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日本三连卖、中国加速买,美债两大债主为何逆行?
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,中国阶段性增持美债的行为,未必会改变
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资产配置多元化的步伐。 用黄金替代美债,成为全球诸多央行推动
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资产多元化配置的重要方式,这背后有通胀、地缘政治风险、西方国家制裁措施、全球储备货币体系多极化趋势等因素。 原文链接
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投资慧眼
08-16 14:49
东南亚私募信贷风口:中国企业出海新引擎丨HED峰会全新发言人阵容揭晓
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责管理央行在亚洲固定收益和货币市场上的
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。 首席执行官 Winfield Global Capital(联合家族办公室) Roger Zhu是一位经验丰富的投资组合经理和高级管理人员,在为超高净值个人(UHNWI)和机构管理资金方面拥有十多年的经验。2011年至2013年,他在Hong Leong Asset Management担任量化分析师。2013年至2019年,他在Pheim Asset Management)担任投资组合经理。2019年至2022年,他在一家单一家族办公室担任首席执行官。自2022年以来,他一直担任联合家族办公室Winfield Global Capital的首席执行官。Roger拥有新加坡南洋理工大学的工程学士(一级荣誉)和博士学位,并且是特许金融分析师(CFA)。 Veiverne Yuen 合伙人 Blauwpark Partners(单一家族办公室) Veiverne 是 Blauwpark Partners 的创始合伙人之一,在机构资产管理方面拥有丰富的经验,特别是在另类资产领域。他于2005年在新加坡金融管理局开始了他的金融服务和投资管理职业生涯,专注于基金管理和其他资本市场中介。2007年,Veiverne 加入了荷兰合作银行(Rabobank),负责领导亚洲和欧洲客户的并购和咨询交易。2010年,Veiverne 加入了新加坡政府投资公司(GIC),领导另类基金投资和直接投资的投资选择和尽职调查工作。他还负责确定私募股权、风险投资和基础设施投资组合的战略资产配置、投资组合构建和资本预算管理,并定期向董事会和客户汇报这些资产类别的情况。 杨伟业 (Yeo Wee Yap) 私募信贷董事总经理 狮诚控股国际 杨先生是狮诚控股国际负责私人投资的董事总经理,拥有超过30年的丰富经验,其中包括21年的私募信贷、特殊情况和私人投资经验。在狮诚控股国际,他负责私募信贷投资,并担任狮诚控股国际私募信贷基金和狮诚控股国际私人资本基金的投资委员会成员。 在加入公司之前,杨先生是富敦投资管理(Fullerton Financial Holdings的子公司)的首席执行官。他曾在大华银行(UOB)担任夹层资本主管,专注于亚太地区的私人债务机会,并担任投资委员会主席。在职业生涯早期,杨先生在摩根大通(JP Morgan)处理IPO前融资和其他形式的私人融资。他曾领导星展银行(DBS)的私募股权部门,负责大中华区和东南亚的私募股权和私人债务策略。 狮诚控股国际成立于2009年,总部设在新加坡,是淡马锡旗下专注于另类、绝对回报策略的投资管理公司。狮诚控股国际提供和管理开放式基金、隔离基金的多元资产和公开市场信贷策略,同时也管理封闭式基金的非上市投资。截至2020年6月30日,管理总资产约为79亿新元。 贝莱德 曾先生负责为贝莱德亚太区和全球私募信贷平台在东南亚开发和进行投资项目。曾先生拥有16年金融服务经验,其中超过13年专注于私募信贷投资项目的开发及构建相关融资解决方案。他曾担任Jefferies的亚洲私募信贷团队主管,负责包括新加坡、马来西亚、越南、印度尼西亚和菲律宾在内的东南亚市场。曾先生此前在瑞士信贷担任高级融资结构工作,负责东南亚和新兴市场,并完成了价值超过130亿美元的融资交易。 Oh Chin Yu 总监,东南亚私募信贷 KKR Oh Chin Yu于2020年加入KKR,现任私募信贷团队的总监,专注于东南亚地区。