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明天开盘，哪个板块弹性大？

：港股科技ETF，代码159751），半导体板块连续第二个交易日领涨。 10月2日-10月7日的四个交易日，恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技指数和港股通科技指数分别累计上涨9.3%、10.93%、13.36%和15.07%，显然含有科技含量更高的恒生科技指数和港股通科技指数表现更出色。从板块表现来看，wind数据显示，半导体、金融、医药和房地产板块在假期四天内领衔上攻，半导体板块累计涨幅高达68%，远超第二名的多元金融板块的38%涨幅。尽管港股10月3日盘中出现惊魂一跳，但资金接盘意愿强烈，最终大盘走出V型反转行情。 10月4日，港股科技板块大爆发，半导体板块狂飙，宏光半导体盘中一度飙涨超312%，晶门半导体涨75%，华虹半导体、上海复旦、中芯国际均涨超28%，显示出市场对投资科技成长板块的积极性浓烈。复盘港股本轮的狂飙行情，率先反攻的是“牛市旗手”券商板块和困境反转的内房股，如今，以半导体为首的科技板块接棒继续攀升，连续两个交易日领衔反攻。再回看A股从9月24日-9月30日的表现，成长风格指数表现同样亮眼，双创类指数强势领涨，科创100指数近5个交易日累计涨幅高达38%，远胜沪深300同期28%的涨幅。从A股板块同期表现来看，“牛市旗手”多元金融板块依旧当之无愧领涨，近五个交易日涨幅高达38%。涨幅排行第三的半导体板块也不遑多让，累计上涨35%。可以看出，本轮港A股的狂飙行情，科技板块成为妥妥的反弹利器。科技板块到底强在哪？可以从分母端和分子端来理解。先说分母端。一方面，美联储开启降息周期，全球流动性迎来大拐点，过去四年深受强美元压制的科技板块将迎来估值修复空间。另一方面，新一轮政策密集出台，降息、降准以及创设两项新的结构性货币政策工具，支持经济和股市修复，以及在9月非常规时间召开与经济主题相关的政治局会议，会上再提“努力提振资本市场”、首提房地产“止跌回稳”。在利率走低、流动性宽松的情况下，市场风格或将由价值股切换为成长股。因为成长股往往在市场反弹的时更具高弹性，反弹速度较快、涨幅较大，更容易捕捉超额收益。这点从ETF资金的流向动态也可见端倪。ETF资金近两周狂流入超1200亿元，除沪深300ETF“吸金”500亿外，以中证1000与科创为首的相关ETF成为资金博取弹性的优先选择。再说分子端。科创板块的二季度业绩可圈可点，如科创板Q2营收增速企稳，其中科创100持续回升，电子/医药正增长企稳，光学光电/生物医药环比正增长。不过，在已经大幅上涨的情况下，科技板块继续上涨的动力何在呢？ 02 继续看好可以从短、中和长期的逻辑看，科技板块依然是最具投资价值的板块之一。短期看，只要大涨行情继续，科技板块就是资金争相抢筹的板块。因为它们向来是流动性宽松政策，以及大涨行情的最大的受益者之一。同时，因为国庆前的上涨很急，导致很多投资者踏空，这些踏空资金很可能在国庆后大量入市，为行情继续上涨提供动力。另外，各种交易制度的改革，如延长时间等等，也会刺激资金交投。中期看，科技板块的业绩增长值得期待。从最近一个季度的业绩表现看，科技板块正逐步走出低迷，重回增长轨道。加上本次经济刺激政策，有望从根本上阻止房地产行业继续下滑，占GDP约3成的房地产能够企稳，国内经济就有望摆脱下行压力。桥水创始人瑞·达利欧就公开表示“本轮中国经济刺激政策，将成为历史性的转折点”。宏观经济的改善，科技板块也能够从中获利，最终体现在科技公司的未来业绩增长中。虽然经过5个交易日的大涨，但科技板块的估值水平，仍旧处于历史性的低位，以科创100指数为例，目前的点位还不及高峰期的一半，最新PB为3.71倍，位于上市以来分位数的56.9%。