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比马云的“996福报”还大！传宁德时代施行896工作制加码“奋斗模式”！

6月12日，有报道称宁德时代向员工发出了“奋斗100天”的号召，即符合条件的员工从6月12日起，施行“896”的工作日，即早上8点上班，晚上9点下班，每周工作6天，共“奋斗100天”。据财联社报道，宁德时代内部员工表示确有此事，上周五部门开会口头通知此事，并表示：“之前是也要加班，但不强制到九点。”另有知情者透露，该号召是针对一定级别以上员工，并非所有员工。作为动力电池行业的龙头企业，宁德时代在2022年的全球动力电池装机量市场份额高达34.8%，稳居全球第一。公司近年来业务扩张迅速，持续加大研发投入和全球化布局。然而，此次"奋斗100天"的号召引发了外界对工作强度和员工福利的关注。据百科知识洞察，“996工作制”最早由阿里巴巴的创始人马云在2019年提出。当时，马云在一个内部会议上表示，“如果你想在阿里巴巴工作，你必须准备好每周工作6天，每天工作12小时。否则，你不需要来阿里巴巴工作。”2019年4月11日，马云在阿里巴巴内部交流中对员工谈及近期备受争议的996工作制，马云称，“中国BAT（百度、阿里、腾讯）这些公司能够996，我认为是我们这些人修来的福报”，“这个世界上，我们每一个人都希望成功，都希望美好生活，都希望被尊重，我请问大家，你不付出超越别人的努力和时间，你怎么能够实现你想要的成功。“ 马云曾言，"这个世界上从来没有996，只有奋斗者想成功"。作为宁德时代创始人曾毓群的前东家，阿里巴巴率先推行"996"工作制，如今这种工作模式正被更多企业效仿。在全球电动汽车市场迅猛发展的大背景下，宁德时代作为行业领军企业，此举无疑是为了提高生产效率，满足日益增长的电池需求。身处行业红海，竞争优势至关重要。宁德时代此举虽有"壮士断腕"之勇气，但从长远来看，或许仍需在关爱员工和提升效率间寻求平衡。马云的"996"名言曾饱受争议，被指无视人文关怀。"996"尚且如此，"896"又当如何？

金融界06-17 15:31

欧盟加征电车关税影响有限，新能源车销量维持增长，新能车ETF(159824)午后拉升涨超2%

指数(399976)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、比亚迪(002594)、汇川技术(300124)、三花智控(002050)、亿纬锂能(300014)、华友钴业(603799)、赣锋锂业(002460)、天齐锂业(002466)、格林美(002340)、宏发股份(600885)，前十大权重股合计占比59.63%。 6月12日，欧委会正式发布文件，如无法与中方达成解决方案，将于7月4日开始针对来自中国的电动汽车加征临时关税。根据文件，比亚迪、吉利汽车、上汽集团将分别加征关税17.4%、20.0%、38.1%，对参加调查但未被抽样的中国汽车制造商将征收21%的关税，未配合调查的中国电动汽车制造商将加征38.1%的关税。华西证券认为，本次关税平均调增幅度低于市场预期，且当前政策仅针对纯电动车型，短期或对市场影响有限。未来国内车企或加速欧洲本地化进程，以规避关税政策影响。近期，中汽协公布5月汽车销量，新能源车5月销量达95.5万辆/yoy+33.3%，渗透率达39.5%；电池端，5月国内动力和其他电池销量77.9GWh/yoy+40.7%/qoq+14.3%，其中动力电池装车量39.9GWh/yoy+41.2%/qoq+12.6%。华西证券表示：国内新能源汽车行业，以旧换新政策推动需求端弹性，供给端部分企业开始收缩资本开支，供需结构在边际优化，2024年产业链盈利有望逐季环比改善，估值或将修复，基本面反转尚需等待产能出清。继续优选有望贡献超额收益方向，看好液冷、固态电池、电池材料α品种、华为链、机器人等方向。新能车ETF(159824)，场外联接(A类：019090；C类：019091)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-17 13:22