在加入KKR之前,Oh先生曾是V?rde Partners的董事,专注于东南亚、澳大利亚和新西兰的企业和房地产支持的投资机会,涵盖私募股权、结构化信贷和特殊情况贷款。他的职业生涯始于瑞银投资银行东南亚地区的并购和企业融资团队担任分析师。 亚洲外汇和利率策略主管 巴克莱银行 Mitul Kotecha 是巴克莱银行亚洲外汇和利率策略主管,常驻新加坡。他于2014年从东方汇理银行(Credit Agricole Corporate and Investment Bank)加入巴克莱银行,在东方汇理银行担任董事总经理,负责全球市场研究亚洲部门以及全球外汇策略。 Mitul 在伦敦、香港和新加坡拥有超过20年的经济、外汇、固定收益和股票市场分析经验。除了在东方汇理银行14年的职业生涯外,Mitul 的职业生涯还涉及包括瑞士银行(现为瑞银集团)、荷兰国际集团证券(ING Baring Securities)和渣打银行等机构。 高级顾问 另类投资标准委员会 Annie 是另类投资标准委员会(SBAI)亚太地区的高级顾问。她曾在纽约、新加坡、香港和曼谷工作,并在高盛和KKR接受培训。虽然她最初在公司金融领域接受培训并开始了她的投资银行职业生涯,但Annie 于2006年转向了投资管理,并管理了一支以亚洲为重点的跨资产类别的重大投资组合。她目前负责曼谷一家多家族办公室的投资活动。 支持机构介绍 “HED峰会2024新加坡站”得到了来自特许另类投资分析师协会(Chartered Alternative Investment Analyst Association,以下简称CAIA协会)以及另类投资标准委员会(The Standards Board for Alternative Investments,以下简称SBAI)的大力支持。 CAIA协会是一个全球性的专业组织,专注于在另类投资领域为金融行业专业人士提供教育、认证和资源。CAIA 协会当前在100多个国家共拥有13,000多名会员。协会倡导并坚持最高的职业道德标准。同时,该协会对行业问题和投资策略提供公正见解,致力于帮助投资者在投资组合决策中实现更大程度的多元化,取得更好的投资成果。 SBAI,全名为另类投资标准委员会,是一个国际性非营利性组织,2008 年成立于伦敦,旨在改进和促进另类投资领域的最佳实践。SBAI 的成员包括另类投资领域的基金管理公司、机构投资者、监管机构和其他利益相关方。该组织通过发布指导方针、研究和数据收集,以及组织行业对话和研讨会,为全球另类资产管理行业的可持续增长和发展提供了重要支持。此外,SBAI 也定期审查和更新其标准,以反映不断演变的行业最佳实践和监管要求。 峰会亮点 01 洞察未来投资趋势 深入了解家族财富传承、新兴市场股票、私人信贷、ESG投资、房地产投资和数字资产等热门话题,直接向引领这些领域的专家请教,掌握影响未来的独家见解。 02 拓展高价值人脉 与来自全球的家族办公室、机构投资者和私人银行的C级高管面对面交流,建立全球行业领袖的宝贵联系,这将成为您未来投资成功的基石。 03 解锁全新投资机会 发现前沿商机和投资路径,本次活动致力于促进合作与创新,帮助您拓展视野,推动增长。探讨并发掘财富管理的新途径,成就您的投资未来!
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FX168活动资讯
08-16 12:26
什么是人民币套利交易?与日元有何不同?
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跨国公司已经积累了超过5000亿美元的
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。 外国公司也将更多的收益从中国转移到国外,而不是在中国重新投资。 与此同时,自2022年底以来,外国对在岸人民币债券的持有量增加9200亿元人民币(约1281.2亿美元),6月达到创纪录的高点。这是交易员所说的反向人民币利差交易的证据,在这种交易中,外国投资者通过货币对冲掉期交易借出美元,借入人民币,然后购买人民币债券,从中获利。 人民币会成为下一个解除的套利交易吗? 由于日本加息导致日元套利交易大幅解除,最近人民币汇率上涨,引发了对人民币套利交易可行性的质疑。 瑞银表示,考虑到人民币与日元的相关性,离岸人民币的空头头寸已经减少。 如果中国收益率上升并且美元-人民币利差收敛,那么在岸套利交易可能会解除。 麦格理首席中国经济学家Larry Hu表示:“人民币套利交易将在中国国内需求回暖后解除。这取决于政策刺激是否足够决定性。”
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欧罗巴
08-14 15:06
【九尘点金】中东局势升级的担忧提振黄金,技术面关注区间节奏!
