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民生证券：给予华菱钢铁买入评级
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民生证券股份有限公司邱祖学,任恒近期对华菱钢铁进行研究并发布了研究报告《2023年年报点评：区域龙头，产线升级提速高端化转型进程》，本报告对华菱钢铁给出买入评级，当前股价为5.24元。　　华菱钢铁(000932)　　事件概述：公司发布2023年年报：2023年，公司实现营收1644.65亿元，同比减少2.5%；归母净利润50.79亿元，同比减少20.4%；扣非归母净利46.8亿元，同比减少24.7%。2023Q4，公司实现营收441.94亿元，同比增长0.9%、环比增长8.5%；归母净利润9.74亿元，同比减少22%、环比减少36.6%；扣非归母净利6.83亿元，同比减少45.4%、环比增长54.7%。　　点评：产销量增长，毛利率下滑　　①量：2023年公司产销量稳步增长。公司2023年钢铁产品产量2594万吨，同比减少2.37%，销量为2653万吨，同比增长0.07%。　　②价：原料成本高位波动，公司全年毛利率下滑。2023年热卷价格同比下滑16.95%。主要原材料中，尽管铁矿石市场全年平均价格同比-0.01%，但焦炭价格同比-0.28%，主焦煤价格同比-0.14%，废钢价格同比仅-0.1%。由于焦炭等原料成本高位波动，能源价格上涨，而钢材价格下跌，公司2023年毛利率下滑0.92pct至9.40%。分季度看，2023Q4公司毛利率为8.17%，同比下滑0.84pct，环比下滑1.77pct。　　未来核心看点：区域龙头，产线升级提速高端化转型进程　　①区域龙头，南方精品钢材生产基地。公司分别在湖南省湘潭市、娄底市、衡阳市、广东省阳江市设有生产基地，产品结构齐全、下游覆盖行业广泛。2023年，公司重点品种钢销量1683万吨，占比63%；全年出口钢材156万吨，同比增长26.04%。公司在细分领域市场打造了一批“隐形冠军”产品，带动了产品结构由中低端同质化向中高端精品差异化的转变。　　②公司加快产线结构调整升级。一是华菱湘钢精品高速线材改造项目全线热负荷试车，棒材精整线二期等技改项目有序推进、预计2024年全面投产。二是华菱涟钢冷轧硅钢一期一步等项目建成发力，形成的20万吨无取向硅钢成品、9万吨取向硅钢半成品生产能力以及后续项目发展；同时冷轧硅钢产品二期项目有序推进。三是华菱衡钢产线升级改造工程加速推进。四是VAMA汽车板二期项目顺利竣工投产，新增45万吨高端汽车用钢年产能，进一步满足新能源汽车领域高速发展需求。　　投资建议：公司作为湖南龙头企业，产品结构不断优化升级，叠加国内经济逐步复苏带动吨钢盈利回暖，我们预计公司2024-26年将分别实现归母净利润57.03/67.17/71.42亿元，对应3月29日收盘价，PE分别为6、5和5倍，维持“推荐”评级。　　风险提示：原材料价格高位波动，下游需求不及预期，产能不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券唐川林研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为76.51%，其预测2024年度归属净利润为盈利64.9亿，根据现价换算的预测PE为5.57。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为7.21。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星04-01 21:22
华菱钢铁(000932.SZ)：2023年全年实现净利润50.79亿元，同比下降20.38%
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2024年03月30日，华菱钢铁(000932.SZ)发布2023年全年业绩报告。公司实现营业收入1638.97亿元，同比下降2.50%，归母净利润为50.79亿元，同比下降20.38%，实现经营活动产生的现金流量净额52.73亿元，同比下降44.25%，资产负债率为51.67%。公司销售毛利率为9.40%，同比下降0.92个百分点，实现基本每股收益0.74元，同比下降20.38%，摊薄净资产收益率为9.54%，同比下降3.24个百分点。公司存货周转率为11.07次，同比下降1.69次，总资产周转率为1.30次，同比下降0.19次。研发费用占营业收入的比重为4.17%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云04-01 10:36
A股头条：650亿元“巨无霸”终止IPO申请；新质生产力大消息！国资委确定首批启航企业；浙商证券将成国都证券第一大股东