业内人士指出，未来国内经济修复+海外降息后预期开启补库，全球景气预计回升，也将支撑科创分子端逐步修复向上。从长期上看，高科技是我们国家高质量发展最大的驱动力，以新质生产力为代表的科创公司，正逐渐成为新的经济增长引擎。在这个过程中，需要大型科技公司，也需要许多小型科技公司。不断涌现的小型科技公司，从小到大，从弱到强，使得高科技行业不断向前，最终为国家经济社会提供源源不断的发展动力。美丽国之所以一直占据全球高科技头把交椅，不仅因为他们拥有像苹果、微软这种大型高科技公司，更在于他们有能力不断孕育出未来的大型科技公司。每隔十年，一些好苗子就会长成参天大树，20年前，世界见证了谷歌、亚马逊、Meta的崛起，过去10年，见证了特斯拉、open AI。而投资这些公司或者对应指数的资金，最终收获了巨大的回报。这些模式现在已经移植到国内，现在国内也不少好的科技苗子，未来也必将产生类似的大型公司。毋庸置疑，以新质生产力为代表的科创方向，未来向上的趋势明确，投资回报也更大。 03 为什么是科创100？每一个时代发展的浪潮里，都会诞生一批独领风骚的弄潮儿。但同时也应该看到，这种现象并非偶然，它或许折射出科技创新的一个发展趋势：细分领域的创新正在成为新的机遇之地。这种趋势与科创100背后的投资逻辑不谋而合。作为国内科创板"硬科技"领域的集结号，科创100指数汇聚大量专注于细分赛道的创新型科技公司。这些公司偏中小市值风格，成分股市值200亿以下占比超80%，且近70%都在150亿元以下，更小的市值意味着更大的弹性和成长空间。事实上，在科创100的成分股中，已经孕育了很多拥有先进技术和优秀商业模式的"硬科技"公司。作为新一代信息技术、高端装备制造、生物医药、新能源、新材料、节能环保等六大新兴产业的中坚力量，它们之中很多是各自细分领域的"隐形冠军"，也是新质生产力最具典型的代表。作为国内科创板新一代硬科技小巨人指数，科创100指数具备“既均衡又集中”的特征。行业均衡分布在以半导体、医药生物、新能源等高端制造为代表的等六大新兴产业，不太容易受到单一行业景气度的影响，新质生产力色彩更浓，成长稳定性较高。同时科创100指数汇聚新型产业中细分赛道的中小成长科技公司，如“创新药一哥”百济神州、音频SoC芯龙头恒玄科技、“量子通信第一股”国盾量子等，是各自细分领域的"隐形冠军"，蕴藏着巨大的成长潜力。相比其余宽基指数每半年调整一次成分股，科创100指数每个季度调整一次，即一年会有四次调整成分股名单，能更准确反映资本市场的最新变化。回看过去三年的反弹行情，科创类指数的弹性更强，其中又以科创100指数表现最为突出。不过，科创板门槛较高，需要至少两年以上的交易经验，资产达50万以上才能开通科创板交易权限，但科创ETF则没有这种限制。同时科创板主题的ETF涨跌幅限制是“20%”，对个人投资者而言，若想快速追上这波反弹牛行情，科创100ETF基金（588220）是个值得考虑的标的。 04 结语在经历了长期的下跌之后，目前的A股，在国家强有力的经济刺激和流动性宽松状态下疯狂上涨，已经有一些“牛市”的味道了，特别是普涨行情，很多平时股价没怎么表现的公司，都出现大涨。加上国庆期间港股的大涨，进一步刺激了节后资金涌入A股抢筹的动力。可以预见，明天大A上涨的概率是非常高的。在这样的行情中，选择很多，甚至随便买一个股票，都可能盈利。不过，本着强调价值的初衷，选择一些有短、中、长期价值的行业、板块或者指数，既能赚钱，又不用过于担心日后出现大回撤的风险，进可攻，退可守，是一个不错的策略。在众多的选项中，科技指数会是比较好的方向。当前，科创100指数正处于低估区域，看好科创中国投资机遇的投资者，可重点关注科创100ETF基金（588220），场外投资者可通过鹏华上证科创100ETF联接（A类：0198611 C类：019862）一键布局代表新质生产力的“小而美”和“专而精”。（全文完）

