增长约21%，超出分析师预期的20亿美元；不计一次性项目，每股盈利为0.26美元，高于预期的0.2美元。Shopify预计第三季度营收增速将在21%至26%，分析师预计增长21%。特斯拉据报取消东南亚设厂计划专注于扩大当地充电网络据多家当地媒体报道，特斯拉(TSLA.US)做出一项战略决定，停止在泰国建立制造工厂的计划，转而专注于扩大其在该国的充电网络。消息人士称，除了中国、美国和德国，特斯拉在马来西亚、印尼、泰国和其他国家目前都不会继续开厂进程。西方石油第二财季调整后每股收益高于预期西方石油公司(OXY.US)第二财季净销售68.2亿美元，分析师预期69.6亿美元；第二财季调整后每股收益1.03美元，分析师预期0.78美元；第二财季资本支出17.7亿美元，分析师预期17.2亿美元；第二财季总体平均全球产量为125.8万桶石油当量/日；预计第三财季总体平均全球产量为137万-141万桶石油当量/日。在线约会平台Bumble盘后暴跌28%，全年营收展望远不及预期在线约会平台Bumble(BMBL.US)美股盘后下跌28%。在线约会平台Bumble预计全年营收将增长1%-2%，分析师预期增长8.44%，公司原本预计增长8%-11%。今日要闻前瞻日本央行公布7月货币政策会议审议委员意见摘要礼来财报美国上周首次申请失业救济人数里奇蒙德联储主席巴尔金讲话（投资慧眼编辑：Penny Pan) 原文链接

