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台积电财报：周期反转，王者归来，历史新高指日可待！
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刚刚，半导体代工龙头台积电发布了2023年四季度财报，业绩超预期，法说会更是喜报频传！具体来看，台积电去年四季度营收196.24亿美元，同比轻微下滑1.5%，超出管理层给出的188-196亿营收指引，环比去年三季度增长13.6%：从工艺制程来看，四季度三纳米工艺贡献了15%的营收；5纳米贡献了35%的营收，较2022年同期提高3个百分点；7纳米贡献17%的营收，较2022年同期下滑5个百分点。按先进工艺划分，台积电7纳米及以下工艺贡献了67%的收入，创历史记录：分平台来看，四季度高性能计算（HPC）贡献了43%的收入，环比去年三季度增长17%，该部分囊括了PC、数据中心及AI GPU部分；智能手机贡献了43%的收入，环比三季度增长27%，主要是手机行业去库存结束，手机大厂积极补库存带来收入回升；IOT、DCE（数字消费电子）及其他贡献收入较少，对整体业绩影响不大，值得注意的是汽车芯片业务，四季度贡献了5%的收入，环比三季度增加了13%，主要是新能源汽车的发展带动：很明显，台积电未来业绩增长的火车头是AI芯片、手机和电脑补库存及汽车芯片，IOT等业务收入占比较小，成长空间不大，不会是台积电主要的收入来源。虽然台积电四季度营收小幅下滑，但受产能利用率降低和3纳米工艺爬坡的影响，台积电四季度毛利率为53%，较2022年同期大幅下降9.2个百分点；净利率亦有47.3%降至38.1%：盈利能力的下滑在预期之内，与管理层此前的指引相比，四季度毛利率落在指引中枢上方、营业利润率更是超出指引上限：总体来说，台积电四季报超出预期。展望2024年一季度，台积电营收指引在180-188亿美元之间，取中值计算，营收将同比增长10%，这将逆转台积电此前连续4个季度营收下滑的趋势；毛利率方面，指引为52%-54%，环比略有提升。公司预计2024年全年营收将同比增长20%-25%，未来几年的营收复合增速在15%-20%。管理层在业绩法说会上称，目前客户对3纳米工艺有长期强劲的需求，预计今年3纳米收入将增长2倍！同时，公司预测2024年产能利用率将提升，行业库存将恢复到健康水平，预计2024年资本开支将达到280-320亿美元，高于市场预期的288.6亿！值得注意的是，半导体行业周期性明显，资本开支变化较大，如在去年10月，公司曾预测2023年全年资本开支将在320亿美元，但实际上只有304.5亿：虽然变化较大，但不可否认的是，半导体行业已经迎来周期性反转，新一轮的增长将来自AI、PC和手机补库存、汽车芯片爆发，受益于台积电制造工艺世界领先，先进工艺贡献的收入比例仍在提升，预计台积电的估值端将在本轮半导体景气周期中创下历史新高！ $台积电(TSM)$
老虎证券01-18 15:24
半导体板块尾盘异动，海光信息、寒武纪等多股走强，半导体ETF(159813)盘中涨超2%
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2024年1月18日 14:59，国证半导体芯片指数(980017)强势上涨2.31%，成分股海光信息(688041)上涨6.20%，寒武纪(688256)上涨5.71%，北方华创(002371)上涨5.57%，斯达半导(603290)，晶盛机电(300316)等个股跟涨。半导体ETF(159813)上涨2.29%，盘中成交额已达1.67亿元。规模方面，半导体ETF近1年规模增长14.32亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金首位。资金流入方面，半导体ETF最新资金净流入211.67万元。拉长时间看，近10个交易日内有7日资金净流入，合计“吸金”1.38亿元。数据显示，杠杆资金持续布局中。半导体ETF本月以来融资净买额达418.95万元，最新融资余额达2.18亿元。值得注意的是，该基金跟踪的国证半导体芯片指数估值处于历史低位，最新市净率PB为3.81倍，低于指数近1年99.59%以上的时间，估值性价比突出。半导体ETF紧密跟踪国证半导体芯片指数，为反映A股市场芯片产业相关上市公司的市场表现，丰富指数化投资工具，编制国证半导体芯片指数。数据显示，截至2023年12月29日，国证半导体芯片指数(980017)前十大权重股分别为中芯国际(688981)、韦尔股份(603501)、北方华创(002371)、中微公司(688012)、海光信息(688041)、兆易创新(603986)、澜起科技(688008)、卓胜微(300782)、三安光电(600703)、紫光国微(002049)，前十大权重股合计占比59.95%。平安证券表示，2024年在AIGC等创新和下游需求向好等因素加持下，半导体行业底部基本已过，有望迎来新一轮上涨。后摩尔时代，工艺制程继续缩小遇到瓶颈，纵向发展的堆叠封装显得愈发重要，同时可提升AI算力芯片性能的先进封装市场前景广阔且国产化进程亟待提速。半导体ETF(159813)，场外联接(A类：012969；C类：012970)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云01-18 15:14
台积电Q4业绩超预期，关注半导体芯片ETF(516350)周期复苏机遇