多地“车路云”一体化示范项目密集立项，智能网联汽车ETF(159872)涨超2%

指数(930725)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、比亚迪(002594)、上汽集团(600104)、华域汽车(600741)、宏发股份(600885)、科大讯飞(002230)、汇川技术(300124)、大华股份(002236)、欧菲光(002456)、德赛西威(002920)，前十大权重股合计占比56.28%。消息面方面，多地“车路云”一体化示范项目正密集立项。继北京、福州、鄂尔多斯后，备案金额约170亿元的武汉“车路云”一体化重大示范项目于6月14日获有关部门批准备案。据了解，“车路云”一体化提速，或与智能网联新能源汽车“车路云”一体化重大示范项目有望列入“支持国家重大战略和重点领域安全能力建设”范围，并有望获得超长期国债专项支持有关。国联证券最新研报《车路云一体化三问三答》称，结合当前路侧建设成本以及未来规模化应用后成本下降的情况，预计2025年智能化路侧基础设施产值增量为223亿元，2030年有望达4174亿元，年均复合增长率为79.7%，成为智能网联汽车产业增速最快的板块。智能路侧终端（RSU）行业头部企业在智能交通和车联网领域具有领先地位。智能网联汽车ETF(159872)，场外联接(A类：021080；C类：021081)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-17 10:21

小米汽车不火了？官方回应6月交付将破万！新能车ETF(515700)逆市拉升涨超1%

指数(930997)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、比亚迪(002594)、汇川技术(300124)、三花智控(002050)、亿纬锂能(300014)、华友钴业(603799)、赣锋锂业(002460)、天齐锂业(002466)、格林美(002340)、宏发股份(600885)，前十大权重股合计占比56.55%。光伏ETF平安(516180)紧密跟踪中证光伏产业指数，中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本，以反映光伏产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年5月31日，中证光伏产业指数(931151)前十大权重股分别为阳光电源(300274)、隆基绿能(601012)、TCL科技(000100)、特变电工(600089)、通威股份(600438)、TCL中环(002129)、晶澳科技(002459)、天合光能(688599)、正泰电器(601877)、晶盛机电(300316)，前十大权重股合计占比58.28%。新材料ETF平安(516890)紧密跟踪中证新材料主题指数，中证新材料主题指数选取50只业务涉及先进钢铁、有色金属、化工、无机非金属等基础材料以及关键战略材料等新材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反映新材料主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年5月31日，中证新材料主题指数(H30597)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、万华化学(600309)、隆基绿能(601012)、北方华创(002371)、通威股份(600438)、三安光电(600703)、华友钴业(603799)、三环集团(300408)、宝丰能源(600989)、TCL中环(002129)，前十大权重股合计占比56.28%。相关产品：新能车ETF(515700)，场外联接(A类：012698；C类：012699) 光伏ETF平安(516180)，平安光伏指数基金(A类：012722；C类：012723)；新材料ETF平安(516890)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-17 10:12

