FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

DWV睿见｜解码全球金融新生力量：2023年对冲基金业绩快速飞跃的策略

冲基金利用一系列精心策划的投资手段，如套利交易、运用杠杆、多空对冲、事件驱动投资、市场中性布局以及流动性挖掘等，以实现收益最大化并控制风险。我们对主流策略进行归纳总结，可进一步划分为以下几类： PART/1 基本面分析投资决策基于对加密资产固有价值的深入研究，涵盖技术创新、团队实力、社区活跃度和市场地位等关键因素。通过对项目全面评估、代币经济学分析，以及社区及网络效应的考量，旨在发掘并投资于那些市场未充分估值的资产。 PART/2 市场中性策略该策略通过同时持有多空仓位，对冲市场的波动，从而减少对市场总体方向的依赖，在不同市场条件下，无论市场是上涨还是下跌，都能保持投资组合的平衡和收益。 PART/3 量化交易量化投资借助现代统计学、数学的方法，利用计算机技术，在海量历史数据中寻找能够“大概率”带来超额收益的多种策略和规律；并在此基础上，综合归纳成因子程序，最终纪律严明地按照这些策略所构建的量化模型来进行投资，力求取得稳定、可持续、高于平均的超额收益。这包括但不限于趋势跟踪的CTA策略、寻找并利用价差/资金费率的套利策略和量化中性策略等。 PART/4 事件驱动策略专注于利用加密资产领域发生的关键事件（例如网络升级、合作伙伴关系宣布、重要的监管变动）带来的市场波动机会。通过分析事件导致的市场预期和情绪变化，及时做出投资决策来把握盈利机会。 PART/5 全球宏观策略基于对宏观经济和政治动态的深刻理解来指导投资，考量包括市场情绪、监管框架和技术发展在内的多种因素，把全球宏观趋势与加密货币市场动态相结合，制定投资策略。 PART/6 复合策略结合多种投资手段构建投资组合，通过不同策略的相互补充和协同效应，旨在降低整体风险并追求更优的收益。核心思想是通过策略多样化来提高整体投资组合的表现，从而在保护资本的同时捕捉增长机会。这些策略共同构成了加密对冲基金的投资哲学，旨在为投资者提供既稳健又可观的回报。四、头部加密对冲基金列举在加密资产投资领域中，加密对冲基金已经成为一股不可忽视的力量。它们通过高度专业化的管理团队，利用先进的金融工具和策略，致力于在动态多变的加密货币市场中实现资产增值。以下是一些加密对冲基金的突出代表： - Grayscale Investments：成立于2013年的Grayscale，以其创新的投资产品而著名，如Grayscale Bitcoin Trust，致力于为投资者提供接触加密货币市场的途径，同时优化风险管理； - Pantera Capital：也是在2013年成立的Pantera Capital通过多样化的基金组合，包括Pantera Bitcoin Fund和Pantera Venture Fund，为投资者提供了广泛的加密市场投资选择； - Multicoin Capital：自2017年以来，Multicoin Capital便一直关注在多元化加密资产投资策略上，其Multicoin Capital Fund旨在捕捉加密市场的长期价值； - a16z crypto：作为知名风投公司Andreessen Horowitz旗下的子基金，a16z crypto自2018年起便开始管理包括多个系列基金在内的大量加密资产，专注于投资前沿技术与创新项目； - ParaFi Capital：同样在2018年成立的ParaFi Capital专注于DeFi（去中心化金融）领域的投资，旗下有ParaFi Fund和ParaFi DeFi Fund，体现了其在新兴金融科技上的投资布局； - Galaxy Digital：Galaxy Digital以其全球视野和专业的管理服务，管理着Galaxy Fund和Galaxy DeFi Fund，致力于探索并投资加密市场的新机遇。头部加密对冲基金列举-Dewave整理五、市场前景与展望 CoinGecko追踪数据表明加密货币的市值从2022年底的8400亿美元攀升至2023年底的17700亿美元，这一跨越式增长揭示了加密资产不断增强的吸引力和市场深度。比特币在这一期间其市场主导地位有所加强，占比由38.43%增至约47.8%。