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元台币。此外，根据SIA的数据，全球半导体销售额在2023年11月份达到了480亿美元，同比增长5.3%，这是自2022年8月以来，全球半导体销售额首次实现同比增长，环比来看已连续第9个月呈现月增。天风证券认为，半导体周期已处于相对底部区间，华为手机带动的芯片国产化、AI/MR等创新对半导体的增量、汽车半导体等有望成为推动半导体周期上行的需求端因素，建议投资者关注半导体顺周期品种的机会。半导体芯片ETF (516350)，场外联接（A类：018411；C类：018412），管理费率加托管费率仅0.2%/年，助力投资者低成本布局半导体周期复苏机遇。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云01-18 15:06
科创芯片ETF基金(588290)涨超2%，成交额超1.2亿元，市场交投活跃
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芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2023年12月29日，上证科创板芯片指数(000685)前十大权重股分别为中芯国际(688981)、中微公司(688012)、海光信息(688041)、澜起科技(688008)、沪硅产业(688126)、寒武纪(688256)、华润微(688396)、拓荆科技(688072)、晶晨股份(688099)、华海清科(688120)，前十大权重股合计占比58.02%。东吴证券表示，在2024年消费电子行业景气度有望复苏的背景下，国外政策持续趋严，设备、材料、高端芯片等国产替代逻辑持续增强。国产半导体厂商有望受益周期向上和国产替代的双重催化，为射频、模拟、存储、功率等代表性行业带来增长机会。科创芯片ETF基金(588290)，场外联接(A类：017559；C类：017560)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云01-18 15:05
恒生科技指数强势上涨，恒生科技ETF指数基金(513580)上涨2.11%，成交额已达1.86亿元
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ECH)强势上涨1.00%，成分股华虹半导体(01347)上涨5.13%，百度集团-SW(09888)上涨3.72%，哔哩哔哩-W(09626)上涨3.59%，东方甄选(01797)，蔚来-SW(09866)等个股跟涨。恒生科技ETF指数基金(513580)上涨2.11%，最新价报0.44元，盘中成交额已达1.86亿元，换手率12.51%，市场交投活跃。资金流入方面，恒生科技ETF指数基金最新资金净流入1003.63万元。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”1003.63万元。数据显示，杠杆资金持续布局中。恒生科技ETF指数基金连续4天获杠杆资金净买入，最高单日获得391.15万元净买入，最新融资余额达5785.95万元。从估值层面来看，恒生科技ETF指数基金跟踪的恒生科技指数最新市盈率（PE-TTM）仅13.29倍，处于近1年0.41%的分位，即估值低于近1年99.59%以上的时间，处于历史低位。恒生科技ETF指数基金紧密跟踪恒生科技指数，恒生科技指数代表经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。数据显示，截至2024年1月17日，恒生科技指数(HSTECH)前十大权重股分别为阿里巴巴-SW(09988)、腾讯控股(00700)、小米集团-W(01810)、京东集团-SW(09618)、快手-W(01024)、理想汽车-W(02015)、美团-W(03690)、网易-S(09999)、联想集团(00992)、百度集团-SW(09888)，前十大权重股合计占比71.08%。方正证券认为，2023年海内外流动性收紧、国内基本面修复节奏较慢为拖累港股市场ADT（日均成交）的主要原因，2024年随着海外降息开启、国内稳增长政策加码，港股流动性有望边际修复。从基本面看，后续海外降息周期开启，港股市场交投活跃度有望边际回暖。恒生科技ETF指数基金(513580)，场外联接(A类：015282；C类：015283)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云01-18 15:05
午后半导体深V反弹，第一权重北方华创涨超5%，半导体设备ETF(561980)翻红涨近0.60%！
