FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

鲍威尔“放鹰”后、加拿大央行决议重磅来袭！警惕加元再遭抛售风险

鹰派信息，刺激美元飙升。鲍威尔在美国参议院银行委员会的听证会上警告称，联邦基金的利率水平可能会比美联储决策者此前预期的要高。鲍威尔对参议院银行委员会表示：“最新的经济数据强于预期，这表明利率的最终水平可能高于此前预期。如果整体数据显示有必要加快紧缩速度，我们将准备加快加息步伐。” 鲍威尔暗示“3月加息50个基点”成美联储考虑的选项，而且终端利率可能高于先前预期。有“美联储传声筒”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos撰文写道，这是鲍威尔首次公开承认加息25个基点步伐并非一成不变。香港时间周三23:00，加拿大央行将公布利率决议，外界普遍预计加拿大央行将暂停加息并维持利率在4.50%不变。该行1月份曾表示，如果经济发展大致符合其预期，预计将维持政策利率在当前水平，同时评估累计加息幅度的影响。目前针对加拿大央行的掉期定价显示，在未来几个月的某个时候可能会再次加息，但至少在未来几次会议上，加拿大央行会暂停加息。相比之下，与美联相关的市场显示，美联储料再加息一个百分点。知名机构Forex.com撰文称，自2022年第一季度以来，加拿大央行已加息8次，但预计加息将在周三的政策会议上结束，这意味着基准利率可能会维持在4.50%。如果是这样，这将标志着一个转折点，并加大加拿大央行和美联储政策分歧之间的差距。因此，美元/加元可能出现看涨突破。 Forex.com写道：“简而言之，周三加拿大央行货币政策预计不会发生变化。在总共加息425个基点后，这家央行已经在上次会议上暗示，将暂停收紧政策，让经济消化之前加息的影响。因此，如果利率有任何进一步的调整，这将是市场的一大意外。” 加元兑美元已较2月高点下跌逾3%，周二为1美元兑1.375加元左右。不过，加元过去一个月的跌幅不及挪威克朗、纽元和澳元等大宗商品相关货币的跌幅，这可能给加元提供追赶上述货币跌幅的空间。与此同时，在美国方面，有关美联储将需要提高基准利率并更长时间维持在这一水平的押注在近几周得到巩固，从而扩大美国与加拿大之间的利差。加拿大帝国商业银行(Canadian Imperial Bank of Commerce)外汇策略师Bipan Rai表示：“央行的分歧现在是汇市对的主要驱动因素。”在Rai看来，这让加元和澳元面临风险，这归因于它们各自的央行。杰富瑞(Jefferies)驻纽约外汇策略师Brad Bechtel认为，美元/加元可能会再次测试1.39，不过美元走势对于能否达到这一水平至关重要。Bechtel倾向于押注加元兑美元和墨西哥货币下跌，但对加元兑欧元和日元的前景更为乐观。自今年1月以来，市场对加元的头寸似乎变得更加看跌，当时加拿大央行的政策制定者表示，他们可能会停止进一步加息。此前加拿大央行的基准利率从2022年初的0.25%的长期低点攀升至4.5%。加元期货未平仓头寸已跃升至2021年以来的水平。再加上加元的显著贬值，这表明投机者积累了更大的空头头寸。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据通常也提供了一个观察仓位的视角，但由于数据存在问题，目前滞后了大约一个月，因此市场的看法有些模糊。 (图片来源：彭博社) 与此同时，加拿大和美国都将在周五报告其劳动力市场状况，为进一步的政策举措提供潜在线索。在CIBC的Rai看来，本周美国职位空缺和就业的强劲数据有可能推动美元/加元升至1.38-1.40之间的某个水平。美元/加元技术前景愈发看涨 Forex.com指出，在几周前突破1.35之后，美元/加元一直处于盘整状态。但由于美元/加元高于仍在上升的200日移动平均线(MA)和21日指数移动平均线(EMA)，客观上阻力最小的路径是上行。 (美元/加元日线图来源：Forex.com) Forex.com称，因此，只要美元/加元保持在图表中阴影区域形成的支撑区域(在1.3470至1.3580之间)上方，就将维持对该货币对的技术看涨观点。Forex.com认为，由于有利的宏观因素，从这一区域向上突破的可能性大于向下移动。 Forex.com补充道：“然而，我们认为，近期风险偏好的改善可能会阻止美元多头建立大量多头头寸，因此我们对此持谨慎态度。”