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势加剧和全球经济不确定性。 美元在全球
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中的比例已从本世纪初的70%以上大幅下降。目前,美元在世界各国央行和政府持有的
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中所占的份额处于历史低点。 俄罗斯攻打乌克兰引发美国的严厉制裁,将莫斯科排除在以美元为基础的全球金融体系之外,并促使新兴经济体积累不与任何特定国家挂钩的黄金。
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是各国央行在紧急情况下用来偿还外债和支付进口成本的资产。它们还为货币干预提供资金。这些
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中有很多通常是以美元计价的资产,通常是易于兑换的美国国债。 根据国际货币基金组织(IMF)的数据,截至2024年3月,全球
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余额总额为12.3499万亿美元,按货币分配计算,美元占58.9%。 这比2023年底的历史低点略微上升0.4%,但仍接近历史最低点。相比之下,美元在21世纪初的份额超过70%。 作为对俄罗斯入侵乌克兰的回应,美国、欧洲和日本试图将俄罗斯排除在美元结算网络之外,并冻结了俄罗斯央行存放在其他国家央行的
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。 瑞穗银行(Mizuho Bank)首席市场经济学家Daisuke Karakama说,这一举措导致全球各国将
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从美元转向多元化,可能会青睐日元等资产。 随着各国继续实现储备多元化,黄金的购买量一直在增加。黄金以其稀有性和不受特定国家或企业信用风险影响而闻名。 全球各国央行在2023年的黄金净购买量约为1030吨,连续第二年净购买量超过1000吨;此前2022年达到创纪录的1082吨。 根据世界黄金协会(WGC)的统计数据,2024年第二季度,全球央行黄金净购买量约为183吨,同比增长6%。 而在今年上半年,全球央行的新增黄金购买量483吨,再创纪录新高,同比增长5%。 经济学家指出,鉴于市场对美元资产信心减弱、外汇市场波动加剧、美国利率高企,以及不少央行希望分散其储备资产类别,因此投资黄金仍然非常有意义。 中国央行7月份报告称,截至6月底,其黄金储备约为2264吨,由于国际金价高企,连续两个月保持这一水平。自2022年11月以来,中国央行已连续18个月增加黄金储备,增幅为16.3%。 与此同时,巴西央行公布,截至2023年底,其黄金储备率为2.6%,较上年上升0.08个百分点。 印度的黄金储备在大幅增加。截至7月底,这一数字为576亿美元,较上年同期增长30%。新加坡、菲律宾和其他国家似乎也在增持黄金。 印度经济学家表示,购买黄金的推动力既包括政治因素也包括经济因素:“特别是美元的‘可靠性’已经‘减弱’,人们对美元资产的信心‘明显下降’。” 俄罗斯在乌克兰的战争和中东的动荡仍然看不到尽头,而另一个可能的地缘政治风险正在逼近,那就是特朗普(Donald Trump)。 如果特朗普在11月的大选中再次入主白宫,美中之间的对抗将进一步加剧。在新兴经济体中,对持有美元的焦虑可能会进一步升级。 【风险预警】 ☆ 14点,英国6月三个月ILO失业率、英国7月失业率、英国7月失业金申请人数; ☆ 16点, IEA公布月度原油市场报告; ☆ 17点,德国8月ZEW经济景气指数、欧元区8月ZEW经济景气指数; ☆ 20点30分,美国7月PPI年率、美国7月PPI月率; ☆ 次日1点15分, 2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济发表讲话。
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九尘点金
08-13 14:27
美元受到金砖国家和黄金的挑战 目前在全球储备中降至58%
