h成为我们的首席发展官。Chuck作为可口可乐卡车司机开始了他的早期销售工作，并在接下来的30年里继续帮助打造优质饮料品牌。他做了一项神话般的工作，挑战并鼓励他的团队在最高级别竞争，同时也授权他们拥有自己的工作成果。 当然，在检查和销售我们的产品之前，我们需要制造它们。了解如何制造像植物蛋白这样的新产品是一回事。但创造支持我们增长所需的规模完全是另一回事，这使得由我们的高级副总裁Stephanie Pullings Hart领导的运营团队所做的工作对我们的成功至关重要。斯蒂芬妮的背景包括在雀巢进行了23年的国际运营工作，她和她的团队一直在做着非凡的工作。 当然，这种增长速度带来了固有的挑战。这意味着增加新的供应商和生产设施。但我们知道，对于我们的业务来说，没有什么比持续提供安全可口的植物性肉类更重要了。因此，我们很幸运有Kelli Wilson担任质量保证和法规遵从的副总裁。Kelli之前曾为Niman Ranch和ConAgra等主要动物肉类生产商工作，她的丰富经验，坚韧和纪律非常宝贵，因为Kelli及其团队致力于确保我们维护消费者的质量标准。 最后，我想承认今天两位与我一起参加电话会议的人，Ethan和Mark。需要一位强大而富有远见的领导者来吸引和管理这样一支具备这种水平的团队。Ethan带来了对未来大胆而自信的罕见组合，以及对工作的谦逊和紧迫感。虽然Ethan在业务的各个方面都推动了高绩效，但Mark一直致力于推动我们实现盈利，同时确保我们保持稳健的财务控制。 总体而言，我们始终致力于实现收入增长，并致力于创造营养丰富的植物性肉类，其味道鲜美，并提供与动物肉类无法区分的消费者体验。 现在，我想把这个电话转给我们的创始人兼首席执行官Ethan Brown。 伊桑布朗 感谢Seth的慷慨介绍。我们代表Beyond Meat的所有人，感谢您的坚定贡献，领导和支持。 我们很高兴地报告第二季度非常强劲的运营和财务进展。在第二季度，我们继续体验强劲，广泛的发展势头，并对Beyond Meats（植物性肉类产品）的客户和消费者的热情感到兴奋。在第二季度，我们扩大了在国内和国外的零售和食品服务渠道的销售，继续投资并实现我们的创新计划的好处，同时增加我们的供应链和运营能力。我们相信我们的势头能够彰显主流消费者，增加对我们植物肉类的兴趣。 事实上，根据NPD集团最近的统计数据，在外出就餐时，95％购买植物汉堡的人也是牛肉汉堡的消费者。这说明了基于植物的肉类运动的广泛相关性，并补充了我们的品牌特定数据。 我们看到消费者包围着我们的品牌，以及他们领导的更广泛的运动。我们相信这一运动充满了对肉类与动物分离的未来的热情，而消费者可以享受的这种运动可以满足他们对健康，环境或动物福利影响的新兴担忧。这种消费者运动与我们自己的想法相似。除了美国人的聪明才智之外，我们在这种情况下采取了良好的做法，并寻求使其更好，更持久的创新。 在此背景下，我现在想谈谈我们的增长战略的数量和执行情况。与去年第二季度相比，第二季度的净收入增长了287％。我们还看到了主要利润指标的积极趋势。毛利率同比增长近1,900个基点，比上一季度增加700个基点。 重要的是，我们还报告了第一季度的正调整EBITDA，因为我们继续通过提高运营杠杆来扩展业务，并提高整体生产效率。 随着我们在2019年的平衡和2020年开始的进展，我们的团队仍然专注于三个关键的增长支柱。首先，创新驱动着我们的公司，我们将创新作为扩大市场份额的基础工具。正如我们之前所说，Beyond Meat快速无情的创新计划反映了公司的DNA，它不断寻求缩小我们基于植物的产品与我们真正的北方动物肉类之间的差距，同时还要处理新的和长期的产品我们的核心类别包括牛肉，猪肉和家禽。 在第二季度，我们发布了两款值得注意的产品：Beyond Meat快速和不懈的创新团队。具体来说，我们很高兴开始分发Beyond Burger的最新版本。这个最新的迭代，可以通过在其包装上调出Even Meteor来识别，改善口感和更细致的牛肉味道和香气，在烹饪过程中更好的颜色转变，以及由于氨基酸组合的强蛋白质评分来自豌豆，绿豆和糙米。 此外，我们推出了Beyond Beef，这是一包基于植物的碎牛肉。鉴于传统动物性碎牛肉的多种消费者使用以及我们希望与这种多功能性相匹配，该产品是一项具有挑战性的举措。即使我们进一步努力缩小差距，我们也很高兴地报告对产品的绝对积极响应，因为消费者使用Beyond Beef这样的各种应用，如炸玉米饼肉，肉丸，烤宽面条，肉块和汉堡等。我们也被鼓励看到早期的数据表明Beyond Beef在很大程度上是我们Beyond Burgers的增量。 