晴天云2023-03-08

鲍威尔果然引爆大行情！美元飙升、美股黄金大跌 “小非农”今日重磅来袭

传达了一个明显不同的信息。鲍威尔在美国参议院银行委员会的听证会上警告称，联邦基金的利率水平可能会比美联储决策者此前预期的要高。鲍威尔对参议院银行委员会表示：“最新的经济数据强于预期，这表明利率的最终水平可能高于此前预期。如果整体数据显示有必要加快紧缩速度，我们将准备加快加息步伐。” 鲍威尔称：“虽然最近几个月通胀率一直在放缓，但通胀率距离回落至2%还有很长的路要走，而且这个过程很可能颠簸不平。”他补充说，通胀仍远高于美联储的长期目标。投资者对此迅速做出反应，推动两年期美国国债收益率自2007年以来首次突破5%，美国股市重挫。对于3月21日至22日的美联储会议，期货交易显示，加息50个基点的可能性比美联储加息25个基点的可能性更大。尽管鲍威尔一直强调，在通胀顽固的高度不确定性下，美联储必须灵活制定政策，但鲍威尔出人意料为美联储本月晚些时候加息50个基点打开大门，甚至让一些资深市场参与者都感到意外。高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)将美联储峰值利率预期上调25个基点，至5.5%至5.75%区间。鲍威尔暗示“3月加息50个基点”成美联储考虑的选项，而且终端利率可能高于先前预期。有“美联储传声筒”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos撰文写道，这是鲍威尔首次公开承认加息25个基点步伐并非一成不变。鲍威尔的转变可能会引发人们的质疑，即美联储上月将加息放缓至25个基点是否为时过早。一年前，美联储低估了价格上涨的持续性，起初加息速度缓慢。但美联储官员们表示，这种复苏不同寻常，政策必须遵循数据。鲍威尔讲话引爆行情在鲍威尔表示加息幅度可能超出预期，并警告距离2%通胀目标还要很长一段路要走后，美元指数周二触及三个月高点。追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周二飙升近1.2%，至105.58，盘中一度触及105.65，是去年12月初以来最高。 Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli表示：“鲍威尔明确谈到更高的利率目标。这是市场一直在谈论的事情，但显然还没完全反映出来。” 联邦基金期货交易员现在预估，美联储在3月21日和3月22日的会议上加息50个基点的机率约为60%，远高于周二稍早的22%左右。投资人将密切关注美联储在3月会议上更新的点阵图，以了解美联储官员对加息前景的看法。 ForexLive首席外汇分析师Adam Button说：“市场把注意力放在3月22日的点阵图上，希望从中取得有关终端利率的明确信号。”美联储官员去年12月时曾预测，终端利率将在今年升到5%至 5.25%。但现在交易员已消化终端利率在9月达到5.64%的预期。美元/日元周二上涨超0.9%至137.20，是去年12月20日以来最高。欧元/美元大跌近1.2%至1.0553，至逾一周低点；英镑/美元重挫1.6%至1.1830，是去年11月以来最低。澳元/美元暴跌2%至 0.6591，也创逾三个月新低。受美元大涨打压，金价遭遇暴跌。现货黄金周二收报1813.26美元/盎司，下跌33.41美元或1.81%，日内最高触及1851.66美元/盎司，最低触及1812.67美元/盎司。 Wolfpack Capital首席投资官Jeff Wright表示，对于那些关注美联储及其对利率、黄金和美国市场影响的人来说，鲍威尔的言论并不令人惊讶。 Wright说，黄金“正朝着更低的方向前进，原因是未来加息步伐明显加快，而且幅度更大、时间更长。”他补充说，3月份加息50个基点的可能性现在比以前高得多。美国股市周二小幅低开后随即转涨。但在鲍威尔讲话后，主要股指一路走软并大幅收跌。道指下挫逾570点，抹去今年迄今的涨幅并转为下跌。道指大跌574.98点，跌幅为1.72%，报32856.46点；纳指跌145.40点，跌幅为1.25%，报11530.33点；标普500指数跌62.05点，跌幅为1.53%，报3986.37点。 LPL金融公司首席全球策略师Quincy Krosby表示：“在开始作证词前，期货市场对加息50个基点的定价有约30%的可能性。鲍威尔明确表示，如果数据表明通胀继续朝着错误的方向发展，美联储将做出相应的反应。投资者可以看到股票市场的反应，在这个阶段，他们不知道CPI和PPI数据会是多少，但鲍威尔的声明是很明确。市场非常清楚，美联储不会在数据方面含糊其词，尤其是在数据表明通胀继续攀升或保持粘性的时候。” 鲍威尔的言论带动美国短期国债收益率攀升，5年期美债收益率周二突破5%，是2007年来首次出现，10年期美债收益率则跌至3.97%，这两种收益率倒挂幅度创逾40年来最大。债券收益率曲线倒挂通常被视为经济衰退的前兆。关键数据虽然自鲍威尔上次在国会作证以来通胀率已经回落，但仍远高于美联储2%的目标。1月份个人消费支出(PCE)物价格指数同比升幅高达5.4%。鲍威尔说：“经济的广泛复苏以及上一季度数据的调整表明，在我们上次召开政策会议时通胀压力仍高于预期。” (图片来源：彭博社) 鲍威尔指出，即将做出的政策决定将取决于2月份的关键经济数据。月度非农就业报告将于周五公布，3月14日将公布通胀数据，次日将公布零售销售数据。鲍威尔的讲话，以及与民主党参议员伊丽莎白·沃伦(Elizabeth Warren)就劳动力市场风险的交流，揭示了鲍威尔一直存在的一面：他认为失去2%通胀锚的制度和国家经济成本无异于灾难性的。在鲍威尔看来，做得太少的风险大于做得太多的风险，因为更高的通胀会渗透到经济决策的各个方面——使价格上涨速度持续加快。美国全国人寿保险公司(Nationwide Life Insurance Co.)首席经济学家Kathy Bostjancic说：“自从1月份的就业和消费者支出数据比预期强劲得多，通胀也比预期更具粘性以来，鲍威尔已经将注意力转移到预期加息的规模上。”Bostjancic指出，这些举措将增加“美联储过度紧缩的风险”。假如重回加息50个基点，这将逆转美联储在过去三次会议上的放缓加息举措，即从75个基点下调至50个基点，然后在上个月下调至25个基点。美联储官员们此前详细解释了过去一年他们的策略，即迅速进入他们认为的限制性领域，然后转向较慢的步伐，以评估经济的反应。纠正错误 LH Meyer/Monetary Policy Analytics经济学家Derek Tang表示：“他们试图纠正2月没有维持在加息50个基点的错误。但把重点重新放在速度上是错误的。”他并补充说，这“带有警惕的意味”。通常情况下，鲍威尔在政策制定委员会中处于中心地位，但周二的言论表明，他愿意放弃2月会议后普遍存在的共识。如果经济数据依然强劲，那么任何主张加息25个基点的人都将站在反对主席的立场上。一些分析人士指出，鲍威尔的转变是在莱尔·布雷纳德(Lael Brainard)辞去美联储副主席一职后公布的。布雷纳德被视为加息放缓的支持者。摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)首席美国经济学家Michael Feroli利在周二鲍威尔证词研究报告的标题中说：“当莱尔离开时，鹰派将发挥作用。”Feroli在彭博电视上表示，他尚未改变对3月加息25个基点的预测，但认为鲍威尔很难收回周二的讲话。高盛上调美联储利率峰值预测在美联储主席鲍威尔发表鹰派证词，为本月晚些时候加息50个基点打开大门后，高盛集团经济学家将美联储的利率峰值预期上调至5.5%-5.75%。以Jan Hatzius为首的高盛经济学家们表示：“我们预计3月会议前的数据将喜忧参半，但总体上是稳定的，因此我们对于3月加息25个基点的预测很悬，存在联邦公开市场委员会(FOMC)将加息50个基点的风险。我们现在预计，3月份经济预测摘要中对利率峰值的预测中值将上升50个基点，在2023年达到5.5%-5.75%。” FOMC将于3月21日至22日召开会议，届时官员们将更新季度预测。根据预测中值，去年12月的预测显示，利率将在5%至5.25%的区间见顶。但1月数据高于预期，鲍威尔警告议员们，这表明利率峰值可能高于之前的预期，官员们将准备在必要时加快加息步伐。在鲍威尔发表讲话后，投资者加大了对美联储将在本月晚些时候加息50个基点的押注。利率期货市场预计，3月加息50个基点的几率超过70%，一天前只有约31%。高盛经济学家写道：“即使FOMC成员决定在3月加息25个基点，但在加息速度上存在分歧，他们也可能做出妥协，将点状图中显示的基金利率峰值上调50个基点。” 周二是鲍威尔在国会的半年度货币政策听证会的第一天。周三他将前往众议院金融服务委员会作证。这是鲍威尔在3月21日-22日美联储下次议息会议之前就利率政策发表的最后一次公开讲话，也是议息会议前影响市场预期的最后一次机会。 “小非农”重磅来袭香港时间周三21:15，美国2月ADP就业数据将出炉。这是日内最受关注的经济数据。权威媒体调查显示，美国2月ADP就业人数料增加20万，此前1月为增加10.6万。 ADP数据素有“小非农”之称，对于市场具有较大影响力。分析师指出，若ADP就业数据超出预期，美元可能再度获得上涨动能，从而推动其它非美货币和黄金下跌。美国劳工部周五将公布备受关注的非农就业报告。市场普遍预测，2月份美国将新增20.3万个就业岗位，失业率为3.4%。 FXTM高级研究分析师Lukman Otunuga表示：“听起来强硬的鲍威尔加上另一份强劲的就业报告，可能只会给黄金带来麻烦。”Otunuga警告称，持续疲弱可能为金价重新试探1800美元/盎司打开大门。