投资慧眼08-08 09:39

早报 (08.08）| 拉响警报！俄乌冲突大消息；央妈出手敲打！4家农村商业银行被调查；事关楼市，沪深两大重磅利好来袭

金融资产价格上涨叠加共振所致。 6. 巴菲特持有的短期美债超美联储截至二季度末，伯克希尔持有2346亿美元的短期美债，以及超过420亿美元的现金等价物，其中包括期限为三个月或更短的美债，现金持有量从今年一季度末的1890亿美元增至二季度末的2769亿美元，再创新高。截至7月31日，美联储持有的期限为一年以下的美国国债的规模为1953亿美元，更长期美债的持仓为4.4万亿美元。可以说，伯克希尔在短期美债的持仓上，已经超过了美联储。 7. 业内人士：债基审批上周已正常运转近期市场传言“监管不让发公募债基”，多位业内人士表示，“确实有近一个月的时间没有债基通过审批”，但自上周开始，监管关于债基的审批工作已在“正常进行”，只不过“速度会比权益产品慢”。资料显示，6月仍有债基产品拿到批文，但在7月没有债基获批。7月31日，两只债基产品已拿到一次书面反馈。 8. 瑞银建议买入日元预计到明年年底将上涨逾10% 瑞银建议买入日元，预计随着市场对日元投机性头寸的持续减持，到明年年底日元兑美元涨幅将超过10%。该行预计美元兑日元年底前将达到145日元，2025年底前将达到130日元，目前为147日元。瑞银认为，要让日元回落到150以上，“可能需要市场对美国经济大幅放缓的看法大错特错”。 9. 云南白药多年的无实控人状况或将终结据云南白药，第一大股东云南省国资增持公司股份78.87万股，完成后其持股占公司总股本的25.24%。未来6个月内计划继续增持云南白药股份，计划累计增持金额5亿元-10亿元。这是2019年与新华都的混改之后，云南省国资股东对云南白药的首次增持。如果后续新华都方面没有相应的同比例增持，则将打破此前其与新华都的相关增持约定，也意味着云南白药或将终结多年的无实际控制人状况，重回云南省国资控股状态。 10. 工业富联大手笔分红115.2亿每10股派现5.8元工业富联公告实施2023年度分红方案，每10股派现5.8元，分红总额为115.2亿元，分红率达上市以来新高的54.76%。本次权益分派股权登记日为8月14日，除权除息日为8月15日。今年上半年，工业富联营收2660.9亿元，同比增长28.69%；归母净利润87.4亿元，同比增长22.04%，均创上市以来同期新高。 11. 部分维生素、芳香组分产品供应受影响全球化工巨头巴斯夫称，由于上周一发生的火灾影响，工厂受损，一系列产品的生产中断。维生素A、维生素E、类胡萝卜素产品，以及紫罗兰酮、吡喃醇、DL-薄荷醇、玫瑰氧化物、乙基橙花醇、橙花叔醇和异植物醇在内的芳香组分产品生产也受影响中断。对这些产品交付宣布不可抗力即日生效，直至另行通知。 12. 诺和诺德Q2净收入逊预期诺和诺德二季度净收入200.5亿丹麦克朗，低于预估的226.4亿丹麦克朗。另外，公司下调了今年的利润预期，因为其重磅减肥药Wegovy的季度销售额低于市场预期。 13. 软银集团宣布进行至多5000亿日元的股票回购软银集团计划在未来一年内购买其至多6.8%的自由流通股，总金额最多5000亿日元（34亿美元）。软银二季度净亏损1742.8亿日元，预期盈利10.5亿日元；愿景基金亏损2043亿日元，上年同比盈利610.4亿日元。 1. 以美元计 7月出口逊预期进口超预期以美元计算，中国7月出口3005.56亿美元，同比7%，预期9.50%，前值8.60%。进口2159.09亿美元，同比7.2%，预期3.2%，前值-2.30%。中国7月贸易顺差846.5亿美元，预期983.5亿美元，前值990.5亿美元。 2. 中国央行近四年来首次逆回购操作量为零中国央行公告，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，根据公开市场业务一级交易商的需求，2024年8月7日逆回购操作量为零。因有2516.7亿元逆回购到期，当日实现净回笼2516.7亿元。这是央行自2020年以来首次逆回购操作为零。 3. 英国爆发13年来最大规模骚乱多国发布旅游警告因一起持刀袭击致使3死多伤案件，英国爆发13年来最大规模骚乱。