其次，我们利用我们的第一个移动优势推动零售和餐饮服务渠道的持续扩张。今天，我们在全球超过53,000个销售点实现了广泛的分销。这比三个月前我们首次公开募股时的约30,000个销售点有所上升。 我们正在扩大与现有零售和食品服务合作伙伴的产品，以及提高速度。例如，令人欣慰的是，Del Taco从其最初的Beyond Tacos产品扩展到其新的Beyond Burrito菜单项目。在其他例子中成功推出Beyond Breakfast Sausage之后，在Beyond Burger的菜单中看到Tim Hortons。这些以及许多前沿领先合作伙伴正在倾听消费者向消费者提供更多选择，并由消费者获得奖励。 作为一家公司，我们深深体会到每一位倾向于和我们失去联系的合作伙伴。在任何情况下，无论大小，我们都非常努力地确保合作伙伴关系，我们喜欢他们的客户，帮助他们吸引新客户，让越来越多的消费者享受他们最喜欢的食物，现在以植物为基础。这样做是他们习惯吃的地方。 鉴于其近期的微不足道，值得注意的是，新的Duncan合作伙伴关系提醒我们的品牌承诺。Beyond Breakfast香肠馅饼，就像今天[音频不清晰]和Hortons一样，提供了我们的价值主张，让消费者能够吃到他们喜欢的东西，同时提供营养。 具体而言，Beyond Breakfast Sausage Patty提供了极佳的口味和相关体验，与传统的早餐香肠馅饼相比，提供10克蛋白质，零胆固醇，50％脂肪，饱和脂肪减少44％，钠减少37％，每盎司一盎司盎司基础。 最后，第三，继续专注于提高销售速度和产品可用性。例如，截至2019年6月19日的12周内，所有扩展渠道的Beyond Burger销售额分别增长177％和181％。 在零售业，我们继续增加包括美国以外的商店数量。例如，在加拿大，我们很自豪能够分享Loblaws，Sobeys和Metro的新零售供应情况。在欧洲的零售方面，我们有Delhaize，Albert Heijn，Loblaws [ph]，COOP和Rema等。目前，Beyond Meat产品已在51个国家/地区推出，我们将在近期和长期积极扩展这一足迹。 在结束之前，我想分享两个重要领域的观点。其一，我们经常被问到是否有足够的能力来满足不断增长的需求。我们的答案仍然是，我们一直在进行持续的投资活动，围绕发展和经营全球蛋白质公司所需的基础设施和人员。 为此，在第二季度，我们增加了新的生产线，继续努力确保充足和多样化的蛋白质供应，以支持未来的增长，并发展我们的运营和质量团队。第二，我想分享自己对这个过程的看法，把我带到了板块的中心。我希望作为一家公司，我们帮助消费者理解至少有两个流程，这两个流程都以相同的输入开始。 在较高水平上，传统方法是以饲料或草的形式的植物材料以及通过动物的水。动物的身体从消化道到肌肉系统，将这些输入转化为肌肉，然后收获肉类和加工设施。实际上Beyond Meat也处于高水平，我们的工艺始于相同的输入，植物材料，我们从中收集蛋白质，脂类，微量矿物质和维生素，并与水结合，通过加热，冷却，压力和混合系统来运行我直接从植物。 在此过程中，我们为消费者提供透明度。欢迎他们访问我们在密苏里州的生产设施，了解我们如何建造会议的更多信息。我相信他们会留下灵感并更加深刻地理解，所遇到的不是过程问题，而是他们喜欢哪个过程。 总而言之，我们进入2019年下半年，专注于我们的创新道路，在国内，国际上不断增长的分销，并投资于基础设施和人员，以便在这个令人兴奋的旅程中与消费者一起继续运营，我们相信这是未来蛋白质。 我现在想把这个电话转给我们的首席财务官Mark Nelson，他将详细介绍我们第二季度的财务业绩。 马克尼尔森 谢谢你，Ethan，大家下午好。我们对第二季度的财务业绩和未来增长机会感到非常满意。正如Ethan所指出的那样，本季度的净收入为6730万美元，比去年第二季度增长287％。 正如我所提到的，在我们的第一季度电话会议上，我们预计第二季度将是我们季节性最强劲的季度之一，其净收入和基于夏季烧烤季节的利润贡献，以及产品创新发布和新食品服务分布扩张。这一强劲的开端使我们对今年的净收入预期充满信心，我们现在预计2019年将超过2.4亿美元，与2018年相比，同比增长率超过170％。 2019年第二季度净营收增长的主要原因是Beyond Burger的销售增长，零售和食品服务分销点数量的增长，包括新的战略客户，以及现有客户的更大需求。 从分销渠道的角度来看，零售净收入增长了192％，而餐饮和食品服务净收入与2018年第二季度相比增长了483％。