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华创宏观·张瑜团队评春节数据：四大亮点，三个特殊

量环比下降13.9%。政策层面，增发国债项目全部下达完毕。风险提示：地区情况不能代表全国整体情况。报告目录报告正文一、春节数据：四大亮点，三个特殊（一）出行：超过2019年，前“低”后“高” 今年春运客流总量或创历史新高。1月16日，国新办举行2024年春运形势及工作安排新闻发布会，交通运输部在会上表示，“预计2024年春运约90亿人次出游、探亲、休闲等，数量或创历史新高”。据交通运输部数据，春运前21日（1月26日-2月15日），全社会跨区域人员流动量为47.8亿人，较2023年、2019年分别增长13%、11.7%。从时间序列看，今年春节出行在腊月二十八以后，有明显增长，或反应了节前集中返乡、及假期旅游出行热度的攀升。腊月十六至腊月，全社会跨区域人员流动量较去年、2019年分别增长9%、2%，增速偏低或与全国大范围雨雪天气有关；腊月二十八至正月初六，增速分别为17%、23%。分结构看，自驾出行明显增长，占比超8成。春运前21日，自驾出行合计39.4亿人，占比82%，总量较2019年增长32%；营业性客运量较2019年缩减35%，与去年中秋国庆情况接近。营业性客运中，铁路、民航较2019年实现正增，公路营业性客运、水路较2019年大幅缩减。春运前21日，民航、铁路分别较2019年+11%、+24%，公路及水路较2019年分别-48%、-50%。（二）旅游：旅游过年成新趋势，跨境游热度攀升在“8+1”超长假期下，旅游过年成为今年春节的一个新趋势。中国移动梧桐大数据显示，春运以来，在已经返乡的人群中，30%的人同步规划出游，相较去年同期增长9%。部分机构、平台数据也显示，今年旅游过年热度较去年有明显提升。1月下旬，美团和大众点评的数据预测，今年春节假期从除夕到大年初八的旅游消费预订量比去年增长7倍；1月15日，携程门票《2024春节预测报告》预估，2024年春节订单量同比2023年增长230%。 1、国内游：部分地区人均支出超2019年地方层面，我们统计了6个省市春节旅游收入、旅游人次及人均旅游支出情况。 6省市旅游收入、旅游人次较去年及2019年同期，均有明显增长。从均值来看，6省市旅游收入、旅游人次较2019年平均增长1.99倍、1.58倍。内蒙古增速最快，假期前两日旅游收入较2019年增长5.59倍；湖南、辽宁大连，较2019年也实现2倍以上增长。 5省市人均旅游支出较去年及2019年同期增长，1省有所回落。从均值来看，6省市人均旅游支出较2019年平均增长15%左右。6省市中，5省市人均支出已超过去年及2019年同期，仅湖南有所回落。据湖南文旅厅数据，假期前7日，全省游客人均花费为645元，较去年同期（1019元）下降36.7%，较2019年同期（683元）下降5.5%。 2、跨境游：出入境人数与2019年相当，国际航班仍有差距受益于假期延长、全面免签国家增加等有利因素，春节期间跨境境游热度持续攀升。出入境人数、部分平台成交数据接近疫情前。据国家移民管理局2月4日预测，今年春节假期全国口岸“日均通关人数将达180万人次，较去年春节增长约3.3倍，与2019年春节出入境流量相当”。携程等平台出境游订单接近2019年。携程数据显示，春节假期首日，出境游订单、入境游订单均较2019年明显增长。2月17日，飞猪发布的《2024春节假期出游快报》显示，今年春节出境游创下近4年峰值，预订量同比去年大增近10倍，过半数的热门海外目的地已超越2019年同期。国际航班较疫情前仍有较大差距。据航班管家数据，春运前20天，国际日均（含港澳台）执飞航班量恢复至2019年的68.3%。出境游方面，部分免签国家及“一带一路”国家增速较高。携程数据显示，游客出境“新马泰”这三个免签国家的订单，较2019年同期增长超3成；“一带一路”国家哈萨克斯坦、阿联酋、沙特阿拉伯、土耳其、马尔代夫等订单，均较2019年增长5成以上。入境游方面，新增免签入境国家游客增长明显。携程数据显示，日本、韩国、美国、马来西亚、澳大利亚是假期首日主要客源国。法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚、新加坡等新增可免签入境中国国家，首日入境游订单总计较2019年增长90%。（三）零售销售：服务消费、节庆商品、免税销售增速较高春节期间零售销售情况，可以参考三个数据：一是央行公布的，全国网联银联支付数据；二是商务部公布的，全国部分商品、服务销售额增速；三是商务部及地方商务部门公布的，部分地区重点监测企业的销售额增速。 1、全国整体情况 1）网联、银联支付额增速均超10%：央行数据显示，春节除夕至初五，网联清算公司和中国银联处理的全行业网络支付共计交易金额7.74万亿元，同比分别增长15.8%和10.1%。 2）分领域看：服务消费、节庆商品增速较高。服务消费方面，央行数据显示，餐饮、住宿、旅游、零售、影视娱乐等消费场景网联银联支付增速均超过20%；商务部数据显示，重点监测电商平台住宿营业额同比增长超6成。节庆商品方面，商务部重点监测零售企业绿色有机食品、金银珠宝销售额同比增长10%以上。 2、部分地区情况 1）北京、湖南、天津、广西、湖南五地公重点监测企业的销售额情况，北京较去年增长40%，其余4地增速在4.5%-8%左右。假期前三日，北京重点监测企业销售额增速达40%。春节假期前三日，北京市商务局重点监测的百货、超市、专业专卖店、餐饮和电商等业态企业销售额，较去年同期（农历日）增长40%，较2019年增长63.1%。假期前四日，湖南、天津重点监测企业销售额增速在8%左右。湖南，大年初一到初四，商务部对湖南全省406家重点零售、餐饮企业监测显示，销售额同比上涨8.43%，较2019年同期上涨16.57%。天津，市商务局监测473家商贸流通企业数据显示，假期前四天累计销售额同比增长7.6%。假期前四日，广西、河南重点监测企业销售额增速不到5%。河南，春节长假前四天，重点监测的300余家零售和餐饮企业销售额同比增长4.9%；餐饮业增速较高，重点监测的餐饮企业营收同比增长40.5%。广西，春节假期前四天，商务监测数据显示，全区155家零售餐饮重点企业销售额同比增长4.5%，与2019年同期比增长5.0%。 2）海南公布免税销售情况，今年离岛免税总金额较去年增长42%，人均消费额较去年下降17%。据海口海关统计，春节假期前7天，海南离岛免税购物金额达22.14亿元，免税购物人数26.89万人次，人均消费8235元。去年除夕至正月初六，海口海关共监管离岛免税购物金额15.6亿元，免税购物人数15.7万人次，人均消费9959元。（四）电影票房：量升价跌，市场继续下沉总量来看，今年春节档为历史次高。