会员

tqttier2023-03-08

美联储主席鲍威尔表示，最终利率“可能高于”此前的预期

路可能”崎岖不平”。　　鲍威尔周二在参议院银行，住房和城市事务委员会发表讲话，然后将于周三在众议院金融服务委员会发表讲话。　　主席面临参议院小组民主党人的一些阻力，他们将通货膨胀归咎于企业贪婪和价格欺诈，并表示美联储应该重新考虑加息。经常批评鲍威尔的马萨诸塞州民主党参议员伊丽莎白·沃伦（Elizabeth Warren）指责美联储的通胀目标将使2万人失业。　　“我们正在采取唯一措施来降低通胀，”鲍威尔说。“如果通货膨胀率保持在5％、6％，如果我们离开工作岗位，劳动人民会过得更好吗？” 　　美联储在过去一年中已八次将基准基金利率上调至目前的目标水平4.5％-4.75％。从表面上看，基金利率决定了银行对隔夜贷款的相互收费。但它会传导到许多其他消费者债务产品，如抵押贷款、汽车贷款和信用卡。　　最近几天，亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克（Raphael Bostic）等一些官员表示，他们认为加息即将结束。然而，包括州长克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）在内的其他人对最近的通胀数据表示担忧，并表示紧缩政策可能会继续存在。　　“恢复价格稳定可能需要我们在一段时间内保持货币政策的限制性立场，”鲍威尔说。“历史记录强烈警告不要过早放松政策。我们将坚持到底，直到工作完成。　　鲍威尔指出，住房等领域的通货膨胀取得了一些进展。　　然而，他还指出，当涉及到除住房，食品和能源以外的重要服务支出类别时，“几乎没有通货紧缩的迹象”。考虑到主席在2月初的会后新闻发布会上表示，经济中已经开始了通货紧缩过程，这一言论有助于推动股市走高，这是一个重要的限定词。　　市场大多预计美联储将在本月晚些时候的联邦公开市场委员会会议上连续第二个季度点或25个基点加息。然而，根据芝商所集团的数据，由于鲍威尔发表讲话，市场定价在3月会议上加息半个百分点的可能性为69％。　　鲍威尔重申，利率决定将“逐次会议”做出，并将取决于数据及其对通胀和经济活动的影响，而不是预设的路线。

