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3大关键因素撑高金价！机构观点：全球央行储备“从外汇转向黄金” 鹰鸽大战最终赢家出炉

“战争经济心态”可能会阻止中央银行持有外汇储备，而他们可能会转向黄金； 2. 其次，政府可能会增加能源转型等雄心勃勃的项目的赤字支出。较高的债务会降低纸币的价值，并使黄金作为一种保值手段更具吸引力； 3. 2023年潜在的全球经济衰退可能会促使央行重新打开流动性龙头，降低利率并降低持有黄金的机会成本。

小萧2023-01-26

2022年10800名中国富人移民！今年移民咨询激增逾200% 大规模资本外流恐重创人民币

年有数百万人外出旅游，可能仍会给中国的外汇储备带来数百亿美元的下行压力。” 他估计，今年的旅游外流可能达到1000亿至2000亿美元，这是过去三年由于新冠疫情限制而没有出现的情况。他表示，资金外流应该会对人民币造成“一定的贬值压力”，但央行仍可进行干预，使人民币保持在高估水平。中国家庭在移民方面仍然面临挑战。荷兰国际集团大中华区首席经济学家Iris Pang表示，欧洲和美国等热门目的地的经济疲软可能会影响一些中国人在这些地区找工作的能力。从葡萄牙到马耳他，各地的移民政策也在收紧。一位私人银行家表示，富人告诉他，随着政府对资金转移的限制，去年年底，将资金转移到海外的成本已从疫情前几年的每1美元1美分上升至12美分。这并没有阻止那些想要离开的人。新西兰移民咨询公司Express Immigration的首席顾问Peter Luo表示，来自中国客户的申请不断涌入，其中大多数来自商界。他说:“值得注意的是，他们非常迫切，要求尽可能立即批准申请。”

夏洛特2023-01-26

一个超级重磅席卷市场！黄金多头逼近1950 美欧央行前景分歧突破这关键阻力“将挑战冲破2000关口”

西方对俄罗斯的制裁冻结了俄罗斯的大部分外汇储备。因此，对于那些必须与俄罗斯保持贸易关系的国家，例如土耳其，这种闪亮的商品提供了一种替代交换的选择。黄金技术分析 FXStreet分析师Anil Panchal提到，黄金价格证明前一天向上突破两周前的上升阻力线刷新多日高点是合理的。金属在10日移动平均线(DMA)上方的持续交易，以及来自移动平均线趋同和发散(MACD)指标的看涨信号，可能会增加看涨倾向。然而应该指出的是，位于14的相对强度指数(RSI)线的超买状况似乎对黄金多头构成挑战。在同一条线上可能是2022年3月的峰值和2022年12月13日以来的向上倾斜趋势线的交汇点，接近1967美元。 (来源:FXStreet) 如果黄金买家突破1967美元的关口，则不能排除金价上涨至2022年4月高点1999美元附近的可能性。或者，接近1943美元的直接阻力转支撑线限制了金价在10日均线1927美元之前的近期下行空间。之后1900美元的整数位将位于前一周低点1896美元附近，成为黄金买家的最后一道防线。总体而言，黄金仍然看涨，但上行空间似乎有限。 IG Bank SA分析指出，无论是从周线图还是日线图来看，金价都表现出了进入新的一年的强劲势头。从周图来看，价格已连续六周攀升并突破所有主要移动平均线。 (来源:IG) 短期内，价格可能会稍作喘息，因为周线和日线RSI均已达到超买区域。然而，如果价格保持在上升轨道，中期情绪应该保持有效。在这种情况下，如果价格回落至1920美元附近的即将到来的支撑位，则买入机会可能浮出水面。另一方面，下一个挑战在1960美元附近。 (来源:IG)

