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数字经济促进共同富裕！如何一键布局高景气成长赛道？

包括美国上世纪70年代中后期的计算机与半导体、90年代初的互联网科技、2023年以来的AIGC技术突破等。而我国2013-2015年小盘科技股行情发动时的市场环境，与当前多有相似，可以概括为流动性宽松+技术进步+政策支持：（1）流动性宽松。流动性宽松利好小盘股的基本逻辑是，小盘股业绩弹性更佳，且在边际增量资金入场时，小盘股的资金利用率更高。 2013-2015：我国货币政策发生了由紧转松的转向。我国货币政策在2013年处于相对紧缩状态，2012年底至2014年初利率有所上升，此后逐步转向宽松。图：我国贷款市场报价利率：1年（%）（信息来源：招商证券）此外，伴随沪港通和深港通在2014年和2016年的相继开通，增量资金入市也为彼时的A股带来了二级市场上的流动性，强化了小盘股行情。当前：美国货币政策超市场预期转向，芝商所“美国观察“工具显示，截至2024年1月1日，美国2024年3月开启降息周期的概率超过70%。同时我国有关单位表示货币政策将重视跨周期调节，国内外货币政策有望同步宽松。人民币有望持续升值，带来北向资金回流，创业板200ETF银华（159575）小盘特征明显，有望受益于流动性宽松环境。（2）技术进步。技术进步使新兴产业的中小市值细分龙头逐步成长为行业泰坦，使投资者分享其从小到大的红利。 2013-2015：4g技术快速发展和商业化，2013年12月4日，三大运营商获发相关牌照，标志着我国电信产业正式进入4g时代，为移动互联网的普及创造了条件。4g基站的快速推进，进一步带动智能手机渗透率快速提升，从2011年的23%到2015年的88%，提升约65个百分点。智能手机进一步推动了下游“互联网+“各类APP层出不穷。图：我国智能手机渗透率（信息来源：浙商证券）当前：AI技术突破赋能计算机，进而驱动包括电子、机器人、智能汽车在内的多个科技创新赛道趋势。消费电子MR、AI手机、AI电脑、AI可穿戴设备等均有望于2024年问世。半导体算力需求突出，国产替代或将行。智能汽车重磅新品频频吸引市场关注度。人形机器人在头部企业“鲶鱼效应“技术突破后，产业化可期。（3）政策支持：政策扶持为基础相对薄弱的新兴产业中小企业提供更为有利的营商环境。 2013-2015：2012年11月8日，重要会议做出实施创新驱动发展战略的重大部署，科技创新成为后续发展的主要方向。后续具体配套落地政策不断出台。当前：2023年12月重要会议强调科技创新引领现代化产业体系建设。2024年配套产业政策有望持续出新。整体当前市场环境与2013-2015的小盘科技股行情发动时较为相似，小盘成长风格或将持续占优。三、如何一键布局中小盘成长+科技成长赛道？创业板200指数发布于2023年11月8日，选取剔除创业板指后市值最大、流动性较好的200只个股作为成分股，主要覆盖创业板中盘股，在全市场中表现为中小盘风格。战略新兴产业权重占比87%，创新成长特色鲜明。图：创业板200指数行业分布（信息来源：Wind；截至20240102；申万一级行业）行业分布上，创业板200指数第一大权重行业为计算机，有望受益于计算机产业智能化+自主可控化的趋势，而电子、医药生物、电力设备、传媒、机械设备、国防军工、通信等成分赛道均有望共振，且景气度较高：电子：MR、AI PC；医药生物：慢性病题材、AI赋能医药发现；电力设备：电网智能化；传媒：AI降本增效；机械设备：人形机器人；国防军工：卫星互联网；通信：AI算力需求。创业板200ETF银华（159575）一键布局上述赛道，小盘科技风格鲜明，当前或已迎来配置窗口期，值得重点关注。风险提示尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云01-24 09:51