金融界2023-03-08

鲍威尔“更高、更快”言论惊呆市场！“新美联储通讯社”最新解读：为重大策略转变奠定了基础

最终水平可能高于此前的预期，”鲍威尔对参议院银行委员会说。“如果所有数据都表明加快紧缩是有必要的，我们将准备加快加息步伐。” 股市闻讯暴跌，道琼斯工业股票平均价格指数下跌约575点，跌幅1.7%。标准普尔500指数下跌1.5%。纳斯达克综合指数下跌1.25%。两年期美国国债收益率自2007年7月以来首次攀升至5%以上。10年期美国国债收益率从周一的3.981%下滑至3.974%。分析人士说，鲍威尔的言论反映出，人们对美联储在未来几年不发生经济衰退的情况下将通胀率降至2%目标的能力信心下降。研究公司SGH Macro Advisors首席美国经济学家Tim Duy说:“美联储越来越接近于接受这样一个事实:在任何合理的时间框架内，他们都不会在不导致硬着陆的情况下将通胀率恢复到2%。” 美联储官员上个月放慢了加息步伐，将基准联邦基金利率上调了25个基点，至4.5%至4.75%之间。在此之前，美联储在去年12月加息50个基点、在去年11月和此前三次会议上则分别加息75个基点。官员们上个月表示，采取较小的步伐将更好地让他们评估去年快速加息的影响，并降低过度加息的风险。去年12月，他们中的大多数人认为，今年他们将把利率提高到5%至5.5%之间，并将这一水平维持到2024年。美联储官员将在3月21-22日的会议上提交新的预测。鲍威尔说，官员们对下次加息规模的决定也将受到政府周五公布的2月份非农就业报告和下周公布的通胀报告的影响。但德意志银行首席美国经济学家Matthew Luzzetti表示，他的总体言论“似乎不仅仅是保留了加息50个基点的可能性”。 Luzzetti说，鲍威尔不会在“不打算贯彻这一结果”的情况下提出加息0.5个百分点的想法。“现在只有惊人的疲弱数据才能阻止出现这种结果。” 自美联储官员2月1日召开会议以来，几份经济报告显示，1月份的招聘、支出和通胀都强于预期。更重要的是，修正后的数据显示，通胀和劳动力需求并没有像去年底最初报道的那样疲软。鲍威尔说:“在某种程度上，我们真的看到了我们认为正在看到的情况的逆转。”上个月，他说，放慢加息速度将更好地确保美联储不会过多加息。周二，他说，“在我看来，数据中没有任何迹象表明我们收紧得太紧了。” 鲍威尔说，近期的上涨在一定程度上可能反映了1月份异常温暖的天气，这可能会干扰经济数据的季节性调整。但他补充称，这种逆转的幅度，以及对之前数据的修正，“表明通胀压力高于我们上次(制定利率)会议时的预期。” 美国1月份新增就业岗位51.7万个，这一数字令经济学家感到震惊，他们原本预计就业岗位将放缓，而失业率则降至3.4%，为53年来的最低水平。周五的就业报告可能会提供一些线索，说明就业增长是昙花一现，还是经济正在加速的迹象。 Luzzetti说，鲍威尔对修正数据的强调承认，美国经济最近的强劲势头可能并不仅限于一个月。他说:“几乎就好像我们从2月会议以来得到的几个月的数据都在向更鹰派的方向推进。” 美联储一直试图通过加息来抑制投资、支出和招聘，加息会提高借贷成本，并可能压低股票和房地产等资产的价格。联邦基金利率影响着整个经济中的其他借贷成本。周二的听证会是鲍威尔自去年6月美联储将联邦基金利率上调至1.5%至1.75%区间以来首次在国会露面。两党多数议员对鲍威尔过去一年的利率管理方式表示赞赏，或者只是提出了温和的批评。但马萨诸塞州民主党参议员沃伦(Elizabeth Warren)对他提出了质疑，因为她担心美联储遏制通胀的努力可能导致比美联储官员所说的更大程度的失业。在一次暴躁的交锋中，沃伦一再敦促鲍威尔对预估的200万工人发表讲话，随着美联储试图减缓经济增长，这些工人可能会失业。鲍威尔说，通货膨胀“非常高，它严重伤害了这个国家的劳动人民——所有的劳动人民。” 沃伦问道，这是否意味着失业工人将“只能忍受”? 鲍威尔回答说:“如果我们放弃工作，通胀保持在5%或6%，工人阶级的生活会更好吗?” 鲍威尔周三将返回国会山，参加众议院一个委员会举行的第二天听证会。这将是他按计划就利率政策发表的最后一次公开讲话，也是美联储下次会议前影响市场预期的最后一次机会。官员们将于周六开始他们的会前静默期。几位美联储官员最近几周暗示，他们今年的加息幅度可能超过此前的预期。三位地区联储主席表示，他们可能支持上月加息50个基点，或将在即将召开的会议上这么做。近期强劲的经济数据改变了投资者的利率预期。美联储上次开会时，利率期货市场的投资者预计，官员们今年只会将联邦基金利率上调一次，升至4.9%的高点，并于今年秋季开始降息。根据芝加哥商业交易所集团(CME Group)的数据，在周二的听证会之前，投资者预计利率将在年中升至5.5%左右，并一直保持到2023年底。在听证会期间，这些期望再次上升。到鲍威尔作证结束时，投资者预计联邦基金利率今年将升至5.5%至5.75%之间，本月加息0.5个百分点的概率从听证会前的32%升至63%左右。

夏洛特2023-03-08

【原油收盘】鲍威尔讲话重创原油市场，国际油价创1月以来最大跌幅暴降近5%！

图，来源：FX168）鲍威尔星期二在参议院银行委员会作证，星期三还将在众议院金融服务委员会作证。鲍威尔表示，美联储可能会以比预期更快的速度加息，并达到更高的目标，这支持了基于美国库存增加和中国经济增长目标弱于预期的熊市观点。他的讲话打破了西德克萨斯中质原油连续5天的涨势，并将原油推至50天和100日移动均线以下。 CFRA research股票研究副主管Stewart Glickman表示：“如果美联储决定抑制通胀，直至通胀失控，并因此上调利率，令整个经济陷入痛苦，这对GDP不利。石油需求与GDP相关，因此这对油价同样不利。” 今年以来，原油价格一直窄幅波动，原因是中国原油需求增长的前景和美国消费低迷的前景，使价格一直停留在窄幅波动区间。瑞士银行(Swissqute Bank)高级分析师Ipek Ozkardeskaya在一份每日报告中表示：“全球供应紧张、战争、对俄罗斯石油的制裁，以及中国和全球需求的上升，将使中期油价走向上涨。但能源价格上涨意味着通胀上升，通胀上升意味着货币政策收紧，这反过来会增加全球衰退的可能性，并可能打压油价。” 与此同时，原油价格下跌的另一个原因是今年前两个月中国原油进口下降10.2%，低于去年12月的7.5%和经济学家预期的5.1%。中国海关同时公布了今年头两个月的贸易数据，从而消除春节假期对原油市场造成的影响。荷兰国际集团(ING)分析师在一份报告中写道，数据显示，由于炼油商在春节假期前减少了采购，原油进口仍然疲软。1月和2月石油进口量同比下降1.3%，至相当于每天1044万桶，而燃料出口同比增长74%，进口仅增长14%。“俄罗斯成品油的供应限制似乎支撑了对中国成品油的需求。展望未来，随着工业活动回暖，炼油企业重建库存，中国的原油进口可能在下个季度复苏。”

