浙江省发展资产经营有限公司杨森杰、中国国际金融股份有限公司谭哲贤、德邦证券股份有限公司王思、中泰证券股份有限公司刘一哲、中信证券股份有限公司韩林轩、中意资产管理有限责任公司臧怡、中邮人寿保险股份有限公司朱战宇、钟鼎(上海)创业投资管理有限公司袁满、珠海德若私募基金管理有限公司罗采奕、珠海汉诚投资有限公司叶炳良、天风证券股份有限公司刘鉴、东北证券股份有限公司陈俊如、东方财富证券股份有限公司向心韵、东方证券股份有限公司浦俊懿、广东钜洲投资有限责任公司王中胜参与。 具体内容如下：问：利润变化的主要因素是什么？首先，我们关注到国有企业在第三季度的信息技术支出增速出现上升。公司如何看待这一领域的机遇，并计划如何把握这些机会？其次，关于产业数字化，我们注意到前三季度的增长速度非常快。希望详细了解哪些行业的增长速度尤为显著。答：关于第一个问题，公司确实感受到了国有企业在数字化转型方面的力度正在加大。这与国家的政策导向密切相关。然而，虽然整体趋势是向好的，但要转化为订单的显著增长，仍需要一定的时间。公司注意到，尤其是一些大型企业，我们在保持现有合作的同时，也参与了客户的项目前期可行性研究等工作，明显感觉到了数字化投入力度的增强。关于第二个问题，今年前三季度收入在维持原有规模的基础上，有一定增长，主要体现在以下几个方面首先，公司的产业数字化，面向的行业主要是制造业。从细分行业的角度上，变化不是很明显，公司由于在新能源领域积累了较深厚的经验，因此新能源能获得相对显著的增长，但幅度也并不是特别大。公司观察到的变化更多体现在不同领域的广度和深度上。例如，今年在供应链管理方面，企业明显加大了投入，这与公司之前的判断相符。过去几年，智能制造的建设重点在于车间等内部管理，而近两年，尤其是大型企业，开始更多地在供应链上投入。一方面，供应链的渗透度相对较低，另一方面，越来越多的大品牌企业不再仅仅是生产，而是整合产业链，对供应链的管理要求也相应提高。不借助数字化手段，管理将变得越来越困难。因此，在这些方面，产业数字化的广度和深度都有所增加，这也是今年产业数字化业务增速较高的原因之一。其次，公司去年重点发力的几项新业务，其中的 IGC业务和 PaaS 平台业务，在产业数字化这个业务分类里对增长的贡献较为明显。尤其是 PaaS平台产品，由于制造业对数字化的需求复杂度远高于其他行业，今年在利用数字化手段深化落实“提质增效”方面也有较大的诉求，引发对 PaaS的许多客户对这一领域的需求增加，为产业数字化带来了相当的增量。PaaS平台需求目前市场需求正在启动和升温，公司现阶段也有相当的先发优势，未来商业模式预计也将有较大的拓展空间，公司将持续发力。IGC业务截至三季度也有数千万的增量收入，不过公司衡量当前市场环境节奏，今年的策略以能力准备为主，积极积累业务场景并加快应用产品+I的升级改造，等待市场需求正式启动。问：公司是否对产业数字化进行了细分，即将其增长速度根据不同业务类别进行区分？据我了解，例如智能制造、数字营销和供应链这三个领域，供应链的增长速度可能超过了整个产业数字化的增长速度。请是否有关于这一部分的占比和细分数据？目前，这三个领域的构成及其在整体中所占的比重是怎样的？此外，关于费用管控的情况又如何？答：公司在产业数字化领域主要涉及制造、供应链和营销三大板块。其中，供应链板块的增长速度超过了整体平均水平，大约在 30%到 40%之间，这一增速的部分原因可能是供应链板块原本的基数相对较小。制造板块的增长速度大致与产业数字化业务分类整体持平，而营销板块则保持稳定，增长率约为 10%。尽管消费品市场的增长并不迅猛，但公司预计能够维持稳定。在公司业务构成中，制造板块约占 60%，供应链板块约占 20%不到，营销板块则略高于 20%。这些比例反映了公司在产业数字化不同领域的资源分配和战略重点。问：请公司 2025 年的业绩指引和明年展望，比如对利润的一些指引，后续的重点工作有哪些？答：由于近期整体宏观环境的不确定性，这种不确定性可能会影响到企业的信心和决策的坚定性。因此，公司目前对于明年的预期并不明确，可能会根据接下来一个月的情况变化做出不同的判断。目前，公司计划将决策推迟到下个月，以便根据最新的情况进行评估。就今年而言，情况相对简单明了。根据前三季度的趋势，第四季度的表现可以以第三季度为参考。然而，由于公司正在努力完成年底的目标，如果能够顺利处理一些历史合同和项目的结算与验收，第四季度的表现有可能优于第三季度。总体而言，预计第四季度的表现将与第三季度持平或略有提升，这是一个大致的参考方向。问：公司在数据要素和 AI 等领域的业务实践上做了哪些推进工作？根据 AI 业务的订单情况以及今年的整体表现，能否梳理一下今年 AI 业务的订单和收入状况？