会员

小萧2023-01-26

西方国家判俄罗斯“全责”！欧盟呼吁：将冻结俄3000亿美元的资产用于乌克兰重建！

斯中央银行存放在海外账户中的数千亿美元外汇储备。莫斯科随后表示，中央银行的制裁已冻结其外汇储备中的约3000亿美元。来自欧盟及其机构的官员，包括其最高外交官何塞普博雷尔，随后提出了扣押这些资产用于重建乌克兰遭到破坏的基础设施的想法。去年9月，乌克兰、布鲁塞尔和世界银行估计乌克兰重建和恢复的成本略低于3500亿欧元。自那时以来，由于俄罗斯每周的导弹和无人机袭击破坏了关键的民用基础设施，例如发电站和房屋，因此可能需要的金额只会增加。欧盟环境专员辛克维休（Virginijus Sinkevičius）上周三在达沃斯会议间隙对英国《金融时报》表示：“每天都有越来越多的乌克兰基础设施遭到破坏。我们将率先……重建乌克兰，而重建乌克兰的代价每天都在增加，那些关于我们将无法使用冻结资产等的猜测真的让我感到害怕，因为我认为俄罗斯必须负起全部责任，必须为乌克兰的重建提供资金的“国家”是俄罗斯。” 去年年底，欧盟委员会提出了将俄罗斯国家冻结的资产转移到一个基金中的想法，在那里可以积极管理这些资产以产生利润，以帮助支付重建乌克兰的费用。布鲁塞尔表示，根据该计划，相关资产不会被永久没收，但如果签署和平协议，这些资产将归还给俄罗斯政府。尽管一些成员国对资产没收与法治的兼容性深表怀疑，并警告说任何行动都需要在盟友之间仔细协调，但米歇尔呼吁在该地区采取行动。一些官员认为，这可能会开创一个危险的先例，通过对外汇储备的安全资产地位提出质疑来煽动金融稳定风险。它还可能需要在涉及冻结资产的司法管辖区（包括美国）制定新的立法。辛克维休说：“当然，它必须是合法的，这是获得成员国和国际社会批准的唯一途径。我不认为必须只有欧盟，其余的G7国家至少应该加入我们的行列。” 在就国有资产进行谈判的同时，委员会还试图更容易地没收受到制裁的俄罗斯寡头的资产。其中一个关键是确保逃避制裁在整个欧盟都是犯罪行为，从而更容易没收相关资产。

Peng2023-01-23

中国人民银行党委书记郭树清到国家外汇管理局中央外汇业务中心调研慰问

英和李红燕参加活动。　　郭树清听取了外汇储备经营管理情况的汇报，并与大家亲切交流。郭树清高度肯定外汇储备经营管理取得的成绩。他指出，多年来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，中央外汇业务中心坚决贯彻党中央、国务院决策部署，按照人民银行党委、外汇局党组的要求，不忘初心、牢记使命，与时俱进、开拓创新，不断完善中国特色外汇储备经营管理，有效应对国际政治、经济、金融周期波动和新冠疫情等严峻考验，实现了外汇储备资产安全、流动和保值增值。　　郭树清强调，2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，中央外汇业务中心要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面落实党的二十大和中央经济工作会议提出的要求，忠于党、忠于国家、忠于人民，大力弘扬外汇储备谦虚审慎、追求卓越的优良传统，统筹发展和安全，朝着建成中国特色、国际一流资产管理机构不懈奋斗，更好服务加快构建新发展格局，为维护国家经济金融安全作出新的更大贡献。（完）

金融界2023-01-20

仅仅9个月！3大市场崩溃、1家交易所倒闭策略师：美元黄金将互换剧本

自从西方制裁冻结了俄罗斯5000亿美元外汇储备的一半以上以来，俄罗斯在外汇储备和贸易方面越来越不愿意依赖美元。”“许多国家无法保证美国不会使用美元来报复未来一些比轰炸邻国更恶劣的违规行为。随着世界新秩序的发展，对美国国债的需求可能会减少，而美国国债可以维持其赤字驱动的生活方式。” VanEck预计，随着美元走软，持续的通胀威胁将使黄金成为一种有吸引力的保值工具。分析人士说，美联储不太可能已经控制住通胀。他们指出，政府不断增长的债务已经达到31.3万亿美元的国债，相当于GDP的124%，正在成为一项重大支出。 Foster和Casanova补充称，他们预计即便面临衰退，大宗商品需求依然强劲，将支撑通胀上升。 “能源市场肯定会出现更多波动，而对绿色技术的追捧将给许多大宗商品带来价格上涨压力。一旦美联储停止紧缩，我们将关注下一波通胀浪潮。美联储可能会发现，第二波刺激更难以应对，甚至根本无法应对。” 尽管黄金在2023年有很大潜力，但VanEck表示，金价上涨的关键仍然在于投资者需求的复苏。 “从4月到11月，全球黄金ETF经历了大量资金外流。资金外流现在已经停止，虽然可能需要更强的催化剂来推动资金流入，但至少抛售压力已经减弱，”分析师们表示。“也许2023年人们会重新关注黄金。”