开盘：A股三大指数集体高开沪指涨0.4%，上海自贸板块领涨

业板块中，上海自贸、SPD概念、第四代半导体、船舶制造、多元金融、工程机械、物流行业等板块涨幅靠前，纺织服装、贵金属、光伏设备、轮毂电机、有机硅等板块跌幅靠前。上海自贸板块延续涨势，中华企业、上海凤凰、上海物贸、长江投资、畅联股份、华建集团竞价涨停。市场热门股深中华A（11板）高开5.09%，哈森股份（6板）低开1.87%，华瓷股份（5板）高开2.94%、同兴环保（5板）平开。全球市场今日，富时中国A50指数期货开盘涨0.85%，随后涨幅扩大至1.2%。日经225指数开盘跌0.3%，报36415.66点；东证指数开盘跌0.3%，报2534.74点。韩国KOSPI指数开盘持平。隔夜美股三大指数涨跌互现，道指跌0.25%，报37905.45点；纳指涨0.43%，报15425.94点；标普500指数涨0.29%，再创收盘历史新高。纳斯达克中国金龙指数收涨4.8%。机构观点中信建投证券指出，近期A股持续调整，主要是受到经济基本面持续偏弱、房地产改善不足、MLF和LPR利率未如期下调、增量资金不足等因素影响，当前市场对于雪球敲入等一系列被动卖出和“负反馈”的担忧升温导致恐慌情绪蔓延，恐慌性抛售对股指形成了非理性的压力，可以看到，风险偏好持续走低、市场信心严重不足成为当前盘面的主要特征。不过站在当前时点，市场已经进入超跌状态，A股底部特征较为明显，待恐慌情绪得到充足释放，市场有望迎来超跌反弹，只是短期风险偏好或仍有反复，需保持耐心多看少动，以时间换空间，静待市场出现明确的止跌企稳信号。东北证券分析称，当下经济复苏曲折，宏观流动性较为宽松，只是市场缺乏有信心的增量资金，上证指数月K线6连阴的风险因素、市场技术性超卖，但不宜刻舟求剑；近期市场极限测试下管理层频繁释放维稳市场的意图且护盘策略上有些新的迹象，因此，静待时变、滚动操作、步步为营为宜，重点聚焦有资金试盘且近期市场大跌中较强韧性的低位板块如核心白马赛道股和AI等科技卡脖子题材并跟踪港股指数的护盘持续性。近期WIND微盘股指数持续下跌，伴随着年报预披露的逐步推进，继续防范弱势行情尾端对题材股、绩差股等的补跌。

金融界01-24 09:39

A股盘前公告淘金：福田汽车预计2023年净利润同比增加1298%左右

拟发行可转债募资不超5亿元，用于国产半导体制程附属设备等项目。鼎阳科技(688112) 发布SDS7000A系列8 GHz带宽高分辨率数字示波器。国邦医药(605507) 董事长邱家军提议公司以不低于1亿元，不超过2亿元的自有资金回购公司股份，未来用于股权激励或员工持股计划。探路者(300005) 拟以自有资金5000万元至1亿元，回购公司股份用于股权激励或员工持股计划，回购价格不超过9.57元/股。拓邦股份(002139) 拟回购3000万至5000万元，回购价格不超过13元/股，用于对核心骨干员工实施股权激励或员工持股计划。瑞德智能(301135) 拟使用部分超募资金2000万元至4000万元回购公司股份，用于股权激励或员工持股计划，回购价格不超过35元股。锋尚文化(300860) 预计2023年净利润1.25亿-1.5亿元，同比增长749.5%-919.4%公司客户需求逐步回暖，项目交付稳步增加，收入和利润呈现恢复性增长。杭州亚运会成功召开和相关收入确认，对利润产生较大影响。中国重汽(000951) 预计净利润10.05亿-1112亿元，同比增长370%-420%。报告期内，物流重卡需求回升，特别是燃气重卡需求旺盛，同时叠加出口的强劲势头，重卡行业销量同比增速明显。楚江新材(002171) 预计净利润5亿-5.5亿元，同比增长274.06%-311.47%。公司铜基材料板块营业规模持续增长，产品加工费有所提升，盈利能力进一步恢复;军工碳材料板块始终保持良好的增长态势，子公司湖南顶立随着碳化钽项目的建成投产，营业规模和业绩快速提升。中色股份(000758) 预计净利润3.2亿-4.2亿元，同比增长118.04%-186.18%。公司通过加大工程承包项目开发和执行力度，工程承包业务营业收入及毛利均较上年同期增长。长盛轴承(300718) 预计净利润2.2亿元至27亿元，同比增长115.56%-164.56%。公司产品结构持续优化，高毛利产品营收占比进一步提升，主要原材料价格有所下降。芒果超媒(300413) 预计净利润32.8亿-388亿元，同比增长75.94%至108.12%，因会员收入预计同比增长11%，年末有效会员规模达6653万，续创新高。石头科技(688169) 预计净利润20亿一至22亿元，同比增长68.99%-85.89%。受益于海外消费需求快速增长，公司产品的竞争力及品牌形象得到了进一步认可与提升，境外收入实现较快增长。隆利科技(300752) 预计净利润3200万一4500万元，同比扭亏。相比2023年前三季度归母净利润105.72万元，第四季度业绩增长明显。主要由于终端消费电子市场逐渐回暖，公司保持Mini-LED先发优势，加大在智能座舱、智能穿戴及消费电子等显示领域市场的拓展力度，产品毛利率提升。