我们餐厅和餐饮服务销售额的大幅增长推动了我们通过这个渠道的净收入来代表本季度净收入的49％。 在产品方面，我们新平台的总收入与去年同期相比增长了348％，占2019年第二季度总收入的92％，而2018年第二季度的总收入为77％。总收入尽管我们的冷冻鸡肉条生产线在2019年第一季度停产，但我们的冷冻平台同比增长了25％。 我们一直致力于扩大零售和食品服务渠道的分销，提高新鲜产品的销售速度。毛利润为2270万美元，占2019年第二季度净收入的33.8％，而去年第二季度为260万美元，占净收入的15％。毛利润增加2010万美元，毛利率改善近1,900个基点，主要是由于销售产品数量增加，导致经营杠杆和生产效率提升。来自我们的新平台产品的更大比例的收入也有助于提高毛利率。 展望未来几年，我们继续预期毛利改善将主要通过提高产量杠杆，更大的内部化制造足迹，材料和包装投入成本降低，收费效率以及改善供应链物流和配送来实现。成本。 2019年第二季度的运营收入为220万美元，而去年第二季度的运营收入为730万美元。这一改善完全取决于净收入的同比增长和由此带来的毛利增长，部分被支持公司扩大制造和供应链运营的运营支出增加，与上市公司相关的更高管理成本所抵消。并继续投资于我们的创新和营销能力。 2019年第二季度净亏损为940万美元，而去年同期净亏损为740万美元。扩大的净亏损主要是与我们首选公开发售2019年5月的重新计量我们的优先股和普通股认股权证负债相关的非现金费用1170万美元的结果。 在第二季度，我们的加权平均普通股，基本和稀释为3910万美元，这反映了IPO前后股票数量的时间加权平均值。截至6月29日，我们拥有6020万股普通股，反映新股发行，优先股转换与我们的5月首次公开募股，以及自首次公开发行以来的认股权证和期权活动。 2019年第二季度的调整后EBITDA为690万美元，而2018年第二季度的调整后EBITDA亏损为560万美元。调整后的EBITDA的改善主要是由于我们强劲的收入增长以及本季度的毛利率。 展望未来，虽然我们确实预计会有按照美国通用会计准则计算的净亏损，但我们现在预计2019年全年的调整后EBITDA为正值，而此前我们对2019年盈亏平衡调整后EBITDA的预期为预期。 此外，虽然我们不提供季度指引，但我们确实预计第二季度和第三季度将代表本年度最强的净收入和利润贡献季度，第三季度相对于第二季度的净收入增长有所贡献。 现在转向我们的资本结构，截至2019年6月29日，该公司的现金和现金等值余额为2.77亿美元，未偿还债务总额为3050万美元。截至6月29日的六个月，经营活动所用现金净额为2240万美元，而12.7美元为12.7美元。去年同期为百万。截至6月29日的六个月，资本支出总计750万美元，而去年同期为1000万美元。 我们首次公开发售所得款项净额已投资于短期计息投资级证券，而我们首次公开发售所得款项净额的预期用途并无重大变动，如我们在表格S1的登记声明所述。此外，正如您可能已经看到的那样，今天，我们向美国证券交易委员会提交了表格S1的登记声明，并发布了一份新闻稿，宣布后续发行主要包括我们的首次公开募股前股东通过我们现有股份的销售，以及公司提供少量股份。有关该产品的更多信息，请参阅新闻稿和表格S1。 根据监管要求，我们在问答环节中不会回答有关此产品的任何问题。 有了这个，我现在将电话转回Ethan。 伊桑布朗 谢谢，马克。总之，我们对第二季度和2019年上半年的业绩感到非常满意。展望未来，我们相信Beyond Meat具有重大发展势头，我们的团队期待继续向您介绍我们未来几个季度的进展情况。 有了这个，我想把它交给运营商提问。 问答环节 运营商 我们的第一个问题来自肯·高曼和摩根大通。你的生产线现已开放。 肯戈德曼 嗨，谢谢你。对我来说有两个问题。首先，在您的首次公开募股路演期间，您强调了一种最终但粗略的毛利率目标为35％。我不知道你是否还在寻找你的水平，但你现在已经非常接近它了。但是马克，你已经谈到了未来的毛利率。 那么我们如何考虑这一点，是否提高了毛利率，或者您是否在考虑，这些都是我们未来毛利率的顺风，但我们可能会通过一些价格投资来抵消这一点？我只是想更好地了解你如何考虑该项目的一些顺风和逆风？ 伊桑布朗 是。嘿，肯。本季度我们的保证金业绩非常好，我们对毛利率和毛利率感到满意。我们看到那种30年代中期，中高30仍然是我们的合理目标。其中一个目标是推动产品的定价，以便对一些含有动物蛋白的产品进行模仿。因为随着定价的推移我们已经成熟，所以我们已经看到了这一点，但我们确实对30％中长期定价目标以及我们的毛利率目标感到满意。