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股指震荡回升，创业板指强势翻红，盘面上半导体设备板块表现活跃。聚焦半导体设备、材料等上游产业链的中证半导指数涨0.68%，成份股方面，第一权重北方华创涨5.10%，深科达、海光信息涨幅超4%，安集科技涨超3%，神工股份、韦尔股份、中微公司、至纯科技、天岳先进同步跟涨。 ETF方面，在北方华创、中微公司等权重股支撑下，A股唯一跟踪中证半导指数的半导体设备ETF（561980）午后V字上行，截至发文涨幅0.58%，成交额近2000万元，换手率超31%。图片来源：Wind 消息面上，研究机构TechInsights表示，2023年全球半导体行业资本支出约为1600亿美元，相比2022年明显下滑。预计2024年资本支出将小幅回升，超过1600美元。资金面上，北向资金近期在持续流出大背景下，悄然逆向增仓半导体设备板块。数据显示，半导体设备ETF（561980）第一大权重股北方华创近两日获北向资金持续买入。数据来源：Wind 国投证券认为，2022年中国大陆半导体设备整体国产化率水平约14.5%，长存仍处于国产线攻关突破阶段，半导体设备国产替代仍需求迫切。展望2024年，国投证券表示，周期复苏铺底，前道半导体设备叠加长存国产线突破、后道半导体设备叠加核心客户先进封装突破，半导体设备板块有望迎来“周期”与“成长”共振。数据来源：中证指数公司半导体设备ETF（561980）为目前场内唯一跟踪中证半导体产业指数的ETF，标的指数聚焦半导体设备、设计、材料等上游产业链公司，其中设备比例过半，为A股有ETF追踪的半导体主题指数中“设备”含量最高的。上游的半导体设备和材料具有较高的产业壁垒，多领域落后较大，国产替代空间广阔，持续受到高度重视和国家产业政策的重点支持。在半导体自主可控主旋律不断增强、周期触底复苏、AI催化新需求多重背景下，半导体设备创新周期与国产替代周期有望开启。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云01-18 14:54
华虹半导体(01347)上涨5.01%，报18.02元/股
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1月18日，华虹半导体(01347)盘中上涨5.01%，截至14:48，报18.02元/股，成交1.22亿元。华虹半导体有限公司是全球领先的特色工艺纯晶圆代工企业，专注于嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理和逻辑与射频等“8英寸+12英寸”特色工艺技术的持续创新。公司在上海金桥和张江拥有三座8英寸晶圆厂和一座无锡的12英寸晶圆厂，月产能分别约18万片和7.5万片，提供多种1.0微米至65/55纳米技术节点的可定制工艺选择，其产品广泛应用于新能源汽车、绿色能源、物联网等新兴领域。截至2023年三季报，华虹半导体营业总收入129.53亿元、净利润16.85亿元。 1月17日，华兴证券(香港)上调评级至中性,目标价上调至19.5港元。
金融界01-18 14:53
中微公司上涨2.0%，报139.45元/股
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市值863.59亿元。资料显示，中微半导体设备(上海)股份有限公司位于上海市浦东新区金桥出口加工区(南区)泰华路188号，公司是一家以中国为基地、面向全球的微观加工高端设备公司，主要为集成电路和泛半导体行业提供高端设备和服务。公司开发的等离子体刻蚀设备和化学薄膜设备是制造微观器件的关键设备，已经在技术创新、产品优化和市场准入方面取得了重大突破，赢得了众多客户和供应商的信任和支持。截至9月30日，中微公司股东户数4.27万，人均流通股1.45万股。 2023年1月-9月，中微公司实现营业收入40.41亿元，同比增长32.80%；归属净利润11.6亿元，同比增长46.27%。
金融界01-18 14:52
震荡很长，底部夯实，静待花开
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政策亦强调“安全”，自主可控相关行业如半导体、自动化设备等将有望充分受益。（2）全球能源转型+中国新能源企业具备比较优势下，新能源需求具备长期发展空间，在继续享受国内需求韧性的同时亦可通过出海获得更多的海外市场份额。预计 2024 年科创 100 分子端和分母端有望形成共振，迎来趋势性投资机会。主要基于：（1）中观层面来看，成长行业景气周期回升有望驱动科创 100 分子端向上；（2）微观层面看，高研发投入+高成长性赋予科创 100 更高的盈利弹性。未来在国家“自主可控”的战略背景下，有望实现“高研发支出→高成长→高盈利”的运行模式。（3）本轮流动性驱动下的反弹行情中，科创 100 有望受益于更高的估值弹性。图片来源：Wind 科创100指数在2022年4月26日见底的时候，后面调整之后一路高歌猛进，砸到底部投资者往往是恐慌情绪，大多数害怕更深的底部，选择割肉离场，却错失了后面反弹的机会。同理，现在指数又开始震荡向下，大A不可能永远2700点，让我们耐心持有，静待花开！以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云01-18 14:44
机构：2024年半导体行业资本支出将超过1600亿美元
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hInsights表示，2023年全球半导体行业资本支出约为1600亿美元，相比2022年明显下滑。预计2024年资本支出将小幅回升，超过1600美元。其中，2023年半导体设备支出约为1334亿美元，同比下滑2.8%；预计2024年将增长3.4%至1379亿美元。
金融界01-18 14:42

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