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台积电2024Q1业绩电话会议分析师问答
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否包括先进封装？还是先进封装主要集中在台湾地区？ Jeff Su 好的。所以Mehdi的第二个问题是，当然，鉴于人工智能相关的强劲需求，我们已经宣布在美国建设3座晶圆厂，其中包括2纳米晶圆厂。所以他的问题是，那么先进封装方面呢？我们也会在亚利桑那州建造先进封装吗？或者是的，我们的计划是什么？ CC Wei 好吧，让我来回答这个问题。在何处为其产品提供后端服务始终由客户决定。因此，在亚利桑那州，我们很高兴看到 Amkor 最近宣布在距离我们的亚利桑那州晶圆厂非常近的地方建造一座先进的封装设施。事实上，我们正在与 Amkor 合作，努力为 AZ 的所有客户提供支持，满足他们的需求。 Jeff Su 好的，Mehdi，这解决了你的第二个问题吗？ Mehdi Hosseini 是的。 Jeff Su 好的。伟大的。好的。大家好，我们的问答环节到此结束。再次，我们对技术困难表示歉意。如果您有任何不清楚或需要跟进的情况，请联系台积电的 IR，我们将非常乐意为您提供帮助。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
老虎证券04-19 14:01
台积电2024Q1业绩电话会议高管解读财报
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日地震的影响发表一些评论。 4月3日，台湾发生7.2级地震，我们晶圆厂的最大震级为5级。我们晶圆厂的安全系统和协议立即启动，所有台积电人员都安全。基于台积电在地震应对和损害预防方面的丰富经验和能力以及定期的灾难演习，我们晶圆厂的整体设备恢复率在前10小时内达到了70%以上，并在第三天结束时完全恢复。我们的晶圆厂没有发生停电、结构性损坏，我们的关键工具（包括所有 EUV 光刻工具）也没有损坏。话虽这么说，一定数量的加工中的晶圆受到影响，不得不报废，但我们预计大部分损失的产量将在第二季度恢复，因此对我们第二季度收入的影响最小。我们预计地震的总体影响将使我们第二季度的毛利率降低约 50 个基点，这主要是由于与晶圆废料和材料损失相关的损失。接下来，让我谈谈我们'24第一季度和'24第二季度的盈利能力。与 2023 年第四季度相比，我们第一季度的毛利率环比小幅增长 10 个基点，达到 53.1%，这主要是由于智能手机季节性导致的产品组合变化所致。我们刚刚预计第二季度毛利率中值将下降 1.1 个百分点至 52%，这主要是由于刚才讨论的 4 月 3 日地震的影响以及台湾电费上涨的影响。继去年4月1日起电价上涨17%后，今年4月1日起，台积电在台湾的电价又上涨了25%。预计这将使我们第二季度的毛利率下降 70 至 80 个基点。展望下半年，我们预计电费上涨的影响将持续，并将导致我们的毛利率下降 60 至 70 个基点。我们还预计更高的电力成本将间接导致更高的材料、化学品和气体以及其他可变成本。此外，我们预计今年第二季度的整体业务将强于上半年。 3纳米技术的收入贡献预计也会增加，这将使我们的毛利率在2024年下半年下降3至4个百分点，而24年上半年为2至3个百分点。最后，正如我们之前所说，鉴于多年的强劲需求，我们制定了一项策略，将一些 5 纳米工具转换为支持 3 纳米产能。我们预计这一转换将在 2024 年下半年将我们的毛利率稀释约 1 至 2 个百分点。为了管理 2024 年下半年的盈利能力，我们将努力改善内部成本，同时继续销售我们的价值。从长远来看，排除汇率的影响并考虑到我们的全球制造足迹扩张计划，我们继续预测长期毛利率可以实现 53% 及更高。 Wendell Huang 对于 2024 年第二季度，我们预计我们的业务将受到对行业领先的 3 纳米和 5 纳米技术的强劲需求的支持，但智能手机季节性的持续增长将部分抵消这一需求。根据当前的业务前景，我们预计第二季度收入将在 196 亿美元至 204 亿美元之间，环比增长 6%，中间值同比增长 27.6%。基于1美元兑换32.3新台币的汇率假设，预计毛利率在51%至53%之间，营业利润率在40%至42%之间。此外，在第二季度，我们将需要对未分配的留存收益计税。因此，我们第二季度的税率将略高于 19%。第三季度和第四季度税率将回落至13%至14%水平，全年税率将从2023年的14.5%降至15%至16%之间。财务报告到此结束。