这仍然是一个非常有效的目标。 肯戈德曼 好的，谢谢你。然后第二个问题，Ethan，如你所知，这么多的餐馆都比任何人都更好，菜单上有替代品。但是，世界上一些最大的QSR在这方面仍然没有做过任何规模的事情。我想，我很好奇，在这一点上，你有多大的证据表明消费者愿意支付这种产品，基于植物的肉类，至少其中一个巨大的QSR仍在观望中吗？只想在那里得到你的想法？ 伊桑布朗 当然。谢谢你，肯。所以我认为这只是我们那些最大，最全球的QSR的大小和复杂性的函数。我认为这需要时间来弄清楚如何整合到他们的菜单和操作中。所以这并不一定让我感到惊讶。我认为意图肯定存在。这只是一个允许这个过程发挥作用的问题。 肯戈德曼 谢谢。 运营商 我们的下一个问题来自Bryan Spillane。美国银行。你的线路打开了。 布莱恩斯皮兰 嘿，大家下午好。对我来说只是几个问题。我想第一个，你能否 - 伊桑，你能给我们任何一种颜色，你现在站在库存的服务水平上吗？随着企业在夏季销售季节的增长，试图了解今天的情况？ 伊桑布朗 当然。嗨，布莱恩。感谢你的提问。所以，如你所知，在2017年和2018年，我们确实在旺季期间遇到了一些短缺。因此，正如我所提到的，在我的评论中，我们推出了真正持续的投资计划，不仅在运营方面，而且在质量，人员和基础设施方面，以确保不再发生。我很高兴地报告说，今年夏天，我们确实没有接触到2017年和2018年的情况。实际上，在第一季度和第二季度之间，尽管与高峰烧烤季节相关的需求显着增加，我们的填充率实际上上升了很多。 因此我们看到一些相当强劲的填充率，当我们从一个平台切换到另一个平台时，会不时地对特定产品进行一些非常短暂的停机，但填充率与高性能操作非常一致到了这一点。因此，我不会感受到2017年和2018年在这方面所面临的压力。 布莱恩斯皮兰 好的。然后，马克，只是一个跟进，我不知道他是否给出了今年资本支出的指导，我可能会错过它。但是你能否在今年的CapEx上更新我们？然后，我想，鉴于您现在看到的增长，因为我们在明年可能会考虑更多，我们认为资本支出的潜力甚至会加速，只是为了赶上需求。 马克尼尔森 是的，所以对于2019年，我们仍在考虑2000万美元左右的资本支出。我们仍然认为这是非常可靠的数字。对于2020年，我们正在考虑围绕我们所做生产的一些生产可能会增加资本部署，并考虑可能的一些后端，将其带入内部。我们已经谈过这个了。因此，我们认为2020年的资本金额可能在3500万至4000万美元之间。 但我们有一个非常灵活的模型，我们后端的许多合作伙伴为我们做下游生产，通常将他们的资产放在他们的设施中。所以它一直是资本支出，我们还会考虑增加国际生产的选择。但是如你所知，一些非常类似于我们现在在国际合同制造中所采用的模型的合作伙伴将类似于它在美国的运作方式。所以我们认为在2020年的3500万美元到4000万美元范围内相当不错。 布莱恩斯皮兰 好，太棒了。谢谢。 操作者 我们的下一个问题来自Alexis Howard和Bernstein。你的生产线现已开放。 亚历克西亚霍华德 谢谢。各位晚上好。 伊桑布朗 太好了，你好吗？ 亚历克西亚霍华德 所以我有两个问题。您开始时对容量问题提出了一些意见。您可以在原材料采购，您自己的内部生产作为生产过程的一部分之间向我们解释一下吗？然后你与合作包装工的关系？你认为瓶颈到底在哪里？如果是联合包装关系，那么随着时间的推移，这个容量能够多快地合理扩展？这将是我的第一个问题。 第二个很简单，你如何优先考虑新的增长领域，你显然遇到了很多人要求你的产品的高质量问题，但你如何决定哪个渠道，哪个连锁餐厅，哪个增长鉴于您的容量限制，您将推出哪些类型的产品？谢谢。 伊桑布朗 非常感谢Alexia。所以我想重申一下，我们的生产系统的设置方式，我们确实有三个主要的重点。一种是蛋白质和原料。二是我们的内部挤压和混合。然后，三个是我们所做的下游生产合作伙伴的工作，它形成了馅饼和香肠等等。 因此，在每种情况下，我们确实已经进行了大量投资，我们对今年和2020年的蛋白质供应感到非常满意，相对于我们分享的预测，这里有一个舒适的利润。我们还认为越来越多的蛋白质供应商正在进入市场，包括杜邦等在内的知名品牌正在参与，正在建造更多的蛋白质分离设施，甚至在美国国内也是如此。最后，更多的作物是因此，现在比以前更多的峰值报道了。 因此，在蛋白质供应方面，我感觉在过去六个月中，我们在确保我们需要的方面取得了实质性进展。在挤出方面，我们在订购和安装新设备方面非常积极。今年结束时，该容量区域将增加近100％。