传闻再起，突发大涨！

周净买额累计超5亿元的股票有迈瑞医疗、宁德时代、立讯精密，净买入额分别为9.75亿元、9.73亿元、9.46亿元；山西汾酒、中信银行加仓额均超7亿元。卖出方面看，本周北向资金净卖出超5亿元的个股达15只。其中，贵州茅台净卖出额为37.05亿元，交通银行减仓额为20.06亿元，五粮液、长江电力、美的集团减仓额均超15亿元。 2 资金涌入！基金公司提示风险本周纳指连续5个交易日创历史收盘新高，受此影响，A股市场上QDII产品纳指科技ETF再度大涨7.04%，尽管该产品溢价率已高达15%，但热度不减。今年以来，海外一些股市持续创新高，多只美股相关QDII基金净值持续走高。数据显示，景顺长城纳指科技ETF、国泰基金港股国企ETF、易方达基金美国50ETF、华泰柏瑞基金港股通红利ETF、华夏基金港股国企ETF、华夏基金纳斯达克ETF今年以来净值涨幅均超过20%。由于追踪相关标的指数QDII产品被资金强烈追捧，导致二级市场出现罕见的高溢价率。何为高溢价？如果现在某只基金A的单位价格是1.5元，单位基金份额净值是1.2元，那么这只基金的溢价率就是(1.5元-1.2元)/1.2元*100%=25%。意味着投资者需要花费超过基金实际价值25%的价格才能购买到这只基金在二级市场上的每份份额。截至6月14日，75只QDII ETF中有55只QDII ETF出现溢价，整体溢价率达到1.19%，其中26只产品超2%，溢价率最高的高达15.47%。近日，多家基金发布公告，提示旗下QDII基金存在溢价风险。有业内人士表示，美股科技板块迭创新高反映了全球投资者对科技产业的信心和期待，但投资者在享受科技股高收益的同时，也需要警惕市场波动和溢价风险。与此同时，欧美股市也开始严重分化，美股持续刷出历史新高，欧洲股市则出现重挫。法国CAC40ETF本周跌幅达到5%，德国30ETF本周跌幅也超过3%，排在跌幅榜前列。纳指科技ETF并非本周涨幅最大的产品，通信ETF本周涨幅约8%，成为周涨幅榜冠军。消息面上，近期苹果在WWDC开发者大会上推出了与AI相关的更新，苹果公司本周股价大涨近8%。美股市值排名前三依次是微软、苹果、英伟达，市值分别为 3.29 万亿美元、3.26 万亿美元和 3.24 万亿美元。在美股公司市值排行榜前十中，与 AI 相关的企业高达 8 家。 3 继续限制卖空！韩国又放大招为提振股市，韩国继续出大招。 6月13日，韩国宣布加大对卖空等违法行为的处罚力度，并计划延长原定于月底到期的卖空交易禁令。据媒体报道，严重的卖空行为属于金融犯罪，严重的最高可判无期徒刑。声明发布后，首尔综指盘中大涨创出2024年新高。这并非韩国第一次打击做空，去年因韩国股市狂跌不止，遂颁布了做空禁令，现在又计划严刑峻法禁止卖空，看来是准备跟外资做空资金杠到底了。然而，对于卖空的严厉限制措施，一些国际机构似乎并不买账。国际著名指数服务机构MSCI公司表示，韩国的卖空可及性出现恶化，在年度市场可进入性评估中，将韩国从“＋”调整为“－”。 MSCI进一步指出，韩国从去年11月生效的禁止一切形式卖空的禁令，对MSCI将韩国升级为发达市场造成了一定影响。在其最新报告中，MSCI表示，韩国市场虽有进展，但该机构还需要进一步观察，并与国际机构投资者一同评估。其中的卖空禁令，可能会是MSCI在评估过程中的最大变数。实际上对韩国而言，限制卖空也是迫不得已的举措。长期以来，韩国股市饱受折价困扰。虽然现金流和盈利表现较好，但许多韩国上市公司价格多年以来一直低于账面价值，估值往往远低于海外同行。最显著的表现是，作为亚洲第四大经济体，韩国股票的市盈率长期逊于全球同行，甚至连美国机构都“咆哮”韩股太难了。美国投资公司Dalton Investments全球首席投资官詹姆斯就曾表示：“我在韩国投资了20年，最不理解的，就是最不能容忍韩国股市低估值的现象。” 股市的持续折价，加上隔壁日本股市的走牛，也让韩国压力山大。为此，韩国总统尹锡悦也将提高韩国公司估值视为政府的首要任务之一，并不断出台新的政策。今年2月，韩国就推出一系列综合性政策，旨在提振股市和提升企业价值。此外，严厉打击卖空也是其中的重要举措。5月6日，韩国金融监督院发布对国际投行卖空股票最新调查结果。通告显示，共有九家国际投行在韩国股市进行了价值2112亿韩元(约合1.56亿美元)的非法做空交易。该机构相关负责人表示，将继续对相关国际机构进行深入调查，以杜绝相关违法行为。