现在让我重复一下我们的关键信息。我首先对 4 月 3 日地震的影响发表一些评论。 4月3日，台湾发生7.2级地震，我们厂区的最大震级为5级。我们厂区的安全系统和协议立即启动，所有台积电人员都安全。基于台积电在地震应对和损害预防方面的丰富经验和能力以及定期的灾难演习，我们晶圆厂的整体设备恢复率在前10小时内达到了70%以上，并在第三天结束时完全恢复。我们的晶圆厂没有发生电力短缺、结构损坏，我们的关键工具（包括我们所有的 EUV 光刻工具）也没有损坏。话虽这么说，一定数量的加工中的晶圆受到影响，不得不报废，但我们预计大部分损失的产量将在第二季度恢复，因此对我们第二季度收入的影响最小。我们预计地震的总体影响将使我们第二季度的毛利率降低约 50 个基点，这主要是由于与晶圆废料和材料损失相关的损失。接下来我讲一下我们2024年第一季度和2024年第二季度的盈利情况。与 2023 年第四季度相比，我们第一季度的毛利率环比小幅增长 10 个基点，达到 53.1%，这主要是由于智能手机季节性导致的产品结构变化所致。我们刚刚指导第二季度毛利率中点下降 1.1 个百分点至 52%，这主要是由于刚才讨论的 4 月 3 日地震的影响以及台湾电费上涨。继去年4月1日起电价上涨17%后，台积电在台湾的电价今年4月1日起又上涨了25%。预计这将使我们第二季度的毛利率下降 70 至 80 个基点。展望下半年，我们预计电费上涨的影响将持续，并将导致我们的毛利率下降 60 至 70 个基点。我们还预计更高的电力成本将间接导致更高的材料、化学品和气体以及其他可变成本。此外，我们预计下半年我们的整体业务将强于上半年。 3纳米技术的收入贡献预计也会增加，这将使我们的毛利率在2024年下半年下降3至4个百分点，而24年上半年为2至3个百分点。最后，正如我们之前所说，鉴于多年的强劲需求，我们制定了一项策略，将一些 5 纳米工具转换为支持 3 纳米产能。我们预计这一转换将在 2024 年下半年将我们的毛利率稀释约 1 至 2 个百分点。为了管理 24 年下半年的盈利能力，我们将努力改善内部成本，同时继续销售我们的价值。从长远来看，排除汇率的影响并考虑到我们的全球制造足迹扩张计划，我们继续预测长期毛利率可以实现 53% 及更高。最后我说一下我们2024年的资本预算。每年，我们的资本支出都用于预测未来几年的增长。我们的资本支出和产能规划始终基于长期市场需求状况。我们重申，随着我们继续投资以支持客户的增长，2024 年的资本预算预计将在 280 亿美元至 320 亿美元之间。在 2024 年 280 亿美元至 320 亿美元的资本支出中，70% 至 80% 的资本预算将用于先进工艺技术，约 10% 至 20% 将用于特种技术，约 10% 将用于用于先进封装、测试、掩模制造等。 CC Wei 4月3日，台积电遭遇7.2级特大地震。我们向所有受这场悲剧影响的人表示最深切的同情和同情。我还要表彰并深深感谢我们所有员工和供应商在这段时间的奉献和辛勤努力。尽管这是台湾过去 25 年来最严重的地震，但我们不懈努力，在 3 天内恢复了所有晶圆厂的运营，且干扰最小，展现了我们在台湾运营的韧性。最后，我还要感谢客户的理解和支持，我们将努力恢复第二季度的生产损失。现在让我以我们的近期需求前景开始我准备好的发言。我们第一季度的收入为 189 亿美元，略高于我们以美元计算的指导值。我们第一季度的业务受到智能手机季节性的影响，但部分被持续的 HPC 相关需求所抵消。进入 2024 年第二季度，我们预计我们的业务将受到对行业领先的 3 纳米和 5 纳米技术的强劲需求的支持，但智能手机季节性的持续增长将部分抵消这一需求。展望2024年全年，宏观经济和地缘政治的不确定性依然存在，可能会进一步打压消费者信心和终端市场需求。因此，我们预计整个半导体市场（不包括内存）将在 2024 年经历更加温和和逐步的复苏。我们下调了对 2024 年整体半导体市场（不包括内存）的预测，预计同比增长约 10%，而代工行业的增长目前预计为百分之十左右，两者都摆脱了库存过高的局面修正和/或以 2023 年为基数。话虽如此，我们仍然预计 2024 年将是台积电健康增长的一年。在我们的技术领先地位和更广泛的客户群的支持下，我们预计我们的业务将在 2024 年实现季度环比增长，并重申我们的全年收入以美元计算将增长 20% 至 20%。接下来，我将谈谈人工智能相关的强劲需求前景。人工智能相关需求的持续激增支持了我们本已坚定的信念，即在智能互联的世界中，对节能计算的结构性需求正在加速增长。台积电是人工智能应用的关键推动者。人工智能技术正在不断发展，使用越来越复杂的人工智能模型，这需要更强大的半导体硬件的支持。