在我想谈谈全球扩张。 尽管全球市场面临宏观经济阻力，我们仍继续扩大我们的全球足迹。我们注意到一些同行已经退出某些领域，但无论多么困难，我们都会加强在各个地区和市场的存在，以释放更多潜力。第二季度，我们的智能手机出货量重返欧洲第二，市场份额为21.2%。我们看到中东地区的巨大潜力，第二季度我们的智能手机出货量排名上升至第二位，市场份额为17.1%。智能手机业务的稳健增长推动 MIUI 全球月活跃用户数创历史新高。 6月份，MIUI全球MAU突破6亿，同比增长10.8%。未来我们还将在更多地区拓展数字基础设施建设，提高有效性、稳定性和可控性。整个7月，我们在总部召集了海外经理举行了一系列会议，现在疫情已经退去，这些面对面的聚会能够使我们的全球团队更加紧密地合作。我们的总部和全球核心团队一起回顾了我们过去的努力，并重申了我们未来发展的战略目标。疫情期间缺乏面对面的交流，现在情况彻底扭转。 第四个话题是国内新零售业务。今年线下业务的目标是店面整合和效率提升。第二季度，我们的线下门店月均单店GMV增长20%，锁定了我们最高的月均单店GMV。这一改进表明我们线下门店效率提升取得了初步成功。线下商户渠道稳步改善，上半年在30%左右。 展望未来，我们将深化与忠诚商家的合作伙伴关系。8月份，我们全国招商大会聚集了700多家商家，我们对线下合作感到特别乐观和乐观。我特别想谈谈ESG。除了我们业务的亮点之外，我还想分享我们在 ESG 举措方面取得的重大进展。作为具有长远眼光的市场领导者，我们非常致力于履行企业社会责任。 我们承诺到 2040 年，在现有业务运营中实现碳中和，并使用 100% 可再生能源。总之，上半年，我们重点关注平衡各业务板块的运营目标。我们注重技术、产品质量、创新和服务水平，同时保持在同行中的竞争优势。加强管理升级和精细化运营，实现资源配置更高效、效益更高。我们上半年取得的成绩并非偶然。 由于我们能力的增强，它必然会实现。多年来我们为做正确的事情所做的不懈努力已经得到回报。展望未来，我对我们不断进步的表现充满信心。我们将继续致力于从应用层到底层技术的深耕，持续品牌高端化，在全球范围内复制中国的成功，一致的费率管理以达到成本，提高效率，磨砺我们强大操作系统的优势。在过去的两三年里，我们从硬件中获益匪浅。 明天，我们将收获今天播下的种子的丰硕成果。我们确实经历了深刻的转变。所以我们经历了很多变化，我对这样的转变感到非常高兴。我感到非常自豪，也非常感谢大家的关心。 我将把财务审查交给我们的首席财务官林先生。 林世伟 谢谢你，卢先生。各位晚上好。尽管宏观经济逆风和全行业挑战挥之不去，但我们很高兴第二季度取得了良好的业绩，多项运营指标超出了我们的预期。在我们不断投资尖端技术的同时，我们还设法降低成本和费用，优化库存管理，增加现金流，提高整体效率和盈利能力。 我想进一步详细说明我们之前提到的第二季度的运营和财务业绩。2023年第二季度，我们的总收入达人民币674亿元。从分部来看，第二季度我们的智能手机收入为人民币366亿元。尽管第二季度智能手机整体市场依然疲软，但我们的全球智能手机出货量为 3,290 万部，增长 8.3%，市场份额增长 1.6 个百分点至 12.9%。连续 12 个季度巩固全球前三名。 同时，随着本季度我们稳步推进高端化战略，高端智能手机**国智能手机总销量的贡献达到20.1%。此外，我们的智能手机在中国大陆的平均售价也同比增长超过20%。物联网及生活产品收入达人民币223亿元，增长12.3%，重回两位数增长轨道。我们的物联网产品组合取得了出色的成果。第二季度，我们的智能大家电业务收入同比大幅增长70%以上。 中国大陆空调、冰箱出货量双双创历史新高，其中空调出货量同比增长超过90%，上半年电视出货量位列中国大陆第一。第二季度，我们在中国大陆的平板电脑出货量增长超过50%，平板电脑出货量排名跃升至第三位。我们的用户群持续扩大。6月，MIUI全球MAU再创历史新高，达6.06亿，同比增长10.8%。