据灯塔专业版数据，截至2月17日13时50分，2024春节档总票房达78.44亿，创影史新高，较去年春节档高16%。日均电影票房9.81亿元，较去年高2%。人均电影票价48.9元，去年为52.2元，延续近两年下跌趋势。结构来看，今年春节档延续市场下沉趋势。春节档前三天，三四线城市占比达到52.6%，去年为50.6%。从历史趋势来看，2018年-2019年，三四线城市电影票房占比下滑；2021年-2024年，三四线电影票房占比持续四年提升。（五）地产：总体低迷，大中城市相对较好我们观察腊月二十四至正月初六（2月3日-2月15日）地产的销售情况。考虑到近两年数据的可得性，我们最终筛选出21个城市，其中有7个属于30大中城市序列，包括上海、武汉等5个二线城市、以及三线城市中的佛山。其余14城主要由三四线城市组成。总量依然低迷，21城春节期间销售面积同比为-34.5%，1月全月同比为-7%，去年下半年同比为-18%。结构来看，大中城市好于三四线城市。春节期间，7个大中城市成交面积同比-28.6%，其余14城为-37.6%，两者相差近10个百分点。大中城市内部，二线城市表现相对较好，同比为-11.3%；上海同比-65.4%，降幅较大。二、每周经济观察（一）华创宏观WEI指数两年平均增速上行截至2024年02月04日，华创宏观中国周度经济活动指数为9.00%，相对于01月28日下行2.59%；考虑到春节因素，以两年平均来看， 2024年02月04日的华创宏观中国周度经济活动指数为8.98%，相对于01月28日上行3.08%。从WEI指数的构成来看，过去一周回落的分项包括商品房成交面积、半钢胎开工率、沥青开工率、煤炭港口吞吐量，回升的分项包括失业金领取条件（百度搜索指数）、电影票房、BDI。（二）需求：出行链高增，土地成交仍在低位地铁：2月前16日（腊月二十二至正月初七），公布数据的11城地铁客运量，较去年农历同期+40%，较2019年农历同期+21%。航班：2月前16日（腊月二十二至正月初七），国内日均执行航班1.39万架次，较去年农历同期+22%，环比1月+9%。汽车：1月全月，狭义乘用车零售销量同比增长57.4%，环比下降13.9%。去年12月全月零售销量同比+8.5%，去年11月全月零售销量同比+26%。1月汽车零售同比大幅上行，与去年同期春节低基数有关。土地：成交面积维持低位。1月29日-2月11日，周度百城土地周度成交面积105万平，同比-51%。1月前28日，百城土地周度成交面积为154万平，同比+17%。土地溢价率下行，1月29日-2月11日两周平均为1.51%，1月为3.52%，去年12月为2.62%。快递：揽收量略低于去年同期。2月5日至11日（腊月二十六至正月初二），快递揽收量为5.53万件，较去年农历同期-1.8%。（三）生产：节前一周，多数行业开工率高于去年货运物流：根据G7物联数据，2月前16日，货运物流指数平均为51，同比-50%，较2021年-14%。1月全月，货运物流指数平均为115，同比+55%，较2021年-3.7 %. 发电耗煤：去年春节低基数下，增速维持高位。去年12月29日至今年2月1日，全国重点电厂发电增速平均为33%，耗煤增速平均为24%。去年12月前四周，全国重点电厂发电增速平均为+10.3%，耗煤增速为+7.9%。开工率：多数行业开工率高于去年农历同期。我们统计9个行业开工率情况，螺纹数据未更新，其余8个行业情况如下：2月3日-9日当周（腊月二十四至除夕），6个行业开工率高于去年农历同期，包括江浙织机、半钢胎、全钢胎、PVC、高炉、PTA，其中半钢胎、PTA开工率较去年高出10个点以上；石油沥青装置、焦化开工率低于去年农历同期。（四）物价：节前农产品价格普涨，春节期间国际油价大涨节前一周，受春节消费需求拉动，农产品价格普涨。猪肉平均批发价收于22.96元/千克，上涨5.4%；蔬菜批价上涨9%，水果批价上涨4.4%，鸡蛋批价下跌1%。节前一周，动力煤、焦煤价格基本持平。山西产动力末煤(Q5500)秦皇岛港平仓价收于911元/吨，上涨0.2%；京唐港山西主焦煤库提价持平于2580元/吨，钢之家焦炭价格指数持平于2142元/吨。节前一周及春节假期期间，国际油价大幅上涨。价格方面，从2月4日至2月16日，美油和布油期价分别收于79.19和83.47美元/桶，分别上涨9.6%、7.9%。美国商业原油库存大幅增长，2月9日当周，美国原油商业库存增加1201.8万桶至4.3945亿桶，增幅2.81%，库存相比去年同期下降6.8%。油价大涨可能主要受地缘冲突担忧推动，巴以冲突谈判受阻，当地时间2月14日，以色列总理办公室发表声明称，加沙停火谈判并未取得进展。节前一周，螺纹价格持平，铁矿石价格下跌。螺纹钢现货价持平于3920元/吨，铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方收于126美元/吨，下跌1.6%。其他地产基建相关价格，水泥价格下跌0.4%，纯碱期价下跌0.9%，南华玻璃价格指数上涨2.6%。（五）外贸：价的因素反弹回正全球景气方面，量的因素维持高位，价的因素反弹回正。本周，跟踪全球出口量的BDI指数同比为184.4%，上周为148.1%；跟踪全球出口价的RJ/CRB指数同比0.4%，上周同比为0.3%。主要国家出口方面，韩国2月前10天出口同比降至-14.6%，前值为11.1%。其中，乘用车出口增速大幅下滑至负区间，但半导体出口仍景气。2月前10天，韩国乘用车出口同比-36.3%，前值为2.2%；半导体出口同比42.2%，前值为25.6%。（六）利率债：增发国债项目全部下达完毕地方债周度发行计划更新：2月19日当周计划发行新增地方债411亿，其中一般债79亿，专项债332亿。地方债月度发行计划更新：31个省市披露2月/Q1新增专项债发行计划3767亿/9617亿；去年2月/Q1,31个省市实际发行3297亿/12373亿，全国实际发行3359亿/13570亿。国债、证金债周度发行计划更新：截至2月17日，已公布2月19日当周国债待发1980亿/净发1179亿，证金债待发0亿/净发-730亿。政策方面，据新华社2月7日报道，国家发改委近日商有关部门下达2023年增发国债第三批项目清单。第三批项目下达后，2023年1万亿元增发国债项目全部下达完毕。据介绍，第三批项目清单共涉及项目2800多个，安排国债资金近2000亿元，主要包括以京津冀为重点的华北地区等灾后恢复重建和提升防灾减灾能力，自然灾害应急能力提升工程，重点自然灾害综合防治体系建设工程，甘肃、青海灾后恢复重建等领域。下一步，国家发展改革委将会同有关部门督促加快推动项目开工建设，加快资金拨付使用，加快形成实物工作量，及早发挥国债资金效益。具体内容详见华创证券研究所2月17日发布的报告《【华创宏观】春节数据：四大亮点，三个特殊——每周经济观察第5期》。