无论采取哪种方法，都需要使用最先进的半导体工艺技术。因此，随着客户依赖台积电以可靠且可预测的技术提供节奏大规模提供最先进的工艺和封装技术，我们技术地位的价值正在不断增加。总之，我们的技术领先地位使台积电能够赢得业务，并使我们的客户能够在其终端市场赢得业务。几乎所有的人工智能创新者都在与台积电合作，以满足人工智能相关的节能计算能力的永不满足的需求。我们预计今年多种人工智能处理器的收入贡献将增加一倍以上，并在 2024 年占我们总收入的百分之十几。未来 5 年，我们预计其复合年增长率将达到 50%，到 2028 年将占我们收入的 20% 以上。一些 AI 处理器被狭义地定义为 GPU、AI 加速器和 CPU 的执行、训练和推理功能，但它们并不包括网络边缘或设备上的人工智能。我们预计，未来几年，几款人工智能处理器将成为我们 HPC 平台增长的最强劲驱动力，也是我们整体增量收入增长的最大贡献者。现在让我谈谈我们的全球制造足迹更新。台积电的使命是在未来几年成为全球集成电路（逻辑集成电路）行业值得信赖的技术和产能提供商。鉴于强劲的高性能计算和人工智能相关需求，对于台积电来说，扩大全球制造足迹以继续支持美国客户的增长、增加客户的信任并扩大我们未来的增长潜力具有重要的战略意义。在亚利桑那州，我们得到了美国客户的大力承诺和支持，计划建设3座晶圆厂，这有助于创造更大的规模经济。我们位于亚利桑那州的每个晶圆厂都将拥有一个洁净室面积，其面积大约是典型逻辑晶圆厂的两倍。我们的第一座晶圆厂已取得重大进展，已于 4 月份采用 N4 工艺技术进入工程晶圆生产。我们有望在 2025 年上半年实现量产。除了之前宣布的 3 纳米技术之外，我们的第二座晶圆厂已升级为利用 2 纳米技术来支持强大的人工智能相关需求。我们最近完成了最后一根钢结构梁的安装，计划于 2028 年开始批量生产。我们最近还宣布计划在亚利桑那州建造第三座晶圆厂，采用 2 纳米或更先进的技术，并在本世纪末开始生产。我们相信，一旦开始批量生产，我们将能够在亚利桑那州的每个工厂提供与台湾工厂相同水平的制造质量和可靠性。在日本，我们于二月份在熊本举行了第一家专业技术工厂的开业仪式。该工厂将采用12/16和22/28纳米工艺技术，预计将于今年第四季度实现量产。我们还与合资伙伴一起宣布计划在日本建设第二座采用 40、12/16 和 6/7 纳米工艺技术的特种晶圆厂，以支持消费、汽车、工业和 HPC 相关应用的战略客户。建设计划于 2024 年下半年开始，目标是到 2027 年底实现生产。在欧洲，我们计划与合资伙伴在德国德累斯顿建立一家专业技术工厂，专注于汽车和工业应用，预计于今年第四季度开始建设。我们的海外决策基于客户的需求和必要的政府支持水平。这是为了我们股东的价值最大化。在当今碎片化的全球化环境中，每个人的成本都会更高，包括台积电、我们的客户、我们的竞争对手以及整个半导体行业。我们计划通过以下方式管理和最小化海外成本差距：首先，战略性定价以反映地域灵活性的价值；其次，与政府密切合作，争取政府的支持；三是制造技术领先和规模化制造基地的根本优势，是行业内其他制造商无法比拟的。因此，即使考虑到海外晶圆厂成本较高的因素，我们仍然有信心实现向股东承诺的53%的长期毛利率以及高于25%的更高且可持续的ROE。同时，台积电将成为我们经营地区最高效、最具成本效益的制造商。我们将继续为客户大规模提供最先进的技术，以支持他们的发展。最后说一下我们的N2状态。我们的 N2 技术引领行业解决对节能计算的永不满足的需求，几乎所有人工智能创新者都与台积电合作。我们观察到 N2 客户的兴趣和参与度很高，预计 2 纳米技术头两年的新流片数量将高于 3 纳米和 5 纳米技术头两年。我们的2纳米技术将采用纳米片晶体管结构，无论是密度还是能源效率都是最先进的半导体行业技术。 N2 技术开发进展顺利，器件性能和产量均按计划或提前完成。 N2 有望于 2025 年实现量产，其坡道轮廓与 N3 类似。随着我们不断增强的战略，N2及其衍生产品将进一步扩大我们的技术领先地位，并使台积电能够在未来抓住人工智能相关的增长机会。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
老虎证券04-19 13:51
半导体行业"寒气"逼人！台积电低迷财报引爆AI芯片风暴，同行股价集体下挫