格隆汇2024-10-07

港股午盘：恒指涨1.15%盘中一度升穿两万三关口，科指涨2.35%，半导体及券商股涨势强劲

.46%报4352.55点。盘面上，半导体板块领涨大市，中资券商股、医药股、科网股多数走强，内房股回调走软。个股方面，中芯国际延续涨势半日升17.92%，脑洞科技暴涨321.05%，国联证券涨10.08%，远洋集团跌10.91%。企业新闻紫金矿业：获摩根大通增持约2.22亿港元H股。信达生物：创始人俞德超减持约1.52亿港元股票。小鹏汽车：获摩根大通增持约6.39亿港元。药明康德、药明生物：有报道称，药明康德和药明生物正在着手出售部分业务，10月4日，药明康德方面向记者表示，正在评估继续WuXi Advanced Therapies（高端治疗业务）运营的选项，以符合优先事项。阿里巴巴：阿里巴巴在港交所发布公告，截至2024年9月30日止季度期间，公司以41亿美元的总价回购了总计4.14亿股普通股（相当于5,200万股美国存托股）。这些回购根据公司的股份回购计划在美国市场和香港市场进行。在董事会授权的股份回购计划下仍余220亿美元回购额度，有效期至2027年3月。四环医药：12个月内拟在市场上购回总额不超过5亿港元的股份。纷美包装：有关可能的管理层要约的讨论及谈判仍在进行中。中国生物制药：附属正大天晴根据股份激励计划已累计购买约1.87亿股股份，总代价约5.51亿港元，剩余股份购买额度约5亿人民币。腾讯控股：斥资1.37亿港元回购29.19万股股份，每股回购价格为462.4-472.2港元。机构观点国联证券：当前锂价已经跌破部分高成本供应商现金成本，即使锂价尚未触底，整体向下空间也十分有限。低价格背景下，会逐步淘汰高成本产能。在上游产能出清以后，锂价有望获得反弹。在新一轮周期中，自身资源有保障，且产量逐年有增量的标的更具弹性。华源证券：市场后续资金边际改善方向为南下资金，节后市场预期延续节前火热情绪。华源证券分别梳理了A/H股折价优质国央企及超跌反弹低估值标的，A/H股折价机会建议关注折价率较高的金融、地产链板块；以及以良好基本面为基础，沿“超跌”、低估值做配置组合。华泰证券：在假期内，观测到外资对中国资产表现出更大幅度的配置兴趣，尤其是，主动配置型共同基金结束了长达15个月的持续净流出，开始转为净流入，尽管目前其净流入量还相对有限。结合外资对中国资产的欠配程度(资金供求)、政策响应速度、以及节内地产/消费数据，维持10月中旬前是趋势演绎窗口期的判断。浙商证券：从历史行情复盘来看，券商领涨的个股往往是受益于当时的政策带来的业绩提升预期较高的标的。券商行情启动时，成交额往往会迅速放大，从而带来业绩的改善，对交易量变动敏感的标的率先受益。在监管支持打造有国际竞争力的投行、推动国有资本和国有企业做强做优做大、支持上市公司做好市值管理的背景下，头部券商受益，破净券商有望更受益。此外，行业供给侧改革深化，鼓励并购重组，继续关注收并购主题的事件驱动型机会。