格隆汇06-16 16:33

证券之星IPO周报：下周2只新股申购（名单）

电池热管理领域，公司于2012年起即与宁德时代开展合作研发，是宁德时代的战略供应商，产品配套供应蔚来、小鹏、理想、哪吒、零跑、吉利、长安汽车、广汽集团、长城汽车等多家车企；在储能热管理系统方面，公司已成为宁德时代、中创新航、阳光电源等国内排名前列的新能源电源设备厂商的供应商。据招股书，公司此次拟登陆创业板，发行2791.74万股，募集资金约8.29亿元，分别用于纳百川(滁州)新能源科技有限公司年产360万台套水冷板生产项目(5.79亿元)、纳百川(泰顺)新能源有限公司泰顺生产基地扩产项目(1亿元)、补充流动资金(1.5亿元)。 2.本周上市回顾本周新股市场，仅有达梦数据1只新股上市。从首日表现看，6月12日(周三)，达梦数据登录科创板，上市首日开盘价为310元/股，涨幅为256.49%，盘中最高报313.33元，涨幅达260.3%；截至收盘，达梦数据股价为240.80元/股，涨幅为176.91%。作为年内发行价第二高的新股，达梦数据打新收益颇高，若按盘中最高价计算，投资者中一签浮盈高达113185元；若按首日收盘价计算，投资者中一签浮盈高达76920元。不过，从周内表现看，达梦数据未能打破“上市即巅峰”的魔咒。周四、周五均收跌。截至周五收盘，达梦数据报价217.12元/股，相比发行价涨幅约150%，但比首日收盘涨幅收窄了约26个百分点。目前，公司总市值165亿元。二、下周IPO预览 1.下周新股申购一览下周，新股市场还是保持“低温”。根据初步安排，下周暂定有2只新股申购。(不过，由于北交所新股申购信息为提前一个交易日披露，因此，下周可申购的新股数量或会略有变化。) 据安排，爱迪特、永臻股份均于6月17日(下周一)开启申购。从主营业务看，爱迪特是国内领先的口腔修复材料及口腔数字化设备提供商。自 2007 年成立起，公司始终致力于自主研发、生产、销售具有国际竞争力的氧化锆瓷块等口腔修复材料，并依托对口腔医疗行业的深入理解和良好的客户基础，设计及销售口腔数字化设备，通过技术创新和数字化改造传统齿科，助力口腔行业的数字化转型和智能化发展。目前，公司在国内口腔医疗行业形成了较高的知名度，业务已经覆盖全国各主要省、市、自治区，收入规模不断提升；同时公司在全球口腔医疗器械领域也取得了较好的成绩，报告期内，公司产品远销欧美、日韩等120余个国家和地区。永臻股份主要从事绿色能源结构材料的研发、生产、销售及应用，经过多年的精耕细作，目前已成为国内领先的铝合金光伏结构件制造商之一。公司主营产品包括光伏边框产品、光伏建筑一体化产品(BIPV)、光伏支架结构件。截至2023年12月31日，公司与晶科能源、天合光能、隆基绿能、晶澳科技、阿特斯、通威股份等多家头部光伏组件制造商建立了合作。 2.下周上会新股一览下周，新股上会事项逐渐升温，暂定有三只新股迎来上会。其中，汉朔科技股份有限公司(简称“汉朔科技”)将于6月21日(下周五)迎来上会。资料显示，汉朔科技是一家以物联网无线通信技术为核心的高新技术企业，公司围绕零售门店数字化领域，构建了以电子价签系统、SaaS云平台服务等软硬件产品及服务为核心的业务体系。根据CINNO统计数据，2023年度公司在国内电子价签市场占有率约62%，根据公开披露数据，2021-2023年度公司电子价签收入规模亦在全球上市公司竞争对手中排名前三。据招股说明书，汉朔科技此次拟登陆创业板，发行9504万股，拟募集资金11.82亿元，分别用于门店数字化解决方案产业化项目(5.4亿元)、研发中心及信息化建设项目(2.92亿元)、补充流动资金(3.5亿元)。