市场焦点2023-01-20

2022年我国黄金产量372.048吨，同比增长13.09%，黄金消费量1001.74吨，同比下降10.63%

格更为坚挺。　　2022年，全球央行外汇储备多元化成大趋势，继续维持对黄金的净买入。中国人民银行于11月、12月连续增持黄金，合计增储62.21吨，截至2022年底，我国黄金储备达到2010.53吨。

金融界2023-01-19

【预见2023】仲量联行庞溟：外资“真金白银”加码中国资产，预计二季度房地产销售将较明显回暖

币汇率稳中有升，跨境资本流入持续增长，外汇储备规模保持总体稳定，外资“真金白银”加码买进中国资产，这些都说明了国际金融市场和全球投资者对我国经济发展基本面长期向好和政策面质效齐升充满信心。　　预计2023年上半年尤其是二季度房地产市场销售将出现较为明显的回暖势头，“销售-拿地-新开工”链条将更为畅通，销售端、融资端、投资端数据将逐步呈现企稳反弹态势。　　国际投资者将更加重视中国的结构性投资机会，将继续深化资产组合中物流仓储、长租公寓、生命科学等物业布局。　　中国依然是全球经济增长的压舱石和主引擎　　金融界：请您展望一下2023年中国经济？预计2023年经济有哪些核心增长点？　　庞溟：预计2023年中国经济各项主要指标将出现较为明显的、全面的、积极的改善，全年经济增长大概率可以超过百分之五，经济总量将再上新台阶，宏观政策效能与发展质量将稳步提升，全方位的、多层次的、高水平的制度型开放格局、开放型经济新体制和国内国际双循环相互促进的新发展格局将不断完善。　　近期的经济数据显示，世界其他主要经济体复苏趋缓，货币政策和财政政策进一步紧缩，全球贸易下滑、全球经济步入衰退的概率在提升。相比之下，中国的经济持续恢复向好的态势不变、长期发展的积极因素不变，宏观调控力度、政策效能与发展质量稳步提升，工业产出提振、消费企稳、投资发力等诸多方面的动能将得到充分反映，为世界经济企稳复苏提供强大支持，为各国提供更广阔的市场机会。　　可以说，中国依然是全球经济增长的压舱石和主引擎，依然能为世界经济企稳复苏提供强大支持，依然能为海内外投资者提供持续的、稳健的、安全的、长期的投资机会和丰富的、多元化的资产类别。　　目前的投资项目储备显示，2023年各地区稳投资发力早、力度大、领域新，产业转型、创新驱动等领域项目成为多地重点，预计2023年产业转型、创新驱动发展、基础设施、社会民生等领域的投资将继续保持快速增长势头。与此同时，伴随着促进房地产行业良性循环和健康发展的政策措施则不断加码和优化，预计房地产开发投资、商品房销售、房企到位资金等相关指标将逐步改善，房地产行业将重新成为稳投资、稳增长的正向贡献项。　　受到稳需求促消费政策落地生效、居民收入与超额储蓄支持、劳动力市场和房地产市场企稳等正面因素助力，预计线下消费场景复苏、消费意愿提升、消费信心改善将带来消费需求较为强劲的释放，2023年消费增速有望逐步恢复到8％左右，修复至接近疫情前水平。在针对住房改善、新能源汽车、养老服务等消费的政策支持下，特别是在重点恢复和提升大宗消费的政策带动下，预计2022年全年全国居民人均消费支出扣除价格因素实际下降0.2％的趋势将得到有效扭转。　　七大因素推升今年通胀水平，但不会成为政策主要限制因素　　金融界：考虑到当前海外通胀仍将高位运行，容易通过生产、流通等多个环节向我国传导，尚需要高度关注通胀反弹的潜在可能性。您如何看待今年的通胀预期？　　展望2023年全年，在需求端带动下，未来我国通胀水平回升的可能性较大，CPI增长中枢相比2022年将有所抬升。这主要出于七个原因：　　第一、从全球角度看，高通胀压力仍在不断的蔓延和传导中，我国在一段时间内仍面临来自全球大宗商品价格、能源价格、粮食价格抬升带来的输入性通胀压力；　　第二、从行业角度看，我国的局部通胀压力更有可能集中在能源行业及相关采掘业、食品加工及养殖业等产业，中下游行业成本压力有可能加大；　　第三、从突发、偶发因素看，地缘政治的不确定性、极端天气等因素叠加，有可能给能源、粮食和食品的生产和供给带来扰动；　　第四、从货币角度来看，我国货币供给增长较快，广义货币增速在过去一段时间内处于相对高位，货币供应量对物价影响将滞后显现；　　第五、从需求角度看，伴随着宏观经济企稳复苏、供求关系基本恢复稳定、内需逐步回暖走强，会带来消费动能快速释放、商品和服务需求价格走高、物价中枢特别是核心CPI中枢整体有望修复抬升；　　第六、从工资角度看，伴随着疫情防控进入新阶段，劳动力市场复苏步伐将大大加快，餐饮、娱乐等劳动密集型服务产业的劳动力需求将明显增加，失业率价格将明显改善，并助力工资水平平稳回升。　　