金融界02-18 14:51

黄金周评：“过山车”行情！多头“强行拉回”2010 经济数据“变幻不定”，金价很难守住2000？

月15日），美国经济数据疲软推低美元和国债收益率，金价积聚复苏势头，攀升至 2000美元/盎司上方。现货黄金收涨0.60%，收报2004.31美元/盎司。纽约独立金属分析师Tai Wong表示，“黄金多头抓住零售销售数据出奇疲软的机会，将其飙升至2000美元/盎司以上。” 美国１月份零售销售降幅超出预期。美国劳工部的另一份报告显示，首次申请州失业救济金的人数减少了8000人，经季节性调整后为212000人。弱于预期的零售销售数据略微软化了通胀前景，对美元产生了重大影响，因为美联储大幅降息的预期降温将继续在更广泛的范围内发挥缓冲作用。由于通胀前景疲软削弱了对美联储强硬言论的预期，美元面临大量资金外流。黄金调查最新的Kitco News每周黄金调查显示，华尔街和散户的价格预期再次出现分歧，很大一部分散户投资者预计下周可能上涨，而分析师则认为贵金属价格有充分理由下滑。本周，有14名分析师参与了Kitco News黄金调查，华尔街似乎认为黄金短期内上涨的潜力很小。只有3位专家（即21%）预计下周金价将会上涨，而8名分析师中的绝大多数（占57%）预计未来一周金价会下跌，另外3位专家（即21%）预计金价将在下周横盘整理。 Kitco的在线民意调查共有221票投出，多数民众仍保持看涨态度。94名散户（占42%）预计下周金价上涨。另有72名受访者（即33%）预测价格会更低，而55名受访者（即25%）对贵金属的近期前景持中立态度。（图源：Kitco）除了每周的失业救济金申请和少数美联储发言人外，下周在数据方面有望保持安静，周三公布的联邦公开市场委员会会议纪要是唯一重要的事件。 Gainesville Coins首席市场分析师Everett Millman也在关注周五上午晚些时候黄金的反弹。 “部分原因可能是市场意识到自己对下行趋势反应过度，”他表示，“这可能是一点均值回归。但我不得不承认，我预计这一举动会得到证实。” “我们最近得到的生产者价格指数（PPI）和消费物价指数（CPI）均高于预期，这些都说明美国经济比预期更强劲，”他表示，“这确实对金价不利，因为我认为金价上涨的大部分因素是对某种即将到来的经济危机或至少是经济衰退或经济低迷的预期，因此任何积极的经济数据都与这一点相矛盾。” “与此同时，如果PPI和CPI高于预期，这将影响长期较高的预期，如果利率较高，则意味着实际利率将保持较高水平，债券收益率将上升，所有这些确实不利于黄金。” Millman表示，由于美国市场周一因假期休市，而中国市场在农历新年假期后重新开市，交易者可能会为短期内走高做好准备。 “在周二美国市场重新开放之前，中国将基本上整个交易日都在交易，”他表示，“也许此举背后的想法是他们不想陷入错误的一方。” 谈到下周的经济新闻，Millman表示，由于联邦公开市场委员会会议纪要是唯一重要的发布，他认为金价更有可能下跌而不是上涨。 “我倾向于下行风险，”他说，“我认为，在会议结束后以及鲍威尔发表评论后，我们已经有了相当清晰的认识，即美联储目前肯定会长期坚持更高的利率。3月降息已被排除在外。会议纪要实际上是除了美联储成员向公众发表讲话之外的唯一数据点。我认为联邦公开市场委员会会议纪要存在下行风险，因为它们可能会揭示或强化美联储目前似乎采取的更强硬的基调。” Millman表示，本周的CPI和PPI数据只会强化他的这一预期。“显然这些数据是后来才出来的，”他说，“但如果美联储有一些早期指标或他们自己的一些数据表明通胀确实有可能反弹走高，我不会感到惊讶。鲍威尔的言论让我相信这一点，哪怕只是因为他不愿意宣布胜利，也不愿意谈论通胀下降，尽管通胀已经下降了很多。” 他说他真正要寻找的是任何有关银行业和可能的信贷紧缩的信息。 “我很想知道会议纪要中是否提到了银行业的健康状况，” Millman说，“去年这个时候，当我们开始听说银行倒闭时，我们发现这是黄金的一大推动力。值得注意的是，在联邦公开市场委员会的声明中，他们删除了任何有关“银行体系具有弹性，等等”的措辞，这些措辞已经存在了近一年了。 “我认为这可能是一个有说服力的方面，”他说，“美联储是否注意到了这一点？他们是否担心银行体系，或者另一方面，他们是否试图让市场相信美国银行体系的实力？我认为这将是最值得关注的事情。如果没有这一点，我认为这只能是黄金的潜在下行风险。” 盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen将密切关注中国买家在迎来龙年后休假一周后归来的情况。他表示：“黄金短期内可能会陷入困境，但随着降息预期正在回落，但总体而言，我期待看到中国投资者对下周金价小幅下跌有何反应。” Bannockburn Global Forex董事总经理 Marc Chandler 表示：“我喜欢金价走低。” “美国通胀——CPI 和 PPI——略强于预期。这有助于提振美元和美国利率。对我来说，美元和利率对黄金的推动作用比其通胀对冲功能更重要。” Chandler指出，市场本周获悉日本和英国经济在2023年第四季度连续第二个季度出现收缩。“虽然美国1月份零售额和工业产出出现收缩，但经济势头表明仍高于趋势水平，”他表示，“未来几天公布的数据不太可能削弱新的分歧。也就是说，我确实预计美元很快就会见顶……美元指数在今年过去七周中连续第六周上涨。而下跌的那一周，下跌了约 0.1%。” “我喜欢 1950-1965美元的区域。” Kitco高级分析师Jim Wyckoff预计金价下周将走低， “随着近期价格趋势下降，稳步走低。” 下周主要经济数据周三：联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议纪要周四：美国PMI预览、每周初请失业金人数、美国成屋销售