我们还在国际上发布了额外的分销订单。最后，在下游方面，我们的团队非常积极并积极地为下游成型和包装注册新的高质量生产合作伙伴。 因此，在每种情况下，虽然历史上对我们有限制的区域，但我们采取措施来减轻这些限制并建立能力。同样，正如我所提到的，这并不是说我们不会有一些周期性的中断，我们总是会引入我们产品的新迭代。我们正在推出新产品，有时会导致线路和事物的变化，这可能会导致特定产品线的暂时短缺。但总体而言，我感觉与六个月前关于这三个领域中的每个领域的情况有很大不同并且要好得多。 好的。第二个问题是我们如何优先考虑新的增长。我想如果你看看公司的历史，我们一直试图做的事情，无论是与我们合作的投资公司，风险资本基金，我们合作，银行，我们合作，我们与之合作的零售客户或食品服务合作伙伴。我们总是选择领先该类别的选手。 因此，我可以在业务的早期就给出最好的例子，就是我直接卖给Whole Foods，并且在我认为是2009年的业务生命的早期就把它作为优先事项。当我们进入餐饮服务时，你会看到同样，我们也会尝试挑选最合适的合作伙伴，我们认为这将有助于共同发展我们的品牌。因此，我们帮助他们吸引新客户和新消费者，并帮助我们将自己的产品定位于消费者传统上兴奋的地方。因此，这是在每个细分市场中挑选最佳合作伙伴的策略。 亚历克西亚霍华德 非常感谢你。我会传递它。 伊桑布朗 当然。谢谢。 运营商 我们的下一个问题来自Robert Moskow和瑞士信贷。你的生产线现已开放。 罗伯特莫斯科 你好。Ethan，我希望你能帮助我们量化你的制造能力在过去六个月里的扩展程度。我的意思是，我认为在首次公开募股期间，我已经知道，到2019年底它的产能将达到4亿美元。你现在还远远超过这个，或者你可以跳到2020年给我们一个这个数字可能会高于你在2020年的数字。为了让我们感觉到事情在不断改进，你是否能够领先于需求？ 伊桑布朗 是的，对于我来说，这是一个非常重要的优先事项，过去经历过一些短缺，这是我们一直关注的事情。所以你是绝对正确的，即使需求升级，我也会挑战团队以满足需求。所以是的，今年4亿美元的产能是可以实现的。 明年，我们还可以带来额外的产能，无论是在联合包装网络还是在挤出方面，我们都应该比这更高一些。我有点犹豫要不要给你准确的数字。但我认为这是一个非常舒服的说法，无论是在内部容量还是在下游成型和包装设备方面都会有很大的增长，这将使我们对2020年的预测感到非常满意。 罗伯特莫斯科 好的。而且需要明确的是，2020年的资本支出指南，3500万美元到4000万美元，远远超过原来的估计，对吧？它与之相关 - 它主要与内部的联合包装有关，还是与其他东西相关？ 马克尼尔森 是的，这是它的很大一部分推动了更多的资金，我们仍处于早期阶段，我们开始关注的后端内部化的回报是非常非常增长的。因此，我们一直在考虑如何增加容量，同时在此步骤中完全降低成本。因此，它仍处于早期阶段，并且考虑到这一点，为了增加Ethan所说的内容，继续追求其他合同制造商，我们继续获得资格并努力使其他合作伙伴获得资格，因为我们看起来它将是一种混合方法走向未来。 罗伯特莫斯科 我可以再提一个问题，如果你对Beyond 2.0有任何消费者反应，有没有人回复你说这是好多了，或者我喜欢旧的公式或类似的东西。 伊桑布朗 感谢你的提问。看到消费者对2.0的反应真的是一种令人愉快和令人愉快的体验，我们在它上面努力工作，它真的，我们试图接近的东西，正如我在介绍中提到的，真的是嘴巴的感觉，和香气并且品味使它更加微妙和微妙。我认为所有这些事情都得到了消费者的认可。 所以我们只是 - 总会有一个不喜欢这个或那个的异常值，但我们已经看到了围绕产品的巨大积极反馈。我认为这显然就像我之前说的那样，它还没有，但它非常，它越来越近了。所以是的，非常非常积极的反馈。 罗伯特莫斯科 好，太棒了。谢谢。 伊桑布朗 谢谢。 操作者 我们的下一个问题来自威廉布莱尔的约翰安德森。你的生产线现已开放。 约翰安德森 下午好。大家好。 伊桑布朗 嘿，约翰。 约翰安德森 我想坚持使用新配方一分钟。我自己没试过，但我认为这是一个重大的飞跃。但是对于Rob的问题，Ethan，你有什么特点可以说明在缩小与动物蛋白的差距方面的那种方式，还有更多机会在前面，并且从这里缩小差距会变得更加困难吗？ 然后问题的第二部分是关于成分套牌的种类以及你的感受有多重要，或者你已经听过消费者和顾客那种干净的成分套装，我正在考虑像转基因和大豆这样的东西等等。对动物蛋白消费客户来说有多重要。谢谢。 伊桑布朗 是的，两个非常好的问题。