2024年1月10日，美国证券交易委员会（SEC）批准首批现货比特币交易所交易基金（ETF）的上市，进一步标志着加密货币投资正式融入主流金融市场，预示着交易活跃度与市场流动性的进一步提升。加密资产总市值与现货交易量-CoinGecko 随着加密市场的日益成熟和全球宏观经济的动态变化，加密对冲基金在投资界的角色和重要性不断提升。这些基金通过采用创新的投资策略和细致的风险管理，在挑战和机遇并存的高波动性市场中寻求超越常规的收益。展望未来，随着比特币减半、机构投资者认可度的提高、美元潜在的贬值，以及全球监管环境的逐步改善，加密对冲基金有望吸引更多的传统投资者参与，增加市场深度与流动性。因此，我们预计加密对冲基金不仅会在推动加密市场的成熟化过程中发挥核心作用，还将为追求增长与稳定性的投资者提供高效的资产配置渠道。在区块链技术和Web 3.0的持续发展带动下，加密资产已经成为资本市场的一个重要投资领域。在这一轮创新浪潮中，加密对冲基金站在了成长的前沿，与逐步完善的监管环境同步，预期将推动加密市场向更开放和成熟的方向发展。 Dewave Ventures的步伐将与这一不断演进的市场保持一致。我们将继续借助不断的创新与持续的改进，深化和精细化我们的投资策略，落实风控，为投资者交付优质的服务，并致力于资产的持续增值。（本文章仅做观点分享，不作为投资建议） Dewave Ventures 是一家成立于 2017 年的风险投资机构，专注于 WEB3 和虚拟资产领域。团队由金融和加密行业的资深专业人士组成，拥有丰富的基金管理、资产配置、对冲基金投资和投资者关系经验。我们在开曼群岛和美国均有注册实体，获得了美国财政部下属机构金融犯罪执法局颁发的一类金融牌照 MSB。 Dewave Ventures旗下Dewave Quant是一家专注于加密资产领域的研究型量化资产管理公司，服务家族办公室、基金、矿工和高净值人群等。Dewave Quant通过先进的技术、独特的Alpha组合和成熟的风险管理，在市场中取得稳健盈利。我们一直致力于合规经营，并关注各国及地区政策动向。香港作为国际金融中心，持开放和兼容的态度，并在虚拟资产方面取得了重大进展。我们期待着香港VASP牌照的全面推行，为虚拟资产行业带来新机遇。 REFERENCE [1]“Traditional hedge funds are divided while crypto natives remain confident despite last year’s market turbulence: Global Crypto Hedge Fund Report”, https://www.pwc.com/gx/en/news-room/press-releases/2023/pwc-2023-global-crypto-hedge-fund-report.html. Accessed 8 Mar. 2024. [2]“Statistics report on hedge funds”, https://www.statista.com/study/59350/hedge-funds/. Accessed 8 Mar. 2024. [3]“2024 Institutional Crypto Hedge Fund & Venture Report”, https://www.galaxy.com/insights/research/2024-institutional-crypto-hedge-fund-and-venture-report/. Accessed 8 Mar. 2024. [4]“What are cryptocurrency hedge funds, and how do they work?”, https://cointelegraph.com/explained/what-are-cryptocurrency-hedge-funds-and-how-do-they-work. Accessed 8 Mar. 2024. [5]“Statement on the Approval of Spot Bitcoin Exchange-Traded Products”, https://www.sec.gov/news/statement/gensler-statement-spot-bitcoin-011023. Accessed 8 Mar. 2024. 来源：金色财经

