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日榜第一的Reddit NFT是如何爆火的
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引领 Web3 的大规模采用。它已经与
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、星巴克、Draftkings、Meta 等顶级品牌合作,将用户纳入 Web3。 到目前为止,它的表现如何? 自推出以来,在 Reddit 上创建了约 300 万个钱包,Reddit NFT 市值约为 1 亿美元,日交易量为 23 万美元。这是相当令人惊讶的,因为到目前为止 OpenSea 才创建了 230 万个钱包。 那么,Reddit NFT 已经大规模采用了吗? 还没有,有两个原因: 1. 人数仍然很少 独特的 Reddit NFT 持有者不到 10 万,不到其每日用户数(5200 万)的 0.1%。即使 300 万 Reddit 加密货币钱包都购买 Reddit 头像 NFT,它仍然不到每日用户数的 6%。 2.Reddit 还没有找到一个可持续的商业模式 如果我们大方地假设所有 40,000 个 NFT 都以 99.99 美元的价格出售,Reddit 从 NFT 销售中获得了约 20 万美元。Reddit 去年的收入为 3.5 亿美元,所以 NFT 销售收入仅占其收入的 0.006%。不过,Reddit 无疑在 Web3 大规模采用方面迈出了成功的第一步,也为其他 Web2 公司做出了榜样。 以下是 Reddit NFT 爆火的主要启示: 1. 在赚钱之前先服务于你的社区。Reddit 授权艺术家展示他们的作品,并从 NFT 销售中获取 95% 的收入。 2. 减少创建加密货币钱包时的摩擦。Reddit 让用户只需设置一个密码就可以创建一个加密货币钱包。没有助记词,也没有公共地址。 3. 让用户用信用卡购买 NFT。没有 Web2 用户因为想要购买 NFT,而愿意去在加密货币交易平台购买 ETH 或 MATIC。 4. 选择 Gas 费用低的区块链。没有人愿意支付 50 美元的 Gas 费来购买 30 美元的 NFT 头像。 5. 从小处着手,不断迭代。Reddit 有 5200 万日活跃用户,但它只发布了不到 10 万个 NFTs。团队将收集持有人和其他用户的反馈,并对下一个版本 NFT 的购买流程进行改进。 来源:金色财经
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金色财经
2022-10-25
天风证券:给予莱茵生物买入评级
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加速释放。 公司天然甜味剂产品已与
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、百事等众多国际知名客户建立合作关系,2018年与美国最大香精香料公司芬美意签订独家分销合同,战略绑定大客户,我们预计后续续签可能性较大;国内市场亦依托上海亚太营销中心及桂林销售部,与众多知名食饮品牌达成合作,签订子承生物(原太子奶团队)1亿元订单,共同推出减糖、无糖产品,市场开拓成效显现。同时公司定增落地,预计新增甜叶菊提取物年产量4000吨,产能加速扩张,并且持续提升内生增长动力,通过技改、工艺优化等手段,进一步提升产能及效率,加强期间费用率管控,持续夯实天然甜味剂业务核心竞争力。 联邦层面cannabis合法化持续推进,CBD提取物需求有望加速释放 公司于2019年正式布局工业大麻,累计投资8000万美元在美建设“工业大麻提取工厂”,于6月底正式量产,为目前全球最大工业大麻提取工厂,被印第安纳州政府列为示范项目,预计年处理原料5000吨,项目毛利率可达50%。政策方面,4月1日美国众议院第二次通过联邦cannabis合法化法案(MOREAct);同时参议院联邦合法化法案《大麻管理与机会法案》(CAOA)于7月底正式提交,美国总统拜登亦于10月6日发布声明表示将对联邦层面cannabis合法化事项进行行政审查,联邦层面cannabis合法化或将加速推进,市场有望快速扩容。我们认为,未来公司有望复用其在植物提取领域打造的渠道、客户、品牌优势,快速打开CBD国际市场,享受行业快速增长红利。 盈利预测及投资建议:我们认为,公司受益于“减糖”大趋势,天然甜味剂业务进入高速增长期;同时美国工业大麻相关政策持续向好,CBD提取物需求有望加速释放,预计公司22-24年营收为17.45/25.74/36.38亿元,同比增长65.69%/47.52%/41.34%,归母净利润为2.56/3.91/5.94亿元,同比增长115.87%/53.02%/51.74%,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济风险,技术风险,汇率波动风险,疫情风险;政策风险;工业大麻与中间型大麻、娱乐大麻与毒品严格区分,坚决反对娱乐大麻等合法化;我国目前从未批准工业大麻用于医用和食品添加;相关业务或有政策变动/法律/经营管理/自然/研发操作风险 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,天风证券吴立研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达99.48%,其预测2022年度归属净利润为盈利2.56亿,根据现价换算的预测PE为31.09。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有4家机构给出评级,买入评级4家。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,莱茵生物(002166)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性较差。可能有财务风险,存在隐忧的财务指标包括:货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标1.5星,好价格指标2星,综合指标1.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星) 以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
2022-10-25
消费板块表现强劲,标普500ETF(513500)开盘涨超1.5%,盘中溢价!