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，三星电子股价下跌3.2%。联发科作为台湾本土的芯片设计公司，股价下跌4.1%。封测厂日月光股价也下跌3.8%。台积电的财报犹如一颗"炸弹"，引爆了整个半导体行业的担忧情绪。尽管短期内半导体行业复苏缓慢，但从长远来看，AI芯片的爆发将为行业带来新的增长动力。台积电凭借在AI芯片领域的先发优势和技术实力，有望在未来的竞争中脱颖而出。对于投资者来说，当前的股价调整可能是布局台积电和AI芯片产业链的好时机。
金融界04-19 13:40
亚市3年来最惨景象重演！台股狂崩1000点、台积电下杀7% 中东战争“吓坏”上千只股票
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经报社(亚太)讯周五(4月19日)，台湾市值加权股票指数狂崩1000点，随后微幅反弹回到19615点。台积电一度下杀7%后，仍在757台币喘息。伊朗两个核计划重要设施所在城市传爆炸声，伊军警告可能寻求核武器，台湾股市上千只股票齐跌。周五亚市早盘，台股跌势持续扩大，下跌超过1010点，过去台股曾在2021年5月12日盘中一度下杀超过1400点，为史上盘中最大跌点。但截至中午12时20分，台湾市值加权股票指数回升至19615点。 (来源:Trading View) 台积电跌幅凶猛，最低触及746台币，随后微幅弹升至758台币。 (来源:Google) 中东紧绷情势再次升级，台股大盘面临沉重卖压。伊朗中部核设施所在地惊传爆炸声，伊军警告可能寻求核武器。美国证实以色列飞机已困在伊朗境内，伊朗两个核计划重要设施所在城市传爆炸声。但是，战争升级的威胁很快被熄灭。美国官员表态，他们没有批准以色列反击伊朗。伊朗否认遭遇重大袭击，并强调核设施安全无损。英国《卫报》(The Guardian)更新消息，美国官员已证实以色列对伊朗采取了军事行动，但没有描述这些行动。他们说，以色列周四早些时候警告拜登政府，袭击将在未来24至48小时内进行。据美国有线电视新闻网报道，以色列人向美国同行保证，伊朗的核设施不会成为攻击目标。伊朗官方媒体仅证实，防空部队向伊斯法罕省的无人机开火，并将其击落。伊朗也有报道称，大不里士周围有防空系统。另外，台积电股东大会没有给出大利多，财报与财测也没太多惊喜，反而下修全球市况预测，使得台积电ADR周四美股收市惨崩将近5%。台积电下修了今年全球半导体、全球晶圆代工，以及全球车用市场等三大领域的展望，着实震撼市场。尽管台积电强调今年自身营运健康成长，营收年增21%至26%的目标不变，看好人工智能(AI)的营收贡献比提升。台积电总裁魏哲家提到，半导体市场仍在摆脱库存调整与2023的低基期，因而下修今年半导体市场的展望，原先预估年增率超过10%，调整为约10% ，晶圆代工市场也从年增率20%，下修至15-17%。市场评论警告，周五还有很长的路要走，因为欧洲和美国的现货市场甚至还没有开始，但有迹象表明，极端情况可能会持续一整天。
小萧04-19 12:54
台股大跌4%
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台湾证交所加权股价指数下跌4%至19,480.59点。
金融界04-19 11:01
中国台湾加权指数下跌4%
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中国台湾加权指数下跌4%至19480.59点。
金融界04-19 11:00
重磅数据出炉，半导体设备有哪些看点？
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设备支出排名前三的中国大陆、韩国和中国台湾地区占全球设备市场的72%，大陆仍然是全球最大的半导体设备市场。2023年在大陆的投资同比增加了29%，达到366亿美元。半导体设备是制造半导体芯片的核心工具，直接决定了芯片的生产效率、成本和质量。近年来，在日益复杂的外部环境下，半导体设备作为关键技术环节，其重要性不断提升。在政策及行业发展下，国产升级加速推进。国产设备产品持续迭代，产品系列逐渐丰富，在国内半导体产能持续扩产下获得了快速成长的机遇，近几年来半导体设备的增速远高于整体半导体产业。图2：我国半导体设备和半导体销售额季度同比增速数据来源：Wind，时间区间：2016.6.1-2023.12.31 产能持续扩张，国产半导体设备或将继续高增长在政府资金和其他激励措施的推动下，预计中国将增加其在全球半导体产能中的份额。SEMI预计中国芯片制造商将在2024年开始运营18个项目，2023年产能同比增长12%，达到每月760万片晶圆，2024年产能同比增加13%，达到每月860万片晶圆。