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直是世界主要储备货币。今天,美元占全球
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价值的58%。欧元是第二大常用货币,但只占
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的20%。” 大西洋理事会的研究人员表示:“但近几年来,特别是自俄乌冲突以及G7随后加大金融制裁力度以来,一些国家一直在暗示,它们有意减少对美元的依赖,实现多元化。” 近年来,去美元化的步伐有所加快,研究人员指出,金砖国家的发展加速了这一趋势。 报告称:“在过去的24个月里,金砖国家成员国(巴西、俄罗斯、印度、中国和南非组成的集团,最近又加入了埃及、埃塞俄比亚、伊朗和阿联酋,沙特正在考虑加入)一直在积极推动在贸易和交易中使用本国货币。与此同时,亚洲大国一直在向其贸易伙伴扩展其替代支付系统,并寻求增加其货币的国际使用。” 他们补充说:“已将金砖国家视为对美元地位的潜在挑战,因为个别成员国表示有意更多地使用本国货币进行贸易,而且金砖国家在全球GDP中所占的份额越来越大。”“在金砖国家的货币中有一种货币与作为贸易和储备货币的美元进行竞争的潜力最大。” 他们写道,报告确定的两个关键指标突显了亚洲大国正在建设的替代性金融基础设施的实力日益增强,它们是“货币互换额度,以及跨境银行间支付系统(CIPS)的成员资格”。 研究人员发现,在2023年6月至2024年5月期间,“CIPS增加了62名直接参与者,现在包括142名直接参与者和1394名间接参与者。” 他们指出:“到目前为止,SWIFT仍占主导地位,有超过1.1万家银行联网。”“由于CIPS的直接参与者可以在不依赖SWIFT或美元的情况下清算交易,本国货币使用的传统指标可能低估了实际价值。” 虽然亚洲大国在增加CIPS的合作伙伴方面取得了长足的进步,但研究人员表示,“美元作为主要全球储备货币的地位在近期和中期是安全的。” 他们表示:“美元继续在全球
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、贸易发票和货币交易中占据主导地位。”“包括欧元在内的所有潜在竞争对手,在不久的将来挑战美元的能力都是有限的。” 虽然其他货币兑美元的汇率一直难以上涨,但大西洋理事会指出,有一种商品受到金砖国家成员国的青睐:黄金。报告称:“新兴市场推动了近期黄金购买量的激增。”“自2018年以来,尽管金价处于历史高位,但金砖国家所有成员国增持黄金的速度都快于世界其他国家。”报告作者表示:“许多发达经济体在过去几个世纪积累了大量黄金储备,并在二战结束后的20世纪保留了这些储备,以维持金本位制。最近的调查显示,发达经济体正计划增持黄金,以对冲经济冲击的风险,这将在未来几年进一步提振全球黄金需求。” 他们补充称:“新兴市场倾向于保留大部分
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,但已稳步提高黄金份额。” 在深入研究细节时,作者指出,黄金在国际储备投资组合中的份额“在2019年开始上升,并在疫情爆发后加速上升,从约10%上升到今天的近16%。各国央行目前总共持有超过3.5万吨黄金,占迄今开采黄金总量的近20%。” 新兴市场央行购买黄金的原因包括,贵金属“在面临地缘政治风险时提供了选择;提供通胀的对冲工具;被认为是一种避险资产,特别是在经济普遍低迷的时候,因为几个世纪以来它一直保值,不承担任何信用风险;它还对冲美元的价值波动。” 他们指出:“自2022年以来,央行一直在提振黄金需求。这不仅与俄乌冲突同时发生,还与全球通胀飙升、美元走强以及地缘政治不确定性加剧有关。”作者总结道:“近三分之一的央行计划在2024年增加黄金储备。”尽管欧元一度被认为是美元国际地位的竞争对手,但它仍然远远落后,而且作为一种有吸引力的储备货币它的地位正在减弱。2022年对俄罗斯的制裁向
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管理者发出了一个信号,即欧元使他们面临与美元类似的地缘政治风险。那些希望离开美元去风险的人已经转向黄金。”
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金融界
08-13 13:27
罕见破5000亿,传闻换“牛”了?