Dan197702-18 11:54

盘一盘2024主要叙事逻辑：写在元宇宙奇点发生时

个问题开始：因为RWA市场早期的介质以国债、黄金以及美元为主，这些资产投资回报相对稳定，涨跌幅度有限，甚至美元以稳定币形式介入，TradeFi资产RWA化并于加密经济DeFi市场融合的操作空间有限。而随着比特币ETF在华尔街的成功，更多的具有资产投资回报率的TradeFi资产，比如股票以及期货等传统金融市场的衍生品会通过RWA进入加密市场。以贝莱德为例，他们正在研究如何把他们手中的大量TradeFi资产RWA化以融入加密市场。给大家一点数据，帮助大家感受到这意味着什么——根据贝莱德 2023 Q3的财报，贝莱德的管理规模在 9.1 万亿美元，此前我们非常熟悉的比特币大户灰度的管理规模是几百亿美元级别，其中比特币信托200 多亿美元。所以，单纯以目前比特币为核心的加密市场，对于贝莱德来讲根本不够看。在比特币ETF进入传统金融市场之后，把更多TradeFi资产带入加密市场才值得贝莱德一玩。因此，可以判断2024年的RWA市场会得到巨量释放。比特币ETF把比特币带入传统金融市场，为加密市场带来资金；RWA把传统金融市场的资产带入加密市场，为加密市场带来优质资产。因此，我们乐观预期，2024年加密市场总体量突破十万亿美元是大概率事件，比特币价格达到十万美元也会在这一年发生（友情提醒投资者朋友们，本文不构成投资建议，请根据自己判断决策）。但这一切只是开始，我们跳过对这一轮牛市周期的叙述，配合全文主题，直接展望未来十数年间元宇宙建构过程中物理世界一半以上的优质资产会藉由RWA融入加密世界；同样，以比特币ETF为代表的原生加密资产也会与传统世界金融体系融合，为元宇宙早期居民提供更多样的财富权益与资产管理路径。值得多提一句的是，有人担心加密市场在这轮牛市过后会陷入互联网发展过程中遇到的十四年熊市周期。先不谈这两件事情是否具有可比性和可参考性，退一万步讲，即使市场周期有其内在规律性，但我们认为这仍会被上述叙事化解。互联网带来的巨大的社会变化的产业经济能力是无法与今天我们所处的区块链/Web3带来的社会变化与经济能量匹敌的。 02 回归：公链性能、跨链互通与存储等基础生态经历了2023年底铭文的洗礼，加密世界的人们已经认识到当前的公链等基础设施还是个弟弟。比如拿到几亿融资的Layer2也一样受不住铭文的洗礼，更不用说其对应用生态的支持。2024年无疑会是新一轮的公链跨链互通与存储等基础生态回归年（这些努力将成为AI与Web3/区块链在元宇宙交汇的基础）。比如Layer2已经在考虑升级与破局——如果你花费巨资搞的存储与扩展不足以吸引应用开发者，那么，是不是自己要反思一下，往前走一步，搞一个应用生态，让好的应用在这儿可以更好的生长，让用户可以在这儿会有更好的应用体验。比如意图、模块化以及链抽象，在前述背景下，这些都会在2023年初步实践的基础上，在2024年进入量变到质变的效应。值得一提的是我们曾经对意图交易进行案例探析，intent-centric 新叙事想象空间巨大甚至无处下手，理性的开发者和加密生态Builder已经把心思放在项目大规模应用、采用的路径上。比如NFT进化到ERC404，它为加密经济与元宇宙建构带来了优质的基础要件。它的作用首先是赋能金融流动性，不仅体现在头像类NFT/PFT市场，还会在RWA市场发挥作用；另外,它可以与DID结合，在NFT与赋能DID的身份、贡献与荣誉、资产之间的关系之后，404可以帮其做分解，让DID贡献相应的地位、荣誉、权益与资产可以剥离。以及DePin概念正在兴起，比如主推欧美市场的 AI+DePin 项目Peaq 已经上了主网，现在每周 onboard 一个新的世界 500 强作为合作伙伴，它在 Messari Depin 报告里也作为重点 layer1 被 map 进去了。DePin会是AI与Web3结合的重要突破口和基础设施，此外，与此相关的更为基础的网络带宽等是否可以与区块链结合，也会在这一轮周期得以见证。关于公链赛道本身，我们期待这一轮周期会有新的公链生态逐渐繁荣，但是以2024年叙事视角来看，最主流的还是以太坊生态和比特币生态：以太坊生态：除了按部就班的Layer2与应用发展的可能性，我们更大的期待在于TradeFi （传统金融）带来的增量市场。大概率来讲，我们在第一部分讨论的TradeFi （传统金融）RWA化进入加密市场的路径会选择以太坊，比如前述要把资产上链的贝莱德，他们要自己搞Layer2，大概率还是会选择以太坊。比特币生态：早在以太坊生态的DeFi时期，人们就在想象「BTC+DeFi」的巨大市场空间。这一切在2024会理想照进现实。我们对比特币生态的期待不应该是在以太坊搞过再搞一遍，而是加密市场体量最大的BTC与DeFi结合带来的开拓性市场空间。目前市场已经存在试图让资产在二层更好地流通、更好地发行以及获得更多的杠杆的实践。加密世界基础生态的跃进，才会为AI与Web3风云际会提供可能性。 03 迭代：AI与Web3引领的应用市场如前所述，Web3尚未进入应用时代，很大程度上是Web3应用开发受制于公链门槛。一些有很好的的Web3迭代Web2应用场景的实践都因公链性能、协议门槛而搁浅。但是打开Web3应用市场禁锢缺口的正是「AI+Web3」的实践。当然「AI+Web3」仍然受制于基础设施生态，且AI on-chain是一个前沿命题，但是这件事件的进展取决于取决开发团队对AI on-chain的理解。相较于Web3社交、链游等赛道的开发团队，我们有理由相信AI 开发团队对于AI on-chain的理解以及实践会更加深入并具有前沿带动性。甚至，我们可以进一步想象，基于大模型的AI生态和基于公链的Web3生态在这个时代的实践，很有可能会是未来它们在元宇宙交汇时的底座。因此，乐观预期，2024年会出现若干个10亿U以上的「AI+Web3」项目，并因此带动加密世界进入Web3应用时代，Web3社交、链游以及我们所处的Web3媒介等赛道的应用市场也会在这一轮周期活跃，甚至出现专门服务「AI+Web3」的功能，比如致力于帮助企业接受加密货币付款的MugglePay，已经将2024年的发展重点从电商转向了AI及游戏领域，并面向AI服务商推出了独创的订阅式收款（Web3 subscription）功能；还有为AI提供数据存储与精准推送的StreamAi致力于成为“Web3网络、太空星际网络”的最大的云服务商，以及面向“程序、机器人”的ChatGPT。但是，我们需要理清这轮周期活跃的「AI+Web3」与我们曾经提出的「AI+Web3/区块链=文明以止」的不同。本轮周期「AI+Web3」只是应用场景的集合，可以在「互联网+」的惯性迭代逻辑里理解。但是，未来十数年间甚至数十年间，不断提高生产力的AI与图灵完备的生产关系乃至社会关系变革的Web3在元宇宙风云际会，人类进入数字化进阶的新时代。当然，这一切要有赖于2024年这些活跃的「AI+Web3」项目的实践。结语：这大概会是以比特币为周期的最后一轮牛熊迭代，这大概也会是载入史册的一轮牛市周期。自此，Web3/区块链为AI/智能网络建立秩序开始落地，以此带动的加密世界原生资产市场也会快速扩大；与此同时，物理世界资产数字化（RWA）也进入快速通道，加密市场资产会逐渐超过传统物理市场的金融资产市场。在此基础上，人们对元宇宙的想象开始落地，元宇宙建构的两大主线（AI与Web3）次第展开并终将交汇在元宇宙。最新的消息是，Sora的生成能力惊人，OPENAI推动了元宇宙建构一大步。但加密世界Web3也并没有落后，现在的制约因素是更为基础的硬件设备和网络设施，尤其是网络设施，一个致命性问题是华语世界的用户敢相信中国移动吗？当人类精英在布局事关未来的科技高地，中国移动还在忙着消耗用户流量来换取更多用户话费。期待这类问题会有解，用Web3世界的方法。 2024值得期待的还有很多。共勉！来源：金色财经