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元。成分股多数上涨,其中好市多涨4%,
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、家得宝涨近3%,百事、沃尔玛涨超2%。 消息面上,好市多(COST)最新数据显示,全球会员续约率90.4%再创历史新高,暂时不提价会员费率会员费收入持续增长,Q4会员费收入为13.27亿美元,同比增长7.5%,超出预期的13.22亿美元,去年为12.34亿美元;在续订率方面,再次创下历史新高。全球续订率达到90.4%,比第三季度末报告的数据高出0.4%。 平安证券表示,相关人士释放加息收窄预期,美债利率回落美股表现强势。相关人士表态称:应该避免因加息太过激进而让经济陷入低迷,可以开始谈论在11月加息75bp后放慢加息幅度和节奏了。在其讲话的带动下,美债利率有所回落,并带动美元指数回落,非美货币汇率、贵金属以及美股则出现反弹。
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有连云
2022-10-25
【盘前有料】隔夜美股全线上涨,中概股普跌;特斯拉宣布下调中国部分车型售价
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10952.61点。安进涨3.72%,
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涨2.97%,领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨1.1%,微软涨2.12%,特斯拉跌1.49%。中概股普遍下跌,华迪国际跌43.99%,每日优鲜跌32.94%。 纽约尾盘,美元指数涨0.14%报112.01,非美货币多数下跌,欧元兑美元涨0.11%报0.9875,英镑兑美元跌0.26%报1.1280,澳元兑美元跌1.25%报0.6314,美元兑日元涨0.92%报149.01,美元兑瑞郎涨0.31%报1.0006,离岸人民币兑美元跌972个基点报7.3267。 特斯拉宣布下调中国大陆地区在售Model 3及Model Y售价,根据车型版本不同,价格降幅为1.4万-3.7万元。此次是特斯拉今年以来首次降价,同时交付周期也大幅缩短,Model Y预计交付周期为1-4周,Model 3预计4-8周。特斯拉客服表示,此次Model 3及Model Y降价后,无法享受7000元保险补贴。若车主已下订单但未提车,则可以在当前官网价格和订单价之间二选一。 【国内热讯】 中国三季度经济“成绩单”出炉,主要指标恢复回稳,明显好于二季度。有关部门发布数据显示,第三季度我国国内经济同比增长3.9%,比二季度加快3.5个百分点。三季度,工业发展快速回升,增加值同比增长4.6%;消费、投资、净出口三大需求持续回升,恢复发展后劲增强。三季度城镇调查失业率均值为5.4%,就业形势总体稳定。另外,前三季度我国进出口总值31.11万亿元,同比增9.9%。 港股市场三大指数单边走弱,恒生指数收盘跌超6%逼近15000点关口,恒生科技重挫近10%,腾讯跌超11%市值跌破2万亿港元。南向资金趁机持续抄底,再度大幅净买入近67亿港元,连续13个交易日累计净买入近540亿港元。周一,港股互联网ETF(513770)跌8.85%,全天成交2.93亿元。 受港股大跌等多种因素影响,A股三大指数收盘均跌超2%,上证指数再度失守3000点关口。同时,北向资金大幅净卖出近180亿元,单日净卖出额创历史新高,近6个交易日连续减仓累计超470亿元;贵州茅台遭净卖出近44亿元,净卖出额亦创历史新高。业内人士表示,香港利率跟随美国大幅上涨,压制港股估值。A股方面,多家公募基金认为,目前市场机遇正在凸显,机会往往出现在较为低迷的时刻。 【券商ETF(512000)最新资金面情况】 截至24日收盘,券商ETF(512000)跌1.98%,收0.792元,成交6.43亿元,全天资金净流入超7400万元,近4个交易日,资金连续净流入券商ETF(512000)合计超1.6亿元。 【券商ETF(512000)资金净流入情况】 【资金借道券商ETF(512000)布局券商板块】 资金借道券商ETF(512000)踊跃布局。数据显示,截至10月24日,券商ETF(512000)年初以来份额增长63.62亿份,合计资金净流入58.99亿元。 【券商ETF(512000)份额变化】 两融方面,券商ETF(512000)10月24日融资买入额1.44亿元,最新融资余额16.71亿元。 【A股主流ETF特别提示:券商ETF(512000)|A股行情风向标】 【全面注册制+财富管理+衍生品创新三大逻辑催化,低估价值凸显】 全面注册制:2022年资本市场改革和相关政策持续深化,高层会议明确在2022年将全面实行股票发行注册制.全面注册制有利于提高发行效率,提升直接融资占比,为券商投行业务带来业绩增量。注册制改革对券商的承销能力、定价能力、销售能力提出了更高的要求,项目经验丰富、人才储备充足的头部券商更加受益。 