第七、从长期趋势看，经济全球化遭遇逆风和中国人口老龄化、低碳转型等中长期挑战也不容忽视。　　但是我们认为，通胀并不构成今年宏观经济的重要主线和调控政策的主要限制因素，通胀短期内可控，其增长趋势和整体形势预计仍较为温和。　　由于亚洲国家在全球经济分工中的角色定位主要是生产国而非消费国，其居民心态相对稳健、谨慎、保守，主要亚洲国家的疫后恢复过程并未明显伴随着高通胀的特征。近年来我国居民收入增速偏低，且对未来收入预期也仍偏弱，因此消费修复的弹性大概率也不会很强。　　在防疫政策优化后，消费场景、意愿、能力相对生产复苏而言仍较受限，特别是聚集性、流动性、接触式消费的复苏会相对滞后，且地产链条相关消费和需求在地产企稳复苏态势尚未稳固的背景下，难以拉动通胀中枢迅速上行。此外，CPI的涨幅也会受到外部通胀压力减轻、食品价格总体保持温和、翘尾因素相对较低等原因限制。　　可以说，2023年全年通胀形势应依然温和、可控，出现持续的、快速的通胀升温的概率并不高。在经济逐步回归到相对正常的供需平衡和合理的潜在增长区间、货币政策仍以巩固经济恢复基础和回稳向上势头为主要任务的背景下，不必过度强调未超过政策目标的通胀对货币政策的压制作用。　　预计2023年全年平均CPI为2.5％，考虑到就业、收入、预期和消费需求的修复步伐，上半年CPI有望保持在2％左右，下半年CPI将升至3％左右的水平，个别月份的CPI在基数效应和经济加速复苏的主要拉动下有可能突破5％。预计2023年全球主要能源和金属的价格水平将同比下行10％左右，叠加国内社会有效需求逐步回暖走强，有助于PPI平均涨幅维持在0.5％左右的较低水平。　　预计货币政策将与财政、产业、科技、社会政策协调配合　　金融界：中央经济工作会议指出，积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要精准有力。您认为如何做到加力提效及精准有力？　　庞溟：预计下一阶段的经济工作将针对社会有效需求偏弱的矛盾，以消费的基础作用和投资的关键作用为支持，稳定市场主体信心和居民部门预期，稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，重点着眼于扩大国内需求，扩大有效投资，促进消费复苏，增强经济内生动能，加强各类政策协调配合，优化疫情防控措施，形成共促高质量发展的合力，提振市场信心、激发全社会活力，对冲疫情散发多发对经济恢复节奏和政策接续发力的外在冲击，助力经济运行保持在合理区间。　　后续货币政策将继续兼顾短期和长期并处理好稳增长、调结构的关系，兼顾经济增长和物价稳定并处理好保持经济运行在合理区间、防范通胀升温潜在可能的关系，兼顾内部均衡和外部均衡并处理好投资、消费、就业、汇率等宏观政策权衡维度的关系。在延续货币政策稳健基调的前提下，综合运用多种货币政策工具、优化政策组合，更侧重结构性货币政策工具的部署、使用、加力，以便于重点领域更受支持，货币政策、流动性投放、信用传导更为精准、高效、科学，做到精准发力、充足发力、靠前发力。维持流动性合理充裕状态，保持市场利率平稳运行，进一步引导政策利率下行，努力带动实体经济综合融资成本、企业贷款利率、个人消费信贷成本稳步下行，保持货币供应量和社会融资规模合理增长，力争经济运行实现更好结果。　　后续积极的财政政策将继续加力提效，在保证财政可持续和地方政府债务风险可控的前提下，预算内财政有可能保持更大的扩张力度，支出政策优先度将高于收入政策，且将加强与货币政策的协调配合。针对“稳增长、稳就业、稳物价”诉求，财政赤字率、专项债额度、发行特别国债概率、调入资金和国企利润上缴的比例和资金使用效率均有提升空间，通过发挥财政促投资带消费、稳经济调结构的撬动作用，对冲经济下行压力。同时为有效支持高质量发展，有望支持基础设施投融资、重大项目建设、设备更新改造、关键核心技术攻关、新能源转型和绿色发展等重点领域的结构性发展机会。　　此外，预计货币政策将与财政、产业、科技、社会政策协调配合，加大对重点领域和结构性发展机会的投入，协同并进、接续发力、放大效能，努力稳定市场合理预期和社会总需求，弥补有效需求，推动科技、产业、金融良性循环，形成共促高质量发展合力的良好局面。　　跨境资本流入持续增长，外资“真金白银”加码买进中国资产　　金融界：新年伊始，IMF总裁格奥尔基耶娃对全球经济发出警告：今年将有三分之一经济体陷入衰退，形势比去年更艰难。您觉得今年我国出口将会呈现怎样的变化，我们应该做好哪些应对？　　