证券之星06-16 13:54

南北水 | 南水大幅换仓！买入宁德时代、中际旭创、新易盛较多，北水连续21日加仓港股

5亿元、美的集团2.63亿元。净买入宁德时代12.08亿元、中际旭创8.07亿元、迈瑞医疗7.37亿元、江苏银行6.17亿元、比亚迪5.31亿元、新易盛5.27亿元、科伦药业3.83亿元、立讯精密2.12亿元。南下资金净买入港股58.07亿港元，连续21日净买入。净买入盈富基金9.33亿港元、中国移动4.7亿港元、中国银行4.1亿港元、中海油2.97亿港元、美团1.07亿港元。净卖出港交所3.7亿港元、小米3.12亿港元、哔哩哔哩1.65亿港元、腾讯1.44亿港元。据统计，南下资金已连续11日净买入中国移动，共计82.57亿港元；连续6日净买入中海油，共计24.58亿港元；连续4日净买入美团，共计10.36亿港元。南水关注个股长江电力跌2.79%，报27.9元。公司昨日股价创下历史新高28.8元。药明康德跌2.89%，报43.7元。公司称，自2024年1月以来已先后完成价值约12.88亿港币的H股回购、20亿元人民币的A股回购，并全部完成注销，无论是回购金额还是注销金额，均位列A股上市公司前列。药明康德对外表示：“《生物安全法案》目前不会进入众议院的2025国防授权法案的立法议程，其后续立法路径仍有待明确。” 宁德时代跌0.16%，报184.89元。近日，南昌润宁新能源有限公司成立，法定代表人为范一贞，注册资本800万元，该公司由时代绿色能源有限公司全资持股，后者为宁德时代全资子公司。中际旭创涨11.8%，盘中一度创历史新高140.48元。国泰君安认为，要重视英伟达，以及全行业以以太网方案组网趋势下光模块供应商与交换机等行业的投资机会。北水关注个股中国移动跌1.14%，报73.5港元。中国银行涨0.27%，报3.74港元。中信证券资产管理有限公司于6月12日以每股均价3.6902港元增持中国银行1.07亿股H股股份，价值约3.96亿港元。增持后，最新持股数目为58.9亿股股份，持仓比例由6.92%升至7.04%。港交所跌2.42%，报257.6港元。小米集团跌1.48%，报17.3港元。小米汽车发文称，截至13日，小米SU7累计交付已突破20000辆。6月小米的单月交付将突破1万辆，全年将保障交付10万辆，冲刺12万辆。小米集团公关部总经理王化回应称，目前的锁单数量每天都有稳定新增，作为一个汽车新品牌来说，目前仅有单款车型，而且目前全国交付中心数量十分有限，每周还能上交付量排行榜，交付压力当然是极大的。

格隆汇06-14 18:59

慧翰股份冲击创业板，依赖前五大客户，研发费用率低于同行

吉利汽车、长城汽车、德赛西威、电装天、宁德时代等国内自主品牌整车厂和产业链龙头企业建立了合作关系。报告期内，公司对前五大客户的销售收入占各期营业收入的比例分别为77.67%、81.53%和 80.77%，其中对上汽集团的销售收入占各期营业收入的比例在40%左右，占比较大，如果公司与主要客户之间的合作发生变化，可能会影响公司的经营业绩。报告期各期末，慧翰股份的应收账款余额分别约1.42亿元、1.78亿元、2.23亿元，呈逐年上升趋势，占各期营业收入的比例分别为33.61%、30.65%和27.43%，如果公司应收账款管理不当，可能存在坏账风险。 3 结语慧翰股份的产品主要应用于汽车领域，其业务发展受汽车行业景气度影响较大。近几年，在我国自主品牌乘用车销量增长的背景下，慧翰股份的业绩也随之增长，但公司的主营业务毛利率下滑、应收账款上升等问题也不容忽视。在汽车电子产品技术日新月异的环境下，公司还是得持续加大研发投入，来提升自身竞争力。

