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HYCM兴业投资原油周评：需求乐观&供应趋紧，国际油价上周暴涨

亿桶/日。　　然而，由于美国1月非农就业报告意外强劲，市场预期美联储（Fed）将在劳动力市场就业人数激增的情况下继续收紧货币政策，以应对高企的通胀。美联储继续加息预期提振了美元吸引力，也打击了原油，因美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵。而尽管经济活动放缓，但美国就业人数却大幅增加，这让抗击通胀的战斗变得更加艰难。强于预期的新增劳动力可能推动美国消费者价格指数（CPI）下降趋势的逆转，并将加剧美国经济衰退的风险，进而影响原油需求。美国10年期和2年期国债收益率之差达到1980年以来的最大水平，表明市场已经定价美国将陷入衰退。　　同时，中国发布的CPI报告引发通缩忧虑，表明中国这个全球第二大经济体在疫情解除后的复苏模式相当缓慢。经济需要足够的时间才能达到大流行前的增长速度。这可能会削弱人们对原油需求完全复苏的乐观情绪。　　美国原油库存报告好坏参半，而成品油库存增加，给原油价格带来一些压力。美国原油协会（API）的最新数据显示，截至2月3日当周，API原油库存减少218.4万桶至4.358亿桶，前值增加633.1万桶，预期增加215万桶；汽油库存增加526.1万桶，前值增加273.3万桶，预期增加135万桶；精炼油库存增加110.9万桶，前值增加152.8万桶，预期减少52.5万桶；库欣原油库存增加17.8万桶，前值增加272.4万桶。美国能源信息署（EIA）最新数据显示，截至2月3日当周，美国原油库存增加242.3万桶至4.613亿桶，升至2021年6月以来的最高水平，预期增加245.7万桶，前值增加414万桶；汽油库存增加500.8万桶，录得2022年12月2日当周以来最大增幅，预期增加127.1万桶，前值增加257.63万桶；精炼油库存增加293.2万桶，录得2022年12月2日当周以来最大增幅，预期增加9.7万桶，前值增加232万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存增加104.3万桶，前值增加231.5万桶。美国上周战略原油储备（SPR）库存维持在3.716亿桶不变。此外，上周美国国内原油产量增加10万桶至1220万桶/日，为2020年4月10日当周以来最高。　　此外，美国钻井公司大幅增加原油钻井平台，但减少天然气钻井平台，也令油价涨势受限。随着原油价格上涨，美国活跃钻机数此前一直保持增长态势。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯（Baker Hughes）最新数据显示，截至2月10日当周，原油钻井总数增加10座至609座，为去年6月以来最大增幅，预期为601座；天然气钻井总数减少8座至150座，为2017年10月以来最大降幅，预期为153座；原油和天然气钻井平台总数增加2座至759座，预期为754座。　　展望本周，原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯原油活跃钻井数据外，还需留意周二欧佩克（OPEC）和周三国际能源署（IEA）公布的短期能源展望月度报告，OPEC月报看点集中在各成员国减产协议的执行情况，而IEA月报关注全球原油需求展望。由于中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，全球经济衰退的忧虑有所缓解，各能源机构可能对原油需求前景发表乐观评论。若果真如此，油价料面临进一步上行压力。美国本周将要公布的经济数据，包括：1月NFIB小型企业信心指数、1月消费者价格指数（CPI）、2月纽约联储制造业指数、1月零售销售、1月工业产出、12月国际资本净流入、1月营建许可、1月新屋开工、每周申请失业金人数、1月生产者价格指数（PPI）和1月进口物价指数。