目前，包括马来西亚、澳大利亚、中国在内的多个国家已发布英国旅游警报，提醒赴英旅游游客，英国现在的反移民抗议和暴动对安全构成风险。 4. 诺奖得主尤努斯获任命为孟加拉临时政府首席顾问孟加拉前总理哈西娜在反政府示威浪潮下辞职离国，总统谢哈布丁与学生领袖及军方领袖会面后，宣布任命诺贝尔和平奖得主尤努斯，出任看守政府的首席顾问。 5. 韩国6月经常项目顺差122.6亿美元创近7年最高纪录今年6月，韩国国际收支经常项目实现122.6亿美元顺差，创下自2017年9月（123.4亿美元）以来的最高纪录。由此，今年上半年累计经常项目顺差为377.3亿美元，同比大增。 1. 楼市两大重磅 8月7日，据深安居公众号，深圳安居拟收购商品房用作保障房：优先选取整栋或整单元未售房源面积65平方米以下。此外，上海市浦东新区房地大厦举行今年第四批次集中供地活动。时隔8年，上海再次诞生国内单价最贵地王，楼面价13.1万元/平方米。 2. 初步统计7月乘用车市场零售172.9万辆同比下降2% 乘联会初步统计显示，7月乘用车市场零售172.9万辆，同比下降2%，今年以来累计零售1,156.8万辆，同比增长2%。全国乘用车厂商批发195.6万辆，同比下降5%，今年以来累计批发1,370.8万辆，同比增长4%。新能源零售87.9万辆，同比增长37%，今年以来累计零售499.1万辆，同比增长34%；新能源批发95.5万辆，同比增长30%，今年以来累计批发557.5万辆，同比增长30%。 3. 部分保险中介机构调降对营销员考核要求继保险公司进行基本法调整优化后，今年部分保险中介机构对保险营销员的基本法考核也进行了优化，大幅降低了对营销员的业绩考核要求，新业绩考核标准的FYC（首年佣金）要求相比旧业绩考核标准最高下降约40%。多位业内人士认为，在代理人数量大幅下滑、宏微观经济环境变化的背景下，保险业各类机构优化基本法是必然趋势。 4. 浙江：将组建省低空产业发展平台、航空产业发展基金 8月7日，浙江省政府近日印发《关于高水平建设民航强省打造低空经济发展高地的若干意见》。其中提出，发挥好基金投资作用。推动省属企业结合主责主业组建市场化航空产业发展基金，引导国有资本撬动社会资本投向低空经济、临空经济、航空高端装备制造等航空产业战略新兴领域。昂立教育：目前，教育培训业务仍属于强监管行业 2连扳长城电工：从未从事光伏材料设备相关业务永泰能源：拟购买山西灵石昕益天悦煤业51.0095%股权拓维信息：全资子公司中标AI服务器采购项目金浦钛业：上半年净利润亏损2000.07万元鲁北化工：上半年净利润同比增长1063.27% 健帆生物：上半年净利润53亿元同比增长99.1% 昨日，A股方面，沪指涨0.09%报2869点，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.43%。超2900股下跌，全天成交5920亿元，较前一日缩量622亿元。盘面上，商业航天、通信设备、民爆、智能电网等板块大涨，CRO板块下挫，鸡肉、猪肉概念走低。港股方面，恒指、国指均上涨1.38%，恒指逼近万七关口，恒生科技指数涨1.19%，大型科技股齐涨助力大市回暖，腾讯、京东涨超2%。教育、电力、手机产业链、煤炭普遍上涨，濠赌股、互联网医疗股、航空股、啤酒股多数走低。主力动向，北上资金净卖出A股21.36亿元，比亚迪、宁德时代、格力电器分别遭净卖出3.49亿元、2.36亿元、1.59亿元；贵州茅台逆市获净买入3.11亿元。南下资金净买入港股116.73亿港元，净买入盈富基金56.47亿、腾讯10.97亿、恒生中国企业10.13亿、南方恒生科技10.06亿、中国移动3.17亿、美团2.5亿、小米1.57亿、建设银行1.32亿，净卖出中国电信2.25亿。龙虎榜中，昨日共有56只个股上榜龙虎榜，龙虎榜单日净买入额榜前三为金龙汽车、中公教育、航天发展，净卖出额前三为学大教育、铖昌科技、凯文教育。两市融资余额：截至8月6日，上交所融资余额较前一交易日增加9.57亿元，深交所融资余额较前一交易日增加7.23亿元；两市合计14069.92亿元，较前一交易日增加16.80亿元。

