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FX168早自习：美国通胀数据给美联储带来挑战黄金上演高台跳水

美联储加息的可能性。周二(3月14日)国际油价连续第二日暴跌，下跌近5%，美油接近70美元/桶大关。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格下行3.68美元，跌幅4.92%，现报71.12美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格下行3.55美元，跌幅4.40%，现报77.22美元/桶。周二(3月15日)关注重点： 10:00 中国1-2月社会消费品零售总额年率 10:00 中国1-2月规模以上工业增加值年率 10:00 国新办举行国民经济运行情况发布会 15:00 德国1月未季调经常帐 15:45 法国2月CPI月率 17:00 IEA公布月度原油市场报告 18:00 欧元区1月工业产出月率 20:00 第33届“3·15”晚会举行 20:30 美国2月零售销售月率 20:30 美国2月PPI年率及月率 20:30 美国3月纽约联储制造业指数 20:30 英国财政大臣亨特公布预算报告 22:00 美国3月NAHB房产市场指数 22:00 美国1月商业库存月率 22:30 美国至3月10日当周EIA原油库存更多重要事件请点击此处

Cherry2023-03-15

证券之星全球市场早报（3月15日）

73.36点，涨幅为1.83%。　　国际油价：　　美东时间周二，国际油价显著下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格下跌3.47美元，收于每桶71.33美元，跌幅为4.64%；5月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌3.32美元，收于每桶77.45美元，跌幅为4.11%。　　国际金价：　　美东时间周二，国际金价下跌。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的4月黄金期价14日比前一交易日下跌5.6美元，收于每盎司1910.9美元，跌幅为0.29%。　　主要货币：　　在岸人民币兑美元(CNY)北京时间03:00收报6.8795元，较周一夜盘收盘跌320点。成交量478.83亿美元。　　美元指数14日小幅下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.01%，在汇市尾市收于103.5933。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.0740美元，高于前一交易日的1.0733美元；1英镑兑换1.2172美元，低于前一交易日的1.2198美元；1美元兑换134.1640日元，高于前一交易日的133.3100日元。

证券之星2023-03-15

【原油收盘】通胀加速美联储成关注焦点，国际油价连续第二日暴跌近5% 美油接近70美元/桶大关

美联储加息的可能性。周二(3月14日)国际油价连续第二日暴跌，下跌近5%，美油接近70美元/桶大关。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格下行3.68美元，跌幅4.92%，现报71.12美元/桶。（WTI原油期货日线图，来源：FX168）布伦特(OIL0)原油交易价格下行3.55美元，跌幅4.40%，现报77.22美元/桶。（布伦特原油期货日线图，来源：FX168）西德克萨斯中质原油跌幅一度高达3.2%，在经济持续稳定的情况下，原油交易商面临供应充足的市场。石油输出国组织欧佩克表示，由于季节性需求放缓，预计下个季度石油将出现适度过剩。瑞银(UBS)策略师Giovanni Staunovo表示：“在石油库存数据提供更积极的环境(即石油库存下降)之前，目前增加大量敞口的意愿有限。” 到目前为止，原油市场经历了坎坷的一年，交易员一方面对全球经济放缓感到担忧，另一方面对中国期待已久的原油需求反弹前景感到乐观。上个月美国通货膨胀加速，引发了一个问题，即尽管金融动荡仍在持续，美联储(Federal Reserve)是否会在下周的会议上感到加息的压力。与此同时，原油供应预计将保持过剩，直到需求起飞。国际能源机构(IEA)将于周三发布其供需前景概览。交易员们将密切关注价格走势，看近期低点是否会支撑金价。 Roth Mkm的首席技术策略师Jc O 'Hara表示：“如果原油大宗买家不能很快出现，支撑70美元/桶的油价，我们可能会看到油价下跌至62美元/桶。”