而MIUI在中国大陆的月活跃用户达到1.493亿，同比增长6.5%。 第二季度，互联网服务收入74亿元，同比增长6.8%，创季度新高。我们的广告业务受益于我们强大的国内外效果型广告和品牌广告，收入达到创纪录的51亿美元，同比增长13%。博彩收入增长7.5%至人民币10亿元，连续八个季度推动收入同比增长。正如陆总刚才提到的，上半年，通过平衡各业务板块的经营目标，我们有效增强了财务状况，成功控制了成本费用，进一步加强了库存管理。 第二季度，我们实现了稳健的财务业绩，并在整个集团内实现了强劲的盈利能力。我们的集团毛利率创下新高——智能手机业务毛利率以及物联网和生活方式产品毛利率。第二季度，我们的总毛利率为21%，同比上升4.3个百分点。从分业务来看，智能手机业务毛利率达到13.3%，创历史新高，主要得益于高端智能手机贡献扩大以及库存管理等因素。物联网和生活方式产品的毛利率上升至17.6%。 我们的互联网服务毛利率也很可观，第二季度达到74.1%，主要得益于我们广告业务的增长。第二季度，总运营费用为人民币102亿元，剔除与电动汽车和新举措相关的费用，核心业务费用将为人民币87亿元，减少近人民币11亿元。第二季度，我们的销售和营销费用减少了16%，达到人民币45亿元。管理费用11亿元，下降13.1%。我们仍然致力于投资未来，并继续加大研发支出。 第二季度研发费用为46亿元，同比增长21%。移动到底线。第二季度，调整后净利润为人民币 51 亿元，同比增长 147%，调整后净利润率为 7.6%，其中不包括智能电动汽车业务及其他相关费用人民币 14 亿元。倡议。核心业务盈利人民币66亿元，同比增长144.2%，核心业务利润率约9.8%。从去年初开始，我们就开始优化库存管理。 第二季度，我们的总库存为人民币385亿元，同比下降33.5%，创近10个季度以来的最低水平。我们的原材料库存和产成品库存均下降了30%以上。本季度，我们的自由现金流为人民币168亿元，远超去年同期水平。截至6月底，我们保持现金储备1,132亿元人民币的强劲现金状况，为我们推进各业务板块提供了充足的资源。转向企业社会责任。 我们承诺在现有业务的运营中实现碳中和，到2040年使用100%的可再生能源。另外，我会讲一下我们在公益方面的不懈努力。近日，北京、河北等省遭遇强降雨天气。北京小米基金会捐赠2500万元人民币用于紧急救援工作，用于保障受灾群众安全、提供应急物资和灾后恢复。除了对灾难性事件采取迅速行动外，我们还非常重视人才发展。 近日，我们启动了2023年度小米奖学金计划和小米青年学者计划。目前，北京小米公益基金会已与多所高校合作，鼓励科技人才，支持高校推进前沿研究和成本开发。回顾上半年，我们对整个集团健康的运营周期、强劲的财务指标和出色的团队执行力感到高兴。 展望未来，我们将继续以用户为中心，不断追求质量提升和技术创新，坚定不移地推进高端化道路。市场动态带来了机遇，基于我们坚实的盈利能力，我们处于强大的财务状况，拥有巨大的余地来规划新业务领域的更大扩张。我们将不断提高运营效率，优化资源配置，实现长期可持续发展。非常感谢。 我们为本季度准备的评论到此结束。我们现在准备好提问了。 问答环节 孟安迪 祝贺第二季度的出色表现。我想问一下关于智能手机的问题。全球销量疲软，但小米表现优于整体市场。第三季度国内和海外销售预测如何？近日，学众发布了一些公告。 对你们第三季度在中国的销量有影响吗？第三季度销售预测的长期整体竞争格局又如何？ 卢伟冰 第二季度，我们增强了我们的能力。所以我们拿出了这张非常好的成绩单。第三季度与第二季度相比，我们相信会有进一步的增强，而且我们已经可以看到一些 8 月份的数据，所以我们对第三季度的整体表现非常有信心。今天，我们听到了学忠的公告。我是这么想的。 中国市场是值得一去的市场。前几年，我们一直在打基础，我们只是想专注于能力、建设、改进我们的产品、我们的服务以及加强我们的战略方向。所以这里没有任何变化。我们的产品推出势头和周期不会受到影响。 林安德烈 我有两个问题。