金色财经02-18 08:33

美国突传重磅“关门”信号！黄金反弹2013收复疆土华尔街一封信刺激比特币重战6万

将他赶下台。《华尔街日报》指出，美国国债收益率已升至多年高位，迫使美国政府支付更多利息，并对预算造成压力。#美国债务危机# (来源:WSJ) 根据美国国会预算办公室的最新估计，未来十年美国政府预计将额外支付1.1万亿美元的利息。今年，利息成本将超过国防成本，成为预算中最大的政府支出之一，预计未来几年只有社会保障和医疗保险将成为更大的负担。华尔街金融业组成联盟抢食比特币现货ETF大饼本周，由银行政策研究所、美国银行家协会、金融服务论坛以及证券业和金融市场协会组成的新联盟，在致美国证监会主席根斯勒(Gary Gensler)信中阐述了自己的观点。该联盟强调了美国最近批准比特币现货ETF产品，并指出美国银行并未作为资产托管人参与批准的产品。#现货比特币ETF# (来源:Twitter) 信中提到：“美国证监会委员会最近批准11家比特币现货ETF，允许投资者通过受监管的产品投资这一资产类别。然而，这些获批产品中值得注意的是，银行机构并未充当资产托管人的角色，而银行机构在大多数其他ETF中经常扮演这一角色。” 这封信要求美国证监会考虑修改2022年3月发布的员工会计公告121(SAB 121)，该公告为加密资产托管义务的会计提供了指导。 Bitwise首席投资官Matt Hougan在推特上表示，这封信表明比特币现货ETF已经改变了华盛顿围绕加密货币监管的基调，其他人则评论说，这是一个明显的迹象，表明银行有兴趣加入“数字金融浪潮”。 Coinbase暴涨15%创两年新高分析师：机构半年内将大量买入比特币在美国上市的合规加密交易所Coinbase在周四盘后公布第四季财报，经历两年颓势后，终于迎来转亏为盈的拐点，净利达到2.734亿美元，表现远远超出华尔街预期。该公司预计，今年第一季营收将进一步增长。消息传出后，周五美股收市，Coinbase股价上涨8.84%，报在180.31美元，盘中最高涨幅近15%。 (来源:Trading View) Coinbase在本周周报中提出了关键展望，表明机构购买将在未来几个月提振比特币价格。报告称，机构资金大量流入美国现有11家比特币现货ETF，今年迄今已流入超过42亿美元，相较他们在ETF获批前调查预期的10亿美元中位数超出数倍。 (来源:Coinbase Weekly) 另外，比特币ETF首月的净流入量33亿美元，也经超过了道富银行SPDR Gold ETF(GLD)首月18亿美元的净流入量，后者是历史上最成功的ETF发行之一。 Coinbase分析师指出：“我们认为，随着越来越多的机构参与者适应新的ETF现实，以及持续的货币再通胀(monetary reflation)的全球叙事，比特币价格在未来3-6个月内应继续受到良好的支持。” 黄金技术分析 Forex.com高级策略师James Stanley表示，尽管考虑到所有因素，美联储的推动力似乎仍然相当鸽派，但多头在重新掌握趋势主导权之前，在技术方面仍需做一些工作。周二的回调显示了先前看涨趋势线下方关键区域的阻力，并且该阻力与2031年水平附近的先前支撑波动汇合。在此之前，近期看涨走势有38.2%回撤2018美元，今年迄今为止该水平也表现出了一些支撑。在此之上是一个从2050至2082美元的长期阻力区。 (黄金日线图，来源:Forex.com) James认为，黄金有潜力在2000美元水平之上形成看涨趋势，但前提是在美联储正式降息之后。即使在美国数据强劲的情况下，美联储也表现得十分温和，看来降息在某种程度上是不可避免的，而且越来越接近了。鉴于美联储在美国经济持续走强的情况下仍保持被动态度，人们可能会担心他们正接近在“暂时性”问题上犯下的同样错误，即即使通胀超过6-7%，他们仍保持刺激和低利率。但美联储目前的温和态度可能是有原因的，而这可能只是全球背景下的担忧。中国经济面临挑战，德国也存在很大的担忧，日本上周再次陷入衰退，可供投资者寻求安全港的其他地方并不多。如果美联储以鹰派前景和加息警告在全球竞争中脱颖而出，可能会推动大量资本流入美元。 James指出，尽管这听起来对美国经济来说是一件“伟大的事情”，但正如在2021年和2022年美元长期走强，以及2023年大约三个月时间里看到的那样，也有很多影响值得考虑。这通常是对黄金有利的背景类型，而且这也可能是今年迄今为止金价能够维持在2000美元以上的原因，尽管美元正在形成看涨趋势。他强调，目前最大的问题是降息何时可能真正开始。从下面的周线图可以看到，金价继续保持在2050-2082美元附近的多年阻力位附近。本周，空头试图填补该区间的另一边，但迄今为止已被彻底削弱。目前价格走势的问题是，多头能否在测试熟悉的2032美元和2050美元阻力位时找到更有利的结果。 (黄金周线图，来源:Forex.com) 比特币技术分析链上聚合工具IntoTheBlock研究主管Lucas Outumuro表示，比特币价格很有可能很快创下历史新高。具体来说，该工具将加密货币之王在六个月内创下新峰值的可能性定为85%。 (来源:Twitter) IntoTheBlock将比特币价格的预期上涨归因于看涨势头增强，并将这一雄心归因于五个关键主题。这些是减半、现货ETF、宽松的货币政策、美国大选和机构国库券。距离比特币减半还有不到11周，矿工奖励将减少50%，事件预计将拉开下一个牛市周期的序幕。至于机构金库，亚洲和南美洲等地区继续享有比特币的合法化。企业金库和ETF的使用可能会让美国市场享有同样的特权，从而促进加密行业的增长。 FXStreet的Lockridge Okoth表示，从1月23日低点38835美元到2月15日高点52816美元之间的市场区间衡量，比特币价格交易高于78.6%斐波那契水平，为49753美元。由于比特币超买，币价可能会在回调后很快测试该回撤水平，这可以从相对强弱指数(RSI)的81水平看出。相反，考虑到比特币多头仍在市场中，从绿色直方图条形图来看，比特币价格可能会突破该通道的上限。这可能为价格延伸至55000美元开辟道路，或者在高度看涨的现金中，进一步冲击60000美元的心理水平。#VIP会员尊享# (来源:FXStreet)