庞溟：展望2023年，全球主要发达经济体的经济逐步走向衰退的概率不低，WTO预计全球贸易量将呈现回落趋势，对中国出口的拖累效应可能超过部分产品出口增加、部分出口目的地成长的结构性增长效应，中国出口增速将面临较大下行压力。叠加2022年高基数，假设出口价格稳定，预计2023年中国商品出口额将小幅负增长（-3％左右），商品进口额也将滑落至负增长区间（-1％）。　　不过，中国产品对欧洲高能耗行业产品的出口替代、汽车产品加速出海、全球出行恢复带动的相关商品需求、中国与东盟商贸关系加强等因素，有可能给这一预测带来上行风险。　　金融界：2022年人民币汇率之所以大幅度震荡，主要受到美元疯狂加息影响。美联储加息周期并未结束，可以预见2023年人民币汇率还将受到中美利差的巨大影响。2023年汇市呈现开门红态势，有评论称“强美元”将走向终结，您觉得2023年人民币将会在什么区间波动？　　庞溟：世界经济增长前景和国际环境仍存在较大不确定性、美国和其他主要经济体货币政策仍将持续调整、美元指数仍有可能在较高水平波动，诸多因素都会对国际资本和跨境资金流动带来溢出效应。可以说，短期内多空因素仍将交织互现，人民币汇率总体上仍将维持双向波动、弹性增强的宽幅震荡走势。　　但是，伴随着全球经济增长放缓寻底、其他主要经济体步入衰退概率增加、美联储加息节奏逐步放缓、美元指数驱动力减弱，未来美元指数大幅上行的空间有限，美元最为强势的时期已结束，预计美元指数将见顶，提振人民币汇率和市场信心。　　近期人民币汇率稳中有升，跨境资本流入持续增长，外汇储备规模保持总体稳定，外资“真金白银”加码买进中国资产，这些都说明了国际金融市场和全球投资者对我国经济发展基本面长期向好和政策面质效齐升充满信心，对优化调整疫情防控各项措施有序实施充满信心，对国际收支状况和外汇市场韧性充满信心，对建设更高水平开放型经济新体制和加速有序推进人民币国际化进程充满信心，对中国能提供持续的、稳健的、安全的、长期的投资机会充满信心。　　在这些积极因素和正面预期的推动下，加之我国稳定汇率的政策工具箱依然较为丰富、政策储备依然较为充足，预计人民币汇率将继续在合理均衡水平上保持基本稳定，人民币汇率弹性、市场在汇率形成中的决定性作用和人民币汇率中间价形成的规则性、透明度将继续提高，全年总体趋势有望保持稳步回升、温和走强并逐步向向中长期均衡价值水平和合理区间趋近，人民币兑美元汇率有望达到6.6左右水平。　　预计二季度房地产市场销售将出现较为明显回暖势头　　金融界：房地产政策在供给端、需求端持续发力。您认为2023年房地产会不会复苏，如果复苏预计会在哪个时间点？对居民购房、“保交楼”以及房地产支持政策有哪些建议？　　庞溟：随着优化疫情防控各项措施有序实施，各地房地产支持政策落地的节奏进一步加快、优化调整力度进一步加大，预计近期密集出台的支持房地产市场和行业的各项需求端与供给端政策将逐步释放效能，房地产企业的合理融资需求和居民的合理购房需求将得到更加精准有力的支持，房地产企业资金链风险、流动性风险和债务风险将得到多维度、多角度、多层面、多主体的防范化解。　　最近，多部门、多地区相继推出了一系列多举措、全方位的政策组合拳，着眼于有效降低购房负担和贷款成本、提供政策支持和鼓励诱因、提振信心与修复情绪，提升居民购房需求，促进合理住房需求恢复与有效释放，并取得了一定的稳地价、稳房价、稳预期的实际效果。　　本着“稳”字当先、以稳促保、“保”字托底、以保固稳的工作思路，在做好保交楼、保民生、保稳定等各项工作的前提下，刚性需求和改善性住房需求群体购房成本持续下降，居民的预期、收入和购房意愿有望稳中有升，叠加房企复工复产节奏加快、施工强度有效提升，市场销售企稳回暖势头有望得到有效巩固，优质房地产企业经营性现金流和信用有望改善，让房企实现“自我造血”的良性循环。　　预计2023年上半年尤其是二季度房地产市场销售将出现较为明显的回暖势头，“销售-拿地-新开工”链条将更为畅通，销售端、融资端、投资端数据将逐步呈现企稳反弹态势，各项积极因素将有效支持房地产市场实现软着陆，房地产行业将重新成为稳投资、稳增长的正向贡献项。　　中央经济工作会议提出确保房地产市场平稳发展，推动房地产产业向新发展模式平稳过渡，这一政策表态既是基于对目前房地产行业形势的判断和考量，更是为未来房地产行业的发展指明了目标和方向。　　就我们的观察，预计2023年国际投资者将更加重视中国的结构性投资机会，将继续深化资产组合中物流仓储、长租公寓、生命科学等物业布局。在交易决策时，产业政策、板块增长潜力、土地开发要求、资管表现等将成为重要考量因素。