因此，我只是重申我可能是我们最强硬的评论家，我认为这是我们真北的方向，它是动物蛋白，同时承认我们有数英里的旅行，我会说这可能是75％的方式，25％是多么困难。这将变得更加困难，但与此同时，我们真的，真正地建立了一个巨大的数据库，而不是我认为在如何使用来自植物和全球植物界的所有天然成分来直接从中构建肉类的无与伦比的专业知识。植物。 如此好，以至于最后25％拉伸或30％拉伸，我们想要放在它的位置将更加困难。我们还拥有工具，专业知识和能力，这让我们对最后阶段的关闭充满了热情。 在成分甲板本身，我认为这是至关重要的。这又回到了解消费者，与消费者的关系，回到我们自己的家庭，我自己的家人吃了很多我们的产品。妈妈觉得为孩子服务感觉舒服。而且我认为你通过包括遗传修饰，人工成分，大豆的问题来解决这个问题，因为大豆的起源和内容都存在问题。 因此，我认为我们所有这些事情都是正确的 - 正确地避开了它，这有助于我们获得最广泛的消费者群体，这就是你要做的就是教育消费者，所以生产肉类的方式不是'涉及动物。你不想给自己带来中等教育信息，特别是成分是什么。所以成分列表越简单越清洁越好，我们就越来越努力朝这个方向努力。 约翰安德森 好的。如果我可以提出一个后续行动，当你想到蛋白质来源时，很明显，豌豆是历史上的主要来源。当您考虑业务时，从长远来看，多样化是重要的，您是否正在努力使蛋白质来源多样化？您认为哪种优势可以让您随着时间的推移积累成本是否会降低成本以及零售价格等等？ 伊桑布朗 是的，这些都是很好的问题，就像容量问题一样，对我来说是最常见的问题。这有很多原因，这很重要。一个是供应的多样化以及在冗余等基础上施加定价压力的能力。但说实话，这对我来说几乎是次要考虑因素。其中一个最重要的考虑因素仍然是让消费者满意。 如果你想一想妈妈在周末为家人购物或者爸爸购物的方式，他们不会购买六到七种不同形状的特定蛋白质，他们买猪肉，他们买牛肉，他们是购买土耳其鸡等等。因此，对于我们可信地采取非常，长期和广泛的肉类案例，我们需要为消费者提供相同的多样性。 所以我想如果你从现在起五年前看，你会看到我们的香肠中含有不同的蛋白质，也许一个香肠将提供扁豆蛋白，另一个香蕉将提供羽扇豆或亚麻荠。您可以为您的来源命名。 但是，当你开始考虑将植物王国作为蛋白质的来源时，实际上几乎无数的作物可以从中汲取。该地区正在进行一项令人着迷的科学研究，即作物可以获得最高分或氨基酸。而且，不是通过基因改造，而是通过育种，你如何到达那里。 因此，我认为我们只是在农业的惊人旅程表面上直接为人类消费而种植蛋白质。而且我认为，作为一家Beyond Meat公司引领这一指控并将新蛋白质推向市场非常重要。因此，如果您看一下，我们就可以使用我们的早餐香肠了。 我为这个产品感到非常自豪，因为我认为它指向了我们未来的方向，它不仅含有豌豆蛋白，还含有绿豆蛋白，糙米蛋白和葵花籽蛋白。这真的是这样做的方式。您不仅在供应链中获得了很多好处，而且在获得更多样化的蛋白质方面，您可以获得消费者满意度。 但重要的是，你也可以在PDCAAS评分上获得相当大的成功，这是衡量人体蛋白质质量的标准。因此，在这种情况下，当您将来自不同来源的氨基酸结合起来时，您就能够制作出实际上超过该值的氨基酸评分，在某些情况下，还可以达到猪肉当量。因此，如果你看看我们最新的早餐香肠，它实际上含有更多的蛋白质，盎司盎司，然后是蛋白质 - 那么它就是动物蛋白质。在这方面，我们有很多领先优势。 约翰安德森 非常感谢所有的颜色，欣赏它。 伊桑布朗 当然可以。谢谢你的提问。 运营商 我们的下一个问题来自Kevin Grundy和Jefferies。你的生产线现已开放。 凯文格兰迪 嘿，大家，恭喜这个强劲的季度。 伊桑布朗 谢谢。 凯文格兰迪 问题Ethan围绕一些关键指标，意识，家庭渗透率，重复您的产品购买率。那么，您如何看待这些数据点的进展，您对长期目标的定位是什么？您认为您在哪里获得最佳的投资回报率以改善今天的这些指标？ 也许你可以在这些方面分享一些知识。最后在这个主题上，您是否看到了关于产品和食品服务与零售的重复购买率的有意义的日差异？然后我有几个跟进。谢谢。 伊桑布朗 当然。好的，让我按顺序拍摄。因此，我们现在可以通过业务的整体增长获得许多非常好的指标。所以我会介绍其中一些。然后你会进入一些有点难以梳理的领域。 因此，如果你看看SPINS数据，例如汉堡，我们一年前的第二季度单位增长177％，比一年前第二季度增加181％。我们的速度确实如此，根据SPINS的数据，对于汉堡来说，这个速度比一年前提高了140％。 这种增长的大部分是由数量驱动的，无论是在分配点的数量方面，还是在增加的速度方面。