金融界2024-10-07

港股开盘：恒指涨0.93%，科指涨1.36%，券商股多走高国联证券涨近15%

8%，公司溢价75.7%并购亿腾医药。半导体板块集体高开，中芯国际(00981.HK)开涨近9%，宏光半导体(06908.HK)涨15%，晶门半导体(02878.HK)、芯智控股(02166.HK)等跟涨。企业新闻高盛在最新的报告中将中国股市上调至“超配”。高盛认为，中国股市仍有进一步的上涨潜力。紫金矿业(02899.HK)：获摩根大通增持约2.22亿港元H股。信达生物(01801.HK)：创始人俞德超减持约1.52亿港元股票。腾讯控股(00700.HK)：10月4日回购29.19万股股份，耗资约1.37亿港元。小鹏汽车(09868.HK)：获摩根大通增持约6.39亿港元。机构观点中金公司：当前券商板块业绩、估值、持仓均已处于底部，近期降准降息提供市场流动性、新的政策工具创设支持股票市场发展、行业内部并购重组落地加快，建议投资者关注并购交易情绪、市场改善及内外部政策催化下的反弹机会。华福证券：国产半导体设备及零部件厂商依托自身的产品竞争力和品类扩张等能力，有望持续受益于半导体市场规模的扩张和国产替代进程的深入，成长速度和空间或将十分显著，建议关注半导体设备及零部件。投资者可借道半导体ETF一键布局。华福证券：9月份港股市场中国际中介资金在连续数月持续流出后再度转为净流入，成为市场重要增量资金。截至9月30号，港股市场中国际中介持股可选消费行业占比30%，信息技术占比25%，远远高于其他行业。9月中下旬以来港股市场中外资大幅回流是恒生科技占优的一个重要原因。当前港股行情仍在途中，后续依然存在上涨空间。结构上，如果后续港股市场中国际中介资金持续回流，恒生科技为代表的成长板块则有望继续占优。中航证券：国庆旅游市场火热，消费券发放有望加速需求释放。随着国内旅游市场的逐步回暖，各大旅游景区的经营状况也呈现出整体性的复苏态势，清明、五一、暑期旅游数据已经验证，十一假期旅游热度有望延续。国内游方向，看好有交通改善或项目扩容预期的景区；出境游方向上，在航班恢复、免签国家增多、居民出行意愿高涨的背景之下，出境游有望在低基数下有亮眼表现，建议关注出境游产品提供商。