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计数据显示,截至2024年7月末,我国
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规模为32564亿美元,较6月末上升340亿美元,升幅为1.06%。同时,7月中国官方黄金储备报7280万盎司(约2264.33吨),与上月持平。 这意味着我国央行已经连续3个月暂停增持黄金储备。市场猜测央行暂停增持黄金是考虑到当前黄金价格飙升过快处于历史高位。 受访人士认为,当前黄金价格仍处于高位波动,央行可能考虑到当前金价较高,选择停止增持黄金储备,以控制成本。 华西证券表示,从历史数据看,央行购金量与黄金价格呈现负相关关系,逢低买入是我国央行购金的操作特点。 从总体数据看,全球央行黄金购买量在第二季度略有放缓,但在2024年上半年仍创下新纪录。其中今年上半年,土耳其和印度成为黄金的最大买家。 土耳其大量购买黄金时点发生在第一季度,二季度购买速度有所放缓,不过该国央行已经连续12个月购买黄金。 上半年,印度为第二大黄金买家,今年每个月份都增加了黄金储备。2017年以来,印度央行一直买入,大幅增持超260吨的黄金储备。 此外,第二季度单季度数据显示,波兰为最大黄金买家。波兰国家银行行长表示,持有黄金事关金融安全和稳定,黄金即使在全球金融系统断电的情况下也能保持其价值。 近两年以来,为了应对地缘政治紧张局势加剧和全球经济不确定性,各国央行储备黄金以分散对美元的投资。 数据显示,全球
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中美元的占比已从20年前的70%以上大幅下降。目前美元在世界各国央行和政府持有的
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中所占份额处于历史低点。 从A股市场黄金相关ETF看,截至8月9日,年内超210亿资金净流入黄金ETF。其中,华安黄金ETF“吸金”95亿,超38亿资金净流入易方达黄金ETF。 (本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议) 中信建投期货贵金属研究员认为,目前贵金属仍然处于牛市行情之中,上半年的大幅上涨已消化了较多利多因素,下半年涨势或有所放缓,逻辑基于: 一方面,美联储降息周期即将开启,但美国通胀粘性使得美联储降息进程或相对缓慢,对贵金属支撑缓慢而坚定;另一方面,“去美元化”、地缘政治风险等因素将为贵金属提供长期上行驱动力,贵金属长牛基础稳固。
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格隆汇
08-12 15:53
全球央行“爆买”黄金!上半年黄金购买创纪录 印度黄金储备激增
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势加剧和全球经济不确定性。 美元在全球
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中的比例已从本世纪初的70%以上大幅下降。目前,美元在世界各国央行和政府持有的
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中所占的份额处于历史低点。 俄罗斯攻打乌克兰引发美国的严厉制裁,将莫斯科排除在以美元为基础的全球金融体系之外,并促使新兴经济体积累不与任何特定国家挂钩的黄金。
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是各国央行在紧急情况下用来偿还外债和支付进口成本的资产。它们还为货币干预提供资金。这些
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中有很多通常是以美元计价的资产,通常是易于兑换的美国国债。 根据国际货币基金组织(IMF)的数据,截至2024年3月,全球
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余额总额为12.3499万亿美元,按货币分配计算,美元占58.9%。 这比2023年底的历史低点略微上升0.4%,但仍接近历史最低点。相比之下,美元在21世纪初的份额超过70%。 作为对俄罗斯入侵乌克兰的回应,美国、欧洲和日本试图将俄罗斯排除在美元结算网络之外,并冻结了俄罗斯央行存放在其他国家央行的
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。 瑞穗银行(Mizuho Bank)首席市场经济学家Daisuke Karakama说,这一举措导致全球各国将