答：今年 I领域的订单情况与去年相比有所变化。去年年底，公司对 I业务的期望较高，希望在市场条件良好的情况下能够实现更多的订单。然而，由于今年的宏观环境影响，许多企业对 I 的兴趣虽然浓厚，但在 B 端的实际投入却相对谨慎，更多企业仍处于学习和理解 I 的阶段。市场对 I的接受度和理解逐渐趋于理性，从最初的过高期望到后来的失望，再到逐渐认识到 I的价值并开始寻找应用场景。因此，尽管目前 I订单情况尚可，但并未达到去年的预期水平。公司在半年报中披露的上半年 I 业务收入大约在2,500 万元到 3,000 万元之间，预计全年收入将在六七千万元左右。尽管这一数字低于公司去年所设定的 1到 2亿元的目标，不过，公司在年初就已调整策略，2024 年 I 业务将以夯实能力为主，当前的收入水平也符合年初制定的业绩目标。公司目前各应用产品正在陆续推出带有 I GENT 的版本，如上周公布的物流供应链领域产品。虽然市场推广需要时间，客户数量目前还不多，但预计将逐渐增加。此外，公司 SP团队也正与 SP合作开发多种 I应用。预计到明年，I订单将更加成熟，公司将能够报告更多的进展。今年，公司在 I 业务上的收入虽有所增长，但更多地是在为未来的能力提升做准备。问：三季度收入加速，这背后的驱动因素是什么？怎么看后续的收入增速的趋势？自主产品毛利率持续升，后续的目标能做到多少？答：公司对三季度的业绩进行了深入分析，认为业绩的增长与公司新推出的平台类产品有密切关系。今年初，公司内部加大了对这些产品的投入，因为共识已经形成，这些平台产品将成为公司未来的重要业务方向。越来越多的客户可能会利用公司的 PaaS 平台来构建自己的数字化体系，从而可能提升公司在行业中的影响力，并作为 B端数字化应用产品的入口。随着公司在第二季度和第三季度加强了这些产品的商业化力度，订单量有所增加。例如，M 公司作为公司的一个典型客户，对公司平台的认可度高，并在此基础上开发了增强其核心竞争力的功能。这些订单在三季度表现突出，推动了公司收入的增长。尽管如此，公司认为目前还难以断言未来的订单趋势，因为市场尚未发生大的变化。公司感觉到在未来一两个月内可能会有所不同，因为客户的动力和对环境改善的预期正在增强。如果大环境确实在改善，公司相信订单增速将会加快，因为许多企业的需求已经被压抑了很长时间，特别是制造企业和民营企业，客户清楚地意识到现在是构建独特竞争优势的时代，这个时代对数字化的依赖程度很高。公司对毛利率持续提升持乐观态度，认为还有提升空间。今年毛利率有所恢复，但公司预计在未来两三年内还有 6 到 7 个百分点的提升空间。随着公司不断迭代 PaaS 平台，可能会进一步扩大提升空间。公司会在过程中观察并及时向大家报告更明确的想法。总的来说，公司对未来发展持谨慎乐观态度。问：请公司展望一下未来的订单情况，对于企业客户需求和数字化的看法是怎样的？答：公司的订单情况一直以稳健为主，不过分夸大。今年的整体订单表现不温不火，基本与公司的收入增速持平，或许略有超出，但大致相匹配。公司对未来的变化持谨慎乐观态度，目前能感知到市场信心正在逐步恢复，尽管尚未形成明确结论。一旦市场信心恢复，预计订单将出现较大幅度的增长。公司的主要客户群体一直是老客户，每年也会努力拓展一部分新客户。这些老客户多为大型企业，如果他们决定增加投入，订单量自然会有所提升。这主要取决于市场的信心和其他相关因素。如果市场状况好转，公司的订单情况也将迎来积极的变化。 汉得信息（300170）主营业务：专注于为企业客户提供信息化、数字化建设产品与解决方案综合服务,致力于成为连接企业管理与数字化技术的桥梁,帮助企业实现数字化转型,提高运营效率、效益与竞争能力。 汉得信息2024年三季报显示，公司主营收入23.53亿元，同比上升4.5%；归母净利润1.36亿元，同比上升238.03%；扣非净利润1.14亿元，同比上升632.84%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入8.32亿元，同比上升6.67%；单季度归母净利润5237.37万元，同比上升450.67%；单季度扣非净利润5189.39万元，同比上升1642.71%；负债率18.43%，投资收益485.79万元，财务费用-1988.44万元，毛利率32.79%。 融资融券数据显示该股近3个月融资净流入5751.7万，融资余额增加；融券净流出65.9万，融券余额减少。 以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。lg...
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