近几个月来，美国的整体消费者价格指数（CPI）一直呈下降趋势，以至于美联储主席鲍威尔在最近的美联储会议上承认，美国经济中出现了一些反通胀趋势。这引发了各方对年底前降息前景的担忧，而本月早些时候，美国公布的1月份就业人数为51.7万人，可谓喜人。去年12月，美国CPI同比涨幅降至6.5％，核心CPI同比涨幅从6％降至5.7％，市场预计美联储加息周期将再次下调至25个基点。本周公布的1月份数据很可能在一定程度上决定未来几个月还会加息多少次。最近的ISM服务业报告显示，支付价格保持在67.8的弹性，而工资似乎仍然具有弹性。这很可能反映了通胀压力的类似上升，尽管预计整体和核心CPI月率都将上涨，但通胀年率料在1月份继续放缓。FYCM兴业投资分析师预计1月整体CPI将环比上涨0.4％，同比上涨6.2％；而核心价格预计环比和同比将分别上涨0.5％和5.4％。如果预定的通胀数据能够保持坚挺，美联储政策转向的可能性就会变得更小，并将支撑美元保持坚挺，这反过来可能会对原油等大宗商品价格构成压力。由于1月份天气非常温和，与12月中下旬的天气异常寒冷形成了鲜明的对比。这意味着更多的人外出活动，这很可能会提振1月份的支出。我们已经知道汽车销售非常强劲，这本身将极大地提振零售销售。1月份就业人数的惊人增长也暗示着强劲的需求。制造业、采矿业和建筑业的情况可能也会好转，因为气温升高使工作更容易，并将提高产出。不过，我不认为这是一个新的上升趋势的开始——考虑到商业信心与多年前全球金融危机期间的水平相当，在总体上疲软的趋势中出现了更多的噪音。鉴于美国劳动力市场的弹性，2022年最后两个月美国零售销售大幅下滑可能令人惊讶。11月和12月分别下降1％和1.1％，表明美国经济终于开始对经济前景变得更加谨慎。许多美国银行都在继续增加不良贷款方面的缓冲，而最近许多公司的财报都表明，收入和利润的增长速度都在放缓。我们在去年年底看到的情况，可能是美国消费者在建立一些新年缓冲，尤其是在汽油价格再次开始上涨的情况下。在经历了两个月的负增长后，我们预计1月份零售销售将增长1.7％，尤其是12月上旬的冰冻天气可能加剧了12月的一些负增长。每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。美国劳工部最新数据显示，截至2月4日当周，首次申请失业救济金人数为19.6万，略高于市场预期的19万，此前一周数据为18.3万。而截至1月28日当周，续请失业救济金人数为168.8万，比前一周修正后的水平增加了3.8万。美国申请失业金人数6周来首次上升，但仍处于历史低位，突显出就业市场的韧性，尽管在美联储推出近三十年来最激进的紧缩政策的背景下，经济不确定性不断上升。央行动态方面：美联储理事鲍曼、里奇蒙德联储主席巴尔金、达拉斯联储主席洛根、费城联储主席哈克、纽约联储主席威廉姆斯、克利夫兰联储主席梅斯特、圣路易斯联储主席布拉德、美联储理事库克和克利夫兰联储主席梅斯特计划在不同场合发表讲话。投资者可以从中寻找美联储加快缩减购债规模和加息幅度的更多线索。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突和全球疫情的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。　　技术面上看，美油周图保利加通道下滑，油价回升至接近中轨，14周均线看涨，20周均线持平，慢步随机指标走低。K线图收大实体阳线，表明下方买盘强劲，鉴于技术指标有所好转，预计油价本周可能继续震荡上行。支撑分别位于77.80、76.60、75.40，阻力依次是80.20、81.50、82.80。　　布油周图保利加通道下滑，油价回升至接近中轨，14周均线看涨，20周均线持平，慢步随机指标走低。K线图收大实体阳线，表明下方买盘强劲，鉴于技术指标有所好转，预计油价本周可能继续震荡上行。支撑分别位于84.60、83.40、82.20，阻力依次是86.80、88.00、89.20。