格隆汇08-08 07:59

【美股收评】无视日央行派“定心丸”，美股收盘走低芯片股领跌

跌幅。在本周早些时候收复失地后，沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司该公司披露，已大幅削减了在该iPhone制造商的持股比例。

Sissi08-08 04:57

加密市场遭遇“黑色星期一“ ETH何去何从？

于可口可乐、美国银行的市值，甚至也低于巴菲特减仓苹果后伯克希尔的现金储备（2769亿美元）。作为加密货币的应用型公链龙头，在技术采用和创新方面的潜力巨大，此次ETH市值下降之后也给机构创造了更好的布局机会。此外，市场认为，美联储9月份很有可能会启动降息。而美联储降息足以对冲掉短期内日元的影响，届时市场流动性的释放可能会为ETH现货ETF带来更多的资金注入。来源：金色财经

金色财经08-07 18:53

加密市场遭遇“黑色星期一”、ETH何去何从？

于可口可乐、美国银行的市值，甚至也低于巴菲特减仓苹果后伯克希尔的现金储备（2769亿美元）。作为加密货币的应用型公链龙头，在技术采用和创新方面的潜力巨大，此次ETH市值下降之后也给机构创造了更好的布局机会。此外，市场认为，美联储9月份很有可能会启动降息。而美联储降息足以对冲掉短期内日元的影响，届时市场流动性的释放可能会为ETH现货ETF带来更多的资金注入。来源：金色财经

金色财经08-07 18:23

认怂！紧急喊话

日经225指数涨幅为4.86%。对于巴菲特这些大机构而言，只是获利回吐。但对日本散户来说多少有点措手不及，此前日本散户恰好加大了杠杆投入，部分散户成为这轮历史高波动的受害者。近两年日本政府一直鼓励国民将一部分储蓄转向投资，外加日元疲软，大量散户资金涌入股市，获得了可观的收益。今年上半年日本散户跑步入场，日本证券交易商协会数据显示，今年前六个月日本家庭向NISA账户注入了至少7.5万亿日元(530亿美元)的资金，几乎是去年同期的四倍。尽管近期日本股市主要指数从历史高点回落，但在极具乐观情绪下，散户在7月不断加码入场，当月下旬就已创下自2006年以来最大的保证金买入头寸，规模罕见超300亿美元。也就是说，在7月日本散户就非常亢奋，并且整体放大了杠杆，结果就赶上了这轮暴跌。尤其一些受小投资者青睐的公司更是出现惨烈下跌，以日本烟草、软银等公司为例，这些公司因股息率高而受到散户投资者追捧，但在周一普遍股价暴跌超15%。虽然这两天日股迎来大反弹，但很多散户没能扛过周一罕见的历史高波动，部分日本散户不得不在暴跌中平仓。三井住友DS资产管理首席策略师Masahiro Ichikawa表示：“没有长期投资经验的人可能没有经历过如此大的市场下跌，因此冲击可能相当大。我认为，在经历了如此大的下跌之后，市场还需要一段时间才能企稳。” 据报道，桥水基金在周二发给投资者的一份评论中表示，日股周一的残酷抛售是暂时的，并不代表基本面状况发生重大变化。日本央行上周升息后日元走强，且发达市场经济增速放缓，令日本股市的支撑环境减弱，但桥水表示，日元利差交易的解除加剧了这一走势。桥水没有披露其是否积极参与日元套利交易。多数华尔街投资机构都将周一日股大跌归咎于全球资本获利回吐潮涌：由于7月以来日元兑美元升值幅度达到约12%，全球资本在周一大举抛售日股，将日元兑换成美元坐享丰厚的日元升值汇兑回报，引发了日本股市离奇大跌。值得注意的是，尽管日本股市很快收复失地，但日股黑色星期一足以引发全球投资机构对黑天鹅事件风险的强烈关注。经历史诗级大崩盘，华尔街如惊弓之鸟，众多投资机构依然担心美股日股市场在经历短暂反弹后，会再度陷入剧烈波动状况。 