财富管理:截至2022年二季度末,全市场公募基金资产净值合计26.66万亿元,较一季度显著回升6.71%,公募基金非货币市场基金总规模合计16.09万亿元,环比上涨达7.43%,规模再次达到历史新高。第三支柱及配套政策持续落地,居民养老储蓄资金产品化是较为确定的趋势,中长期看,利于培养居民金融资产配置意识及习惯,个人养老金制度将进一步强化大财富管理赛道的成长逻辑。 衍生品创新:7月,中证1000股指期货和股指期权正式上市,目前股指衍生品家族已经覆盖上证50、沪深300、中证500和中证1000,股指期货和期权等衍生品阵营的不断丰富,有助于进一步满足投资者避险需求,吸引更多投资者入市,丰富交易策略,带动券商相关业务发展。 估值底部区域:目前中证全指证券公司指数(399975)最新市净率为1.21倍,低于历史上97%以上的时间区间,处于历史底部区域,在政策向好、资本市场建设高度持续提升、财富管理需求驱动、金融市场创新持续开放等长期正向因素助推下,板块配置价值显著。 【一基把握头部券商强者恒强优势+中小券商高弹性】 券商ETF(512000)跟踪中证全指证券公司指数(399975),覆盖了市场上所有上市半年以上的券商股,共49只,其中6成仓位集中于十大龙头券商,分享大券商强者恒强的长期价值,另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,是一只集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。 券商ETF设有联接基金(A份额代码006098/C份额代码007531),无场内证券账户的投资者可在互联网上代销平台7*24申赎券商ETF联接基金的A类份额和C类份额,最低10元即可买入,便捷高效。 【风险提示】券商ETF跟踪的标的指数为中证全指证券公司指数(399975),中证全指证券公司指数基日为2007年6月29日,发布于2013年7月15日,该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化,其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款,不保证一定盈利,也不保证最低收益。
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有连云
2022-10-25
东吴证券:给予凯美特气买入评级
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品获食品饮料及工业客户广泛认可,公司为
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和百事可乐的中国策略供应商,覆盖食品饮料及工业界知名客户客源优质稳定;3)产能持续扩张深度布局南方市场,现有年产能56万吨二氧化碳,揭阳新建二氧化碳回收装置,一期建成规模30万吨/年,深度布局南方区域。 特气业务增速迅猛,多重保障驱动公司新一轮成长期。1)持续充盈特气品类,岳阳电子特气项目包括高纯二氧化碳、氦氖氪氙稀有气体、激光混配气等,宜章项目包含高纯氯化氢、氟化氢、溴化氢等。2)提升原料自给保障,巴陵90,000Nm3稀有气体提取装置计划2023Q2投产,逐步实现稀有气体原料自给。3)客户认证加速推进&订单放量:多项电子特气产品已获法液空、COHERENT认证。2022年M1-9,公司累计电子特气订单总销售额达2.57亿元,约为2021年全年订单金额的13倍,增速迅猛驱动公司新一轮成长期。 盈利预测与投资评级:食品级二氧化碳公司龙头,电子特气成长势头强劲成公司新增长极。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为2.28/3.64/5.07亿元,同增64%/60%/39%,EPS分别为0.37/0.58/0.81元,对应56/35/25倍PE,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示:下游需求不及预期、项目研发不及预期、市场价格波动风险 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券王华君研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达92.93%,其预测2022年度归属净利润为盈利2.46亿,根据现价换算的预测PE为51.17。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级5家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为21.75。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,凯美特气(002549)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,营收成长性一般。财务相对健康,须关注的财务指标包括:有息资产负债率。该股好公司指标3星,好价格指标1.5星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星) 以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