如果你只关注我们的商店数量，从30,000到53,000，你会看到零售和食品服务零售商之间的差距非常大，约有27,000个地点。餐饮服务约26,000。 关于重复数据，我们实际上并没有关于此的新数据。我想我们最后一次分享了这一点，Beyond Burger的重复率大约是40％，我很好奇看到这个数字是多少，我对新2.0的两个数字感到好奇。因为我认为这是一个改进很多的产品。一个是 - 重复 - 看看是否会上升，所以我们会花一些钱来计算那个。然后第二个是整体速度，我们将看到基于那里改进的创新的速度增加。 总的来说，我们看到的是非常非常强劲的投资趋势。我真正希望看到的一件事是我们在介绍性评论中提到的与这些食品服务组织建立的伙伴关系是非常有意义和重要的。因此，为了和他一起进行合作营销支持他们的营销，我就去了 - 今天我已经两次去Dunkin Donuts，就在街上。我有几杯咖啡和几根香肠。他们的人员都穿着我们的衬衫，到处都是招牌。我喜欢我们的产品并支持我们的客户，这个周末我在Del Taco工作了很多。同样的，他们穿着我们的衬衫，他们的标牌与卡尔的小和[音频不清晰]蒂姆霍顿相同。 所以，在我看来，这真的是你将获得最好的收益。因为我们真的有一个活动，品尝，它相信。而且，人们很容易相信，一旦你进入其中一个地方，我认为准备产品的重量确实做得很好。这是人们熟悉饮食的地方。所以在投资方面，我发现这是一个非常引人注目的案例。 凯文格兰迪 好的。 伊桑布朗 是的，好的。 凯文格兰迪 我不是故意要把你剪掉，你还有别的东西要加上。 伊桑布朗 不，我只是想确保我在... 凯文格兰迪 不，这都是有用的颜色。我很感激。我会扔两个快速的，只是把它们组合在一起。所以，Ethan，你可以 - 竞争性地说它是热门话题，看起来有点下降。不可能进入美国零售业的潜力，您如何考虑风险和潜在的时间表，也许我们可以得到您对此的最新想法。然后马克，只是在指导上做家务。 因此，今年迄今为止EBITDA的收入略低于500万美元。你没有在上面加上一个数字，但现在你认为它是积极的。也许你可以稍微谈谈 - 深入了解一下你如何考虑EBITDA利润率进展到半年。因此，我们可以更好地了解如何在EBITDA中量化我们的模型。谢谢。 伊桑布朗 是的，当然。所以关于竞争的问题，我认为我确实真的相信这个答案，只是人们一直这么说。但我认为这是一个真实的事实，它是一个1.4万亿美元的产业，让更多的参与者愿意推销并讲述这个故事，我认为这非常重要。我们喜欢比赛。当我们获胜时，我们特别喜欢它。但我认为总的来说，竞争让每个人都很敏锐。 对于进入零售业的特定公司而言，我们只关注我们正在做的事情。而且我会告诉你，我不确定我们是出售给同一个客户，而不是同一个消费者。因此，如果你考虑我们的价值主张是什么，我们就是直接从植物中建立肉类，我们对消费者的承诺将使它在某些时候难以区分，而且我们越来越近了。我们听取他们想要的成分。因此，近年来我们真的远离基因改造，任何人造大豆等等。 因此，我认为吸引非常广泛的消费者，你会得到一些非常舒适的转基因生物，但有很多是不对的。因此，消费者将会有一个部门，他们会购买什么样的产品。然后你看看其他公司，如泰森或普渡，以及其他可能正在考虑这些混合产品，以便吸引特定类型的消费者。 因此，当新进入者进入市场时，我对我们的策略非常满意，在品牌知名度方面，我们在分销方面取得了巨大的领先优势。而且我认为我们的创新只会变得更好。所以我认识到那里存在竞争，但我也非常渴望参与竞争。 马克尼尔森 所以，凯文，是的，要真正重申我们给出的EBITDA指导，我们认为在我们开始扩大规模时，EBITDA是一种支撑，我们将会看到一些好处，真正落空。你可以看到，Q1到Q2的毛利润几乎是美元的两倍。在这些音量级别，这真的开始在模型中下降。如你所见，非常非常强劲的季度与毛利润表现。 如你所知，EBITDA会增加这样的事情，我们在本季度会有更多的重新管理费用，无论如何都是非现金项目。但是，在本季度我们的EBITDA利润率为10％的情况下表现非常非常强劲。我认为这真的突出了我们在这里开始实现的真正盈利能力。顺便说一下，在第三季度，我们 - 第二季度，第三季度对我们来说是更强劲的季度，我们认为我们在第三季度会略好一些，在这些交易量水平上，我们仍会看到这个毛利润下降。 对于我们来说，第四季度可能是季节性的一点。并且该数量也会下降，可能不会那么强劲。但是，这对我们来说是一个新的盈利平台。我认为，正如你看毛利润，第二季度的正营业收入。这对我们来说也是一个非常强大的成就。我认为这些将继续帮助推动我们的EBITDA利润率。 