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从美元转向多元化,可能会青睐日元等资产。 随着各国继续实现储备多元化,黄金的购买量一直在增加。黄金以其稀有性和不受特定国家或企业信用风险影响而闻名。 全球各国央行在2023年的黄金净购买量约为1030吨,连续第二年净购买量超过1000吨;此前2022年达到创纪录的1082吨。 根据世界黄金协会(WGC)的统计数据,2024年第二季度,全球央行黄金净购买量约为183吨,同比增长6%。 (截图来源:《日经亚洲》) 而在今年上半年,全球央行的新增黄金购买量483吨,再创纪录新高,同比增长5%。 经济学家指出,鉴于市场对美元资产信心减弱、外汇市场波动加剧、美国利率高企,以及不少央行希望分散其储备资产类别,因此投资黄金仍然非常有意义。 中国央行7月份报告称,截至6月底,其黄金储备约为2264吨,由于国际金价高企,连续两个月保持这一水平。自2022年11月以来,中国央行已连续18个月增加黄金储备,增幅为16.3%。 与此同时,巴西央行公布,截至2023年底,其黄金储备率为2.6%,较上年上升0.08个百分点。 印度的黄金储备在大幅增加。截至7月底,这一数字为576亿美元,较上年同期增长30%。新加坡、菲律宾和其他国家似乎也在增持黄金。 印度经济学家表示,购买黄金的推动力既包括政治因素也包括经济因素:“特别是美元的‘可靠性’已经‘减弱’,人们对美元资产的信心‘明显下降’。” 俄罗斯在乌克兰的战争和中东的动荡仍然看不到尽头,而另一个可能的地缘政治风险正在逼近,那就是特朗普(Donald Trump)。 如果特朗普在11月的大选中再次入主白宫,美中之间的对抗将进一步加剧。在新兴经济体中,对持有美元的焦虑可能会进一步升级。
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天马行空
08-12 08:42
东吴证券:给予山金国际买入评级
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家为代表的央行机构将长期调整其多元化的
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配置,在这一过程中,黄金的占比将获得长期提升;此外,在基于我们对美国高赤字率推升通胀中枢的判断下,在降息周期开启后,美国名义利率的下行料将带动实际利率快速跟随下行,黄金的上行周期将迎来加速上涨期。 盈利预测与投资评级:我们预计山金国际2024-2026年营业收入分别为92.98/117.63/134.71亿元,同比增速分别为14.71%/26.51%/14.52%;归母净利润分别为21.90/31.87/37.79亿元,同比增速分别为53.76%/45.54%/18.56%,对应当前PE为22/15/13倍,处于行业估值低位。考虑到公司未来产量增长路径清晰,业绩确定性加高,因此首次覆盖给予公司“买入”评级。 风险提示:全国矿山安全检查力度超预期风险;公司资产并购进度低于预期风险;美元走强带来的黄金价格走低风险;全球央行停止购金导致黄金价格走弱风险。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东北证券聂政研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为77.26%,其预测2024年度归属净利润为盈利20.09亿,根据现价换算的预测PE为23.82。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级9家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为21.61。 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成(网信算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
08-12 07:15
中东大财团,为何狂买中国资产?
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西方国家悍然冻结俄罗斯6000亿美元的