格隆汇06-14 12:00

新能源车渗透率加速提升，虚拟电厂概念股早盘拉升，新能车ETF(515700)、光伏ETF平安(516180)投资机遇备受关注

指数(930997)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、比亚迪(002594)、汇川技术(300124)、三花智控(002050)、亿纬锂能(300014)、华友钴业(603799)、赣锋锂业(002460)、天齐锂业(002466)、格林美(002340)、宏发股份(600885)，前十大权重股合计占比56.55%。光伏ETF平安(516180)紧密跟踪中证光伏产业指数，中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本，以反映光伏产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年5月31日，中证光伏产业指数(931151)前十大权重股分别为阳光电源(300274)、隆基绿能(601012)、TCL科技(000100)、特变电工(600089)、通威股份(600438)、TCL中环(002129)、晶澳科技(002459)、天合光能(688599)、正泰电器(601877)、晶盛机电(300316)，前十大权重股合计占比58.28%。新材料ETF平安(516890)紧密跟踪中证新材料主题指数，中证新材料主题指数选取50只业务涉及先进钢铁、有色金属、化工、无机非金属等基础材料以及关键战略材料等新材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反映新材料主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年5月31日，中证新材料主题指数(H30597)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、万华化学(600309)、隆基绿能(601012)、北方华创(002371)、通威股份(600438)、三安光电(600703)、华友钴业(603799)、三环集团(300408)、宝丰能源(600989)、TCL中环(002129)，前十大权重股合计占比56.28%。相关产品：新能车ETF(515700)，场外联接(A类：012698；C类：012699) 光伏ETF平安(516180)，平安光伏指数基金(A类：012722；C类：012723)；新材料ETF平安(516890)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-14 11:30