金融界2023-02-13

大量的鹰派正在路上！市场强烈定价美国CPI：支持美元多头反攻 “有望将利率峰值推向5.5%”

2年12月份相比天气条件大大改善。最新就业报告中，招聘人数的大幅增加也表明需求增加。事实上，最重要的数据将是美国CPI通胀数据。 “我们的内部预测与市场共识一致，即总体利率和核心利率分别环比上涨0.5%和0.4%。汽车销售和住房目前应该有助于为核心通胀提供支撑，但我们认为这两个组成部分将从第二季度中期开始更大幅度地下降，这应该会推动通胀出现更持续的下降趋势。” “换句话说，我们不认为通货紧缩路径中的这种挫折表明趋势正在逆转。尽管如此，在强劲的零售销售和工业生产数据的帮助下，这可能足以让市场和FOMC鹰派完全预期在3月份和之后的5月份，分别加息25个基点。” “任何上行意外，都可能将峰值利率定价推向5.50%关口。” 从外汇的角度来看，美元本周似乎至少能够守住最近的涨幅。ING分析师指出：“我们可以看到美元指数很快回到105.00，鉴于没有数据发布，今天的价格走势可能会采取观望态度，但我们观察到市场倾向于在关键风险事件中采取防御性多头美元头寸。对于今天的美元而言，风险平衡似乎偏向于上行。” 欧元：缺乏国内推动力在美元向上修正的过程中，欧元也失去了其特有的看涨势头。欧洲央行成员的鹰派言论似乎只抵消了欧洲央行会议当天的沟通障碍，但未能提振欧元，因为利差转回有利于美元。欧元对美元2年期互换利率利差回到145-150个基点，有利于美元，在美联储会议后缩小至110个基点区域后，接近今年以来的最低水平。 “我们的中期观点仍然是欧元/美元在2023年升值，但我们看不到本周欧元/美元反弹的明确驱动因素，尤其是欧元区方面。可能需要相当低的美国CPI数据才能使该货币对持续回到1.0800-1.0850上方。” ING分析师更提到：“我们认为该货币对更有可能承受一些额外的压力，而强劲的美国CPI数据可能意味着1.0500的支撑位将受到考验，1.0490是2023年迄今的低点。本周不包括欧元区的关键数据发布，但只有几位欧洲央行发言人。欧洲央行行长拉加德将于周三发表讲话。“尽管欧洲央行其他成员在沟通方面已经走了很长一段路，但我们认为她的讲话不会对欧元构成重大风险事件，因此预计将再次尝试围绕更多紧缩政策建立市场预期。” 英镑：关键数据来袭根据上周的第四季度数据，英国避开了技术性衰退，但这并不是英格兰银行关注的关键数据点。本周将发布就业、工资、CPI和零售销售。其中，明天的工资数据应该是英国央行下一步政策举措最重要的释放因素。 “我们的英国经济学家讨论了本周发布的数据的相关性，认为市场将有理由巩固他们对3月加息25个基点的看法，但进一步收紧政策的预期最终可能会证明是空穴来风。” 欧元/英镑跌幅可能扩大至0.8800，“但我们认为市场已没有理由继续看跌该货币对”。市场继续看到欧元从第二季度开始表现出色，而ING团队展望，0.9000是他们2023年下半年欧元/英镑的目标水平。

小萧2023-02-13

会员

留学生也没逃过“考公热潮”！智联招聘发布2022海归就业报告这些岗位最受青睐

据智联招聘数据显示，与 2021 年相比，2022 年应届留学生规模同比增长 8.6%，回国求职留学生数量再创新高。防疫放开后，中国企业对海外人才的需求快速释放，中国各地政府也积极组织当地企业出国引才，因此整体对海归人才的需求呈上升趋势。后疫情时代，中国国企和机关人员稳定的优势凸显，受到更多留学生青睐。

marsh2023-02-13

兴业投资：俄罗斯将减产，国际油价周五飙升

金的观点一致，他们此前没有为乐观的美国就业报告欢呼。另一方面，大多数美联储理事和美国官员，包括美国总统拜登和财政部长耶伦，都排除了对美国经济衰退的担忧，并对美联储表现出强硬态度。因此，美联储政策制定者普遍存在一种进退两难的局面，这反过来又使本周的美国通胀数据变得更加重要。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价向中轨回落；14日均线看涨，20日均线看跌；随机指标自超买区回撤。 4小时图：保利加通道上扬，油价回落至接近中轨；14和20均线看涨；随机指标走低。 1小时图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨；14小时均线持平，20小时均线看涨；随机指标进入超卖区。综述：预计日内油价将在77.45-80.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月13日高点79.35，突破后将上探2月12日高点79.95，然后是2月10日高点80.30和1月23日低点81.05，以及1月19日高点81.45和1月26日高点82.10；而下方支持留意2月8日高点78.55，跌破后将下探2月3日高点78.00，然后是2月10日低点77.45和2月8日低点77.10，以及1月31日低点76.55和2月1日低点76.05。布伦特原油日图：保利加通道趋平，油价在中轨附近发展；14和20日均线持平；随机指标自超买区回撤。 4小时图：保利加通道上扬，油价向中轨回落；14和20均线看涨；随机指标走低。 1小时图：保利加通道收敛，油价下测中轨；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在84.15-87.35区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月1日高点86.20，突破将上探2月10日高点86.85，然后是1月30日高点87.35和1月26日高点88.00，以及1月24日高点88.70和1月23日高点89.05；而下方支持留意2月8日低点85.10，跌破将下探1月30日低点84.60，然后是2月3日高点84.15和2月8日低点83.50，以及2月9日低点83.00和2月1日低点82.35。周一关注：美国短期国债拍卖美联储理事鲍曼发表讲话 2023-02-13