小萧02-17 13:51

会员

美PPI增速高于预期，美联储降息预期受挫，美股跳水

5.1个基点，升至4.291%；2年期国债收益率上涨8.4个基点，升至4.652%。

金融界02-17 10:05

周评：美联储上演“鹰鸽大战”！美国PPI、恐怖数据“意外”爆表黄金触阻一举冲上2015

，拖累所有其他指数。基准10年期美国国债价格接近4.30%，接近本周高点4.33%。尽管美国国债收益率上涨6个基点，但无收益货币小幅走高，未能支撑美元。根据CME的Fed Watch工具显示，市场正在关注的3月20日的会议预期上，91.5%的人预计会暂停降息，8.5%的人预计会降息。美元指数技术分析：PPI推动上涨跳升至105将挑战阻力 FXStreet分析师Filip Lagaart表示，美元指数从100日简单移动平均线(SMA)附近104.20处短暂反弹。看到其过去几天和几周的糟糕表现，这让人感到非常惊讶。本周，热门的PPI数据似乎将推动美元上涨。如果周五的数据显示美元跳升至 105，则105.12将成为值得关注的关键水平。进一步突破该水平的是105.88，即2023年11月的高点。最终，2023年的高点107.20甚至可能回到范围内，但那是在数周内数周通胀指标高于预期的情况下。正如上面所述，100日简单移动平均线在104.24附近看起来相当可疑，因此103.67附近的200日移动平均线看起来更稳固。如果这种情况消失，请寻找103.08附近的55日移动平均线的支撑。黄金技术分析：触及阻力位，但更高目标仍保持 FXEmpire分析师Bruce Powers表示，继周五交易时段早些时候回调后，金价反弹至短线高点并继续上涨。下一个更高的目标区域已达到当日高点2015美元。38.2%斐波那契回调位位于2015美元，它与先前小幅波动低点相匹配。黄金周五在当天交易区间的上1/3处保持强势，每周线上，它有望完成牛市锤子烛台形态。周五是黄金反弹的第二天，可能还会持续一天或更长时间。过去两天都有相对较宽的交易区间，最终以绿色收盘。通常，市场至少会在一个方向上交易三天。过去两天黄金均触及先前确定的价格目标。因此，如果它能够继续上涨，那么在上涨耗尽之前，很有可能在2025美元左右达到下一个更高的目标，该较高水平包括20日均线。上方是2030美元价格区域，其中包括2020年以来的历史高点、50日均线和本周的周高点。反弹至本周高点2031美元上方将引发每周看涨突破，由于它代表了更长的时间框架，因此将表明看涨逆转，金价最终可能会反弹至新的历史高点。如果价格没有跌破本周低点1984美元，情况就是如此。然而，跌破周五低点1995美元将是疲软的第一个迹象。这可能是另一次测试1984美元附近支撑位的开始，或者是现有反弹的失败，后续行动的特征将是关键。如果跌破1984美元，金价将走向1979至1973美元的潜在支撑区域。这样的下跌使得200日均线面临再次测试支撑位的风险，200日线目前位于1965美元。 (来源:FXEmpire) 比特币技术分析：5.2万附近面临强劲阻力比特币本周上涨至52000美元上方，且涨势没有显示疲软的迹象，这表明对比特币的需求在各个更高的水平上持续存在。链上数据分析公司CryptoQuant报告称，他们估计“超过75%的比特币新投资”来自比特币现货ETF。#现货比特币ETF# 然而，没有什么是永远上涨的，一些分析师怀疑近期的涨势会变得过热。当势头强劲时，很难称之为顶部，但每一个欣喜时刻最终都会达到顶峰，然后是急剧的回调。宏观经济因素可能会成为近期市场反弹的阻力，1月16日，CME的Fed Watch工具显示，美联储在3月份会议上降息25个基点的可能性为63%，但在CPI和PPI公布后，这一预期已降至10.5%。 CoinTelegraph表示，比特币一直面临52000美元附近的阻力，但多头并未向空头让出阵地，表明他们并不急于获利了结。向上倾斜的20日指数移动平均线46947美元表明多头占据上风，但高于81的相对强弱指数(RSI)表明近期反弹可能过快。如果价格从当前水平下跌并从48970美元反弹，则表明多头已将该水平转变为支撑位，这将增加继续上涨的可能性。如果价格维持在52000美元以上，比特币可能会上涨至60000美元，这可能会成为一个巨大的障碍。相反，如果跌破20日均线，该货币对将面临短期反转的危险。 (来源:CoinTelegraph) 下周重要财经数据：周一 02/19 假日预告：加拿大文化遗产日假期休市美国总统日假期休市周二 02/20 中国一年期贷款市场报价利率加拿大1月核心消费者物价指数-常用指数(年率) 加拿大1月消费者物价指数(年率) 央行动态：澳洲联储公布2月货币政策会议纪要周三 02/21 英国2月CBI零售销售预期指数英国2月CBI工业订单预期差值央行动态：亚特兰大联储主席博斯蒂克在一场活动上致欢迎词周四 02/22 美国上周API原油库存变化(万桶)(至0216) 法国第四季度GDP终值(季率) 法国2月Markit/CDAF制造业采购经理人指数初值德国2月Markit/BME制造业采购经理人指数初值欧元区2月Markit制造业采购经理人指数初值英国2月Markit/CIPS制造业采购经理人指数欧元区1月消费者物价指数终值(月率) 欧元区1月消费者物价指数终值(年率) 加拿大12月零售销售(月率) 美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0217) 美国1月NAR季调后成屋销售(年化月率) 央行动态：美联储公布货币政策会议纪要美联储理事杰斐逊发表讲话周五 02/23 美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0216) 德国第四季度未季调GDP修正值(年率) 德国第四季度季调后GDP修正值(季率) 德国2月IFO商业景气指数央行动态：美联储理事鲍曼发表讲话美联储理事丽莎·库克发表讲话美联储理事沃勒发表讲话假日预告：日本天皇诞辰假期休市

小萧02-17 09:03

重要数据超预期，美股跳水

据再次全面超预期，美股再次承压。美国国债收益率攀升，其中，美国10年期美债收益率上涨5.1个基点，升至4.291%；2年期国债收益率上涨8.4个基点，升至4.652%。经济数据方面，美国1月PPI同比上涨0.9%，高于预期的0.6%；环比上涨0.3%，预期为0.1%。美国1月核心PPI同比上涨2%，高于预期的1.6%；环比上涨0.5%，预期为0.1%。不包括食品、能源和贸易服务的PPI上涨0.6%，为2023年1月以来的最大单月涨幅。美国1月PPI数据全面超预期，这与本周稍早公布的全线超预期的CPI吻合。本周两大重磅通胀数据表明，美国通胀压力持续。