科技股逆市起舞，电子ETF(515260)盘中涨超2%，国防军工低调突围！港股走出独立行情

。A50核心资产大面积飘绿，贵州茅台、宁德时代、中国平安等权重股悉数收跌，龙头宽基A50ETF华宝（159596）场内价格跌0.71%，连续4日下跌。科技主线逆市活跃，科创板次新股批量涨停，半导体、消费电子、机器人、大数据产业、信创等板块联袂上扬，电子ETF（515260）、智能制造ETF（516800）、大数据产业ETF（516700）、信创ETF基金（562030）等相关热门ETF集体收涨。图片来源：Wind 从催化来看，隔夜美股大型科技股全线大涨，提振科技股情绪。投资逻辑上，苹果软硬件创新周期、半导体行业周期反转预期、国家大基金三期成立、“科特估”等多因素，均为科技股提供上行动力。此外值得一提的是，今天是科创板开板五周年的日子。港股方面，隔夜美国5月CPI数据超预期降温，叠加市场预计美联储9月大概率降息，港股三大指数应声上涨，恒指收涨0.97%。互联网板块整体上扬，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）全天红盘震荡，场内价格收涨1.11%。作为离岸市场，港股通常对美债利率变化的反应更为敏感。中金公司通过复盘1982年后美联储历次降息周期后的行情走势发现，在美联储降息周期中，港股通常跑赢A股，胜率和收益均相对较高。港股互联网ETF（513770）基金经理丰晨成指出，在港股市场整体收益率提升时，反应更加敏锐，港股互联网目前或许仍值得超配。【ETF全知道热点盘点】下面重点聊聊港股互联网、电子、国防军工几个主题板块的交易和基本面情况。一、【9月降息预期升温，港股先涨为敬！港股互联网ETF（513770）放量涨逾1% ，历次美联储降息如何影响港股？】受隔夜美国5月CPI数据超预期降温提振，港股全天活跃，三大指数集体收红，互联网板块整体上扬，心动公司豪涨近8%，东方甄选涨近6%，阿里影业、中国软件国际均涨超4%。权重龙头方面，哔哩哔哩涨超5%，美团涨超3%，小米集团、腾讯控股均涨逾2%。图片来源：Wind 重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，全天红盘震荡，场内价格收涨1.11%，成交额2.81亿元，较前一日放量超30%。图片来源：Wind 数据显示，美国5月核心CPI同比降至三年低位，尽管随后的美联储表态整体偏鹰，最新“点阵图”亦显示今年降息次数的中位数预期从3次降到了1次，但市场依旧反应热烈。市场了对年内美联储降息的预期升温，预计9月降息的概率增加，隔夜美国股债齐涨。港股作为离岸市场，通常对美债利率变化的反应更为敏感，中金公司通过复盘1982年后美联储历次降息周期后的行情走势发现，在美联储降息周期中，港股通常跑赢A股，胜率和收益均相对较高。在即将到来的降息周期，港股的相对优势或有望延续，这主要基于：估值偏低。港股前期调整时间更久、调整幅度更深，尽管上半年已积累了一定涨幅，但相对于A股，港股的估值仍具备一定优势。对流动性更敏感、且海外资金配置比例处于低位。截至4月底整体外资对中资股的配置比例从2021年初的15%降至5%，且低于被动比例1ppt。美联储降息周期叠加基本面持续改善，有望吸引更多长线外资回流。盈利较好的周期和互联网板块在港股中的占比更多。以互联网板块为例，作为港股高权重的核心资产，腾讯控股、小米集团、美团、快手等龙头已率先展现出强劲的修复动能。港股互联网ETF（513770）基金经理丰晨成表示，港股互联网板块具备股价高弹性、业绩超预期且股东高回报的特性。在港股市场整体收益率提升时，反应更加敏锐，港股互联网目前或许仍值得超配。互联网板块领衔港股回购热潮，数据显示，年初以来至6月12日，港股累计回购1016.71亿港元，腾讯控股期间累计回购403.12亿港元，占比近4成；此外，美团累计回购88.74亿港元，小米集团及快手分别累计回购25.59亿港元和17.32亿港元，均位于港股回购额TOP10。互联网企业通过股份回购提升股东回报，叠加业绩高成长性，板块投资性价比突显。布局工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等不同互联网细分赛道龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重近70%，前十大成份股权重超80%，龙头属性突出。截至5月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.5亿元，可日内T+0交易，流动性佳！二、【苹果吹响AI落地号角，“科特估”继续发酵！“消费电子+半导体”全都要！电子ETF（515260）盘中上探2.03%】隔夜纳指创新高，大型科技股普涨，苹果市值重夺美股第一宝座。受此提振，今日“果链”、半导体领衔上攻，带动科技方向涨势红火。“果链三巨头” 立讯精密（盘中涨超2.7%）、歌尔股份（盘中涨超4%）、蓝思科技（盘中涨超5%）表现活跃。值得注意的是，它们均是电子50指数成份股。聚焦电子50指数涨幅前10大成份股，深南电路、工业富联飙涨逾6%，此外，半导体行业（申万二级行业口径）个股表现亮眼！斯达半导、寒武纪-U、兆易创新、澜起科技等个股涨幅居前。图片来源：Wind 覆盖半导体芯片和苹果产业链的电子ETF（515260）早盘冲高，场内价格盘中上探2.03%，后全天逆市红盘震荡，最终收涨0.58%，斩获日线3连阳。