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,震惊全球。此后,中东主权基金或处于分散投资考虑,加速入华投资,并不断在一二级市场扫货资产。 截止今年一季度末,阿布扎比投资局进入前十大流通股的A股公司一共有27家,新进8家,持股市值高达112.89亿元。持股前三的龙头分别为紫金矿业、万化化学、京东方A,持股市值为24.35亿元、18.29亿元、14.14亿元。 其中,阿布扎比投资局在2021Q4杀入紫金矿业前十大股东之列,当季持股比例为0.54%,持仓市值13.68亿元。后持股有小幅波动变化,目前持股比例0.55%,持仓市值却高达24.35亿元。这是一笔很成功的投资。 除A股外,阿布扎比投资局还大幅重仓国内新能源汽车新势力。2023年7月,对蔚来战略投资52.7亿元。短短5个月之后,再度对蔚来投资157亿元。两轮下来,一共拿下蔚来20.1%股份,成为蔚来第一大股东,但实控人仍然还是李斌。 再看科威特投资局,为全球第一家国家财富主权基金,曾投资风格较为保守,但2000年后有些放飞自我,高风险资产类别都投,包括股票资产、房地产、对冲基金、私募股权等。 据Global SWF统计,2022年,科威特投资局全球股票资产占总资产的比例将近50%。在A股市场,截止今年一季度末,一共现身30家前十大流通股股东,新进11家,总持仓市值超过45亿元。 持股市值前三的龙头包括晨光股份、恒立液压、贝泰妮,均超过3亿元。然而三家龙头较2021年高峰回撤巨大,科威特投资局显然录得不小亏损。 当然,相比于阿布扎比、科威特投资局,沙特主权基金在最近几年对中国的投资要激进得多。 02 沙特资本投资网络不复杂,主要分为PIF和沙特阿美。两者之间的关系非常紧密,PIF是沙特阿美主要股东,而沙特阿美又是PIF主要资金来源,两者均属于沙特国有资本。 沙特阿美主要聚焦在石油相关产业链进行直接投资。此外,它也会通过Prosperity7进行风险投资,已投项目包括福联科技、宏景智驾等。PIF则通过资金注资、旗下子公司或区域投资、旗下投资项目风投基金投资等方式直接或间接对中国投资。 相比于其他中东海湾国家而言,沙特资本对外开放仅仅只有8年多时间。 在2015年之前,PIF投资主要都投向沙特本土基础设施,占比高达98%,而海外投资占比仅只有2%。 2016年,沙特发布“2030年愿景”,列出300个具体转型目标,誓要改变过去极度依赖石油的经济格局。之后,PIF便开始加速对外投资。 当年9月,PIF宣布向日本软银基金注资450亿美元。据传,彼时的小萨勒曼在日本东京与软银的孙正义仅交谈了45分钟就选择了投资,平均每分钟算下来10亿美元。当然,彼时的孙正义风光无限,成为全球首个千亿美元基金的掌舵人。 刚开始,软银一期基金顺风顺水,压中了中美多家科技大厂,包括英伟达、字节跳动、滴滴出行等。后来,软银基金连续踩大雷,加之国内科技企业因反垄断政策估值回撤颇大,PIF回报并不理想,与最初设定的目标相去甚远。 后来,PIF转变投资思路,从过去间接投资转为直接投资,从过去只关注互联网到现在新能源、石油石化等新兴、传统产业都有覆盖。 从2019年起,PIF相继与中国投资有限公司(中国主权基金)、阿里巴巴、深圳福田分别成立中沙产业投资基金(CSIIF)、易达资本、蓝海太库私募公司。后两者分别聚焦在“一带一路倡议”以及“沙特2030年愿景”相关重大项目上、中国科技企业投资,并推进相关项目落地沙特。 截止今年7月,PIF在中国市场投资额已经高达220亿美元,约合1600亿元人民币,聚焦在汽车、医疗保健、信息技术等新兴领域。 此外,沙特阿美在中国投资石化产业更为凶狠。2023年,出资246亿元人民币拿下荣盛石化10%的股权。同年,沙特联合其余三大石化巨头计划收购盛虹石化、恒力石化、裕龙石化10%的股权。多轮投资下来,沙特阿美在2023年成为对华投资最多的外企之一。 另据英国《经济学人》6月报道称,未来10年,中国石化产业可能会再吸收1000亿美元的沙特投资。目前,沙特阿美每天大约可以将200万桶原油转化为石化产品。沙特阿美CEO纳赛尔在中国表示,他们的最终目标是每天可以转换约400万桶。 03 包括沙特在内的中东主权投资者为什么对中国市场越来越感兴趣,并加速入华投资? 这其实是中东与中国的一场双向奔赴。 最近几年,中美之间、中欧之间的贸易摩擦加剧。基于地缘政治等多方面考虑,越来越多欧美外资企业实施“中国+1”经营策略,试图降低对于中国产业链依赖。在此大市下,欧美国家对华投资增速大为放缓。 这样一来,中国也有更多余量空间容纳中东投资者,来完成外资拼图。其实上,从2023年开始,其实有越来越多的中国企业带队前往中东寻求募资。 对于中东国家而言,他们也有自己的深层次考虑。 一方面,资产放在一个篮子里面风险太高。过去中东主权基金几乎都重仓押注欧美市场,但俄乌冲突爆发后,一些列金融制裁令中东国家大为震撼,驱动着一部分资产分散布局,包括新兴市场国家央行不断增持黄金是一个道理。 另一方面,中国在新能源汽车、光伏、电子商务、人工智能等很多新兴行业实现了崛起,让中东这些国家看到了拓展新经济领域的可能,为国家经济结构转型提供了良好样本。 其实,这些年中东主权基金出手,除了看重长期价值与回报外,还特别注重将新兴业务引入到本国,带动当地产业转型与升级。比如,今年5月,联想集团获得PIF旗下新公司Alat的144亿元战略投资,但需要联想将在沙特设立地区总部,布置相关生产设施。 当然,不仅仅是中东土豪组团在中国“买买买”,中国对中东地区的投资也在不断加深。一级市场中,2023年以来,不止一家知名VC将办公司开到了中东,目的很明确,推动国内与中东企业的合作落地。在金融市场领域,今年6月首批2只境内投资沙特ETF获批,一经上市获得了国内投资者疯狂追逐。当然,更多的是中国企业在中东进行实体项目的布局与投资。 这场双向奔赴,还在热烈上演。(全文完)