Sue2023-03-08

鲍威尔极其鹰派但属于意料之中！大小非农又要来袭黄金恐将跌破1800美元？

，恢复加息50个基点的做法。鲍威尔对参议院银行委员会表示:“最新的经济数据强于预期，这表明利率的最终水平可能高于此前预期。”“如果所有数据都表明加快紧缩是有必要的，我们将准备加快加息步伐。” 分析人士认为鲍威尔的言论非常鹰派，但指出这种语气在很大程度上属于意料之中。安联投资管理公司(Allianz investment Management)高级投资策略师Charlie Ripley表示:“尽管一些市场参与者可能对鲍威尔的言论感到措手不及，但事实是，他在很大程度上肯定了债券市场已经消化的情况。”“随着经济放缓的时机被进一步推后，政策利率的最终水平将略高于此前的预期。” 美联储可能在3月份加息50个基点的想法是令黄金承压的原因。根据芝商所(CME)美联储观察工具(FedWatch Tool)，在鲍威尔发表证词后，市场开始消化3月会议加息50个基点的可能性达到70%。 Comerica Bank首席经济学家Bill Adams表示:“下周公布的通胀数据如果再出人意料地上升，可能足以促使美联储在本月晚些时候再次加息0.5个百分点。”“金融市场的定价显示，美联储在今年下半年将目标利率提高到5.5%以上的可能性大约为50%。” 由于美联储维持如此激进的政策立场，一些经济学家预计今年晚些时候会出现硬着陆，他们表示，货币政策会在滞后性下发挥作用。 “我们还没有完全感受到40多年来最激进的货币政策紧缩时期的影响。问题不仅在于借贷成本的上升，还在于信贷的可获得性，美联储自己的高级信贷员调查(Senior Loan Officer Survey)突显出银行收缩放贷的速度有多快，”荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家James Knightley表示。“因此，我们在成本和借贷渠道两方面都面临着日益严重的问题，这可能会使经济出现比市场目前预期的更艰难的着陆风险。” 所有人都在关注周五公布的就业数据随着鲍威尔的证词已被消化，市场将把注意力转移到美国2月就业数据，周五将公布非农就业数据。市场普遍预测，2月份美国将新增20.3万个就业岗位，失业率为3.4%。 FXTM高级研究分析师Lukman Otunuga表示:“听起来强硬的鲍威尔加上另一份强劲的就业报告，可能只会给黄金带来麻烦。” Otunuga警告称，持续疲弱可能为金价重新试探1800美元打开大门。作为进一步的指导，美国自动数据处理(ADP)就业变化也将继续受到关注。据估计，美国经济增加了20万新增就业岗位，高于此前公布的10.6万。黄金技术分析财经网站FXStreet撰文指出，黄金价格正在向2月28日低点1804.70美元这一支撑位下跌。若跌破该水平，将进一步向去年12月15日低点1773.90美元的水平支撑位靠拢。强大的200周期指数移动平均线(EMA)切入位1850.88美元已经成为黄金多头的主要障碍。周二黄金价格的抛售将相对强弱指数(RSI)(14)推入了20.00-40.00的看跌范围，这表明未来还会有更多的疲软。（图源：FXStreet）

夏洛特2023-03-08

两年期美债收益率升破5% 交易员料本月加息50基点可能性更高

平可能会高于先前的预测，”鲍威尔周二在参议院银行委员会作证时表示。 “如果整体数据显示有必要加快紧缩速度，我们准备提高升息步伐。” 　　Brandywine Global Investment Management的投资组合经理Tracy Chen表示，“鲍威尔这次的鹰调是双倍的，一方面暗示利率峰值会更高，另一方面称加息步伐也会提速。鉴于近期的通胀数据，他之前把加息幅度下调至25基点可能操之过急了，这次的调整可能降低美联储落后于形势的风险”。　　她说，现在还不到购买长债的时候，因为劳动力市场太紧俏，美联储无法放松紧缩政策。其认为，“随着现金变得更具吸引力，追逐收益率的需求减少”。　　在美国午后交易时段，政府发行400亿美元3年期国债，非交易商获配比例达到创纪录水平，中标收益率低于预期。　　周二 , 3月到期的隔夜指数互换（OIS）合约上涨约9个基点至4.98％，比当前有效联邦基金利率高出40个基点以上，意味着市场完全消化了加息25基点可能性，并预计最可能的情况是加息50基点。　　在鲍威尔讲话后，由前美联储理事Larry Meyer任董事长的研究公司Monetary Policy Analytics将3月份利率预测从升息25基点上调至50基点。　　Meyer和他的同事在报告写道， “鲍威尔的语气听起来似乎是他们对于维持小幅升息的必要性已经不确定，如果不能在其他地方获得佐证，美联储3月将加息50基点。” 　　在下一次政策会议到来前，还有一些重要数据等待鲍威尔评估，包括本周五将公布的非农就业报告和下周二的通胀数据。　　道明证券全球利率策略主管Priya Misra表示，鲍威尔令市场更加确信美联储是一个让经济数据来指导决策的央行，他的讲话在加息速度和升息空间方面注入了更多不确定性。Misra补充说，就业和CPI数据一旦有任何出人意料之处都会引起市场强烈反应。