图片来源：Wind 资金面上，电子板块长期受主力资金青睐，今日全天吸金31.59亿元，近5日吸金170.73亿元，近20日吸金423.8亿元，持续霸居31个申万一级行业榜首！其中，工业富联获主力资金加仓6.36亿元，跻身A股吸金榜第二位！图片来源：Wind 细化到申万二级行业，半导体行业和消费电子行业全天获主力资金加仓12.58亿元和11.47亿元，吸金额位居全行业第二、第三位。值得注意的是，截至6月13日，按照申万二级行业口径，电子ETF（515260）跟踪的电子50指数中，半导体行业（权重占比40.9%）和消费电子行业（权重占比20.3%）是前两大重仓行业，合计占比超60%，是一键布局半导体芯片和苹果产业链的高效率投资工具！图片来源：Wind 消费电子和半导体，哪个方向更具投资价值？成年人不做选择，两个都要！细分赛道来看： ①消费电子方面，6月“科技月”利好消息密集催化，北京时间6月11日-15日，苹果WWDC全球开发者大会正在召开，6月21日-24日，即将召开华为开发者大会。此前，国际电脑展刚刚落幕，AI PC相关热度持续发酵。中信证券指出，本次苹果全球开发大会正式吹响了苹果AI落地的号角，苹果创新大年的幕布正在拉开，坚定看多苹果软硬件创新周期，看好A股苹果产业链公司的发展机遇。 ②半导体方面，WSTS上调全球半导体市场预期至超6000亿美元，3440亿元大基金三期落地，AI科技革命的浪潮下，半导体自主可控的需求迫切，政策发力猛攻，扶持重点领域快速发展。信达证券表示，半导体产业具备较强的科创属性，是新质生产力的重要一环。当前，半导体蓝筹股处于估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至3月31日，含“芯”量50%，含“果”量32%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。三、【中船系发力，军工低调突围！1700亿船舶巨头盘中涨近4%！国防军工ETF（512810）逆市斩获四连阳！】大盘窄幅调整，国防军工板块低调突围，场内热门国防军工ETF（512810）逆市收涨，日线斩获四连阳！全天成交5736万元，换手率达11.29%，交投尤为活跃。图片来源：Wind 从成份股表现来看，新雷能、抚顺特钢、应流股份、中科星图等多股涨超3%，涨幅居前。中船系亦表现不俗，1700亿市值中国船舶早盘一度涨近4%，收涨2.81%，中船防务涨2.13%。图：国防军工ETF（512810）成份股涨幅TOP10 图片来源：Wind 中船系异动或受益行业景气度持续上行。方正证券指出，在全球制造业复苏的背景下，伴随区域冲突影响力的持续扩散，全球航运需求缺口仍将存在。伴随脱碳进程的不断加速，我们认为未来有望多船型轮动推动造船业景气度继续上行。业绩面来看，年一季度中国船舶实现归母净利润4.01亿元，同比增长821.12%；中国重工实现归母净利润1.35亿元，同比增长103.63%；中船防务实现归母净利润0.15亿元，同比增长157.65%。方正证券认为，我国船企逐步进入业绩释放期，同时考虑船企承担的国防建设任务、社会就业责任，我们认为在中国特色估值体系下，船企的估值有望随业绩释放快速修复。就国防军工其他细分板块，华泰证券最新研报给出最新研判： 1）飞机产业链：军机方面，“十四五”中期调整有望释放新型号需求，已列装的部分重点型号或将存在增订、补订货需求。同时随着生产成熟度提升和产线升级，盈利能力有望持续改善。民机方面，C919进入产能建设和交付爬坡阶段，订单需求饱满。 2）导弹产业链：作为高效费比且具备耗材属性的作战装备，导弹装备需求持续旺盛，预计“十四五”中期调整对部分型号导弹的需求有望释放，产业链核心标的中长期将保持较好成长性。 3）航天产业链：关注硬核科技重点发展方向，卫星互联网已进入正式建设周期，有望受益于低轨通信卫星网络等航天基础设施建设而保持高景气态势。 4）信息化和新材料：科技属性强，始终有新技术应用，除装备放量外还受到国产化率和渗透率提升的拉动。把握国防军工板块机遇，配置工具国防军工ETF（512810）该基金跟踪中证军工指数，成份股全面覆盖『中船系+卫星互联网+中航系+低空经济+军工信息化』等热门题材龙头股，是一键投资A股国防军工核心资产的利器。当前，中证军工指数动态市盈率为55.52倍，位于近10年20.16%分位，配置性价比尤为凸显。本文图片、数据来源于沪深交易所、华宝基金。风险提示：港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.07.22；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，A50ETF华宝及其联接基金、电子ETF、国防军工ETF、智能制造ETF（516800）、大数据产业ETF（516700）、信创ETF基金（562030）的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。港股互联网ETF的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-13 20:31

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