Sue2023-03-15

兴业投资：金融风险加剧衰退担忧，美油失守75美元关口

融危机的担忧，加之美国页岩油产量增加，国际油价周一大幅下挫，盘中最大跌幅超5%，创2月6日以来新低。不过，此后在美国政府和美联储的支持计划推动下，油价自逾一个低点大幅反弹，收复了大部分跌幅，此外美元走软也支撑了油价。截止美国收盘，美国原油4月期货收跌2.01美元，或2.63%，报74.53美元/桶，盘中最高触及77.21美元/桶，最低跌至72.29美元/桶；布伦特原油5月期货收跌1.90美元，或2.3%，报80.72美元/桶，盘中最高触及83.29美元/桶，最低跌至78.32美元/桶。随着硅谷银行(SVB)倒闭，监管机构周日关闭了全球最大加密货币银行Signature Bank(签名银行),市场担忧该金融事件进一步蔓延而纷纷抛售风险资产。硅谷银行倒闭是自2008年金融危机以来美国银行业遭遇的最大倒闭事件，进一步打击了因美国库存增加和美联储激进加息而脆弱的原油市场情绪。硅谷银行倒闭事件的影响加剧了人们对全球经济增长的担忧，因为人们认为这是金融体系诸多问题中的第一个问题。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，原油价格继续随着风险情绪的总体水平起伏不定，SVB事态发展令美国经济衰退的风险有所增强。全球借贷成本上升正在损害金融体系，并引发对经济增长的担忧，最终将导致需求放缓，也支撑了油价恢复下跌。而中国重新开放所引发的乐观情绪也有所消退，因为这个人口众多的国家将其今年增长预测目标下调至5.0%。硅谷银行倒闭符合即将到来的美国经济衰退的规律。德意志银行表示，美联储加息周期、美国国债倒挂幅度加深、科技行业巨大的泡沫破灭以及私人资本失控增长等因素都是硅谷银行倒闭的原因。人们无法想象，如果美国在这时候陷入衰退，会带来多大的溢出效应。通常金融企业的崩溃都会发生在国家实行过多刺激政策、通胀高企以及资产泡沫增加、央行加息、国债收益率倒挂、贷款标准被收紧这一周期之后，而随之而来的将是经济衰退。与此同时，美国页岩油产量增加，也加剧油价下行压力。美国能源信息署(EIA)周一表示，预计美国4月份页岩油产量将增加约6.9万桶/日，达到921.4万桶/日。预计美国4月页岩油产量将升至2019年12月以来的最高水平。预计4月份美国二叠纪盆地石油产量将上升2.6万桶/日，达到562.2万桶/日，为历史新高水平。然而，美国当局公布了遏制金融危机的计划，有关硅谷银行和签名银行的担忧有所缓解，增强人们对银行的信任，导致美元的避险需求下降，推动油价回升。美国财政部、美联储和联邦存款保险公司(FDIC)在一份联合声明中表示，“硅谷银行和签名银行的所有储户都将得到充分保护。” 硅谷银行的突然倒闭也引发了人们的疑问：美联储过去一年的快速加息对其他银行有何影响?这也让投资者认为美联储可能会放慢货币政策。目前有些机构认为，美联储3月份不会重新加速升息，甚至不排除年底前降息可能。巴克莱不再预计美联储3月会加息，但进一步加息仍是基线情景。巴克莱银行表示：“随着对金融稳定的担忧成为首要问题，我们调整了我们的预测，目前预计在即将到来的FOMC会议上不会加息，这是基于风险管理方面的考虑。”巴克莱经济学家们预计将出现“暂停加息”局面，因为他们认为，未来几周动荡局势可能会得到控制，尤其是在政府提供担保之后。破产银行的问题本质上是孤立的，而不是系统性的，市场很可能会反映出这一点。但他们并不认为美联储加息已经结束，“我们仍然认为，美联储将把进一步加息视为基线情景。” 高盛集团预测，美国联邦储备委员会本月不会加息，原因是金融领域“最近的压力”。高盛经济分析师扬•哈丘斯当地时间12日在研报中写道：“鉴于银行系统的压力，我们预期（美联储决策机构）联邦公开市场委员会不会在3月22日召开的下次会议宣布加息。”高盛预测，美联储将在5月、6月和7月分别加息25个基点，最终目标区间将在5.25%至5.5%之间。德意志银行分析师George Saravelos表示，美国银行业经历的“戏剧性事件”将对美元产生长期负面影响，我们的看跌信念得到了加强。美联储决定允许商业银行以美国国债为抵押，并以高于市场的价格向商业银行提供潜在贷款，这种做法实际上“是一种自我调节的量化紧缩(QT)中断”。他预计美联储加息的速度和利率峰值都将下降，同时将指出，周五的就业报告显示出劳动力市场放缓的迹象。接下来，市场将等待OPEC的月度短期能源展望报告，这份报告将包括他们对市场的最新展望以及OPEC 1月份的产量数据。由于中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，全球经济衰退的忧虑有所缓解，OPEC可能对原油需求前景发表乐观评论。若果真如此，料推动油价进一步反弹动力。为获得进一步交易指引，投资者将密切关注美国石油学会(API)公布的截至3月10日当周的石油库存数据。此前截至3月3日当周，API原油库存减少383.5万桶至4.586亿桶，前值增加620.3万桶，预期减少30.8万桶。此外，原油投资者会密切关注美国美国硅谷银行和签名银行的后续发展和地缘政治消息，以获得明确方向。美元指数美元指数周一跳空低开后略微反弹，但触及104.392高点后再度下挫，创一个月新低103.482，并录得两个月来最大单日跌幅，且连续三个交易日下跌。这主要是美国国债收益率下跌所致，因硅谷银行倒闭事件的影响凸显了美国银行业的脆弱性，尽管政策制定者仍准备遏制金融市场风险。对市场是否有能力维持下去，以及是否有能力避免任何金融危机的担忧，似乎令美国国债收益率和联邦基金期货承压。美国两年期国债收益率创下1987年10月以来的最大单日跌幅，单日跌幅超过13.0%，原因是美国银行业监管机构匆忙为硅谷银行(SVB)和签名银行(Signature Bank)辩护。此外，由于上述银行引发的金融市场风险，市场突然改变了对美联储的押注，美国10年期国债收益率跌至月度低点。美国联邦基金期货价格显示，下周美联储政策会议加息25个基点的可能性为69%，暂停加息的可能性超过30%。据路透社报道，在SVB崩溃之前，市场上周已经准备好了50个基点的增长。芝加哥商品交易所也提到，“交易员认为美联储本月维持利率的可能性为33%，市场定价显示最早在6月降息。” 接下来，市场将关注将于北京时间21:30公布的美国2月份消费者价格指数(CPI)。HYCM兴业投资分析师预测，美国2月CPI同比增幅可能从此前的6.4%放缓至6.0%，而扣除食品和能源后核心CPI同比增幅可能从此前的5.6%下滑至5.5%。尽管美国通胀数据可能有助于更好地理解市场最近对美联储押注的转变(主要是由于上周乐观的美国就业报告)，但应将主要注意力放在收益率和市场风险催化剂上，以寻找更好的方向。美元继续大幅贬值。三菱日联金融集团经济学家报告称，美国消费者物价指数(CPI)若大幅意外上升将提振美元。总的来说，我们认为最新的劳动力市场发展倾向于再加息25个基点，而不是更大的50个基点。市场的注意力现在将转向美国2月CPI报告。现在只有通胀出现显着的意外上行，才可能会重新引发下周FOMC会议加息50个基点的猜测，并引发美元反弹。德国商业银行表示，2月份的通胀报告可能无法提供可靠的“通胀回落”的证据。2月份，尽管整体CPI可能从6.4%降至6.1%，但核心CPI可能仅从5.6%小幅降至5.5%，因此通胀仍然过高。核心CPI月率可能为0.5%，再次高于平均水平。从美联储的角度来看，这样的通胀报告可能无法为美联储主席鲍威尔所指出的“通胀正在回落”提供足够令人信服的证据，因此可能会支持再次加强加息。技术分析美国原油日图：保利加通道扩散，油价靠近下轨发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道下滑，油价紧随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标走低。 1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在73.10-76.10区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月14日高点74.90，突破后将上探3月9日低点75.30，然后是3月8日低点76.10和3月13日高点77.20，以及3月9日高点78.00和2月9日高点78.80；而下方支持留意2月24日低点74.05，跌破后将下探2月22日低点73.80，然后是2月3日低点73.10和1月4低点72.70，以及3月13日高点72.30和2022年12月7日低点71.75。布伦特原油日图：保利加通道下滑，油价紧随下轨发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道扩散，油价跟随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标走低。 1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标接近超卖区。综述：预计日内油价将在78.95-82.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月14日低点80.90，突破将上探3月9日低点81.40，然后是3月8日低点82.05和3月7日低点82.80，以及3月13日高83.30和3月8日高点83.55；而下方支持留意1月5日高点79.95，跌破将下探2月3日低点79.60,然后是2月6日低点79.10和1月9日低点78.95，以及3月13日低点78.30和1月4日低点77.70 周二关注： OPEC短期能源展望月报美国2消费者价格指数美国API每周原油库存报告 2023-03-14