金融界2024-10-07

这波牛市，你必须在车上！

如，今天的半导体产业。截至收盘，港股半导体板块大涨29.35%，遥遥领先。盘中，宏光半导体一度飙涨超312%，晶门半导体大涨超90%，上海复旦、华虹半导体涨超25%，中芯国际涨超22%。理由是国际投行再度聚焦半导体投资机会，淡马锡、红杉资本、贝莱德、高盛、摩根士丹利等知名机构频频出现在多家半导体类上市公司的调研名单中。然后给媒体各种卖力解读，进而开始得到市场的疯狂打call。实际上，在当前所有资金都在疯狂寻找配置资产的行情背景下，但凡一些拿得出手的新闻题材都很可能成为当天炒作热点。后续一段时间，这样的故事只会越来越多。直到所有能炒作的题材都轮炒至少一遍。当然，地产链今天继续爆出超级涨幅，辰兴发展今天大涨7.52倍、宝新置地、新天地产集团都收获了翻倍行情。券商、消费、医药等板块同理，都是持续有大量后补资金上位，不断推高板块估值。 02 1970年代以来，港股呈现明显的牛熊交替周期走势，一共经历了13次牛市，平均涨幅为174%。熊市则经历了12次，平均跌幅超过50%。其中，13次牛市平均时间跨度高达33.8个月，熊市时间长度则为15.6个月，呈现“牛长熊短”市场格局，与A股市场有所区别。港股牛市爆发，背后往往由宏观基本面、货币流动性等股票市场核心定价因子共振引发。 2007年——2024年9月，港股一共经历了5次大牛市，其中2020年3月至2021年2月，恒生指数从21000多点攀升至31000多点，逼近历史新高，累计上涨幅度43.19%。主导因素是美联储因新冠疫情祭出了史无前例的货币宽松政策。彼时，香港科技股成为表现最为亮眼的行业，整体估值一度去到了65倍以上。而在2022年11月至2023年1月的牛市行情中，恒生指数累计反弹近50%，源于多方面共振引发。导火索是疫情大转向，以致于资本市场对于宏观经济基本面有很强烈的复苏预期，同时全球市场预期美联储货币政策出现大拐点。这两次牛市，背后的共振逻辑基本在于本身超级低估值，叠加宏观流动性宽松预期和多方面的监管政策出现转向。如今，本轮牛市的大背景同样融合了上述共振逻辑，而且共振烈度前所未有的强，不仅是美联储降息真正进入实际行动的周期，更在于国内真正的政策转向！在这波港股行情中，加速建仓中国资产的外资功不可没。最近，国际顶级机构转向喊多和积极做多中国资产的新闻正在变得越来越多。有一个最有力的证据：在日本交易所上市的A股南方中证500指数ETF，今日上午涨超115%，近5个交易日涨1300.88%，近7个交易日涨1572.27%，近9个交易日涨1736.07%。从港交所披露的数据也可以证实这一点。10月3日，摩根大通于9月27日斥资17.9亿港元增持约652万股比亚迪H股，持股比例从4.85%提升至5.45%。同日，摩根大通还斥资18.13亿港元增持香港交易所，持仓比例从5.93%提升至6.42%。此外，还分别斥资2.67亿港元、2.42亿港元增持中国太保、青岛啤酒。意味着，摩根大通一天耗资超41亿港元扫货中国资产。在9月25日至26日，摩根大通还大手笔增持中国平安、招商银行，斥资17.7亿港元、8.95亿港元。摩根大通是全球非常知名的投资银行，真金白银大幅入市，具有很明显代表性与示范效应。而贝莱德也早早地将中国股票的评级从中性上调至超配，认为，鉴于中国股票相对于发达市场股票的折价接近创纪录水平，且存在可能刺激投资者重新入市的催化剂，短期内仍有适度增持中国股票的空间。新兴市场基金Skagen Kon-Tiki的投资组合经理表示，“反弹还有很长的路要走，中国的估值很有吸引力。此外，与历史相比，全球投资者的头寸很轻。” 这样的例子还有很多，已经足够证明外资的态度。 03 尾声当然，港股弹性比A股很好，另外一大因素是估值水平比A股还要低得多。据Wind显示，在本轮大涨之前，恒生指数PE一度去到了8倍以下，是20年来历史低位水平，与2008年底、2016年1月、2022年10月大致持平。即使港股经历了最近几个交易日的暴涨，估值并没有出现泡沫。据Wind显示，恒生指数最新PE为10.73倍，略高于过去10年估值中位数的10.73倍，不及危险值的11.97倍。恒生科技指数最新PE为28倍，不及过去5年中位数的36倍以及危险值的44倍。可见港股整体估值不算高，且经济基本面、货币面、技术面、资金面均指向上行，行情大概率会延续当前火热趋势。目前市场情绪已经处于极度亢奋阶段，暴涨后短期内暴跌随时都有可能出现，所以随时留意动荡回撤风险是必须的。当前的中国股市，绝对不再是之前的任何周期那样的波动，因为最根本的底层逻辑已发生了根本性的逆转。所以，我们去投资时就绝对不能再刻舟求剑去猜顶点在哪里。因为这将是一波你绝对没见过的、必须上车的牛市！值得再强调一遍，这个这时候，我们的格局，一定要打开！一定要从底层逻辑和长远视角去看待中国股市正在发生的巨大转变！（全文完）