兴业投资2023-02-13

HYCM兴业投资原油日评：俄罗斯将减产，国际油价周五飙升

金的观点一致，他们此前没有为乐观的美国就业报告欢呼。另一方面，大多数美联储理事和美国官员，包括美国总统拜登和财政部长耶伦，都排除了对美国经济衰退的担忧，并对美联储表现出强硬态度。因此，美联储政策制定者普遍存在一种进退两难的局面，这反过来又使本周的美国通胀数据变得更加重要。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价向中轨回落；14日均线看涨，20日均线看跌；随机指标自超买区回撤。　　4小时图：保利加通道上扬，油价回落至接近中轨；14和20均线看涨；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨；14小时均线持平，20小时均线看涨；随机指标进入超卖区。　　综述：预计日内油价将在77.45-80.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月13日高点79.35，突破后将上探2月12日高点79.95，然后是2月10日高点80.30和1月23日低点81.05，以及1月19日高点81.45和1月26日高点82.10；而下方支持留意2月8日高点78.55，跌破后将下探2月3日高点78.00，然后是2月10日低点77.45和2月8日低点77.10，以及1月31日低点76.55和2月1日低点76.05。　　布伦特原油　　日图：保利加通道趋平，油价在中轨附近发展；14和20日均线持平；随机指标自超买区回撤。　　4小时图：保利加通道上扬，油价向中轨回落；14和20均线看涨；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道收敛，油价下测中轨；14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在84.15-87.35区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月1日高点86.20，突破将上探2月10日高点86.85，然后是1月30日高点87.35和1月26日高点88.00，以及1月24日高点88.70和1月23日高点89.05；而下方支持留意2月8日低点85.10，跌破将下探1月30日低点84.60，然后是2月3日高点84.15和2月8日低点83.50，以及2月9日低点83.00和2月1日低点82.35。　　周一关注：　　美国短期国债拍卖　　美联储理事鲍曼发表讲话

金融界2023-02-13

先别恐慌抛售！2张图看“金价大幅回调健康” 无理由期望“黄金修正扼杀复苏趋势”