兴业投资2023-03-14

HYCM兴业投资原油日评：金融风险加剧衰退担忧，美油失守75美元关口

融危机的担忧，加之美国页岩油产量增加，国际油价周一大幅下挫，盘中最大跌幅超5％，创2月6日以来新低。不过，此后在美国政府和美联储的支持计划推动下，油价自逾一个低点大幅反弹，收复了大部分跌幅，此外美元走软也支撑了油价。截止美国收盘，美国原油4月期货收跌2.01美元，或2.63％，报74.53美元/桶，盘中最高触及77.21美元/桶，最低跌至72.29美元/桶；布伦特原油5月期货收跌1.90美元，或2.3％，报80.72美元/桶，盘中最高触及83.29美元/桶，最低跌至78.32美元/桶。　　随着硅谷银行（SVB）倒闭，监管机构周日关闭了全球最大加密货币银行Signature Bank（签名银行），市场担忧该金融事件进一步蔓延而纷纷抛售风险资产。硅谷银行倒闭是自2008年金融危机以来美国银行业遭遇的最大倒闭事件，进一步打击了因美国库存增加和美联储激进加息而脆弱的原油市场情绪。　　硅谷银行倒闭事件的影响加剧了人们对全球经济增长的担忧，因为人们认为这是金融体系诸多问题中的第一个问题。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，原油价格继续随着风险情绪的总体水平起伏不定，SVB事态发展令美国经济衰退的风险有所增强。全球借贷成本上升正在损害金融体系，并引发对经济增长的担忧，最终将导致需求放缓，也支撑了油价恢复下跌。而中国重新开放所引发的乐观情绪也有所消退，因为这个人口众多的国家将其今年增长预测目标下调至5.0％。　　硅谷银行倒闭符合即将到来的美国经济衰退的规律。德意志银行表示，美联储加息周期、美国国债倒挂幅度加深、科技行业巨大的泡沫破灭以及私人资本失控增长等因素都是硅谷银行倒闭的原因。人们无法想象，如果美国在这时候陷入衰退，会带来多大的溢出效应。通常金融企业的崩溃都会发生在国家实行过多刺激政策、通胀高企以及资产泡沫增加、央行加息、国债收益率倒挂、贷款标准被收紧这一周期之后，而随之而来的将是经济衰退。　　与此同时，美国页岩油产量增加，也加剧油价下行压力。美国能源信息署（EIA）周一表示，预计美国4月份页岩油产量将增加约6.9万桶/日，达到921.4万桶/日。预计美国4月页岩油产量将升至2019年12月以来的最高水平。预计4月份美国二叠纪盆地石油产量将上升2.6万桶/日，达到562.2万桶/日，为历史新高水平。　　然而，美国当局公布了遏制金融危机的计划，有关硅谷银行和签名银行的担忧有所缓解，增强人们对银行的信任，导致美元的避险需求下降，推动油价回升。美国财政部、美联储和联邦存款保险公司（FDIC）在一份联合声明中表示，“硅谷银行和签名银行的所有储户都将得到充分保护。” 　　硅谷银行的突然倒闭也引发了人们的疑问：美联储过去一年的快速加息对其他银行有何影响？这也让投资者认为美联储可能会放慢货币政策。目前有些机构认为，美联储3月份不会重新加速升息，甚至不排除年底前降息可能。　　巴克莱不再预计美联储3月会加息，但进一步加息仍是基线情景。巴克莱银行表示：“随着对金融稳定的担忧成为首要问题，我们调整了我们的预测，目前预计在即将到来的FOMC会议上不会加息，这是基于风险管理方面的考虑。”巴克莱经济学家们预计将出现“暂停加息”局面，因为他们认为，未来几周动荡局势可能会得到控制，尤其是在政府提供担保之后。破产银行的问题本质上是孤立的，而不是系统性的，市场很可能会反映出这一点。但他们并不认为美联储加息已经结束，“我们仍然认为，美联储将把进一步加息视为基线情景。” 　　高盛集团预测，美国联邦储备委员会本月不会加息，原因是金融领域“最近的压力”。高盛经济分析师扬•哈丘斯当地时间12日在研报中写道：“鉴于银行系统的压力，我们预期（美联储决策机构）联邦公开市场委员会不会在3月22日召开的下次会议宣布加息。”高盛预测，美联储将在5月、6月和7月分别加息25个基点，最终目标区间将在5.25％至5.5％之间。　　德意志银行分析师George Saravelos表示，美国银行业经历的“戏剧性事件”将对美元产生长期负面影响，我们的看跌信念得到了加强。美联储决定允许商业银行以美国国债为抵押，并以高于市场的价格向商业银行提供潜在贷款，这种做法实际上“是一种自我调节的量化紧缩（QT）中断”。他预计美联储加息的速度和利率峰值都将下降，同时将指出，周五的就业报告显示出劳动力市场放缓的迹象。　　接下来，市场将等待OPEC的月度短期能源展望报告，这份报告将包括他们对市场的最新展望以及OPEC 1月份的产量数据。由于中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，全球经济衰退的忧虑有所缓解，OPEC可能对原油需求前景发表乐观评论。若果真如此，料推动油价进一步反弹动力。