金色财经03-26 16:22

小心“黑天鹅”随时再飞出！日本财务大臣：不排除“出手”应对外汇波动美元/日元回吐涨幅

差为零时，仍然坚定地有利于美元。此外，套利交易也可能推动美元/日元进一步上涨。在美元/日元套利交易中，投资者以较低的利率借入日元，并买入利率较高的美元，交易者可以通过套利交易利用杠杆并赚取可观的金额。然而，如果日本央行采取更激进的利率轨迹，日元可能会大幅走强，日元大幅走强可能会抑制退出负利率对通胀的影响。日元将具有更大的购买力，抵消需求对价格的影响。干预措施的讨论以及日本央行对日元走强与通胀的看法都需要考虑。周二日本没有任何统计数据可供考虑，投资者正在等待周五的下一轮通胀数据。美国经济日历方面，周二，核心耐用品订单和消费者信心数据将吸引投资者的兴趣。周一美国数据好坏参半，核心耐用品订单增幅高于预期可能支持软着陆的预期。经济学家预计核心耐用品订单继1月份下降0.3%后将增长0.4%。市场将密切关注美国宏观经济环境。然而，美国私人消费和通胀仍然是焦点。消费者信心的上升趋势可能会刺激消费者支出和需求驱动的通胀。显着的改善可能会迫使美联储推迟降息，以影响可支配收入并抑制支出。经济学家预测3月份CB消费者信心指数将维持在106.7。其他统计数据包括房价数据，房价的意外上涨可能会引起美联储的注意。房价上涨趋势可能导致租金上涨，这是美联储的另一个焦点。除了经济数据外，投资者还必须追踪美联储的言论，偏离联邦公开市场委员会(FOMC)经济预测的观点需要考虑。短期展望上，美元/日元的近期趋势可能取决于干预措施、央行讲话和通胀数据。美国的通胀数据可能会对美元/日元产生更大影响。日本最近的工资上涨还不太可能影响通胀趋势。相比之下，富有弹性的美国经济使美联储对持续的通胀压力非常敏感。美元/日元技术分析 FXEmpire分析师Bob Mason表示，日线图上看，美元/日元远高于50日和200日均线，发出看涨价格信号。美元/日元突破151.685阻力位，将使多头在152关口运行。相反，美元/日元跌破150关口可能预示着跌向50日均线和148.529支撑位。 14天RSI为64.63，表明美元/日元在进入超买区域之前将上涨至152关口。 (来源:FXEmpire)

小萧03-26 10:58

中行广东省分行：2024年3月25日汇市观潮

实中存在的巨大利差，依旧令日元负重，在套利交易模式下，日元仍难免不成为被抛售的对象。技术图形上，短线小时图上，美元/日元或因忌惮日本央行的干预，进入小幅调整之中。而日线级别图上，目前汇价仍保持在布林带通道中轨线远上方，各项技术指标也仍处在均衡线略上方，显示美元多头暂时仍占优。如果短线调整不能将汇价压迫于150之下，则美元/日元仍有望维持上走的趋向。只有收盘跌落150之下，或才有望扭转跌势。货币：澳元/美元周五（3月22日），澳元/美元继续下跌0.6%，至0.6514。上周，在各国央行会议密集的这一周，澳元受澳洲央行决定放弃政策紧缩倾向的拖累持续回软。澳洲央行周五发布半年度金融稳定评估报告，显示即使利率上升，澳洲借款人仍能继续偿还债务，但2024年仍将是家庭预算面临挑战的一年。有机构分析认为澳洲央行进一步加息的可能性很低。而近期美国经济表现强劲且保持高利率不动，利差上的优势继续给到美元以支持，在强势表现美元面前澳元变得黯淡。日线图上，澳元/美元的连续回软已跌落至布林带通道中轨线之下，技术指标转趋下摆，显示澳元处于弱势走势之中。然而澳元/美元汇价整体上其实并未脱离此前形成的宽幅震荡区域（0.6440-0.6640之间）。预料该货币对在一定时期内仍可能保持在上述区域横盘震荡的走势。仅为个人观点，不代表所在机构观点中国银行广东省分行王刚 2024-03-25

Cherry03-25 15:38

日本加息这次真的不一样！日元陷“一片做空声中”

缩小美国和日本的收益率差距，日元仍然是套利交易的共同资助者。而在套利交易中，宏观交易者出售低收益货币以购买高收益投资国外。加拿大帝国商业银行驻多伦多全球外汇策略主管 Bipan Rai 在央行宣布这一消息后在一份报告中写道：“日本央行的转变带有鸽派语言色彩，这使得我们不太可能看到资本大规模回流，” “从中长期来看，日元仍将是套利交易的重要资助者。” 在没有明确指导的情况下，交易员现在正在猜测下一次加息可能何时到来。今年迄今为止，日元兑美元汇率是十国集团货币中表现最差的，兑美元汇率下跌近7%，并导致该集团在2023年出现亏损。

marsh 1评论03-23 11:51

日元、人民币感到痛苦！美元升势太坚挺，央行出手都徒劳无功

致它自由落体，交易员们纷纷回到流行的“套利交易”中。日本政府官员一直在口头上为日元辩护，让投资者对任何干预迹象保持警惕。日元走软也波及到人民币，周五人民币兑美元跌穿重要的心理关口7.2，并促使国有银行进场买入人民币兑美元。自美联储启动一连串加息以来，美元在过去两年的大部分时间里一直处于主导地位，分析师们在去年年底曾预计，美元的涨势将在2024年停滞。然而，到目前为止，美元的任何下跌都是短暂的。在美联储本周维持今年三次降息的预期之后，美元再次走低。然而，在不到24小时的时间里，在瑞士央行出人意料地降息和英国央行的鸽派倾向引发瑞士法郎和英镑抛售美元之后，美元又重新受到青睐。这提高对欧洲央行和英国央行6月份降息的预期，但对美联储的预期不那么高。 “似乎没有一种自动的感觉，即当美联储降息时，如果欧洲央行和十国集团的其他央行也采取同样或甚至更多的行动，那么美元就会有所松动，”荷兰国际集团亚太区研究主管Rob Carnell说。这对亚洲新兴经济体来说将意味着更大的痛苦，尤其是考虑到美元升值给这些国家的货币带来压力，并使这些国家的央行更难放松货币政策。