有讽刺意味的是，交易员对这份高度怀疑的就业报告的下意识反应是，头条新闻是捏造的。BLS 的基本原始就业数据实际上显示美国1月份失去了创纪录的250.5万个工作岗位。应用了史诗般的300万个以上的工作季节性调整以获得+517k的标题数字，这实际上是在官僚电子表格中凭空变出来的，美元和黄金都不应该对这种说法做出反应。但随着前一天短期超卖的美元指数开始反弹，以及短期超买的黄金开始回调，追势交易愈演愈烈。因此，黄金在两个交易日内暴跌4.4%，吓坏了交易员。但是，如果他们查看一个包含六个月以上持续时间的简单图表以重新获得视角，他们的即时性偏见就不会粗暴对待。黄金在技术上看起来仍然不错。 (来源:Seeking Alpha) Adam强调：“正如我在美联储日的每周时事通讯中警告的那样，上涨行情中的重大回调往往会在50日移动均线附近找到强劲支撑。当鲍威尔施压失败后，金价上行创下1951美元的最新中期高点，金价在200日均线上方上涨1.096倍。这仍然远低于1.160倍的水平，交易者需要开始担心更大的上行杀伤修正。” 但由于黄金仍处于短期超买状态，其4.4%的两个交易日暴跌使其远高于关键的50均线支撑位。上周五金价为1840美元，远低于金价的1866美元收盘价。持续上涨行情中存在回调以重新平衡市场情绪，当价格在没有任何物质中断的情况下飙升一段时间时，普遍的贪婪就会爆发。专注于近期涨幅的交易员开始预计价格会无限期地走高，因此他们纷纷涌入追涨。但过度的贪婪可能会过早地耗尽上行，过早地吸引太多交易者，从而耗尽他们的资金购买火力。因此，逆势回调自然会周期性爆发，以消除过度的贪婪并重新注入一些恐惧。这些抛售一直持续到市场情绪充分平衡以恢复购买。他们在这一基本任务中的有效性与其敏锐度成反比。更大更快的回调比更慢更浅的回调更快地杀死贪婪。因此，剧烈的回调往往会很快完成。 Adam继续解释：“为了预测当前的黄金大幅回落何时何地可能结束，我们需要一些关于投机者集体黄金期货头寸的关键数据。如果你需要跟上速度，我在1月中旬写了整篇文章深入分析了这一点。大量黄金期货卖空总是在市场意外之后迅速爆发大规模黄金抛售。期货固有的极端杠杆作用确实推动了黄金。” “本周投机者只需要为他们交易的每份100盎司黄金期货合约在账户中保留6900美元现金。以1875美元计算，它控制着价值187500美元的黄金。因此，这些交易者可以使用高达27.2倍的疯狂杠杆。因此，在这些极端情况下，部署在黄金期货中的每一美元对金价的影响是直接投资一美元的27倍，但在27.2倍的情况下，仅3.7%的黄金涨幅就消除100%的风险资本。” “所以厚颜无耻地以最大杠杆做空黄金的投机者并不多，他们的资金火力也非常有限。一旦我们看到他们的黄金期货空头与去年的交易区间相比有多高，我们就可以知道他们的抛售何时可能会耗尽。不幸的是，该数据存在问题，该数据来自CFTC的每周交易员持仓报告。” 通常在周五晚些时候发布的报告，上周的CoT到本周四中午仍未发布！CFTC表示，它没有这些数据，因为一家主要的期货清算公司遭受了勒索软件网络攻击。CFTC表示将在收到并验证后发布这些数据，但没有给出时间表。因此不幸的是，市场对黄金期货视而不见。 “但只要金价守在50日均线主要上行支撑区域附近，从技术上讲，这次抛售只是回调，无需担心。黄金强劲的年轻上涨趋势仍然完好无损，近3/4的涨幅未受影响。黄金股也是如此，由于其对黄金的巨大内在利润杠杆作用，放大了黄金的走势。领先的GDX黄金股票ETF(GDX)也随着黄金下跌而走低。” (来源:ZealLLC) 当前由于美联储极端印钞，通胀失控，黄金的基本面仍然非常乐观。根据世界黄金协会的数据，去年央行的购买量飙升至惊人的55年新高，而推动主要黄金上涨的通常的大型黄金期货购买和投资购买才刚刚开始。在最近的大幅抛售爆发之前，黄金也没有严重超买。因此，没有理由期望这种猛烈的回调会扼杀黄金的年轻上升趋势。它的技术面看起来仍然不错，最近不断增长的贪婪很快被新的群体恐惧所覆盖。具有基本观点的交易者对这些周期性的健康回调既不感到惊讶也不担心。他们实际上是热切期待的，在正在进行的主要上涨行中提供最好的买入相对低的机会。 “最重要的是，黄金刚刚经历了大幅回调，这是健康的。市场自然起起落落，进两步后退一步。强劲上涨行情中的那些逆势抛售对于重新平衡情绪、最大化其最终收益至关重要。在黄金最近一次暴跌之前，它在连续几个月没有任何重大抛售的情况下反弹后一直处于紧张和超买状态，回调到期了。“ “尽管金价因接二连三的市场意外而暴跌，但仍远高于上行的主要支撑区域。没有造成严重的技术损失，主要黄金股也是如此。因此，技术和情绪证据表明，最近的抛售是中段上行回调，而不是更大的上行修正。” “因此，交易者应该利用这个机会以相对较低的价格买入。”