2022-10-21
割肉的要哭了?这些股“闷声发大财”,北上资金大举杀入(名单)
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作为巴菲特长期持股、价值投资的典范,
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股价表现令人印象深刻,即便是今年美股大幅波动,该股股价也仅小幅下跌2.19%。 在A股市场上,从来都不缺“牛股”,可“慢牛股”却是少见。这些股热度较低,显得低调,走势平缓,不易被投资者发现,本文就从数据角度去梳理近期的慢牛股名单和特征。 这些股“闷声发大财” 据不完全统计,剔除次新股后,今年股价创出历史新高、最新价较高点跌幅不足10%且从未涨停过的个股,只有19只。 具体来看,“A股润滑油添加剂第一股”瑞丰新材,年内涨超90%的涨幅,股价刷新历史新高,位居慢牛股涨幅榜首位。 自今年4月27日大盘整体反弹以来,瑞丰新材便持续走高,近6个月以来累计上涨超260%,成为两市同期涨幅居于前列的“慢牛”之一。 其次是最典型的国联股份,是国内领先的B2B电子商务和产业互联网平台。该股近期股价频频创出历史新高,今年以来已涨超70%。 有意思的是,其上市四年以来,共收获了24股涨停板,剔除其上市初期的涨停板后平均每年仅有4个涨停板,慢牛趋势显著。 其次是复旦微电,近期也创下了上市以来的新高,年内涨超65%。若从2022年2月14日的上市低点算起至10月19日收盘,该股在近7个月的时间里已经累涨超120%。 除了上述个股以外,还有长盛轴承、聚光科技、菲利华、杭氧股份、海泰新光、利安隆等慢牛股年内涨超30%;恩华药业、新雷能、航宇科技、西部超导、珀莱雅、苏试试验等股年内涨超10%;其中年内涨幅最小的为长江电力,涨近2%。 相比于短线拉升的“快牛股”,这些“慢牛股”的股价稳步上升、波动相对较小。虽然持有时间长,但却真正实现了“闷声发大财”。 慢牛个股的特征 那么,上市公司股价走出独立特行的慢牛行情,有哪些重要的推动因素呢? 一是,业绩持续稳定增长。从上述慢牛股来看,这些个股多具有良好的基本面支撑。 如瑞丰新材,2019年至2021年间,公司营业收入分别为6.57亿元、8.61亿元、10.81亿元;净利润分别为0.98亿元、1.83亿元、2.01亿元。 今年前三季度,该公司实现营业收入10.21亿元,同比增长438.19%;实现净利润2.17亿元,同比增长588.17%。 再如复旦微电,2018年至2021年间,公司营收从14.24亿元增至25.77亿元,年均复合增长率为21.9%;归母净利润则从1.05亿元增至5.14亿元,年均复合增长率为69.8%。 今年上半年,公司还实现营收17.02亿元,同比增长50.83%;实现归母净利润5.31亿元,同比增长172.99%。 二是,慢牛股大多以中小市值公司为主。如国联股份、复旦微电、瑞丰新材均为百亿市值股。这说明市场正在从以“大”为美向以“中小”为美的方向转变,这种现象或将成为今年A股的主基调。 三是,个股稀缺性明显。从这些个股所属的行业来看,慢牛股的行业总体较为分散,部分公司属于冷门行业的冷门公司。 从行业分布来看,国防军工板块合计有3只个股,分别是西部超导、航宇科技、菲利华。另外,航天宏图、图南股份等个股也有国防军工概念。 综合来看,慢牛股热度较低,显得低调,走势平缓。 谁会成为下一批慢牛股? 虽然慢牛股的股价走势静悄悄,但机构的关注度并不低。其中,珀莱雅、国联股份、西部超导、航天宏图、菲利华等个股均有20家以上机构评级。 再如瑞丰新材,今年三季度被明星基金经理朱少醒大幅买入。数据显示,截至报告期末,富国天惠精选基金合计持有该股达500万股,成为瑞丰新材报告期末十大股东中唯一的公募基金产品。 部分个股也是北上资金大举重仓股票。数据显示,北上资金最新持仓10亿元以上的有长江电力、珀莱雅、国联股份、西部超导、杭氧股份等,其中长江电力持仓市值超过400亿元居首。从持股比例来看,北上资金持有珀莱雅占比第一,超过23%。 事实上,上述不少慢牛股已脱颖而出,股价亦在高位,那对未来的慢牛个股如何挖掘? 首先以业绩标准选择,标准为去年年报、今年三季度归属母公司股东的净利润同比增长率均超过20%; 其次,行业方面,可以考虑选择食品饮料、医药生物等行业等; 最后,要结合估值、市场表现等方面因素来考虑。 总体上看,慢牛个股其实最能体现上市公司的价值,欲寻慢牛的投资者或许可以借鉴格雷厄姆的名言:“股票市场短期是投票机,从长期来说,却是一个称重机。”
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证券之星
2022-10-20
iNFTnews|《时代》杂志盈利1000万美元 他做对了什么?