为获得进一步交易指引，投资者将密切关注美国石油学会（API）公布的截至3月10日当周的石油库存数据。此前截至3月3日当周，API原油库存减少383.5万桶至4.586亿桶，前值增加620.3万桶，预期减少30.8万桶。此外，原油投资者会密切关注美国美国硅谷银行和签名银行的后续发展和地缘政治消息，以获得明确方向。　　美元指数　　美元指数周一跳空低开后略微反弹，但触及104.392高点后再度下挫，创一个月新低103.482，并录得两个月来最大单日跌幅，且连续三个交易日下跌。这主要是美国国债收益率下跌所致，因硅谷银行倒闭事件的影响凸显了美国银行业的脆弱性，尽管政策制定者仍准备遏制金融市场风险。对市场是否有能力维持下去，以及是否有能力避免任何金融危机的担忧，似乎令美国国债收益率和联邦基金期货承压。　　美国两年期国债收益率创下1987年10月以来的最大单日跌幅，单日跌幅超过13.0％，原因是美国银行业监管机构匆忙为硅谷银行（SVB）和签名银行（Signature Bank）辩护。此外，由于上述银行引发的金融市场风险，市场突然改变了对美联储的押注，美国10年期国债收益率跌至月度低点。　　美国联邦基金期货价格显示，下周美联储政策会议加息25个基点的可能性为69％，暂停加息的可能性超过30％。据路透社报道，在SVB崩溃之前，市场上周已经准备好了50个基点的增长。芝加哥商品交易所也提到，“交易员认为美联储本月维持利率的可能性为33％，市场定价显示最早在6月降息。” 　　接下来，市场将关注将于北京时间21:30公布的美国2月份消费者价格指数（CPI）。HYCM兴业投资分析师预测，美国2月CPI同比增幅可能从此前的6.4％放缓至6.0％，而扣除食品和能源后核心CPI同比增幅可能从此前的5.6％下滑至5.5％。尽管美国通胀数据可能有助于更好地理解市场最近对美联储押注的转变（主要是由于上周乐观的美国就业报告），但应将主要注意力放在收益率和市场风险催化剂上，以寻找更好的方向。　　美元继续大幅贬值。三菱日联金融集团经济学家报告称，美国消费者物价指数（CPI）若大幅意外上升将提振美元。总的来说，我们认为最新的劳动力市场发展倾向于再加息25个基点，而不是更大的50个基点。市场的注意力现在将转向美国2月CPI报告。现在只有通胀出现显著的意外上行，才可能会重新引发下周FOMC会议加息50个基点的猜测，并引发美元反弹。　　德国商业银行表示，2月份的通胀报告可能无法提供可靠的“通胀回落”的证据。2月份，尽管整体CPI可能从6.4％降至6.1％，但核心CPI可能仅从5.6％小幅降至5.5％，因此通胀仍然过高。核心CPI月率可能为0.5％，再次高于平均水平。从美联储的角度来看，这样的通胀报告可能无法为美联储主席鲍威尔所指出的“通胀正在回落”提供足够令人信服的证据，因此可能会支持再次加强加息。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道扩散，油价靠近下轨发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道下滑，油价紧随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在73.10-76.10区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月14日高点74.90，突破后将上探3月9日低点75.30，然后是3月8日低点76.10和3月13日高点77.20，以及3月9日高点78.00和2月9日高点78.80；而下方支持留意2月24日低点74.05，跌破后将下探2月22日低点73.80，然后是2月3日低点73.10和1月4低点72.70，以及3月13日高点72.30和2022年12月7日低点71.75。　　布伦特原油　　日图：保利加通道下滑，油价紧随下轨发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道扩散，油价跟随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标接近超卖区。　　综述：预计日内油价将在78.95-82.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月14日低点80.90，突破将上探3月9日低点81.40，然后是3月8日低点82.05和3月7日低点82.80，以及3月13日高83.30和3月8日高点83.55；而下方支持留意1月5日高点79.95，跌破将下探2月3日低点79.60，然后是2月6日低点79.10和1月9日低点78.95，以及3月13日低点78.30和1月4日低点77.70 　　周二关注：　　OPEC短期能源展望月报　　美国2消费者价格指数　　美国API每周原油库存报告