智能手机渠道的库存水平是多少？我看到明显的下降，现在已经正常了吗？或者到目前为止，海外情况发生了什么。需求减弱，欧洲和中东渠道的库存水平是多少？ 控制得好吗？智能手机的成本如何？我们可以看到本季度的毛利率已经达到了历史新高。因此，对于产品的整体控制来说，这是一个非常好的消息。那么下半年当其他人提高价格时会发生什么，这将如何影响您的智能手机细分市场？ 你认为你真的能达到原来的GP利润率目标吗？ 林世伟 您问了两个问题，库存和我们的成本趋势。Q2库存方面，我们整体的库存也有调整。今天我可以告诉你。所以我们自己的库存以及我们渠道中的库存。它们都处于非常健康的水平。 在各个国家，我们的销售情况都非常好。所以我们在出货方面实际上面临着一些压力。如果你看看这四款新产品，在平板电脑、智能手机上，到处都存在短缺。所以海外市场，短缺还是比较严重的。所以小米目前处于一个非常健康的水平。 有些人可能会说我们的毛利率正在提高。因此，您正在改善成本结构。过去，我认为由于我们的规模经济，我们在控制成本方面享有很大的优势。我们享受良好的规模。所以我们会不断前进，我们有很好的成本控制能力。 事实上，近年来我们的能力一直在进步。我可以给你举一个简单的例子。对于可折叠屏幕，我们是主要参与者。我们是领跑者。如果你有能力做这样的产品。 如果你看我们的摄像头模组、我们的屏幕、电机技术，这些都是很好的例子，说明我们有很好的成本控制能力。就屏幕的价格或成本而言，我们并没有看到主要的上涨趋势。到目前为止，导致上游供应商成本上升的原因是他们因市场趋势而减少了产量。但如果你看其他因素，我们并没有看到任何大幅增长对我们造成重大影响，因为我们过去已经做了很多战略备货。我们受到任何市场波动的良好保护。 第三季度，成本因素不会对我们的整体业绩产生太大影响。事情将继续看起来非常光明。我想补充几点。这不仅仅是库存水平下降的问题。渠道库存，你可以看到这个季度，从37亿元下降到33亿元。 所以这对我们的毛利率提高0.6个百分点非常有帮助。去年约为0.9个百分点。所以去年的汇率对毛利率的影响相当大，大约1个百分点。但今年以来，美元汇率企稳，因此没有受到严重影响。 关于 GP 利润我已经说了很多。去年，有一些因素。他们已经不在那儿了。因此，这对我们的毛利率没有影响。 分析师 两个问题。首先在智能手机上。我们可以看到非常好的进步，ASP得到了很大的增强。您谈到了原材料成本的下降。这是否意味着整个行业必须重新调整价格水平？ 会不会有更多的促销活动，对我们的业务、IoT造成一定的压力。我们看到中国很多球员都做得很好，但是海外球员呢？他们渠道的库存水平是多少？ 卢伟冰 那么原材料成本的下降基本上已经见底了。只能说，可能会有小幅反弹。所以我们将考虑一些主要原材料。有小幅反弹。我认为价格下跌或多或少已经触底。 今年，我们正在寻找不同的方向。所以基本上，你花的是同样水平的钱，但你购买的是功能和性能更好的智能手机。其次，您问到了物联网。我认为冰箱、空调和洗衣机的性能非常出色。但我们不要忘记我们的平板电脑。 2021年，我们重新回到市场前三的水平。尤其是14英寸的平板产品，非常受到市场的欢迎，我们的可穿戴产品也有很好的表现。我认为海外市场存在一些与库存相关的压力。我认为我们已经完成了调整工作。所以物联网库存经历了这样的调整。 所以物联网海外市场将开始表现良好。如果你看整体情况和全球范围内的反弹，是相当缓慢的，并不完全乐观。但对于2024年，我们仍然相当乐观。我想就数字说几句话。过去两个季度，由于平板电脑和大型家电的大幅增长，我们看到国内物联网在海外的扩张。 近几个月，国内物联网占比高于海外，主要是受库存水平和宏观形势的影响。所以近几个季度，随着库存的进一步清理和市场的回暖以及市场的回暖，国内物联网占比将进一步扩大，对整体的贡献将持续上升。 分析师 我有两个小问题。首先，由于互联网业务创历史新高，航运利润率恢复非常强劲。那么展望未来，什么是互联网指导？广告业务，非常强劲。那么未来的发展趋势会是怎样呢？ 