格隆汇2024-10-04

重點關注丨料市場做多情緒短期仍將維持，但板塊分化將加大

跌1.53%。其中，油气开採股领涨，而半导体板块则表现不佳。相比之下，欧股市场较为强劲，三大股指均呈现上涨趋势。市场展望短期来看，港股市场做多情绪将持续。然而中期内，恒生指数可能会在高位震荡，等待上市公司三季度业绩和宏观经济数据的验证。随着10月AH股公司财报的发布，以及11月科技股的财报公布，市场波动或将加大，尤其是在此前涨幅较大的板块中。重点关注 1. 比亚迪股份(01211.HK)：公司公告显示，2024年9月的汽车产量达44.1万辆，同比增長57.6%；銷量41.94万辆，同比增長45.9%。该数据表现优异，值得投资者继续关注。公司财报公布今日，港股市场无明星公司发布财报，市场焦点仍集中在即将公布的三季度业绩上。新股动态 1. 七牛智能（02567.HK）：9月30日-10月10日招股，招股价2.74-2.86港元/股，每手1000股，预計10月16日正式上市。 2. 榮利營造（09639.HK）：9月27日-10月4日招股，招股价0.57-0.73港元/股，每手5000股，预計10月9日正式上市。编辑观点港股市場的强劲表现反映了市场对科技股的强烈需求，尤其是在中国经济复苏迹象逐渐显现的背景下。尽管短期内市场有可能出现高位震荡，但在基本面强劲支撑下，尤其是科技板块的持续活跃，预计后续走势依然乐观。然而，随着三季度财报的陆续发布，市场波动性可能增加，投资者应保持警惕。名词解释恒生指数：香港股市的主要股指，由香港股市市值最大的几家公司组成，反映香港股市整体表现。国企指数：反映中国在香港上市的大型国有企业的表现。恒生科技指数：反映科技公司在香港股市的表现，主要涵盖在港上市的科技企业。南向资金：指通过香港与中国内地的股票互联机制，来自中国内地的投资资金。油气开採股：指从事石油和天然气勘探、开采及销售的公司股票。相关大事件 2023年10月1日：欧佩克报告显示，9月全球原油产量下降48万桶/日，主要由于利比亚局势影响。原油价格因此大幅上涨，对全球能源市场造成重大影响。 2023年9月30日：深圳楼市新政实施后，新房成交量明显增加，市场反应积极，房地产板块表现引发广泛关注。来源：今日美股网

今日美股网2024-10-03

股民不想放假！中国资产继续狂飙，恒生科技指数涨超6%，券商、地产“暴冲”不止

集团涨超26%，美的置业涨超18%。半导体板块表现活跃，上海复旦涨超7%，中芯国际、宏光半导体涨超6%，华虹半导体涨超5%。个股层面，腾讯涨超3%，阿里巴巴涨近5%，美团涨超12%，小米集团涨超6%，京东涨超10%，网易涨超5%，百度涨超8%，快手涨超7%。港股的“逼空式大涨”让空头损失惨重，空仓大幅回落。据华泰证券统计，上周恒生指数日均沽空比例回落至10.98%，9.30进一步回落至7.46%，处于2010年以来4%分位数；截至9.30，港股互联网沽空比例回升至4.6%，港股地产沽空比例回落至9.4%。多数中概股年内暴涨隔夜，美国经济数据和中东冲突升级双重打击下，美股大跌。但是，中概股依然逆市暴涨，纳斯达克中国金龙指数涨5.48%，收于去年8月以来的最高水平，近6个交易日累计涨超29%。热门中概股多数收升，贝壳涨17.43%，年初至今累涨47%；哔哩哔哩涨14.33%，年初至今累涨119%；富途控股涨12.43%，年初至今累涨96%；京东涨7.33%，年初至今累涨52%；阿里巴巴涨6.24%，年初至今累涨48%；腾讯音乐涨5.81%，年初至今累涨42%。理想汽车涨11.5%，拼多多涨8.03%，小鹏汽车涨5.50%，蔚来涨5.24%，百度涨4.74%，好未来涨2.45%，新东方涨1.78%。