金融界2023-03-08

美股收盘：道指跌近600点中概新能源车股普跌小鹏汽车跌近8%

平可能会高于先前的预测，”鲍威尔周二在参议院银行委员会作证时表示。 “如果整体数据显示有必要加快紧缩速度，我们准备提高升息步伐。” 　　鲍威尔讲话后，美国债券收益率飙升，股市下跌，美元延续涨势。交易员押注美联储更可能在3月会议上加息50基点，而不是25基点。鲍威尔称，“虽然最近几个月通胀率一直在放缓，但通胀率距离回落至2％还有很长的路要走，而且这个过程很可能颠簸不平”。他补充说，通胀仍远高于美联储的长期目标。　　2024年美国大选已有哪些热门参选人？　　有4个人的名字被多名民主党人反复提及：米歇尔·奥巴马、希拉里·克林顿、约翰·克里，以及戈尔。在上周末举行的美国保守派政治行动会议（CPAC）上，美国前总统特朗普再次击败其他共和党人，在民调中以62％的优势领跑，紧随其后的是佛罗里达州州长德桑蒂斯（42％）。特朗普已连续5年领跑该项民调。　　目前，特朗普在大多数民调中显示出在共和党内支持率的优势。不过，随着越来越多的共和党人宣布参选，最终谁将代表共和党角逐2024年美国总统选举还充满了未知。　　拯救联邦医保！拜登将对年收入超过40万的美国人加税　　白宫表示，美国总统拜登周四将提议对年收入超过40万美元的美国人增税，并降低联邦医疗保险（Medicare）为处方药支付的费用，以确保这项医疗保健计划能在未来25年持续获得资金支持。　　Medicare是一项美国的国家医疗保险计划，主要为65岁以上的美国人提供医疗保险，全美大约有6000万老年人依赖这项医疗保险。此前有预测警告称，如果不采取任何行动，Medicare将在五年内遇到重大财务问题，因为该项目支出的速度远远快于它带来的资金。　　报道称，白宫将提出一些关键措施来增强Medicare的可持续性，包括对高收入群体增税、降低Medicare为处方药支付的费用等。　　美债多条收益率曲线倒挂加深交易员料3月加息50基点可能性更高　　在鲍威尔表示美联储准备好必要时加快紧缩后，美债交易员提高了对美联储加速升息的预测。互换合约市场对3月的加息押注发生了转变，目前定价显示加息50个基点的可能性比加息25基点略高。交易员预计未来四次会议将累计加息100基点，利率峰值将仅略低于5.6％。　　美国国债收益率全线飙升，短期收益率领涨，2-10年期国债收益率曲线倒挂幅度达到本紧缩周期以来最大。其他收益率曲线也出现倒挂加深，2年期比30年期收益率高出106基点，两者之差达到纪录最高。　　摩根士丹利知名策略师：美国科技和网红股还有20％下跌空间　　摩根士丹利的Michael Wilson表示，他仍认为美国市场一些大型科技股和网红股存在约20％的下行空间，其并未具体指明是哪些股票。这位长期以来一直看跌美股的策略师表示，即使未出现业绩衰退，上述股票的估值也超出了合理区间。　　“总的来说，你所持股票的增长，即使是那些现已增长过头的周期股，也可能存在多达20％的下行空间，这是毫无疑问的，”Wilson说。他预计一些公司可能会破产。　　彼时蜜糖此时砒霜华尔街精心设计的美股对冲策略可能帮倒忙　　股票市场总是难以预测的，所以人们会两边下注防患于未然。但华尔街为预防股市危机而设计的保护投资者的战术同样不确定性很高，原本看起来谨慎的对冲措施有时候反而让情况更糟糕。　　这是金融服务公司NDVR首席投资官Roni Israelov的最新研究结论，Israelov在业界颇为出名，之前其曾经在研究报告中论及现金资产相比看跌期权是更好的股票对冲工具。如今，这位前AQR Capital策略师正在逐点分析流行的波动率策略如果出现在错误的时间只能给投资者帮倒忙。　　市场对于动荡期的预测屡屡出问题。一个多月前，尾部风险对冲基金Universa Investments的Mark Spitznagel告诉客户，全球不断膨胀的债务给市场造成的冲击将堪比大萧条时期。Israelov在报告中指出，预料一种资产下跌并不等于做对冲就能赚钱。　　美国金融业有一个领域不但没裁员且还在招兵买马之中　　与华尔街其他领域的减员趋势相反，银行和经纪-交易商们计划增加股票电子交易部门员工数量。根据Coalition Greenwich对25家公司的调查，超过一半的美国卖方企业计划未来一年半扩大股票电子交易部门。近30％受访者表示，他们预计将在执行和分析咨询部门增加员工数量，约四分之一受访者计划招聘算法销售人员。　　Coalition Greenwich的市场结构和技术部门高级分析师Jesse Forster在接受采访时说，在经历了疫情期的一度暂停后，电子交易的趋势已经恢复。这个领域的扩张与华尔街最近的裁员形成鲜明对比。为了控制开支，各大金融机构希望精简员工数量。　　欧洲央行称消费者通胀预期显著回落市场加息预期降温　　欧洲央行指出，消费者对欧元区通胀的预期“显著”回落，提振了放慢央行加息步伐的呼声。欧洲央行周二发布月度调查称，1月份三年期通胀预期从去年12月的3％降至2.5％。一年期通胀预期同样走低，从5％降至4.9％。一周以后，决策者就将做出利率决策，几乎肯定会加息50个基点至3％。