卢老师讲了AI、规划。卢总，您能告诉我们更多的AI产品吗？有什么计划，还有AI智能手机，近期会推出吗？ 卢伟冰 互联网服务。与终端MAU密切相关，全球MAU不断上升。中国的月活跃用户数同时也在上升。所以对于更高端的设备来说，它们的贡献越来越大。ARPU已经超出平均水平。 所以我们特别关注这些因素。所以这是两个重要的指标。我们关心产品结构和市场结构。详细情况，Lam，您愿意回答一下吗？ 林世伟 对于人工智能来说，在应用方面，我们首先要不断推出新产品，提升性能。例如，在米家，我们有很多产品。我们必须对我们的产品进行分配安排。在内部，我们有很多人工智能应用。我们要考虑通过AI和我们的新产品推出，会有新的计划。 回到你关于互联网服务的第一个问题。有几个因素。广告。众所周知，内地广告复苏仍在缓慢。这块大蛋糕还在不断变大。 高端消费者的贡献持续增长。这有助于我们的广告 ARPU。第三，海外广告、月活跃用户增长以及我们平台上有新的广告投入。一开始，在海外，我们会服务一些APP，比如TikTok和[音频不清晰]，但随着运营能力越来越高，我们正在吸引新的APP来投资。所以你可以做数学计算。 海外ARPU呈现明显增长。所以MAU增长是海外的关键点。对于游戏，这要归功于我们运营中推出的新游戏，包括优质智能手机。我们已经展示了一些数字。游戏 ARPU 与中低相比，ARPU 可能高出 30%。 所以我们的高端客户越来越多，这对我们的游戏收入来说是个好消息。游戏平板电脑的表现也相当不错。 黄乐平 我有两个问题。首先，最近，由于地缘政治因素，你们在印度的市场份额有所下降。那么您未来海外市场的规划重点是什么？例如，您要搬到非洲吗？然后还有关于人工智能。 小米手机5G，缺乏卖点。你怎么看待这件事？您有什么考虑？您将如何推广智能手机？您将重点关注哪种类型的智能手机？ 卢伟冰 首先是关于全球化。我想今天我已经提到了除了美国市场之外，在全球范围内，我们已经按照原来的时间进入了每一个市场。每个市场，我认为发展的重点可能略有不同。但最近，你可以看到在欧洲，我认为如果你看看市场布局，我们已经做得很好了。 我们紧随三星，小米紧随其后。所以我们只要专注于高端产品，把这个细分市场做好就可以了。然后是潜在市场，中东就是其中之一。目前市场份额为 17%。我们可以将其提高到 25%。 我们有这样的机会。然后拉丁美洲是一个巨大的市场。我们的市场份额只有15%左右。所以我认为对于小米来说，每个市场20%是我们的总体目标。我们有很多机会。 您还谈到了非洲。我们分为三个部分：北非，包括摩洛哥等阿拉伯国家等。我们在这些地方一直排名第二。然后是南部非洲，沿着南部地区。然后在中间，我们谈论的是近10亿的人口。 最近在这两个国家，我们都非常努力。比如在肯尼亚，我们推出了很多新举措，所以我认为有很大的发展空间。我认为我们的越南团队也为我们提供了一些新的数据。我们现在在越南排名第二。所以我们做得很好。 因此，在世界各地，我们都有很大的进一步发展的潜力。第二季度，我们面临很大的压力，但我们肯定可以享受到非常强劲的反弹。我非常有信心。您谈到AI技术应用，它是一项技术，应该注重功能和体验。我相信我们的目标就是未来的方向。 未来的发展空间很大，加上小米结合AI应用，将会有很多好消息。在未来的发布中，您将了解更多细节。 赵蒂莫西 第二季度业绩非常好。我有两个问题。如果你看下半场。您如何跟踪核心业务的规模和盈利能力，几乎 10% 的净利润。下半年是否会考虑加大投资，推动更大的增长？ 其次，你的开支下降了两位数。那么下半年的运营或销售费用会发生什么？ 林世伟 可以说，在平衡方面，小米花了很多时间来找到正确的感觉。去年，我们团队一直在问，当事情变得艰难时，我们会选择什么？当然，我们两者都想要。但如果我们必须选择，那么管理层就必须解决此类冲突。我认为这就是经营企业的艺术。 我认为我们表现得非常好，整个管理团队也逐渐找到了正确的感觉，所以大家可以看到我们成立了一个新的管理委员会，专注于公司的大方向。我认为他们非常有效。