东莞证券表示，随着内资晶圆厂产能持续扩张，叠加下游需求持续复苏，国内半导体设备和材料企业有望进一步深化国产升级进程，市场份额有望加速渗透，带来显著的订单增量。后市来看，全球电子信息产品制造基地正逐渐向中国转移，国内半导体公司同样会受益于相应领域对半导体设备的需求爆发，SEMI预计2024年国内大半导体制造商的资本开始将大幅提升，国产半导体设备或将继续高增长。叠加一季报披露期，半导体设备或许更值得期待。说到目前市场上“设备”含量较高指数，那就不得不提中证半导体产业指数（简称中证半导），该指数重点聚焦半导体设备优质龙头股，同时覆盖半导体设计、材料等上游产业链核心公司，其中“半导体设备”占比55%。权重情况来看，前十大成份股囊括北方华创、中微公司、中芯国际、海光信息、韦尔股份、拓荆科技等龙头，合计占比约78%，指数集中度相对较高。目前场内首只跟踪该指数的产品是半导体设备ETF（561980），今年以来日均成交额2625万元，年内份额增幅达112%，或可满足投资者布局设备等上游产业链的投资需求。图3：中证半导体产业指数前10大权重成份股数据来源：Wind 风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生改变。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息，不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺，亦不构成投资推荐。中证半导体产业指数近五年表现分别为85.59%(2019)、83.00%(2020)、30.00%(2021)、-29.65%(2022)、-3.90%（2023）。中证半导体产业指数由中证指数有限公司编制和发布。指数编制方将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-19 09:22
大行评级｜高盛：对英伟达开启90日上行催化观察维持目标价1030美元
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BM芯片设备供应商将在业绩和6月2日的台湾计算机展上发表供应链评论，届时英伟达CEO黄仁勋将发表主题演讲，可能会对该股产生积极的催化作用。该行维持其目标价1,030美元，评级“买入”。
格隆汇04-18 17:48
美军首次在菲部署中程导弹系统！美媒：美国火力到达“历史性”新地点 “可打到中国沿海”
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，美国认为这些群岛对于防止中国可能攻打台湾和防止中国人民解放军进入西太平洋至关重要。 (截图来源：美国《新闻周刊》) 美军第一多域特遣部队指挥官伯纳德·哈林顿(Bernard Harrington)准将在周一发布的陆军太平洋新闻声明中说：“这是我们与菲律宾伙伴关系迈出的重要一步，菲律宾是我们在该地区最古老的条约盟友。” 这一导弹发射系统从美国乘坐C-17“环球霸王III”运输机进行了8000英里的飞行。美国空军飞行员和机组人员还首次参加了声明所称的“联合部队的广泛打击范围和后勤精度”的演示。 “中程能力”发射系统又被称作“提丰”(Typhon)武器系统，是美国陆军“远程精确火力”（LRPF）计划的一部分。美国“海军新闻”网站报道称，根据美国陆军的一份新闻稿，“中程能力”导弹在第一岛链上的吕宋岛北部部署，不仅可以覆盖整个吕宋海峡，还能“到达中国海岸以及南海的各个基地”，此次部署旨在“加强菲律宾的海上防御能力”，并提升了美菲联盟内部的“互操作性”和战备态势。在4月18日中国外交部例行记者会上，发言人林剑回答有关问询时表示，中方注意到有关报道，对有关动向表示严重关切。中方一贯坚决反对美国为谋求单方面军事优势，在亚太地区部署中程导弹，在中国的家门口强化前沿部署。美方此举加剧了地区的紧张局势，增加了误解误判风险。林剑说，我们敦促美方切实尊重他国的安全关切，停止挑动军事对抗，停止破坏地区和平稳定，以实际行动减少战略风险。菲方应当清醒地认识到美方此举的真实目的以及迎合美方的严重后果，不要以牺牲自身的安全利益为代价，为美国火中取栗，不要在错误的道路上越走越远。
风枫04-18 15:59
台股收涨0.43%
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台湾加权指数收盘上涨87.87点，涨幅0.43%，报20301.2点。
金融界04-18 13:46

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