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格隆汇
08-09 20:31
昨夜比特币大涨 或因这个国家的这个举措
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价值3500亿美元(2760亿英镑)的
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被冻结,约占俄罗斯
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总额的一半。 欧盟表示,俄罗斯银行约70%的资产也被冻结,其中一些银行还被排除在Swift国际资金清算系统之外,后者为金融机构提供安全高效的通讯服务。 根据国际货币基金组织的数据,2022年,俄罗斯GDP增长率-2.1%。2023年,俄罗斯GDP增长率3.6%。而2021年,即俄乌战争开始之前,俄罗斯GDP是4.7%。 可见,在中心化的国际金融体系中,西方的制裁手段确实让俄罗斯遭遇经济寒冬。面对多轮经济制裁,俄罗斯最终选择拥抱加密货币。 2022年,普京认为俄罗斯在加密货币挖矿方面存在一些优势,应该对加密货币挖矿征税和监管,支持将采矿限制在电力过剩地区,如 Irkutsk、Krasnoyarsk 和 Karelia。 2022年2月13日,俄罗斯修订了“关于数字货币”法案,对非合格投资者购买加密货币进行了限制,规定购买前需通过考试,合格者每年最多可购买价值7,000美元的加密货币,不合格者限购600美元。 法案还定义数字货币为财产,为加密货币支付提供法律依据。 2023年4月20日,俄罗斯监管机构负责人Elvira Naiullina表示,俄央行正在制定一项法案,该法案将引入一种“实验性法律制度”,允许加密货币专门用于进出口交易。作为监管的一部分,将为矿工引入新的税法。 央行的计划包括建立专门的组织,负责加密货币开采和处理跨境贸易协议的支付。 2023年11月,俄罗斯开发出一种帮助加密矿工逃避制裁的工具,该工具将帮助俄罗斯企业进行跨境支付。俄罗斯国家杜马信息政策、信息技术和通信委员会成员特卡乔夫(Anton Tkachev)表示,该国工业和贸易部已经成功开发“一种用于进行工业采矿活动的工具”。他声称,加密货币可以帮助俄罗斯公司在海外交易时逃避西方制裁。 俄罗斯央行最近建议企业使用加密货币和数字资产来减轻乌克兰冲突后西方制裁的影响。俄罗斯央行行长纳比乌琳娜承认,支付问题对俄罗斯经济至关重要,并强调了新金融技术在创造前所未有的解决方案方面的作用。 由于针对俄罗斯主要金融机构的制裁,俄罗斯与多国的贸易关系面临困难。纳比乌琳娜表示:“新金融技术为以前不存在的计划创造了机会。这就是为什么我们放宽了对在国际支付中使用加密货币的立场,允许在此类支付中使用数字资产。” 美国对俄罗斯通过加密货币逃避制裁的回应 一方面,俄罗斯找到了通过加密货币逃避西方制裁的捷径。另一方面,美国也将开始担忧俄罗斯通过加密手段逃避制裁的举动。 2024年7月,国会议员布拉德·谢尔曼(D-CA)就俄罗斯使用加密货币和稳定币逃避西方制裁一事向耶伦进行了质询。“俄罗斯央行敦促使用加密货币来逃避西方制裁。稳定币没有什么特别的优势,因为它稳定,你不能通过持有它来赚钱,而且它通常不支付利息——当然不是你在货币市场基金上获得的利息。它的唯一优势是逃避我们的制裁和其他法律,包括税法,我希望在对俄罗斯实施制裁时,你们不会通过促进稳定币来促进这一点。” 耶伦回答:我们非常关注加密货币和稳定币的使用。我们认为俄罗斯的所作所为并不是什么大事,但随着我们的制裁越来越严厉,这成为一个令人担忧的问题。 总结 俄罗斯通过挖矿新规是为突破西方经济封锁而迈出的重要一步。诚然,西方的制裁对俄经济造成严重影响,但俄罗斯选择了拥抱去中心化的世界,在这个新兴金融的大门里,比特币背后的平等、自由的精神或将为俄罗斯经济带来重生的希望。加密世界也将因“北极熊”的参与而更具现实意义,展示加密朋克世界的迷人吸引力。 资料来源:金色财经、塔斯社、CoinGecko、CoinTelegraph、BBC、FX168 来源:金色财经
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金色财经
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