风起03-22 14:54

小心日元贬值跌破155！“日元先生”语出惊人：日本财务省很可能“出手”干预汇市

闻名。日本几十年来的宽松货币政策使得套利交易集中在日元上，尽管其他全球央行在过去两年收紧了政策。日本与美国以及世界其他地区之间巨大的利差导致日元疲软，因为投资者在日本以低成本借款，并以回报率较高的货币购买资产。一项最新调查显示，经济学家普遍认为日本央行将在10月前再次加息，而且由于日元疲软，加息的步伐可能会更快。对于下一步加息的时机，47名受访者中有26%的人认为央行将在10月份上调政策利率，23%的人认为将在7月份。约11%的人认为6月是合适的时机。根据预期中值，接受调查的经济学家预计，到今年年底，利率将升至0.25%。目前，利率上限为0.1%左右。约70%的人表示，他们的主要设想存在风险，即该央行可能在7月前采取行动，17%的人特别提到了6月。调查结果显示，在日本央行周二宣布17年来首次加息后，经济学家对日本央行行长植田和男及其董事会成员的立场持谨慎态度。

秉哥说市03-22 13:02

植田和男究竟说了什么？美元/日元短线突破151.85 日本通胀率释出鹰派信号

整日本央行的利率路径。尽管如此，利差和套利交易还是有利于美元。美元/日元技术分析 FXEmpire分析师Bob Mason表示，日线图上看，美元/日元徘徊在50日和200日均线上方，发出看涨价格信号。美元/日元突破151.685阻力位，将使多头冲向152关口。相反，美元/日元跌破150关口将令50日均线和148.529支撑位发挥作用。 14天RSI为65.95，表明美元/日元在进入超买区域之前将上涨至152关口。 (来源:FXEmpire)