金融界02-17 08:55

【黄金收市】美联储降息预期降温金价第二周下跌

元指数本周迄今上涨，而基准10年期美国国债收益率延续上涨，使黄金的吸引力降低。数据显示，美国1月份的生产者价格增幅超出预期。周二的另一份报告显示，上个月美国消费者价格上涨超出预期。尽管黄金被认为是对通胀的对冲，但较高的利率削弱了不提供收益的金条的吸引力。由于美联储不太可能在3月份降息，因此黄金很可能很难大幅突破2000美元/盎司的水平。美国经济增长相当强劲，表明通胀水平较高，这对黄金构成了阻力，Gainesville Coins 的市场分析师Everett Millman表示，“我预计黄金价格将进一步下跌至1960美元/盎司左右的水平。” 交易商已将他们对美国利率下调的预期从3月份推迟到6月份。根据芝商所联邦基金观察工具的数据，市场目前预计6月份有73%的机会降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克周四表示，需要更多时间来权衡降息的可能性。在实物市场方面，由于需求增加，印度黄金溢价本周升至四个多月以来的最高水平，珠宝商备货迎接婚礼季节。另据报道，中国国内黄金消费市场在春节期间仍持续着消费旺季行情，在节日的热闹氛围中，金店的人流量普遍较大。走访西北地区多家商场金店发现，年轻消费者群体成为了进店消费的主要力量，他们对于小克重、新颖款式的黄金首饰情有独钟，使得这些产品销量可观。据了解，除了传统的黄金首饰热销外，龙年金条以及一些以龙年为主题的黄金饰品也备受消费者喜爱。美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，黄金看涨情绪降温。2月13日当周，投机者所持COMEX黄金净多头头寸减少36,191手合约，至46,400手合约。这周，有14位分析师参与了Kitco News的黄金调查，而华尔街似乎对黄金近期的上涨潜力非常看好。只有三位专家，占21%，预计下周黄金价格会上涨，而占57%的8位分析师则预测价格将下跌，另外三位专家，或占21%，预计黄金价格将在未来一周内横盘交易。与此同时，Kitco网站的在线投票中共有221票，绝大多数主流人士仍然保持着乐观的态度。94名零售投资者中有42%认为下周黄金将上涨。另外72人，占33%，预计黄金将下跌，而55名受访者，占25%，对贵金属的近期前景持中立态度。除了每周的失业申请以及一些美联储发言人的讲话之外，下周在数据方面将是相对平静的，周三发布的FOMC会议纪要是唯一重要的事件。【下周重点关注财经数据与事件】 2月21日：联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议纪要 2月22日：美国 PMI 预览、每周初请失业金人数、美国成屋销售

慧宣鑫语02-17 08:34

决策分析：PPI突显通胀黏性市场降息预期下调美国股市历史高位回落

的数据只是大趋势路上的一个坎。” 美国国债下跌，两年期国债收益率上涨7个基点至4.65%。掉期定价低于2024年降息幅度的90个基点，而2月初的降息幅度约为150个基点。标准普尔500指数终止了连续五周的上涨。由于 Meta Platforms和苹果等龙头企业的下跌，纳斯达克100指数表现不佳。美国市场将于周一因总统日休市。对于BMO资本市场分析师Ian Lyngen来说，PPI是一个“令人不安的数据”，它强化了核心消费者价格指数所定下的基调。 Bellwether Wealth分析师Clark Bellin表示，这是另一个数据点，表明美联储“几乎没有理由”在短期内降息。 Boock Report作者Peter Boockvar指出：“通货紧缩并不是那么完美，至于美联储，我开始相信他们今年可能降息的唯一原因是失业率明显超过4%，除此之外没有其他原因。” 最新数据促使交易员大幅缩减了曾经激进的降息押注，以至于他们的预期现在已经接近美联储自己的预测。截至12月最后一次季度更新时，政策制定者的预测中值是今年总计降息75个基点。美联储主席鲍威尔和他的同事一直表示，在决定开始放松政策之前，他们处于观望状态。两名对2024年政策进行投票的官员表示，如果通胀继续恶化，他们对今年三次降息持开放态度。旧金山联储主席玛丽·戴利周五表示，这是一个“合理的基线”预期，亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克表示，如果通胀数据好转，他“肯定”会看到3次降息，而不是他目前偏好的2次降息。 Global X分析师Ken Tjonasam表示：“这份生产者价格指数 (PPI) 数据进一步凸显，让通胀回到美联储2%的目标并非易事。最后一英里是最艰难的。对于鲍威尔主席和美联储来说，这意味着重新调整他们对经济形势的看法。放松降息的说法刚刚遇到了障碍。” 美国前财政部长Lawrence Summers表示，最新数据中明显的持续通胀压力表明，美联储下一步政策举措有可能是加息，而不是降低利率。 Lawrence Summers与David Westin共同表示，“下一步行动很有可能是上调利率，而不是下调利率，这一可能性可能是15%，美联储必须非常小心。” 周五的另一项数据显示，随着美国人对经济和通胀前景更加乐观，2月份美国消费者信心连续第3个月改善。与此同时，今年年初新屋建设量出现了自疫情爆发以来的最大跌幅。尽管有迹象表明利率可能会比市场预期的持续时间更高，但美国股市本周仅出现小幅下跌。 City Index和Forex.com分析师Fawad Razaqzada表示，投资者选择关注更强劲的盈利和人工智能的乐观情绪，利用看涨势头。“但随着一些七巨头达到极其昂贵的水平，总是存在很快出现调整的危险。英伟达将是这之中最后一个在未来一周报告业绩的公司。鉴于目前大部分乐观情绪都体现在价格上，科技行业的某种调整不应令人感到意外。” 美国银行策略师表示，现在的科技股与之前的泡沫之间存在许多相似之处，表明“七巨头”正在接近（但尚未达到）可能导致其爆发的水平。他们引用了一些指标，例如债券收益率、估值和价格走势，这些指标表明，包括苹果和亚马逊在内的集团将进一步上涨。下一个交易日焦点、风向标： 17:15中国一年期贷款市场报价利率 16:30澳洲联储公布2月货币政策会议纪要主要货币走势分析：欧元：欧元/美元上涨，收报1.0774，涨幅0.02%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0796，进一步阻力位于1.0821，关键阻力位于1.0857；汇价下行的初步支撑位于1.0735，进一步支撑位于1.0698，更关键支撑位于1.0673。英镑：英镑/美元持平，收报1.2598。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2621，进一步阻力位于1.2642，关键阻力位于1.2683；汇价下行的初步支撑位于1.2558，进一步支撑位于1.2518，更关键支撑位于1.2496。日元：美元/日元上涨，收报150.185，涨幅0.20%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于150.494，进一步阻力位151.06，关键阻力位于151.557；汇价下行的初步支撑位于149.431，进一步支撑位于148.934，更关键支撑位于148.368。 #决策分析#