上周公布的核心通胀率创出纪录，令鹰派进一步呼吁实施更为长期的紧缩措施。　　德国国债周二在欧洲央行公告发布后上涨，10年期国债收益率一度下跌11个基点至2.64％。与此同时，货币市场降低了加息押注，预计利率到10月达到约4.06％的峰值，周一一度高达4.09％。三年期通胀预期在德国的降幅最大，消费者预计将会跌至欧洲央行2％的目标。而荷兰的通胀预期仅降至3％。　　调查显示美国人对个人财务状况的预期变得更加悲观　　随着利率上升和加薪速度放缓，美国人对未来一年的个人财务前景变得悲观。房利美月度调查显示，不到三分之一的受访者表示，他们预计未来12个月个人财务状况会好转，这是这项调查10多年历史上的最低水平。　　在民众信心下降之际，美联储表示将会继续推进已经给住房市场造成压力的加息行动。房利美的这项调查有一些对房主和租房者来说不利的消息：受访者连续第七个月预计房价将下降，并且预计租金未来一年将上涨7.6％，为7月以来的最大预期升幅。　　尽管美国劳动力市场强劲，但调查也显示出对就业安全的担忧。在受聘的受访者中，表示担心失业的比例升至24％，为两年多来最高。这符合分析师预期，即随着经济放缓，目前处于半个世纪低点的3.4％失业率未来一年将上升超过1个百分点。　　华尔街的新共识：美国经济软着陆可能性明显提高　　3月7日周二，高盛集团首席执行官David Solomon称，和六个月前相比，现在美国经济软着陆的可能性“明显提高”，为应对不确定性，高盛已经对业务进行重大调整。不止高盛高盛CEO，包括摩根大通CEO、美国银行CEO等一众华尔街大佬都认为，美国经济实现软着陆、避免严重经济衰退的可能性在提高。　　如今，华尔街主要投行高管关于美国经济的新共识是美国经济有望实现软着陆。3月7日周二，高盛集团首席执行官David Solomon称，和六个月前相比，现在美国经济软着陆的可能性“明显提高”。　　美联储强化鹰派预期：加息更快、更高、更持久　　美联储主席鲍威尔如期出席参议院银行委员会的听证会，就半年度货币政策报告发表证词演讲。他指出，美联储可能不仅会加快加息步伐，终端利率也可能高于此前预期。　　鲍威尔的言论比预期要鹰派的多，一方面是联邦基金利率的峰值可能高于美联储官员此前所暗示的水平；另一方面是如果通胀数据继续走高，小幅加息25个基点可能是短暂的，接下来50个基点的加息幅度并不是一种幻想。　　美联储自去年3月以来已经连续八次加息，累计加息幅度高达450个基点，使联邦基金利率目标区间升至4.5％到4.75％的水平。　　影响力不断提升人民币国际化大势所趋　　人民币的国际影响力正在不断提升，芝加哥商品交易所集团（CME Group）将于4月3日推出基于美元/离岸人民币期货期权的消息引发热议。正值2023年全国两会期间，部分人大代表、政协委员也就人民币国际化的话题积极建言献策。“破除制约人民币国际使用的政策障碍，按照‘本币优先’的原则，营造人民币跨境使用的良好生态，提升人民币国际地位和影响力。”3月7日，央行官方微信公众号披露了全国政协委员霍颖励的提案内容。　　痛苦远未结束！Meta计划最快在本周开启新一轮裁员　　Meta的这轮可能涉及数千人的裁员很可能在下周就完成。知情人士称，这是因为要赶在扎克伯格休育儿假之前完成这一工作，但不少Meta员工担忧的是，如果本月被裁员，原定本月发放的去年的年终奖是否还能拿到手。　　美国社交媒体巨头Meta的痛苦还没结束，据媒体报道，该公司将在去年11月裁员13％即1.1万人的基础上，继续裁员更多人，以推动该公司进一步节省成本、提高效率。3月7日周二，媒体援引知情人士的话说，Meta计划最快在本周开启影响数千人的裁员计划，最快下周就能完成。　　能源巨头也要“抛弃”欧洲？埃克森美孚：欧盟开征暴利税会吓跑投资　　埃克森美孚首席执行官Darren Woods猛烈抨击了欧盟征收能源暴利税的举措，他认为这不仅会吓跑投资，还会破坏能源转型的进程。　　Woods周二出席了在美国得州休斯顿举行的CERAWeek国际能源会议，他警告称，欧盟拟征收的能源暴利税将抹去埃克森美孚近年来在炼油业务上所获取的利润，这将促使该公司未来减少在欧洲大陆的投资，转而投向美国。　　去年9月，欧盟各成员国就应对能源危机、控制能源价格问题达成一致，主要措施包括给电力公司设置电价收入上限以及对化石燃料企业征收超额利润税等。欧盟委员会计划以征收暴利税等方式筹集250亿欧元帮助低收入家庭应对能源账单。　　美银证券：2023年锂供应可能会过剩锂价或进入下行阶段　　美银证券亚太基础材料主管Matty Zhao表示，2023年锂矿可能会出现过剩，因为供应量将出现增加，而外界对这种金属的需求将放缓。　　Matty Zhao接受采访时表示，“我们看到锂矿有大量供应……预计今年锂供应将增长38％。2023年可能会成为锂供应过剩的一年。”电动汽车电池正成为一个竞争日益激烈的行业，而锂是电动汽车电池的关键原材料。　　在截至2021年12月的两年里，碳酸锂现货的价格上涨了5％，达到每吨27.75万元。而随后在2022年11月，碳酸锂价格一度飙升至每吨近60万元的历史高位。