金融界01-24 08:58

1月24日热股前瞻：8家公司有望获市场关注

1.44%至406.56%。受益于下游半导体、光伏等行业快速增长的需求拉动，公司2023年经营业绩实现较快增长。光伏领域用石英材料市场需求同比大幅增长，产销两旺；半导体用石英材料受益于公司近年来不断通过国际半导体设备商的认证及多年来持续的研发投入，市场也快速放量，主要产品盈利水平明显优于同期。【上一交易日热门股】长江投资：上海国资华西股份：CPO+参股券商金证股份：年报预增郭亮执业编号：A0780619120003 证券投资咨询服务提供：深圳市新兰德证券投资咨询有限公司（中国证监会核发证书编号：91440300192204488J）股市有风险，投资需谨慎。

金融界01-24 08:58

消息称台积电CoWoS等先进封装扩产计划加速推进且上调产能目标，英伟达、AMD等客户“超级急件”只增不减

据报道，半导体设备厂商表示，台积电CoWoS等先进封装扩产计划加速推进且上调产能目标，来自英伟达、AMD等客户的“超级急件”（super hot run）只增不减。据估算，台积电2024年底CoWoS月产能将达3.2万片，2025年底再增至4.4万片，随着CoWoS终挤出翻倍产能，各家分配量将扩增，包括广达、超微电脑、华硕、技嘉与华擎等承接多时的订单终可生产出货。

金融界01-24 08:20

A股头条：证监会发声！把资本市场稳定运行放在更加突出位置；美股中概股指数大涨；马云、蔡崇信出手增持阿里；李蓓：准备好打持久战

境：拟发行可转债募资不超5亿元用于国产半导体制程附属设备等项目【增持减持】金石资源：实控人拟增持5000万元-8000万元东材科技：实控人之一致行动人等拟增持股份董事长提议回购九洲药业：部分董事和高级管理人员拟增持1500万元-2000万元英杰电气：实际控制人拟增持500万元-1000万元天山铝业：拟以1亿元-2亿元回购股份毕得医药：实控人拟增持250万元-500万元金海通：拟以2500万元-5000万元回购股份【其他事项】东利机械：拟与清华大学签署委托开发合同真兰仪表：与长春亨泰签订投资合作协议东方铁塔：中标约2.55亿元南方电网框架招标项目侨银股份：预中标约1.63亿元涞水县城乡环卫一体化项目特发信息：近期内外部经营环境未发生重大变化国泰君安：副董事长、总裁王松退休聘任李俊杰为总裁元道通信：公司监事因犯危险驾驶罪受到刑事处罚鼎阳科技：发布SDS7000A系列8 GHz带宽高分辨率数字示波器新天然气：竞拍页岩气资源探矿权出让成交确认云煤能源：拟转让公司所持金山煤矿100%股权交易提示【新股申购】 1.华阳智能（创业板）申购代码：301502 发行价格：28.01 发行市盈率：25.58 申购评级：建议申购 2.海昇药业（北交所）申购代码：889998 【停复牌】 *ST左江：股价涨幅异常 24日起停牌核查【限售解禁】