2 全球正担忧1987年大崩盘重演？周一欧美日本韩国等股市惊现大崩盘，市场恐慌指数VIX一度大幅飙升，创出自1990年有数据记录以来的最大盘中涨幅。美国科技七巨头总市值一夜蒸发了约6500亿美元，三个交易日累计损失1.27万亿美元。自高位回调以来，美股科技巨头的AI势头不断遭受质疑。以华尔街对冲基金为代表的唱空方，认为科技巨头重金入局AI，却无法产生足够回报，而且目前AI的应用场景有限，如此巨大的投入非常不明智且危险。尽管这两天美股指数回升，但仍有不少机构担心“大崩盘”才刚刚开始。美股此次暴跌的部分原因在于美日利差收窄引发套利交易逆转，而1987年那场大崩盘中程序交易被认为是源头之一，由于交易程序集中卖出股票，导致多米诺骨牌效应。不少华尔街多策略对冲基金经理担心新的黑天鹅事件风险再度突然来袭，其中包括美国大型科技股因业绩下滑而迎来新的抛售潮、美联储未能在9月降息50个基点、日元利差交易清仓潮卷土重来等。有市场分析称，如果股票抛售趋势未能被及时制止，可能会扰乱金融系统、减缓贷款，并成为将全球经济推入衰退的最后一根稻草。知名经济学家、沃顿商学院金融学荣誉教授杰里米·西格尔表示，美联储应该立即紧急降息75个基点，然后在9月的政策会议上再降息75个基点。这将使联邦基金利率从目前5.25%-5.5%的23年最高水平，降至3.75%-4%的区间。西格尔说:“市场比美联储知道得多，所以他们必须做出反应。”西格尔教授认为，如果美联储在9月份的会议之前不采取行动，市场将做出“糟糕”的反应，如果降息的速度和加息的速度一样慢，那么现在的经济就不会好了。 3 大崩盘当晚知名投资人预测：大概率本周见大底伴随着美股等海外市场巨震，场内QDII基金的溢价率也有不同程度的回落。截至8月7日，QDII ETF基金整体折溢价率降至0.7%。目前，纳指科技ETF溢价率9.81%，位居第一；纳斯达克ETF溢价率4.43%，位居第二；中概互联网ETF溢价率4.12%。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）从全市场QDII基金的申购赎回状态上看，仍有不少QDII基金继续暂停申购或限制大额申购。截至8月6日，暂停申购及限制大额申购的QDII基金达140只，在QDII基金中占比超过46%。业内人士表示，未来是否会进一步放宽取决于QDII额度及市场走势。对于当下的美股市场，国内知名投资人出现分歧。在美股大暴跌当晚，但斌发声，预测大概率本周见大底。但斌还表示：“看这盘前的盘面好恐怖，但我准备今天新到的钱继续买入，黑色星期一，怎么样，也扔颗手榴弹吧。历史证明，恐慌的时候买入，都没错！我依然认为，这个时代的最强音是人工智能，而现在不是2000年互联网泡沫时代，当时的一些公司PE百倍以上，而英伟达按最新预估今年PE30多倍明年PE已近20倍，如果人工智能是未来，我不太相信这样的估值能有很大的下行空间，就是跌下去，也会涨上来，还有Meta、谷歌都是约20倍PE，只有微软、苹果、亚马逊稍高，但可接受，我不觉得应该恐慌。另外现在的基本情况，不像2008年，没有次贷危机引起的宏观经济风险，我相信降息周期+人工智能革命，会让纳指牛市延续，这应该是十年以上的历史周期。” 前海开源杨德龙则认为，没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场，美国经济在经历了一轮复苏之后已经开始出现疲态，这对于美股来说可能意味着美股见顶的风险进一步加大；如果美联储不尽快降息，可能会将经济推向衰退，而衰退对美股带来的风险是最大的，作为经济的晴雨表，美股的走势和美国经济是有密切联系的。