金融界2023-03-08

【黄金收盘】3月加息50基点概率超70%！鲍威尔鹰言鹰语吓坏多头黄金狂泻逾30美元、贵金属集体坠崖

86.63美元/盎司。周二，鲍威尔在参议院银行委员会发表了事先准备好的证词，随后金价大幅下跌。 “最新的经济数据强于预期，这表明利率的最终水平可能高于此前的预期，”鲍威尔在为本周两次在国会山露面而准备的讲话中表示。 “如果整体数据表明有必要加快收紧政策，我们将准备加快加息步伐。” 这些言论有两个含义：一是联邦基金利率的峰值或终端水平可能高于美联储官员之前的指示，二是通胀数据持续火爆之际，上个月转向的25个基点的较小加息幅度可能昙花一现。鲍威尔表示，美联储很可能在下一次政策会议上调对加息周期终端利率的预期。鲍威尔对参议院金融委员会说：“到目前为止，我们看到的数据，而且我们还有其他数据要看，在会议之前我们还有重要的数据要看，这可能表明对终端利率的预期会高于我们去年12月做出的预测。” 在美联储12月的政策会议上，官员们预计联邦基金利率将在今年达到5.1%的峰值。目前联邦基金目标利率区间为4.5%—4.75%，几乎可以肯定本月晚些时候美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议上将上调利率，届时官员们还将更新他们对经济和货币政策的预测。市场分析称，美国民主党参议员沃伦让鲍威尔含蓄地承认，他对经济不会衰退的预测是一种期望，而不是基于经验。鲍威尔承认，从历史上看，一年内失业率上升1个百分点总是意味着经济衰退。虽然他没有把这与现状联系起来，但鲍威尔过去曾说过，现在陷入衰退不是他的基线预期。根据芝加哥商业交易所(CME Group)的美联储观察(FedWatch)工具，在鲍威尔发表评论后，交易员大幅提高了对3月份加息50个基点的押注，货币市场期货押注这一可能性超过70%，远高于周一的约31%。加息25个基点的几率从一天前的接近69%降至不足30%。 BullionVault研究主管Adrian Ash告诉MarketWatch:“鲍威尔的证词证明，美联储的氪金仍然可以削弱黄金的力量。” 他表示:“随着通胀和欧洲战争的冲击早已不再是购买黄金的理由，在美联储即将进一步加息之际，黄金目前缺乏一种紧迫的推动因素来推动投资者情绪转好。” Wolfpack Capital首席投资官Jeff Wright告诉MarketWatch，对于那些关注美联储及其对利率、黄金和美国市场影响的人来说，鲍威尔的言论并不令人惊讶。他说，黄金“正朝着更低的方向前进，原因是未来加息步伐明显加快，而且幅度更大、时间更长。”他补充说，3月份加息50个基点的可能性现在比以前高得多。鲍威尔讲话后，美元走强，洲际交易所美元指数周二上涨1.2%，至105.58，对以美元计价的黄金价格构成压力。 CMC Markets UK首席市场分析师Michael Hewson表示，受美元走强以及“中国设定低于预期的2023年GDP目标后对全球需求的重新评估”的影响，贵金属价格下跌。他补充称，铂金、钯金和白银都大幅下跌。根据鲍威尔的现场证词，“金价可能很快跌至1800美元，”Wright说。“目前对黄金的支持并不多。”这是一个“静观其变”的阶段。鲍威尔还将于美东时间周三上午10点出席众议院委员会的听证会。自去年3月以来，美联储迅速提高了利率。过去一个月，此前对美联储关于联邦基金利率峰值将超过5%的预测持怀疑态度的投资者改变了看法，同时也在很大程度上排除了年底前降息的预期。今年早些时候，美国国债收益率回落，美元走软，导致金价上涨，但这些走势在2月份逆转。 Zaner metals LLC和Tornado Precious metals Solutions高级金属分析师Peter Grant在鲍威尔作证前撰写的一份报告中表示:“黄金市场的焦点仍然完全集中在货币政策预期的起伏，以及由此导致的利率和美元的走势。” 他写道:“然而，如果单靠加息显然无法遏制通胀，金价可能会因预期通胀顽固和衰退风险加剧而转向优质资产而上涨。” 与此同时，BullionVault的Ash表示，金价仍成功“摆脱了去年大幅加息的影响，创下了1800美元的年平均价格新高。” 他说，由于亚洲大型珠宝市场和新兴市场央行的强劲买盘，这一水平“现在看起来相当可靠，足以抑制金价的回落”。下一交易日重点关注 18:00 欧元区第四季度GDP年率终值 18:00 欧元区第四季度季调后就业人数季率 18:00 欧洲央行行长拉加德参加活动 21:15 美国2月ADP就业人数 21:30 美国1月贸易帐 23:00 加拿大央行公布利率决议 23:00 美联储主席鲍威尔发表货币政策证词 23:30 美国至3月3日当周EIA原油库存次日03:00?美联储公布经济状况褐皮书

夏洛特2023-03-08

为什么华尔街不听杰罗姆·鲍威尔的话？

个基点的押注翻了一番。此前，鲍威尔告诉参议院，他将在更长时间内保持较高的利率，以确保消除通货膨胀。　　奇怪或愚蠢的是，这些都不是新鲜事。这几乎就是鲍威尔在2月1日的新闻发布会上所说的——正如我们当时所写的那样。当时，华尔街把鲍威尔承诺在更长时间内保持较高利率视为他将开始降息，这让我们摸不到头脑。　　这在当时是说不通的，随后的事件再次证明了“群体智慧”的疯狂观点是错误的。事实证明，越高越长实际上意味着越高越长。　　谁知道呢？　　周二的反应非常激烈。这对那些拥有大量现金的退休人员来说可能是好事，但对那些已经完全投资于股票和债券的人来说就不太好了。　　让我们从最直接和最引人注目的变化开始:华尔街刚刚将美联储将在两周后的下次会议上加息整整50个基点的赌注增加了一倍。期货市场目前给出的50个基点的加息概率为65％。　　就在周一，这一比例为34％。　　一个月前，在鲍威尔2月1日召开新闻发布会之后，这一数字为9％。　　到今年秋天，在利率再次回落之前，利率上升至5.75％的几率翻了一番，达到33％。任何在新闻发布会上真正听了鲍威尔的话、无视华尔街、在期货市场上正确押注的人，现在都坐拥巨额利润。　　截至周二下午，2024年3月到期的美国国债收益率略高于5.3％。一个月前仅为4.64％。2025年1月，美国国债收益率略高于5％。　　与传统债券相比，通胀保值国库券一直深受市场偏爱，因为在过去一年中一直被提醒的那样——在现实世界中，只有剔除通胀因素后你所持有的才是真正重要的。周二下午的市场数据显示:储户可以通过购买2025年4月和2026年4月发行的通胀保值国债（即TIPS债券），锁定两年甚至三年的年通胀率加2％。通过购买2049年2月到期的债券，26年的通胀加上1.6％。　　有两只低成本的交易所交易基金专门关注期限较短的TIPS: Vanguard short - Inflation-Protected Securities和iShares 0-5年期TIPS债券ETF。　　如此多的人转而关注“名义”债券或传统债券的一个原因可能是，他们仍然以名义价值思考问题。即使是专业的财务顾问也会在电话里和我谈论名义利率——“你可以赚5％”，或者“你将得到7％”，等等。在经历了两代人的通胀下降和利率下降之后，这可能是标准。但是，在通货膨胀率为6.4％（最新数据）时获得5％的收入，与在2020年通货膨胀率为1.2％时获得5％的收入是两码事。　　债券市场现在认为，未来两年的平均通胀率将达到2.9％。　　平均，而不是“跌到”。如果这听起来很乐观，或者你只是不想赌通货膨胀，你可以购买通货膨胀保值国债，它将为你支付两年2.1％的通货膨胀利率，而不是传统的国债，它将为你支付5％的固定利率，为期两年，完全没有通货膨胀保值。

金融界2023-03-08

24小时热点