小萧2023-02-13

会员

CPT Markets：美国就业报告走强令美元连二周收高！英国GDP第四季如预期限制英镑跌势

步加息，但没有人准备暗示火热的1月非农就业报告可能会促使他们重新采取更激进的货币政策立场。此外，上周四的数据显示上周美国初请失业金人数增幅超过预期，但潜在趋势仍表明劳动力市场吃紧。到下一次美联储会议前将公布两次通胀报告，且美联储已经强调决策将更加取决于数据。上周五财经事件数据方面，美国密西根大学公布2月消费者信心指数比预期上升至66.4，消费者信心上升意味着消费增长且经济走强，联储可能会提高利率。从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 1.3340，1.3390；从下行方向看，下方支撑1.3300。英镑/美元 (GBPUSD)：英镑兑美元上周五收盘小幅回落后，盘整在1.2069附近，英国GDP第四季度零增长，符合预期，这意味着英国避免陷入经济技术性衰退，风险情绪好转限制了英镑跌势。英国央行上周暗示，它接近暂停当前的加息周期。事实上，英国央行删除了必要时将强力回应的措辞。此外，行长贝利表示，通胀将在今年下半年更快地下降。英国央行还认为，经济衰退的时间比11月的黯淡预测要短浅，而11月的预测是基于能源价格的大幅上涨。现在预计英国经济在未来五个季度将收缩近1%，而不是在未来八个季度收缩2.9%。上周五财经事件数据方面，英国统计局公布12月GDP月率比预期下跌至-0.5%，反映出该国生产总额成长明显趋疲，经济发展有限，国民收入减少使得消费能力随之减弱，而第四季度生产法GDP年季率如预期在0.4%和0%。此外，英国国家统计局公布12月工业及制造业产出年月率皆高于预期，显示出市场对工业及制造业生产的各种产品需求有所上涨。在贸易帐方面，英国国家统计局也公布12月(商品)贸易帐低于预期，资金净流出显示出贸易收支为负（赤字）。从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 1.2060，1.2100；从下行方向看，下方支撑1.2020。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2023-02-13

为黄金更大跌势做准备！期金恐再大跌近20美元机构：黄金、白银、原油和铜最新技术前景分析

通胀的市场认识，其中最主要的数据是非农就业报告，其次是ADP就业数据和上周初请失业金数据。所有这些数据都未投资者描绘了一幅令他们喜忧参半的画面。黄金交易员等待周二的美国1月消费者物价指数(CPI)报告。美国通胀的下降速度已经连续几个月快过市场预期。 OANDA资深市场分析师Edward Moya说：“我想，周二的情人节，市场可能找不到爱。” 黄金方面，Kshitij咨询服务团队指出，黄金期货价格走低。短期阻力目前在1880美元/盎司。如果维持在1880美元/盎司下方，那么观点仍为看空，期金料跌至1850美元/盎司。 (黄金期货日线图来源：Kshitij) 白银方面，Kshitij咨询服务团队表示，白银期货已经跌破支撑位22美元/盎司。观点仍为看跌，短期内恐进一步跌向21美元/盎司。 (白银期货日线图来源：Kshitij) 原油方面，Kshitij咨询服务团队表示，布伦特原油期货已从86.90美元/桶的高点下跌。阻力位在87美元/桶，只要保持在该位下方，那么布油价格可能在87-82美元/桶保持一段时间。 (布伦特原油期货日线图来源：Kshitij) WTI原油期货已经从80.33美元/桶的高点回落。只要保持在阻力位80.50美元/桶下方，那么80.50-76美元/桶可能是一段时间内的交易区间。 (WTI原油期货日线图来源：Kshitij) 铜方面，Kshitij咨询服务团队表示，铜期货如预期般跌向4.00美元/磅，可能自当前水平进一步跌至3.9美元/磅。 (铜期货日线图来源：Kshitij)

晴天云2023-02-13

CPT Markets：不受科技业大裁员影响! 非农数据好到失真!

转向了薪资较低的行业了。根据最新的非农就业报告显示，美国1月份的就业增长主要源于休闲和饭店业及服务业来推动的，其中饭店和休闲业大增了12.8万个，远远高于2022年的月均增速。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2023-02-13