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现柯利达：子公司拟转让参股公司股权华菱钢铁：子公司华菱涟钢拟实施冷轧高端家电板建设项目
金融界03-30 08:25
3月29日上市公司晚间公告一览
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现柯利达：子公司拟转让参股公司股权华菱钢铁：子公司华菱涟钢拟实施冷轧高端家电板建设项目南网储能：拟投建广西钦州抽水蓄能电站
金融界03-29 22:10
晚间公告全知道 | 定了！浙商证券拟受让国都证券合计19.14%股份、光大集团拟4亿元-8亿元增持光大银行股份
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以受让应收账款的方式提供贸易融资等。华菱钢铁：子公司华菱涟钢拟实施冷轧高端家电板建设项目华菱钢铁公告，公司子公司湖南华菱涟源钢铁有限公司（简称“华菱涟钢”）拟实施冷轧高端家电板建设项目，投资总额9亿元，建设期14个月。同日披露年报，2023年实现净利润50.79亿元，同比下降20.38%，拟每10股派发现金红利2.3元（含税）。南网储能：拟投建广西钦州抽水蓄能电站南网储能公告，拟投资建设广西钦州抽水蓄能电站，项目投资总额约76.89亿元。同日披露年报，2023年实现营业收入56.3亿元，同比下降31.85%；净利润10.14亿元，同比下降39.05%；基本每股收益0.32元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.95元（含税）。
金融界03-29 21:59
华菱钢铁(000932.SZ)：2023年度净利润降20.38%至50.79亿元拟10派2.3元
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格隆汇3月29日丨华菱钢铁(000932.SZ)公布2023年年度报告，2023年公司实现营业收入1638.97亿元，同比下降2.50%；归属于上市公司股东的净利润50.79亿元，同比下降20.38%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润46.795亿元，同比下降24.66%；基本每股收益0.7351元；拟向全体股东每10股派发现金红利2.3元(含税)。
格隆汇03-29 21:31
华菱钢铁：子公司华菱涟钢拟实施冷轧高端家电板建设项目
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华菱钢铁3月29日晚间公告，公司子公司湖南华菱涟源钢铁有限公司拟实施冷轧高端家电板建设项目，投资总额9亿元，建设期14个月。华菱钢铁同日披露年报，2023年实现净利润50.79亿元，同比下降20.38%，拟每10股派发现金红利2.3元。
金融界03-29 20:40
华菱钢铁获北向资金卖出1367.68万元，累计持股2.69亿股
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，巨灵财经数据显示，北向资金28日减持华菱钢铁预估1367.68万元，累计持股2.69亿股，总计持有市值13.8亿元，占流通股比例3.89%。
金融界03-29 08:52
A股午评：沪指跌0.39% 人形机器人、汽车服务、证券板块跌幅居前
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盛德鑫泰涨超6%，重庆钢铁、广东明珠、华菱钢铁、八一钢铁等快速跟涨。消息面上，上期所螺纹钢主力合约盘中涨超2%。低空经济概念涨势延续莱斯信息盘中走出20CM2连板莱斯信息盘中走出20CM2连板，永悦科技6连板，四川九洲涨停，纵横股份、万丰奥威、卧龙电驱、上工申贝等涨幅靠前。消息面上，3月18日，全球首个获得适航认证的国产自研“空中的士”亿航EH216-S在淘宝上架，标价239万元。目前，亿航淘宝店关注人数已过万。人形机器人板块走低步科股份跌超6% 步科股份跌超6%，新兴装备、鸣志电器、天奇股份、禾川科技跌超3%，中控技术、盛通股份等跟跌。英伟达相关负责人在3月18日的媒体吹风会上回答记者提问时指出，目前关于人形机器人的应用场景还处于非常早期的阶段，焦点主要集中在制造业领域，以应对劳动力短缺等问题。随着时间推移，预期在服务行业中将会出现更多的应用场景。汽车服务概念普跌德众汽车跌超3% 北巴传媒跌近4%，德众汽车、阿尔特跌超3%，广汇汽车、申华控股等跟跌。
格隆汇03-19 15:58
钢铁板块持续走高，包钢股份涨停
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重庆钢铁、广东明珠涨超5%，八一钢铁、华菱钢铁等跟涨。
金融界03-19 10:26

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