格隆汇08-07 15:43

英皇金汇即发：美元走强和债券殖利率走高黄金价格周二下跌

之称的开拓重工升超 3%，不过，因股神巴菲特卖了近半苹果股份，苹果股价收黑。美股道琼指数上涨 294.39 点，或 0.76%，收 38,997.66 点。那斯达克指数上涨 166.77 点，或 1.03%，收 16,366.85 点。S&P 500 指数上涨 53.7 点，或 1.04%，收 5,240.03 点。基本分析美元周二反弹。近几天一些引人注目的走势有所逆转，市场恢复了表面平静。日元兑美元则稳定在七个月高点附近。追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 上涨 0.087%，至 102.96。美元兑日元连续五个交易日下跌後，周二上涨 0.54%，报 145.01 日元。在过去五个交易日，美元兑日元汇率下跌近 6%。美元指数报 103.0194。油价动向在全球股市收复前一日重挫後的部分跌幅後，原油期货价格周二温和收高，交易者密切关注以色列和伊朗之间不断升温的紧张局势，因这可能对中东的原油供应构成威胁。西德州中质原油 (WTI) 期货价格上涨 26 美分或 0.4%，收每桶 73.20 美元。因应周一全球股市暴跌，Brent 原油周一收在近 7 个月低点，WTI 收於 2 月初以来最低水准。周二股市反弹，为市场带来一些喘息机会。 ※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com 今日重要数据及事件 22:30 美国至8月2日当周EIA原油库存 22:30 美国至8月2日当周EIA库欣原油库存 22:30 美国至8月2日当周EIA战略石油储备库存入市策略：全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至08月06日持仓量为848.06吨，较上日增持3.16吨，上月止净增持17.00吨。全球股市的暴跌引发了投资者的恐慌情绪，许多投资者选择平仓获利头寸，以弥补其他领域的损失或满足追加保证金的要求，黄金市场因此陷入多方面因素的交火中。金价的短期走势受多方面因素左右，如美联储的货币政策预期、全球经济数据、地缘政治紧张局势以及市场避险情绪变化等。周二亚洲时段，现货黄金出现小幅反弹上涨。据芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，交易员们预计 9 月份利率可能下调 50 个基点，市场认为 9 月份降息的可能性达 100%；美联储的宽松政策预期降低会影响各国央行降息的门槛。尽管有这些支撑因素，但市场不确定性因素使得交易者保持谨慎；此外，美元走强和债券收益率上升对金价构成压力。周二现货黄金继续下跌，最终收於2389.64美元，日内波动区间为2381.62至2418.2美元。今日建议伦敦金於 2375– 2398间上落 (波幅巨大, 请留意帐户内资金情况) 港金於 21880 - 22380 支持位 2335/2358位 2418/2438 入市策略一 : 下方触及2375水平可做多，目标位于2388水准，止损设在2368水平。入市策略二 : 上方在2395元水平做空，止赚设在2385美元，止损设在2403。白银贵金属具有储值的传统角色，担忧货币贬值及通货膨胀，对其属利多。今日建议 : 白银於26.10-28.20 支持位24.50/25.30 阻力位29.80 /30.80 (投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌) 英皇金融NM23 卓越理财中心 www.NM23.com 全国免费热线: 4001 201 228 香港24小时热线: (852) 2838 3959 2024-08-07

英皇金汇即发08-07 15:30

日元加息血洗加密市场别担心还有行情

元加息、美国公布失业率、中东局势升级、巴菲特减持近一半苹果公司股票。3月份之后ETF的资金就不再大规模流入，它们在市场涨多时卖，跌多时买，而以太坊ETF通过后，资金流入“一般”；美国科技股的财报公布，虽然总体还是靓丽，但市场认为后继乏力，美股涨不动了；日元开始加息，而美元降息在即，压缩套利市场，流动性开始真正紧缩；这时候中东局势再次剧烈升级。这就有了黑色星期一。更像是空方资金利用这些消息对市场多头资金进行的围猎行为。市场恐慌时，投资者大量杠杠爆仓或者削减巨额日元计价的贷款债务，加密货币净未平仓合约降至为270亿美元，比崩盘前减少了近130亿美元。随着杠杠清退和日元敞口的削减，市场迎来反弹。后市怎么看？此次下跌，日元加息只是导火索，深层次的原因是市场担忧美国经济会衰退，如果出现深度的经济衰退，则市场会陷入较长时间的熊市，由于经济衰退的利空级别太大，所以市场暴跌后，资金没有急于抄底，在确认美国资金入场抄底后，全球资金才推升了反弹行情。这说明市场大跌更多还是情绪面的宣泄，资金还在博弈，并未形成熊市的预期，所以行情还在，短期不用过于恐慌。 StarEx认为市场充斥着高市值的山寨币，在它们的泡沫挤压完成前，分化还是主旋律，比特币跌幅不会很大，但山寨币的调整还需要较长时间。市场总体策略还是“涨多了跌、跌多了涨”的大区间震荡行情。来源：金色财经