金融界2023-03-14

FX168早自习：欧洲市场崩跌银行股蒸发1900亿美元！黄金创一个月新高

将如何影响货币政策，周一(3月13日)国际油价大幅震荡暴跌近3%，美油掉下75美元/桶大关。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格下行2.25美元，跌幅2.93%，现报74.43美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格下行2.41美元，跌幅2.91%，现报80.37美元/桶。周二(3月14日)关注重点：待定欧佩克公布月度原油市场报告 15:00 英国2月失业率 18:00 美国2月NFIB小型企业信心指数 20:30 美国2月未季调CPI年率、2月季调后CPI月率 20:30 美国2月未季调核心CPI年率次日04:30 美国至3月10日当周API原油库存次日05:20 美联储理事鲍曼就美国银行体系现代化发表讲话次日00:30 美联储布拉德在发表讲话更多重要事件请点击此处

Cherry2023-03-14

证券之星全球市场早报（3月14日）

68.50点，跌幅为3.04%。　　国际油价：　　美东时间周一，国际油价显著下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格下跌1.88美元，收于每桶74.80美元，跌幅为2.45%；5月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌2.01美元，收于每桶80.77美元，跌幅为2.43%。　　国际金价：　　美东时间周一，国际金价大涨。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的4月黄金期价13日比前一交易日上涨49.3美元，收于每盎司1916.5美元，涨幅为2.64%。　　主要货币：　　在岸人民币兑美元北京时间03:00收报6.8475，较上一交易日夜盘收盘涨720点。成交量492.72亿美元。　　美元指数13日大幅下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.95%，在汇市尾市收于103.5985。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.0733美元，高于前一交易日的1.0645美元；1英镑兑换1.2198美元，高于前一交易日的1.2031美元；1美元兑换133.3100日元，低于前一交易日的134.7960日元。

证券之星2023-03-14

【原油收盘】美国银行业危机蔓延至原油市场，国际油价大幅震荡暴跌3% 美油掉下75美元/桶

将如何影响货币政策，周一(3月13日)国际油价大幅震荡暴跌近3%，美油掉下75美元/桶大关。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格下行2.25美元，跌幅2.93%，现报74.43美元/桶。（WTI原油期货日线图，来源：FX168）布伦特(OIL0)原油交易价格下行2.41美元，跌幅2.91%，现报80.37美元/桶。（布伦特原油期货日线图，来源：FX168）周一开盘早些时候，由于投资者逃离风险资产，原油价格下跌了4美元以上，直到中午时分才收复了大部分损失。美国总统拜登在早间讲话中表示，硅谷银行(Silicon Valley Bank)和Signature Bank的客户将受到保护，美国政府增强人们对银行体系的信心，防止危机蔓延。 “贸易风险正在压低油价，”Tortoise Capital Advisors投资组合经理Rob Thummel说：“银行方向的确定性增加了一点，意味着交易风险不再那么严重。” 西德克萨斯中质原油第二个月隐含波动率上升逾3个百分点，为2022年9月以来最大涨幅。交易员们也在密切关注美联储(Federal Reserve)的下一步行动，由于市场动荡，高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)放弃了对美联储下周加息的呼吁。 2023年以来，由于对美国收紧货币政策的担忧和对中国经济复苏的乐观情绪，油价一直在来回波动。许多市场观察人士仍然看好长期前景，沙特阿美预测，到2023年底，石油消费量可能会达到创纪录的1.02亿桶/天。据MarketWatch报道，根据上周的估值，挪威主权财富基金(SWF)持有约2.63亿美元的SVB金融集团和Signature Bank。管理主权财富基金的挪威银行投资管理公司(NBIM)在发给MarketWatch的一份电子邮件声明中表示：“这是2008年金融危机以来美国规模最大的银行倒闭事件，我们正在密切关注市场形势。” 这些地区性银行的倒闭引发了人们的担忧，人们担心危机会蔓延开来，引发另一场类似雷曼兄弟(Lehman Brothers)倒闭的金融危机。这些担忧导致周一油价下跌，道琼斯指数也受到重创。