金融界2023-01-18

黄金急跌逼近1900！投行警告：这一水平决定成败黄金短期面临回调风险

至各国央行也在继续增加黄金储备，以实现外汇储备的多元化。较高的地缘政治风险溢价使金价保持稳定。” 澳新银行的展望显示，2023年，实物需求也将抵消机构需求的疲软。 “由于滞胀和地缘政治风险鼓励散户投资者买入，零售投资(金条和金币)强劲。我们估计这一数字将在2022年达到1200吨以上的多年高点。一些新兴市场经济体央行的异常买入支持了实物黄金的销售。他们在2022年第三季度购买了399吨，这是创纪录的季度购买量。”“中国的珠宝需求将成为今年增量增长的主要来源。”

夏洛特2023-01-18

【1月12日Choice早班车】工信部：稳住汽车等大宗消费加快大飞机产业化发展

本财务省：截至2022年12月末，日本外汇储备余额为12276亿美元，相较于2021年12月末减少1782亿美元，减幅为12.7%，是自2000年开始统计以来最大减幅。　　中国新闻网：当地时间11日，因电脑系统故障导致美国各地航班受到停飞影响，美国联邦航空管理局(FAA)最新发文称，停飞航班现已开始恢复运营。白宫新闻秘书卡琳·让-皮埃尔在社交媒体推特发文称，拜登总统指示交通部进行全面调查。（文章来源：东方财富研究中心）

东方财富网2023-01-12

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