金色财经08-07 15:03

华尔街重磅信号！巴菲特释出“市场崩盘”关键交易策略……

美股市值蒸发超过1.93万亿美元。股神巴菲特(Warren Buffett)接受美国CNBC采访时透露了个人交易策略，即“当股市崩盘时，总是会有好消息”。周二(8月6日)，华尔街反弹并上涨超过1%，因为投资者在全球股市抛售和美联储官员的鸽派言论提振市场人气后寻找便宜货。标准普尔500指数的所有子指数均上涨，房地产板块领涨，今天迄今为止上涨了1.8%。 (来源:Trading View) 在大型股和成长股中，英伟达在周一出现类似下跌后，股价大幅反弹，上涨4.4%。优步公布第二季营收好于预期后，股价上涨7.7%。在债券市场，10年期美国国债收益率上涨5个基点，至3.84%。在为高收益资产提供资金的套利交易中，由于大量头寸被平仓，标准普尔500指数和纳斯达克指数在上一交易日分别下跌至少3%。全球股市崩盘导致华尔街大屠杀，投资者担心在当前动荡时期他们的持股和交易策略是否可行。此次动荡始于令人失望的7月份非农就业报告(NFP)发布之后，该报告引发了人们对美联储降息步伐过慢的担忧，降息旨在缓解经济压力。 “如果你是长期投资者，那没关系。事实上，你最好完全忽略股市的短期涨跌，至少是这样，”巴菲特说道。股神不做短期投资，并表示他“无法预测市场走势或股票短期内会如何表现”。 (来源:CNBC) 然而，巴菲特似乎确信，随着美国企业长期发展，股票长期内将上涨。在谈到在市场崩盘时是买入还是卖出时，巴菲特表示，他“几乎总是”净买入股票。 “当股票下跌时，我们会更积极地买入，但很难想象有多少个月我们没有净买入股票，”他补充道。他解释说，股票在未来10年、20年和30年都会上涨，并且“唯一能让你股票表现不佳的人就是你自己”。巴菲特经常说，以公平的价格购买一家优秀的公司，远比以优惠的价格购买一家表现一般的公司要好得多。这实际上意味着，以合理价格购买一家具有强大竞争优势的公司，从长远来看，其回报将高于那些长期表现不佳的公司。举例而言，巴菲特投资了苹果、美国运通和可口可乐等公司。伯克希尔·哈撒韦公司最近出售了其在苹果公司持有的约50%股份，并将现金持有量增至近2600亿美元。该公司没有公布其持有的苹果股票的具体数量，但据估计，尽管苹果股价在夏季飙升至237.23美元，但截至第二季度末，这笔投资的价值仍为842亿美元。截至第一季末，伯克希尔·哈撒韦公司持有的苹果股票价值为1354亿美元。伯克希尔·哈撒韦公司5月4日公布第一季业绩，报告称季度利润创历史新高，保险承保收入大幅增长是主要推动力。第一季营业利润较上年同期的80.7亿美元增长39%，至112.2亿美元，或每股A类股约7807美元。在本季，这家跨国企业集团的收入从355亿美元降至127亿美元，即每股8838美元，而当时伯克希尔·哈撒韦公司从其股票中获得了巨额未实现收益。会计规则要求伯克希尔·哈撒韦公司在净业绩中报告未实现收益和损失，巴菲特敦促投资者忽略由此产生的波动。伯克希尔·哈撒韦公司还在第一季回购了26亿美元自有股票，并在4月前三周回购了少量股票。截至第一季末，该公司的股票储备增至1890亿美元，超过了年末创下的纪录。

秉哥说市08-07 11:59

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