Sue2023-03-14

兴业投资：全球经济增长前景黯淡，布油上周暴跌

息，此举将拖累经济增长并削弱原油需求，国际油价上周承压走低。不过，俄罗斯石油和精炼产品出口中断的担忧、美国能源信息署(EIA)上调今年原油需求预测、OPEC+将维持当前产量、美国原油库存和活跃钻井平台数据下降，加之美国薪资通胀放缓，缓解美联储大幅加息忧虑，推动油价缩窄周内跌幅。截至收盘，美国WTI 4月原油期货整周累计下跌2.9%，收报77.06美元/桶，当周最高触及80.92美元/桶，最低跌至74.76美元/桶。布伦特5月原油期货整周累计下跌3.78%，收报82.62美元/桶，当周最高触及86.71美元/桶，最低跌至80.69美元/桶。中国政府在全国人民代表大会上确定2023年的经济增长目标为5%，低于市场预期的6.0%，表明中国今年不会推出大规模刺激措施，而是着眼于经济增长的长期可持续性。这一度打击了市场情绪，令原油等风险资产受挫。同时，中国公布的贸易帐数据良莠不齐和消费者价格指数(CPI)与生产者价格指数(PPI)数据疲软，市场对中国燃料需求强劲复苏的乐观情绪大幅减弱。中国1月和2月的原油进口出现收缩，这在更大程度上掩盖了供应担忧。中国通胀数据(CPI和PPI)表明政府在取消疫情控制的同时，未能像承诺的那样扩大内需。在感觉到全球第二大经济体的经济前景疲软之后，全球第一大经济体美国的经济前景看起来也令人沮丧。美国上周申请失业救济人数激增11%，这是五个月来最大的涨幅。而2月份的裁员计划同比也增长了两倍。此外，由于美国通胀预期将有所抬头，人们普遍预期美联储将继续加息，这将进一步拖累经济增长。此外，美国总统拜登提议将公司税从21%提高到28%，打击了市场风险情绪。拜登希望对亿万富翁征收25%的税，并对富有的投资者征收高额税款。与此同时，美联储主席鲍威尔在美国国会就半年度货币政策作证时发表了鹰派言论，加剧了油价跌势。鲍威尔在证词中指出，美联储需要在此前预测的基础上加息。如果即将公布的数据稳定，美国央行将准备大幅加息。此言论引发越来越多的人接受美联储将继续收紧货币政策，并在更长时间内保持较高的利率，这将加剧经济放缓并影响原油需求。然而，由于行业高管对市场闲置产能有限以及俄罗斯供应的不确定性表示担忧，同时最大原油进口国中国需求复苏希望、以及亚洲和中东的新炼油产能正在提升鼓舞，也限制了油价下行空间。雪佛龙首席执行官Mike Wirth说，装载俄罗斯原油和油品的船只现在必须走更远的距离才能到达不受制裁的市场，而石油库存和富余供应有限，这使得全球市场容易受到任何供应意外中断的影响。挪威能源业巨头Equinor首席执行官Anders Opedal表示，可用的闲置产能非常少，因此供应出现微小变化都会产生冲击。自俄罗斯入侵乌克兰并切断区域供应以来，欧洲面临的天然气供应不确定性将在2024年甚至2025年继续存在。在克里姆林宫上个月威胁减少50万桶/日的原油供应后，全球原油供应也可能从3月起开始趋紧。在休斯顿举行的CERAWeek能源会议上，石油官员讨论了供应的紧张程度。安哥拉石油和天然气负责人表示，OPEC不必提高产量来弥补俄罗斯每天50万桶的减产。科威特石油公司也表示，没有迹象显示OPEC将改变产量。同时阿尔及利亚能源部长表示，阿尔及利亚认为石油市场目前处于平衡状态，我们尚未准备表示OPEC是否需要增加产量。 OPEC秘书长盖斯周二表示，OPEC预计今年石油需求将增加230万桶/日，主要是受亚洲需求的推动。预计2023年中国石油需求将增加60万桶/日。OPEC当前正致力于保持原油价格稳定，避免市场过度波动。OPEC在2020年的减产行动使石油世界免于崩溃。与此同时，美国能源信息署(EIA)上调今年原油需求预测，为油价提供一些支撑。EIA在周二公布的短期能源展望月度报告中指出，2023年全球原油需求增速预期为148万桶/日，此前预计为111万桶/日；2024年全球原油需求增速预期为178万桶/日，此前预计为179万桶/日；预计2023年美国原油需求增速为17.00万桶/日，此前为-3.00万桶/日；预计2024年美国原油需求增速为31.00万桶/日，此前为29.00万桶/日。美国原油意外下降，表明需求有所回暖，也给油价带来一些支持。美国原油库存减少，但成品油库存增加，这对油价的影响相对有限。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至3月3日当周，API原油库存减少383.5万桶至4.586亿桶，前值增加620.3万桶，预期减少30.8万桶；汽油库存增加184万桶，前值减少177.4万桶，预期减少193.1万桶；精炼油库存增加192.7万桶，前值减少34.1万桶，预期减少131.3万桶；库欣原油库存增加2.4万桶，前值增加48.3万桶。美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截至3月3日当周，美国原油库存减少169.4万桶至4.775亿桶，录得2022年12月16日当周以来最大降幅，结束此前连续10周的增加趋势，预期增加39.5万桶，前值增加116.5万桶；汽油库存减少113.4万桶，预期减少186.3万桶，前值减少87.4万桶；精炼油库存增加13.8万桶，预期减少131.3万桶，前值增加17.9万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存减少89万桶，前值增加30.7万桶。