那么有了这样的基础，我们就可以提升我们的能力。所以下半年，我相信规模和盈利能力都会增长。我非常非常有信心。 拭目以待吧。在提高效率方面，我认为我们已经走了很长的路。我们节省了超过11亿元人民币。我认为我们有很多管理溢价。我们发展很快，但管理却很滞后。 这就导致了某些地方效率低下和一些浪费。但我们已经开始看到一些管理溢价，而且仍有一些潜力尚未完全挖掘，所以我对未来非常有信心。上半年，核心费用下降了24亿美元，因为我们确实觉得在新业务或新举措方面，我们有很多投资，所以我们需要不断提高我们的利润水平和现金流，以便我们能够覆盖更多的新业务。在运营方面，我们会看每一项费用，包括不同的部门、销售、售后的费用，一切。我们会把它们全部打开，然后看看有没有优化的空间。 我们有很好的系统吗？我们还有进一步的灵活性吗？所以我们必须从某个地方开始并努力完成。只要我们能够提高全年的效率水平，那就是好消息。 分析师 好的。非常感谢您的介绍。我有一个关于库存的问题。原材料和零部件的下降，人们的预期是什么？那么下半年的出货水平又如何呢？ 第二个问题。我看一下PPT，我想关于AI的内容已经接近尾声了。第12页，你设立了这个AI专用基金。最新的投资是什么，您能进一步解释一下吗？ 卢伟冰 关于库存，我想我已经经历过了。目前，它处于相当理想的水平。对于渠道，我们有原材料和成品。我认为我们已经看到了相当积极的趋势。目前来说，因为近期销量增加，去化率非常好。 我们还对库存进行了战略准备。你还问到了小米AI。8月14日我们发布公告后，很多人申请测试。所以反馈非常强烈。在我们谈到我们的重点放在LLM之后，我们在市场上得到了非常强烈的反响。 但这只是第一步，仅仅是开始。所以在未来，你会看到越来越优秀的成绩。例如，如果我们有一个车辆项目，我想被引导回家。如果我问需要多长时间才能到达家，车辆无法回应。所以我们必须改善整体体验。 你问到最后的一些事情，实际上我们与包括学众在内的一些更广泛的公司一起设立了一个基金，投入人工智能领域，规模约为 1.5 亿美元。在人工智能方面，我们已经投资了六个实体。所以我们已经研究了不同的可能性。它们还可以为人工智能开发带来更大的能力。我们有一些自主开发的举措，可以向其他参与者开放，以便我们能够提出更好的模型，因为我们想要轻量级超过1亿的数据模型。 达到规模后我可以交给第三方。所以我们可以看看我们的投资布局，然后增强我们的AI库存。 分析师 我想问一下关于LLM的问题。阿兰谈到了专注于轻量化和国产化的计划。那么，这是否意味着——在训练方面，我们需要强大的算法相关能力和强大的计算能力。所以这意味着需要更多的人加入这个团队，超过 3000 人。难道你要把这部分交给第三方以获得更大的计算能力吗？ 而且还有很多瓶颈，尤其是国内来说，那么目前的情况如何呢？ 卢伟冰 首先，3000多人，这是我们AI投资的结果，不仅仅是LLM。他们来自不同的领域、相机等等。因此，不仅仅是 3,000 人只攻读 LLM。我们在今年年初成立了LLM团队来支持相关的发展。这是一个澄清。 其次，在计算能力方面，我们目前还可以。我们有更广泛的实体，所以在计算能力方面，我们做得很好。我想这是你的两个问题。 分析师 那我想问一下，在PPT中，您提到了机器人技术。有一些开源的战略思想。那么您能进一步解释一下策略是什么吗？你如何操作它？ 卢伟冰 机器人技术仍处于早期阶段。因此，我们将重点关注生物机器人，作为我们双管齐下的方法的一部分。从长远来看，我们将考虑商业化，但目前，我们将考虑个性化选项。我们应该结合市场所有参与者的努力。我们的开源范围，我们希望有更大的覆盖范围。 因此，就我们的合作而言，我们访问了一些公共网站。这就是目前的基本策略。 操作员 谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢您的时间。希望您继续支持。lg...
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