埃尔文02-17 08:22

美股收盘：道指跌近150点中概股走势分化小鹏汽车、理想汽车涨超3%

在高于预期的1月PPI数据公布后，美国国债收益率攀升。周五，美国10年期美债收益率上涨5.1个基点，升至4.291%。2年期国债收益率上涨8.4个基点，升至4.652%。周五美国劳工部报告称，美国1月生产者价格指数（PPI）环比上涨0.3%，高于道琼斯预期的0.1%。扣除食品和能源价格，核心PPI环比上涨0.5%，也超出预期。周五公布的PPI数据显示，美联储对抗通胀的斗争尚未结束。1月PPI数据可能是另一个迹象，表明通胀不会像预期的那样迅速放缓至美联储2%的目标。在PPI报告发布三天前，美国公布的1月消费者价格指数（CPI）高于预期，引发了人们对美联储可能进一步推迟开始降息计划的担忧。美国国债遭到抛售，国债收益率达到至少去年12月以来的最高水平。此外，本周的1月CPI数据高于预期、1月零售销售出人意料地大幅下降，可能表明消费者支出进一步疲软。 CPI数据公布后，一位美联储官员称，CPI报告说明了为何美联储应等待更多数据再降息。里士满联储行长巴尔金（Thomas Barkin）周五表示，本周早些时候发布的强于预期的通胀数据凸显出为何决策者希望在降息前看到更多数据。巴尔金周五在弗吉尼亚州里士满的一个活动中表示，“我们说在更确信通胀正朝着2%的目标持续迈进前，我们认为降息是不合适的。我想CPI数据带来的一个好消息是它证实了我们此前的言论”。他对1月消费者价格指数报告蕴含的潜在细节表示担忧，指出商品和服务之间的这种失衡“不利于令通胀以你想要的方式平息。它只是重复了这个故事，因为商品价格下降了，但范围非常窄，价格下降的只是二手车，”而“租金实际上飙升，服务价格也是如此。” 亚特兰大联储行长博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，他支持夏季开始降息，重申预计今年降息两次，但若数据支持也可更早降息并增加到三次，不过鉴于通胀持续时间可能超出预期，没有急于降息的必要。博斯蒂克在周四曾表示，鉴于经济目前的强劲势头，投资者可能至少要等到7月才能降息。博斯蒂克表示，由于美国劳动力市场和经济仍然强劲，不急于降息。博斯蒂克还警告称，目前尚不清楚通胀是否会持续向美联储锚定2%的目标迈进。博斯蒂克表示：“我的预期是，通胀率将继续下降，但要比市场暗示的货币政策应该采取的速度慢。目前，强劲的劳动力市场和宏观经济为执行这些政策决定提供了机会，而不必过于紧迫。” 在周五公布的其他数据中，美国1月份新屋开工率下降了近15%，至133万套。这是自2020年4月以来的最大跌幅。1月新屋开工数据大幅下降的原因是建筑商撤回了新项目。分析师称，该数据表明房地产市场的复苏将是渐进的，因为许多买家在等待抵押贷款利率进一步下降。北卡罗来纳州夏洛特独立顾问联盟首席投资官Chris Zaccarelli表示，本周的CPI数据已经表明通胀升温，而周五的PPI报告“只会进一步搅浑水，因为两份强劲的通胀报告（CPI和PPI）显示了为什么美联储需要更缓慢地降息。” 市场分析师Cameron Crise称，最近的一系列数据表明美国1月份的通胀飙升似乎是真实的，因为今天的PPI超出了所有指标的预期，尤其是核心PPI指标。他称：“尽管之前的数据略有下调，但这看起来像是一份火热的报告，这应该会推高对核心PCE的预期。这似乎预示着收益率将重新回到CPI之后的高点，或许还会为美股提供一种催化剂，促使股市在美国大选之前出现‘通常’的回调。” LPL Financial首席技术策略师Adam Turnquist表示：“这并不全是坏消息。它使市场预期和美联储货币政策预测变得更加一致，能够从根源上降低市场波动。此外，好于预期的经济数据一直是市场重新定价降息的驱动力，降低了美国经济硬着陆的可能性。” 市场继续关注美股财报。食品配送服务DoorDash亏损幅度大于预期。数字广告公司Trade Desk第四财季营收超过了分析师的预期，并对第一季度的前景持乐观态度。半导体设备制造商应用材料公司公布了积极的财报。马斯克对一篇有关他所持特斯拉股份增至20.5%的报道进行了回应，暗示这是媒体错误解读的结果。此前有报道称，一份监管文件显示，马斯克目前持有特斯拉20.5%的股份，比他去年5月所持有的13%股份大幅增加。该报道称，马斯克持有的股份包括4.1106亿股特斯拉普通股，以及可在12月31日起的60天内行使的购买3.0396亿股股票的期权。花旗发布研究报告称，予英伟达“买入”评级，预计投资者焦点转移至公司长期人工智能数据中心机会，目标价575美元。花旗表示，预期英伟达公司2024财年第四季（1月底止）的数据中心收入按季增长约20亿美元，该行及市场预期为166亿及168亿美元。展望2025财年首季（4月底止），该行认为CoWos封装供应是影响英伟达数据中心业务的关键因素，因为人工智能（AI）需求仍然强劲，且有指公司正积极锁定产能。电动汽车分析师索耶-梅瑞特分享了这篇报道的截图，并评论称，媒体对这份文件的解读是错误的，马斯克直接持有的特斯拉股份并没增加。他持有的特斯拉股票和一年前一样多。马斯克对梅瑞特的说法表示认可，回应称：“他们没有那么聪明。” 根据美国证券交易委员会（SEC）披露，摩根士丹利递交了截止至2023年12月31日的第四季度持仓报告（13F）。据统计，摩根士丹利第四季度持仓总市值为1.13万亿美元，上一季度总市值为0.98万亿美元，环比增长15%。报告显示，该机构第四季度加仓微软、亚马逊，减持META、优步。根据美国证券交易委员会（SEC）披露，高盛递交了截至2023年12月31日的第四季度美股持仓报告（13F）。统计数据显示，高盛第四季度持仓总市值达到约5600亿美元，上一季度持仓总市值则约为4980亿美元，市值环比呈现小幅增长。高盛在第四季度的持仓组合中新增了520只个股，增持了2412只个股。同时，该机构减持2220只个股，清仓423只个股。其中，前十大持仓标的占总市值的17.78%。报告显示，高盛在第四季度减持苹果、增持微软，全力加仓标普500ETF。

金融界02-17 08:16

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