美国上周战略石油储备(SPR)库存维持在3.716亿桶不变。此外，上周美国国内原油产量减少10万桶至1220万桶/日。美国上周公布的2月非农就业报告重新点燃了通胀缓和的希望，因为有迹象表明被新冠疫情破坏的劳动力市场正在恢复正常，美联储可能没有那么多理由像一些人认为的那样激进或大幅加息。美国经济在2月份增加了大量的就业机会，但薪资通胀增长放缓，失业率上升，这表明劳动力市场出现了一些松动，并促使金融市场降低美联储本月加息50个基点的押注。这反过来拖累美元指数延续其自逾三个月高点回落，并跌至近三周低点，也推动油价反弹，因美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。此外，美国钻井公司连续第四周削减石油和天然气钻井，也推动了油价反弹。在过去8个月里，石油钻井平台数量一直在稳步增加，但随着原油价格从2022年初的高点下跌，美国钻井公司减少钻井平台数。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至3月10日当周，原油钻井总数减少2座至590座，预期为591座；天然气钻井总数减少1座至153座，预期为152座；原油和天然气钻井平台总数减少3座至743座，预期为743座。展望本周，原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯原油活跃钻井数据外，还需留意周二欧佩克(OPEC)和周三国际能源署(IEA)公布的短期能源展望月度报告，OPEC月报看点集中在各成员国减产协议的执行情况，而IEA月报关注全球原油需求展望。由于中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，全球经济衰退的忧虑有所缓解，各能源机构可能对原油需求前景发表乐观评论。若果真如此，油价料面临进一步上行压力。美国本周将要公布的经济数据，包括：2月NFIB小型企业信心指数、2月消费者价格指数(CPI)、3月纽约联储制造业指数、2月生产者价格指数(PPI)、2月零售销售、3月NAHB房产市场指数、2月营建许可、2月新屋开工、每周申请失业金人数、3月费城联储制造业指数、2月工业产出和3月密歇根大学消费者信心指数初值。在下周FOMC会议之前，美联储将处于一段噤声期。在去年12月份加息50个基点之后，美联储又在2月份加息25个基点，人们一直在讨论美联储在2月份下调加息步伐的做法是否正确。自从加息25个基点以来，美国经济数据表现强劲，1月份零售销售飙升3%，美国就业增长也显示出今年开局强劲。与鲍威尔在上次新闻发布会上鼓励的反通胀叙事相比，通胀指标也有所上升。虽然1月份的总体通胀率从6.5%降至6.4%，但市场一直预期会有更大的下降，核心通胀也回升至5.6%。由于这些数据被公布，随后的通胀指标被调高，12月份的PPI也被调高，这意味着2月核心PPI从1月份的4.9%上升到5.4%。本周的2月份CPI数据预计将再次放缓，同比涨幅从6.4%降至6%，核心CPI同比涨幅将从5.6%降至5.4%。由于市场预期美联储下周将再次加息25个基点，周二的CPI数据以及周三的PPI数据很可能会决定美联储在未来几个月是否还会加息2或3次。在目睹了美国消费者在去年年底的紧缩，连续两个月下降超过1%之后，人们曾预期1月份的支出将出现反弹，尤其是考虑到几天前的就业报告的强势。但没人预料到的是，随着美国消费者强势反弹，美国经济增长了3%。即使是用来计算GDP贡献的对照组指标也上升了1.7%，这意味着消费者的反弹是广泛的。最大的问题是，这种情况是否会持续到2月份，如果是的话，这将对美联储的政策指导产生重大影响，下周美联储将开会决定其前瞻性指导，以及进一步加息的点阵图指导轨迹。每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。美国劳工部最新数据显示，截至3月4日当周，首次申请失业救济金人数为21.1万，达到2022年12月24日当周以来新高，高于市场预期的19.5万，此前一周数据为19万。而截至2月25日当周续请失业救济金人数为171.8万，比前一周的修订水平增加了6.9万。美国上周初请失业金人数创五个月来最大增幅，但仍然远远低于30万人这种与经济衰退相关的水平，基本趋势仍与劳动力市场吃紧的状况相一致。不过，高于预期的失业人数缓解了市场对就业市场火热，并推动美联储转向鹰派的担忧。央行动态方面：由于美联储将于3月21-22日举行货币政策会议，在此之前的十个交易日，禁止美联储官员就货币政策发表评论，即所谓的静默期。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。技术面上看，美油周图保利加通道收敛，油价在中轨下方发展，14和20周均线看跌，慢步随机指标走高。K线图收长上下影阴，表明下方有逢低买盘，但上方抛压强劲，鉴于技术指标转坏，预计油价本周可能震荡走低。支撑分别位于75.40、74.20、73.00，阻力依次是77.60、78.80、80.00。布油周图保利加通道收敛，油价在中轨下方发展，14和20周均线看跌，慢步随机指标转跌。K线图收长上下影阴，表明下方有逢低买盘，但上方抛压强劲，鉴于技术指标转坏，预计油价本周可能震荡走低。支撑分别位于81.40、80.20、79.00，阻力依次是83.60、84.80、86.00。 2023-03-13