颜辞03-22 11:04

虚拟货币涉传销什么情况是无罪？

器人”具有搬砖（即同时在不同交易所进行套利交易赚取差价）功能。根据刑事诉讼法的规定，对于达成和解协议的案件，犯罪情节轻微，公诉机关可以作出不起诉的决定。因此，在当事人被刑拘后，律师需要尽快介入案件了解案情，协助当事人及其家属与被害人达成谅解。若能够在侦查、审查起诉阶段取得被害人的谅解书，将会对案件的走向起到积极的意义。案例3：MFC MBI公司以旗下产业为支撑，以mface社交平台为核心，在MFC扶平理财平台面向全球公开限量发行六千万虚拟货币易物币。平台经营模式：MFC收益分静态投资和动态投资。静态投资有广告位AP、赠送的美金换取易物点GRC、分红点SP，收益主要来源于GRC每年定期成倍数拆分，GRC可以转换成M币以1:7的比例挂卖,也可以直接通过VISA卡在实体店消费，购买商品。动态投资分为三种奖励，第一种是广告奖，也称为直推奖，即MFC会员每推荐一个新会员，公司提取新会员注册费用的6-10%予以奖励；第二种是平衡奖，也称为对碰奖，即MFC会员账号下左右两边市场，公司赠送相应的PV,通过PV对碰，日结算奖金，大区不清零；第三种是游戏奖，也称为管理奖，即MFC会员能够享受下线对碰奖金的4%提成。涉案嫌疑人: [3] 李某某加入MFC平台，先后发展了多人成为下线，并与下线人员建立微信群，对传销团伙中的有关信息进行上传下达，在传销活动中担负协调职责，对传销组织起扩大作用。2016年底，因MFC平台兑付不能，李某某不再发展下线，并劝阻其下线继续发展下线，仅在传销平台上寻找平台会员进行相关交易，以兑现其在平台上的虚拟货币。截至案发，李某某投入资金10.57万元，交易资金量50余万元，获利25万元，直接或间接发展下线达30人以上，层级在3级以上。检察机关认为：李某某具有自首情节，全额退缴赃款；李某某在2016年底就主动停止继续发展下线，并劝阻下线继续发展下线，有悔罪表现。决定对李某某不起诉。【评析】该平台以推销MFC游戏理财，能获取高额回报为名，要求参加者购买虚拟商品以获得加入资格，并按照一定顺序组成层级，直接或间接以发展人员的数量作为计酬或返利依据，构成传销犯罪。根据刑事诉讼法规定，嫌疑人有悔罪表现的，公诉机关可以结合其他因素视情况对嫌疑人做出不起诉决定。“认罪悔罪”要有相应的依据。这也需要律师向行为人了解其在整个案件过程中的行为表现，与其他上下级人员的沟通，结合其成长经历，受教育程度，认知水平了解其对整个案件的主观认知，查证行为人认罪悔罪的相应线索。四、结语根据《刑事诉讼法》相关规定，检察院不起诉主要分为三种类型：法定不起诉，酌定不起诉，存疑（证据不足）不起诉。对于情节显著轻微、危害不大，不认为是犯罪的，为法定不起诉；对于犯罪情节轻微，依照刑法规定不需要判处刑罚或者免除刑罚的或达成和解，犯罪情节轻微，不需要判处刑罚的，为酌定不起诉；对于经二次补充侦查的案件，检察院仍然认为证据不足做出不起诉决定的，为存疑（证据不足）不起诉。法定不起诉的认定标准较为严格，公诉机关会对此比较慎重，所以一般情况下，检察院对嫌疑人以酌定或存疑不起诉两种类型做出认定的较多。而存疑不起诉要结合全案的证据以及法律规定来分析行为人是否构罪。虚拟货币类案件对于司法机关来说，属于新型案件，因此律师在辩护时会根据案件实际情况，若考虑案件整体不构成传销犯罪，则以法定不起诉为辩护方向。若案件已有相关人员被判处刑法，案件性质已被司法机关认定为传销犯罪，则要结合行为人的具体的客观行为，以酌定不起诉或存疑不起诉为辩护方向。参考文献： [1]《全球科创观察》2023 年第 22 期 " 金融科技 " 栏目 [2]湘中检一部刑不诉〔2020〕19号 [3]沪金检三部刑不诉〔2020〕11号 [4]珠检一部刑不诉〔2021〕Z46号【来源：公众号邵诗巍律师】来源：金色财经

金色财经03-21 18:01

决策分析：美联储令市场疯狂！急于降息给美元重击，今日英国央行来袭

政治头条新闻或重大新闻的缺乏导致良好的套利交易，这种交易自今年年初以来一直很受欢迎。” 布伦特原油期货在一周多一点的时间里上涨5.6%，因供应担忧上涨0.6%，至每桶86.47美元。由于对中国经济增长和需求的担忧，新加坡铁矿石期货价格今年下跌约20%，但目前正小幅反弹，澳新银行分析师说，市场可能正在触底。

云涌03-21 17:38

中行广东省分行：2024年3月21日汇市观潮

当大。交易员们似乎也一时间难以摆脱得了套利交易的诱惑。日线图上，美元/日元短线有所回落，但仍处在此前横盘的顶部150.50之上，技术指标保持上摆，暂时未显现再度反转的迹象。继续留意上方接近152的阻力，若不过，则当心美元/日元形成顶部的风险。货币：澳元/美元周三（3月20日），美联储周三决定维持利率不变，同时维持今年三次降息的预测，而且主席鲍威尔对通胀发表的讲话令人放心，这平息了投资者对利率的担忧，并提振了风险情绪。为此，隔夜纽约盘中，澳元/美元上涨0.85%，高收盘于0.6585。至于澳联储的降息预期又没有变化将取决于周四将公布的澳洲就业数据，分析师预计继连续两个月表现疲软后，2月就业人口增幅将反弹到至少4万人。如果就业数据增幅可观，那么将会令澳联储进一步延缓降息，且降息幅度也将被预期减少。在这种局面下，澳元或许能获得些支撑而回升。日线图上，澳元/美元再度回升至布林带通道中轨线之上，显示澳元抄底买盘较为踊跃，目前在0.6500附近的支撑较为坚实。上方只有穿越此前的高位阻力0.6630，或许才能看到较明显的上升轨迹。仅为个人观点，不代表所在机构观点中国银行广东省分行王刚 2024-03-21

Cherry03-21 17:14

24小时热点