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Twitter、星巴克、耐克、普拉达、
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等都已在NFT的路上持续探索,更多大公司如阿里巴巴、腾讯、HTC、华硕等都已涉足NFT业务。众多知名品牌(企业)纷纷向NFT领域的转型之际,或可预见它将成新的趋势。 对《时代》杂志来说,在快速变化的NFT领域,除了认识到“必须改变品牌与消费者的关系”之外,还有更多的障碍等待他们去突破。“不知道那会是什么样子”,《时代》总裁Keith Grossman对于未来的发展这样表示到。但对通过涉足NFT使《时代》杂志及市场得到更多价值增长,他认为这是可以实现的。 参考: https://decrypt.co/111168/time-president-on-nft-haters-i-dont-understand-the-politicizing-of-a-technology https://decrypt.co/87311/one-of-the-most-transformative-moments-in-our-lives-why-time-is-betting-big-on-crypto-and-nfts https://decrypt.co/62452/time-magazine-nft-covers 声明:NFT中文社区原创作品,不代表NFT中文社区立场,且不构成任何投资建议,请谨慎对待。如文章/素材有侵权,请联系官方客服处理。 来源:金色财经
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金色财经
2022-10-13
通胀飙升 消费者居家时间延长,百事可乐宣布调高年度营收和获利预估!
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乌克兰冲突而加剧的供应链压力。 百事与
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在碳酸饮料市场上的近乎达成双头垄断,而百事提价时几乎没有受到消费者的反对,在零食市场的强势地位也给百事公司带来了缓冲。 此次提价帮助百事公司提高了所有部门的收入,尤其是北美饮料和菲多利这两个最大的部门。百事公司旗下拥有美年达(Mirinda)、七喜(7UP)和佳得乐(Gatorade)等品牌,百事饮料业务公布了1%的销量增长,表明消费者需求强劲。 百事公司表示,预计2022年有机收入将增长12%,而此前的预期是增长10%。百事公司在4月和7月提高了营收预期。 目前百事公司预计,2022财年核心不变汇率每股收益约为6.73美元,而此前的预测为6.63美元。 根据来自Refinitiv的IBES数据,在截至9月3日的第三季度,百事公司净收入增长约9%,至219.7亿美元,超过分析师预测的208.4亿美元。
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Sue
2022-10-12
德国蔡司和光刻机的故事
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后来好多的百年巨头,比如通用电气、
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、美国运通等也都创立在那个时期。 1900年前后动工的芝加哥、波士顿和纽约地铁,也是像今天高铁一样彰显制造业龙头的标志。 美国GDP大约在1900年前后追上日不落帝国成为世界第一。 有没有觉得很眼熟,我们改革开放也40年了,工程师红利也吃了很多年。 六、 GDP总量虽然超过大英帝国,但是美国当时的真正实力又如何呢?为什么他们又花了足足三、四十年时间,才真正确立了霸主地位?抛开其它因素,我们只从科技角度看一下。 把科技量化比较困难,所以我们用基础科学来代替。正好从1901年开始有了诺贝尔奖,这个奖的权威性毋庸置疑。 我们来看看,美国在经济总量第一以后在30年的时间内科学水准如何: 这张图排除了文学和和平两项奖。我们可以看出,美国在二十世纪初的科研水平远远落后于欧洲,甚至单比德英法任何一个都比不过。我特地查了一下,美国这6个获奖者当中,其实有3个人还是出生欧洲的移民。 那时德国科学技术的强大,也可以解释他们为什么有底气发动两次世界大战。