兴业投资2023-03-13

兴业投资：大幅加息担忧缓解，国际油价周五反弹

国际油价周五早盘继续承压，美油一度跌破75美元关口，布油跌破81美元大关，因市场参与者对中国经济复苏的乐观情绪大幅减弱，以及对世界最大经济体和欧洲进一步加息的预期给全球增长前景蒙阴，削弱全球原油需求。但随着美国非农就业报告显示薪资增长放缓，缓解了美联储大幅加息忧虑，加之美国活跃钻井平台数连续四周下降，推动油价反弹逾1%。截止美国收盘，美国原油4月期货收涨1.12美元，或1.49%，报76.54美元/桶，盘中最高触及77.10美元/桶，最低跌至74.76美元/桶；布伦特原油5月期货收涨1.11美元，或1.36%，报82.62美元/桶，盘中最高触及83.07美元/桶，最低跌至80.69美元/桶。由于市场参与者对中国经济在解封后复苏的乐观情绪正在急剧消退，国际油价周五延续周初开始的下行趋势。中国周四发布的消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)数据，表明政府在取消疫情控制的同时，未能像承诺的那样扩大内需。中国2月CPI环比下降0.5%，市场预期上涨0.2%，前值上涨0.8%；而同比上涨1%，低于预期的1.9%和前值2.1%。除此之外，PPI同比下降1.4%，市场预期下降1.3%，而上月下降0.8%。这表明生产商降低商品和服务的价格，以抵消需求疲软。内需没有复苏，表明消费者对中国政府失去信心。在感觉到全球第二大经济体的经济前景疲软之后，全球第一大经济体美国的经济前景看起来也令人沮丧。美国上周申请失业救济人数激增11%，这是五个月来最大的涨幅。而2月份的裁员计划同比也增长了两倍。此外，由于美国通胀预期将有所抬头，人们普遍预期美联储将继续加息，这将进一步拖累经济增长。此外，美国拜登提出6.8万亿美元预算并提议加税，对市场情绪和油价产生了下行压力。巴克莱经济学家在一份报告中指出，他们现在预计美联储将在3月会议上将基准利率提高50个基点，因为最新的就业报告证实了“潜在增长前景比2月初更强”。巴克莱预计，3月之后，美联储将在5月和6月各加息25个基点，使联邦基金利率升至5.5%-5.75%区间，并预计年底前将维持在这个水平。与此同时，伊朗和沙特阿拉伯周五重建外交关系，结束长达七年的敌对状态，对原油供应方面产生影响。这种敌对状态给海湾地区的稳定与安全带来威胁，并助长了从也门到叙利亚的中东冲突。尽管西方对俄罗斯能源产品设限，但其出口几乎未受较大影响，因其出口市场已从欧洲转向亚洲等其他地区。贸易商和Refinitiv的数据显示，2月份俄罗斯对土耳其的柴油和汽油出货量创下历史新高，原因是在欧盟对俄罗斯石油产品禁令生效后，交易商改变了货物的出货路线。根据Refinitiv航运数据和路透计算，2月俄罗斯对土耳其的柴油和汽油出口可能达到创纪录的100万吨。贸易商表示，在俄罗斯柴油进口大增后，土耳其似乎可能会增加自己生产的柴油的出口然而，美国周五公布的非农就业报告重新点燃了通胀缓和的希望，因为有迹象表明被新冠疫情破坏的劳动力市场正在恢复正常，美联储可能没有那么多理由像一些人认为的那样激进或大幅加息。美国经济在2月份增加了大量的就业机会，但薪资通胀增长放缓，失业率上升，这表明劳动力市场出现了一些松动，并促使金融市场降低美联储本月加息50个基点的押注。主要能源机构看好今年原油需求前景，也支撑了油价。摩根大通预计航空燃料将为全球220万桶/日的石油需求增长贡献60%(130万桶/日)；整体而言，2023年亚洲将占全球石油需求增长的近60%，高于2022年的-3%。同时，沙特阿美首席执行官纳赛尔表示，对原油市场持谨慎乐观态度，认为中国的需求会增加。预计到2023年底，石油需求将增至近1.02亿桶/日。公司对亚洲主要市场的原油供应没有受到俄罗斯亚洲销售的影响。欧洲石油需求受到经济逆风的打击，欧洲以外的需求仍然强劲。沙特和伊朗的协议将加强地区稳定，并对全球石油市场产生积极影响。此外，美国钻井公司连续第四周削减石油和天然气钻井，也推动了油价反弹。在过去8个月里，石油钻井平台数量一直在稳步增加，但随着原油价格从2022年初的高点下跌，美国钻井公司减少钻井平台数。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至3月10日当周，原油钻井总数减少2座至590座，预期为591座；天然气钻井总数减少1座至153座，预期为152座；原油和天然气钻井平台总数减少3座至743座，预期为743座。美元指数美元指数周五小幅低开但回补缺口后自105.352水平再度走低，并在好坏参半的非农就业报告的打压下，跌破105.00心理关口，大幅下挫至2月22日以来新低约104.039水平，连续两天收跌。虽然美国就业增加人数好于预期，但失业率意外上升和工资增长低于预期，这迫使投资者降低对美联储更为激进的紧缩政策的预期。市场目前预期，在即将于3月21-22日召开的FOMC会议上，加息25个基点的可能性更大，而不是就业报告公布前的50个基点。此外，美国当局公布了遏制金融危机的计划，有关硅谷银行(SVB)和最大加密货币银行Signature Bank(SBNY)的担忧有所缓解，也削弱了美元的避险需求。美国财政部、美联储和联邦存款保险公司(FDIC)采取了联合行动，以遏制来自硅谷银行(SVB)和Signature Bank的金融危机。“硅谷银行和Signature Bank的所有储户都将得到充分保护，”有关部门在一份联合声明中表示。美国劳工统计局周五公布的数据显示，2月份非农就业人数增加31.1万，远高于市场预期的20.5万，而1月份新增就业人数由51.7万下修为50.4万。就业报告的进一步细节显示，劳动参与率从1月份的62.4%小幅升至62.5%。此外，失业率上升至3.6%，而平均时薪同比增幅由上月的4.4%升至4.6%。美国2月份就业岗位稳步增加，这可能会确保美联储将在更长时间内加息，尽管工资通胀显示出降温迹象。就业人数增幅超过预期，表明1月份就业人数激增并非偶然。美国劳动力市场依然紧张，尽管科技行业高调裁员，但初请失业金人数仍然很低。本周公布的数据显示，每个失业人员对应1.9个职位空缺。而美联储褐皮书也显示，2月份劳动力市场依然“坚挺”。此外，上个月美国家庭对劳动力市场的看法也相当乐观。技术分析美国原油日图：保利加通道趋平，油价在中轨附近发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落；14和20均线看跌；随机指标走低。 1小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在75.00-78.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月13日高点77.20，突破后将上探3月8日高点77.70，然后是3月9日高点78.00和2月9日高点78.80，以及3月5日低点79.30和3月3日高点79.85；而下方支持留意3月8日低点76.10，跌破后将下探3月9日低点75.30，然后是2月27日低点75.00和2月6日高点74.60，以及2月24日低点74.05和2月22日低点73.80。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线持平；随机指标走高。 4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨靠近；14和20均线看跌；随机指标持平。 1小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在81.05-83.95区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月7日低点82.80，突破将上探3月13日高83.30，然后是3月8日高点83.55和2月28日高点83.95，以及3月6日低点84.30和3月2日高点85.05；而下方支持留意3月8日低点82.05，跌破将下探3月9日低点81.40,然后是2月24日低点81.05和3月10日低点80.70，以及2月23日低点80.40和1月5日高点79.95。周五关注：美国短期国债拍卖 2023-03-13

兴业投资2023-03-13

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