金融界01-24 06:38

德州仪器：半导体行业市场的形势恶化

德州仪器称，半导体行业市场的形势恶化；业绩展望报告体现出环境的疲软；客户正在再平衡库存。

金融界01-24 05:58

华泰柏瑞基金谭弘翔：科创100指数弹性高、成长性较强

也更加均衡，科创50指数的第一大行业是半导体，占据大约55%的权重，因此科创50指数从本质上讲是一条相对较为成熟的产业链，相比之下，科创100指数的行业分布更加均匀，最大的行业是医药，第二大的是半导体，但其占比仅为20%左右，机械、基础化工、计算机等行业的整体分布相对均匀，均在10%以上。此外，科创100指数的研发投入非常高，研发投入占比、研发人员占比、研发强度均高于科创50指数，成长性较强。

金融界01-23 23:59

经济学家们警告：2%的通胀目标，或成为加拿大央行降息的最后障碍

赁市场也不太可能重新平衡。 “你不能像半导体芯片那样，迅速将更多的住房供应推向市场来解决这种平衡，”奥兰多说。“这就是为什么人们说抑制通胀的最后一英里将会更难，因为我们面对的只是一列缓慢行驶的火车。” 人们普遍预计加拿大央行周三将维持基准利率不变。奥兰多解释说，加拿大央行现在的决定不是衡量货币政策是否充分收紧，而是衡量何时需要转向刺激经济而不是冷却经济。他表示，为了做出这一判断，央行必须密切关注加拿大消费者的情况。奥兰多解释说，过去一年加拿大的消费者支出基本持平，但随着更多家庭将于 2024 年续订抵押贷款，这些趋势预计将进一步减弱。 2021年以来的道明抵押贷款和信用卡数据显示，在2023年续签抵押贷款的家庭被迫控制开支，以适应更高的每月还款额，但那些在2024年到期的抵押贷款家庭基本上尚未改变支出。加拿大皇家银行(RBC)经济学家内森·詹森(Nathan Janzen)和克莱尔·范(Claire Fan)上周在给客户的一份报告中表示，通胀和仍然较高的工资增长“太粘性”，不允许加拿大央行提前降息。他们表示，预计加拿大央行将反对即将转向降息的想法。波特在报告中表示，持续的工资压力以及2023年末房地产市场动荡的迹象将使央行在本周的沟通中对利率走势“顽固地保持谨慎立场”。加拿大皇家银行 (RBC) 和蒙特利尔银行 (BMO) 均预计降息将于2024年中期某个时间开始，但道明银行 (TD Bank) 是预计宽松政策将于春季开始的预测者之一。奥兰多指出，这并不是一个既定的结论，特别是考虑到支撑通胀最初上涨的同一全球供应链中存在的风险。例如，最近几周，胡塞武装对红海船只的袭击迫使贸易路线改道，并推高了运费。奥兰多表示，此类新的地缘政治紧张局势有可能将缓解供应链问题带来的顺风变成逆风，如果它们具体化为巨大的价格压力，将意味着2024年通货膨胀的“所有赌注都将落空”。不过，他也指出，如果加拿大经济进一步大幅放缓，通胀下行风险可能会超过加拿大央行此时面临的另一次供应链冲击的上行风险。奥兰多表示，如果加拿大经济恰好加速，例如春季房地产市场强劲，并且就业市场保持弹性，这将推迟加拿大央行的降息时间表。相反，如果经济放缓幅度更大，则预计该时间表会提前。奥兰多表示，尽管2024年劳动力市场出现大量降温迹象，但这种放缓可能会在未来几个月开始带来净失业。与抵押贷款续签一样，如果加拿大消费者的收入受到重大打击，裁员趋势的上升将对他们产生很大影响。 “随着加拿大消费者的发展，加拿大经济也会随之发展，”奥兰多说。

Dan197701-23 23:59

超威半导体下跌1.24%，报166.09美元/股

1月23日，超威半导体(AMD)盘中下跌1.24%，截至23:24，报166.09美元/股，成交40.54亿美元。财务数据显示，截至2023年09月30日，超威半导体收入总额165.12亿美元，同比减少8.28%；归母净利润1.87亿美元，同比减少85.6%。大事提醒： 1月19日，超威半导体获Raymond James上调目标价至190美元，最新评级Strong-Buy。 1月30日，超威半导体将于(美东)盘后披露2023财年年报。

金融界01-23 23:40

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