德国的俾斯麦号战列舰、V2飞弹、夜间战斗机、虎式坦克等都出类拔萃。但只有七千万的人口规模,又缺乏石油,使得德国显然无法同时和英美苏进行军事对抗。 当然,诺贝尔奖的颁发有一定的滞后。不过那个年代滞后远不像今天这么多,因此还是足够说明问题的。 那时候的科学中心是慕尼黑、哥廷根、哥本哈根或者剑桥,反正不是哈佛斯坦福。 1930年代起,以纳粹德国为首的欧洲排犹浪潮愈演愈烈。大批犹太科学家移民到美国,也有很多其他种族的科学家为了躲避战乱来到美国。 爱因斯坦、弗朗克和费米等众多欧洲诺贝尔奖得主移居美国,更可看作世界科学中心从欧洲搬到美国的标志。1945年德国投降后,美国立即派出3000名科学家穿着军装到德国搜罗科技资料和带走科学家,上面提到的蔡司只是其中之一。 我们再来看一下20世纪后段的诺贝尔奖分布,以得奖者工作所在地来区分: 从上图可以看出,美国的基础科研已经占据碾压式的优势。这使得美国在电子、材料、生物等高科技基础研究一马当先,在航天航空、医药、化工以及半导体等具体应用领域占有极大优势。 七、 日本、韩国和欧洲则在深入挖掘制造业方面,找到了自己的定位。挑战美国的霸主地位,并不是他们要做的事情。 信息时代最大的好处就是世界变平了。今天的开源潮流和各种IP授权使得我国在IT领域弯道超车成为可能。世界上各种顶尖基础科研成果也可以点点鼠标就下载到。 人才是唯一要解决的问题,美国人当初那种排犹的机会似乎今天又有了一点点可能。我国更加积极的移民政策绝对是利大于弊的。 不好意思,今天扯得太远有点收不回来了。 八、 东德蔡司确实做过光刻机,给当时的华约阵营使用,但数量不多。ASML曾派三个人去考察,结果发现在耶拿居然只有一间二十个房间的酒店,而整个山谷被烧煤带来的烟雾所笼罩。 各种落后使得蔡司的光刻机并没有竞争力,但它的光学底蕴则是不容置疑的。通过深入挖掘其工程师在高科技领域的潜力,蔡司重新确立了其在工业和医疗光学领域的领先地位。 今天在蔡司四大事业群中,半导体制造技术事业群(SMT)已经被公司排到第一位,贡献了公司四分之一的营收。ASML则入股了SMT四分之一的股份。 ASML和蔡司有截然不同公司文化:ASML是积极进取,而蔡司是保守宽容。《ASML's Architects》作者Rene说,两家公司的差异就像两公司的首字母A到Z那么远,其间的各种矛盾数也数不清。 但那些顶级工程师们在一起激情燃烧的岁月,还是让人羡慕不已。
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金融界
2022-10-12
浙商证券:给予昇兴股份买入评级
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lg
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岛啤酒、雪花啤酒、百威啤酒、百事可乐、
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等。2016-2021年公司营业收入从21.59亿元增长至51.66亿元,CAGR为19.06%;历史归母净利润因行业竞争格局、原材料大幅上涨、并表因素等影响波动较大,2016-2021年间归母净利润从1.83亿元下滑至2020年的0.15亿元后,2021年公司业务多点开花,业绩重新爆发增长至1.71亿元;22H1公司实现营业收入30.31亿元(+31.80%),归母净利润1.08亿元(+59.86%),天丝红牛产品放量和柬埔寨基地产能释放下公司业绩持续高速增长,表现亮眼。 三片罐(主营占比约35%):泰国天丝红牛补齐产能利用率短板,客户结构优化&规模效应提升,规模盈利有望提升。三片罐行业供需格局稳定,行业整体盈利相对较好。昇兴股份三片罐设计产能约60亿罐,位居业内第三;主要大客户包括包括蛋白饮料客户(销量占比约35%,如养元饮品、承德露露等),功能性饮料客户(销量占比约40%,包括天丝红牛风味、红牛牛磺酸等),另有旺旺、八宝粥类食品客户等。我们认为三片罐业务有望呈现销量、盈利的持续抬升: (1)销量增长&客户结构优化:泰国天丝红牛达成长期战略合作,且已配套灌装产能,有望持续贡献增量、缓解植物蛋白饮料客户销量压力。 (2)盈利释放:毛利较高的泰国天丝红牛产品放量(毛利率预计高5-10pct)、蛋白客户需求疫后企稳,整体产能利用率有望稳健向上,规模效应提升。此外,原材料镀锡板卷价格亦有回调。高毛利红牛产品放量+产能利用率提升+原材料价格回调,公司三片罐规模盈利提升可期。 (3)中期空间:公司与泰国红牛合作紧密,目前已为其配备20亿+罐配套灌装产能。根据我们乐观假设,泰国红牛产品2025年预计贡献收入16-21亿元,预计贡献毛利3.2-4.3亿元+。 两片罐(主营占比57%):海外高毛利产能释放&国内产能技改提效、原材料成本下降,盈利规模持续提升。两片罐行业历经多年出清,供需改善明显,目前行业供给约605亿罐、需求约500+亿罐,啤酒罐化率加速提升是需求增长的核心驱动力。当前两片罐格局基本稳定、新增产能谨慎有序,头部企业分别为奥瑞金(135亿罐)、中粮包装(国内120亿罐)、宝钢包装(国内100+亿罐)、昇兴股份(100亿罐)。供需改善背景下,近年龙头企业议价能力有所提升,21年来多次调价缓解成本压力,今年年初、二季度初两片罐价格各提3-4分/罐(年中价格近0.50元/罐)。昇兴股份两片罐客户结构多元且均衡,王老吉占比约15%-20%,其余客户如青啤、雪花、百威、可乐占比均衡。王老吉疫后销售修复、啤酒类客户罐化率持续提升,公司下游需求稳健。 21年末柬埔寨工厂一期6-7亿罐产能投产,22H1在国内疫情反复影响生产和需求的情况下,公司二片罐业务依然实现了50%左右的同比增长、主营收入占比约57%。展望未来,我们认为海外高毛利产能释放贡献增量、国内收购产能持续技改提效叠加原材料回落,二片罐盈利有望持续提升。 (1)海外高毛利产能释放:海外需求旺盛,竞争格局良好,两片罐定价较国内高15%+,毛利率较国内产能高10pct左右。一期6-7亿罐两片罐产能已于21年末投产,目前处于满产满销状态;根据公告进度,二期6-7亿罐产能预计于22年9月开始投产,年末预计实现14亿罐产能,贡献两片罐2023年盈利增量。 (2)收购产能持续技改提效:太平洋制罐产能多为老产线,产线速度偏慢且多为小线,规模效应不明显,公司收购完成后将持续加大投入对产线进行技改(如武汉工厂),提升生产效率,改善盈利能力。 (3)原材料价格下行,盈利弹性释放:考虑铝价已有明显回调、年内提价落地(年内二次提价较好覆盖原材料成本涨幅),同时铝价下行通道趋势下,两片罐盈利具备一定向上弹性。 铝瓶:销售逐步回暖,高弹性业绩增量贡献可期。铝瓶客户以高端啤酒为主,也是啤酒持续高端化升级的核心包装,目前主要应用场合为线下餐饮渠道、娱乐场所以及高端婚宴等。近年受到疫情反复影响需求波动明显,7-8月需求已经明显修复、带动销量回暖,22H1铝瓶收入同比增长约10%。当前公司铝瓶产能约2.4亿罐,产能规模行业最大,但产能利用率刚过50%,盈利弹性还未显现,由于铝瓶属于高毛利高净利产品,伴随下游需求修复后铝瓶产能利用率有望抬升、铝瓶业务高弹性将带来较大业绩增量。 盈利预测与估值 公司主业利润释放,三片罐泰国天丝红牛放量、植物蛋白饮料客户修复,两片罐成本压力缓解、海外柬埔寨基地二期产能持续贡献增量。我们预计公司2022-2024年实现收入64.70/72.15/82.83亿元,同比增长25.24%/11.51%/14.80%,归母净利润2.73/3.79/4.65亿元,同比增长59.86%/39.15%/22.67%,对应PE分别为16.74X/12.03X/9.81X,首次覆盖予以买入评级。 风险提示 下游需求波动、原材料价格波动、产能投放不及预期 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东北证券唐凯研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为68.03%,其预测2022年度归属净利润为盈利2.72亿,根据现价换算的预测PE为16.04。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家;过去90天内机构目标均价为6.58。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,昇兴股份(002752)行业内竞争力的护城河较差,盈利能力较差,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2星,好价格指标2.5星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星) 以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
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