小心美国CPI意外上行！黄金本周展望：美联储鹰派打压金价空头准备大展拳脚

不是解除，”据高盛所指。在强劲的1月就业报告发布后的一周内，美国国债收益率大幅下跌。在前端，市场已将终端联邦基金利率推高，并适度解除部分降息定价。尽管本周的CPI报告至关重要，市场已经将美联储加息至5-5.25% 最终利率预测之上的可能性约为40%，这限制了额外重新定价的范围，除非数据足够大。然而，更大的意外上行可能导致市场将额外加息的可能性提高到75%左右。相比之下，低于预期的数字可能会导致峰值利率小幅下降10-15个基点。当前，强劲的非农就业数据改变了游戏规则。在外汇方面，市场交易数据出人意料的非常对称，因此如果CPI数据未能高于预期，宏观背景的改善可能会使美元贬值。但总的来说，SPI资产管理交易和市场策略主管Stephen Innes不禁认为：“投资者感到无可救药的困惑，因为在大流行后的环境中，情况大不相同，主要是我们的生活和经商方式，可能使许多一次性可靠的市场指标在今天可能变得不那么可靠了。” 利率和通货膨胀率均有所上升，但增长相当强劲，尤其是名义上。但在强劲的非农就业数据、对SOFR合约的6%押注，以及收益率曲线倒挂的3个月信号表明，经济衰退迫在眉睫之后，这是我们第一次将美国经济衰退的可能性调整为50:50，从35%的可能性增加，不是因为指标，而是因为我们不确定我们前进的方向。黄金空头准备大展拳脚黄金价格周一(2月13日)亚市早盘，以1865美元左右的温和涨幅开启关键的一周，交易员为关键的美国通胀数据做好准备。即使黄金盘中最迟上涨0.09%，黄金/美元空头仍然充满希望，因为最新的大量美国统计数据令人印象深刻地有利于鹰派美联储官员。同样有利于黄金空头的是美中紧张局势和美国国债收益率走强，不要忘记美元反弹。在过去的2022年见证了美元的回落之后，随着市场为1月份CPI数据做准备，强劲的美国数据的回归令黄金卖家感到不安。周五，美国密歇根大学(UoM)的2月份消费者信心指数初值升至66.4，预期为65.0，前值为64.9。此外UoM指出，未来一年的通胀预期从1月份的3.9%和12月份的4.4%反弹至本月的4.2%。 “长期通胀预期(5年)连续第三个月保持在2.9%，并且在过去19个月中有18个月保持在2.9-3.1%的狭窄范围内，”UoM表示。值得注意的是，美国关键情绪指标跃升至一年多以来的最高水平，可能对美国通胀数据产生强烈的积极影响，这反过来又可能对金价构成压力，因为信心与支出之间的趋势密切相关。由于最近的美国消费者信心指数和通胀预期与之前的就业数据相结合，美联储的鹰派可能会重申他们对政策转向“有路可走”的呼吁，即使美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)似乎有所保留晚的。里士满联储主席巴尔金(Thomas Barkin)也加入鲍威尔的联盟，在美国失业救济人数增加的支持下挑战黄金空头，但董事会中的大多数其他人都非常鹰派，可以挑战黄金/美元的反弹。值得注意的是，费城联储主席哈克周五提到：“我们希望经济保持增长，但也要控制通胀，这是首要任务，这反过来又暗示了美联储的鹰派倾向。” 近一周时间里，美国以空对空导弹击落三枚导弹，并指控中国从事间谍活动，这反过来又在世界前两大经济体之间重燃地缘政治担忧，并打压金价。美国政策制定者的乐观情绪可能会增强黄金空头的信心，包括美国总统拜登和财政部长耶伦，他们排除了经济衰退的可能性，并支持美联储鹰派人士保持对更高利率的偏好。此外，美国国债收益率曲线在10年期和2年期票息之间倒挂也损害了金价。值得注意的是，在美国关键数据公布之前，美元指数连续第二周上涨也对金价构成压力。尽管好坏参半的催化剂似乎对黄金交易商构成挑战，但本周的美国1月份CPI将至关重要，因为它将有助于消除对美联储下一步行动的疑虑。鉴于通胀数据的鹰派预期，不能排除美联储再次加息两次和金价进一步下跌的可能性。然而，CPI的意外下跌可能会引发美联储“政策转向”的新谈判，并推高黄金/美元价格。值得注意的是，美国劳工统计局周五宣布，根据更新的季节性调整因素，将12月CPI从-0.1%修正为+0.1%。黄金技术分析 FXStreet分析师Anil Panchal提到，自2022年11月以来的上升支撑线明显下行突破，现在是1875美元附近的直接阻力，加上移动平均线趋同和发散(MACD)指标的看跌信号，让黄金空头保持希望。稳定的相对强度指数(RSI)线位于14，为下行趋势增添了力量。然而，每日收盘价低于50天指数移动平均线(EMA)，目前约为1857美元，似乎是黄金卖家重新控制的必要条件。之后，1825美元可能会提供中间止损，然后将金价拖至1805美元附近的四个月水平支撑区域。值得注意的是，1800美元的整数将作为下行的额外过滤器。或者，支撑转向阻力线的上行间隙，接近1875美元，需要突破前周高点1890美元和1月的摆动低点1900美元，才能召回黄金买家。 (来源:FXStreet) 在这种情况下，不能排除金价上涨至1950美元和最新震荡高点1960美元附近的可能性。然而，进一步上行似乎困难重重，因为2022年3月下旬的1966美元附近的高点之后可能会挑战黄金/美元多头。

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小萧2023-02-13

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