凯文格兰迪 好的。感谢你们。祝好运。 伊桑布朗 非常感谢你。 运营商 我们的下一个问题来自Adam Samuelson和Goldman Sachs。你的生产线现已开放。 亚当萨缪尔森 对了谢谢。大家下午好。我希望能够在长期投资和供应链方面获得更多的色彩。具体来说，我想更多地挖掘Rob的问题。我认为，在准备好的评论中，有一种暗示将某些供应链内化，我认为，我认为这与某些联合包装有关。 但考虑到资本，资产负债表上的资金，考虑到你前面的增长。您是否看到了一个时间点，无论是2021年，2022年，2020年，您必须开始在垂直整合更多生产的决策点，无论是原材料采购，共同包装，还是您开始达到最低点根据密苏里州的情况需要更大的产量？然后我跟进了指导。 伊桑布朗 当然。所以我认为我们将继续扩大在密苏里州的足迹已成定局。我们将在明年增加重要的面积。我还认为，如果你看看我们自己的生产模型，我们可以通过重要的连续线来节省成本。也就是说，这种模式既有利于分割蛋白质和脂肪指标的生产，也有利于我们自己家中的系统，然后在外面形成包装线。 所以我们可能总是将这两种方法混合在一起。正是在资本要求的平衡和我们在自己的生产设施中实现的速度之间，与需求和需求外部合作伙伴的需求相结合。但我认为，正如你听到我说的那样，我们非常致力于这一概念，至少在一个类别中，一个重要产品在五年或更短时间内低价动物蛋白质，我认为内部生产是这个方向的重要途径。 也就是说，我们有很多非常好的合作伙伴，他们正在和我们一起旅行。因此他们正在修改自己的系统。因此，我认为现在判断我们是否朝着一个方向走向另一个方向还为时过早。我认为混合动力可能是目前最好的答案。马克，我不知道你是否想加入那个？ 马克尼尔森 没有。 伊桑布朗 好的。 亚当萨缪尔森 然后 - 欣赏颜色。然后，只需跟进指导，我认为收入指导上升了30 - 或基线比上一季度增加了3000万美元。我认为，只要有任何颜色，我相信上个季度蒂姆霍顿不在指导之内。因此，大概是Tim Hortons和Dunkin的加入是现在在指导中的更大的分配收益，但是从渠道角度的预期超出了你自己的期望，任何颜色都有帮助吗？ 伊桑布朗 是的，这是另一个好问题。所以Tim Hortons对他们提供的酱料有预测，但同样，对于我们的保守主义，我们已经从我们的内部建模和预测中排除了汉堡，因为它仍然是他们所谓的LT或测试模式。Duncan还没有，因为它仍处于测试模式。 所以这些都是附加的。我认为真正推动更强劲结果的一些事情实际上是围绕增加的分布更普遍，以及它真正的高速度数字。这两个都是对我们有利的。 所以我想如果你回顾一下我们在食品服务领域引入关键合作伙伴的历史，我的期望是在不久的将来会遵循节奏。但我们尚未将这些内容融入到我们的模型中。 亚当萨缪尔森 我很欣赏这种。我会传递它。谢谢。 伊桑布朗 太好了谢谢。 运营商 在这个时候，我想把电话转回Ethan，以获得任何结束语。 伊桑布朗 非常感谢你。所以最后，我确实希望分享我们在洛杉矶中心研究中心的经验，我们称之为曼哈顿海滩项目。克里斯保罗，他是一名职业篮球运动员，Beyond Meat的投资者和倡导者，以及他的父母和更广泛的家庭，带来了大约30名十几岁的孩子与我们一起参观，作为非营利性俱乐部Club 61的教育计划的一部分开始是为了纪念他的祖父。 来自克里斯所在城市，新奥尔良，洛杉矶和休斯敦的社区的孩子们参观了我们的每个研究设施，并在我们的新早餐，香肠馅饼周围用餐。为了让孩子们快速掌握这样的想法，你可以并且想要建立肉类推荐植物，并感受到他们对瞥见未来的感染性兴奋是真正令人满意的。 但我分享这一经验来说明问题。正是在那种热情中，很明显，正在进行更广泛的运动。不是每个人都可以欣赏或看到它。但是这些孩子代表的这一代人，我们正在为他们提供机会，让他们自己能够改变自己的健康，家庭和社区的健康，并就他们与地球的关系和我们的生活做出自己的陈述。分享。 当新一代和最新一代发现破坏性变得直观时，我们知道变化即将到来。随着克里斯那天的访问，我们很幸运地见证了这样一个时刻。所以我要感谢你加入这个呼吁，听取我们的旅程。我们期待下个季度向您汇报。非常感谢你。 运营商 女士们，先生们，感谢您参加今天的会议。这确实结束了该计划。你可能不会断开连接。每个人，都有美好的一天。 这份记录可能不是100％的准确率，并且可以包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见lg...
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