格隆汇2024-10-02

VOA：A股飙涨迎假期经济政策是“饮鸩止渴”还是“从长计议”？

175.09点。其中，各类股表现各异，半导体板块大幅飙涨，电力设备股涨幅也靠前，而楼市和零售虽还有待回春，但房企和消费类股已先行看涨，唯银行股因早盘逆势下挫、收盘前涨幅垫底。网媒“澎湃”引述民生、光大等多家中国知名券商发布的研究报告形容，称这一波行情“反弹是主基调，结构更加精采”，且“利好或未完全出尽，当前仍可积极做多”。除了媒体唱好，微博一则则发横财的故事也纷纷出笼，包括来路不明的词条称#有网文作者股市已赚300万直接断更#；广传一位不具名的网络作者发文说，他家里凑了500多万人民币入市后，这几天就赚了300多万人民币，“预计牛市之后，应该就实现财富自由了”，因此决定停更不写网文了。不过，有网民警告此发文的真实性。还有微博网民热议，光是星期一这天“平均每位股民赚了4.7万”。另一则#有股民一早赚了52万#的词条更以近8千万的阅读量，登上当天的热搜榜首。中国大放利多股民“跑步进场” 事实上，自中国三大金融机构一把手9月24日联合宣布一揽子刺激政策以来，包括降准降息、并放水1万亿人民币押注房贷等，这场中国股市久违的狂欢即已连续数日。中国政府9月26日罕见地召开会议并坦言，当前中国经济运行“出现一些新的情况和问题”，会议在中共总书记的主持下做出多项宣示，包括要加大财政货币政策、力促房地产市场的止跌回稳及提振资本市场等。此外，周末两天也接连宣布多项新政落地，进一步拉抬股民信心。因此，近五个股市交易日内，“A股投资者跑步入场”、“90后00后投资者入市了”等词条一再刷新微博热搜榜。据“央视财经报道”报道，部分券商还安排值班以迎接这一波的开户热潮，券商也证实，新开账户中“00后”和“90后”的年轻股民占比超过七成。相较中国股民先前到处哭诉，他们把这波股市的暴涨戏称为“A股从ICU(重症监护室)无缝切换到KTV”，而且眼看从10月1日起，A股就将随国庆节长假休市7天，不少网民大呼:“不想放假。” 官方放水救市 “老股民”心有余悸：先解套再说! 相较新股民的抢进，不少老股民似乎就显得冷静许多，而且忙着抢出。星期一下午，针对微博热议词条#A股疯涨普通人是否要入局#，安徽网民“Sophia_冷静”语带讽刺地留言写道:“(新股民)快点进去，不然我怎么出来，快点!”。江苏网民“暴躁的黑魔女”也回说：“当初我就是这么进来的，现在腰斩，涨成这样，账户才回本三分之一。” 还有多人也跟着留言大呼：“还没解套”、“先解套再说”。在媒体和网络博主对股市的一片唱好声中，《华夏时报》9月28日引述中央财经大学副教授刘春生的警告称，股市具有不确定性，即使市场信心高涨，也不能保证盈利，他建议投资者要谨慎。不过，刘春生呼吁踩煞车的冷静声明显被其他一头热的吆喝声所盖掉，例如，中信证券就发出“干”的豪语，并强调当下政策信号，因此，要股民勇于抢进并称“总结起来就一个字：干！干字当头、众志成城”。分析：放水救股市楼市，利好政策的“导引性” 对于中国政府的景气组合拳、打出A股“国庆行情”，接受美国之音采访的分析人士普遍认为，中国这一轮以货币政策为主调的刺激政策，短期有助活络股市跟房市，但中长期效果恐仍有待观察。香港中文大学未来城市研究所副主席许桢在接受美国之音采访时表示，中国实体经济的前景仍难脱美中关系、中国财政政策及消费、投资仍不振等负面影响。许桢说，亚太局势近期因中东战火频仍显得相对平和，也间接让美中关系回稳，另外，美联储宣布降息，也都为中国政府的降息降准方案提供了喘息和操作的空间。在此前提下，这一波房贷降息可减轻民众的月供压力，或可增加买房、买车或至少置换家电、出门旅游消费的意愿。另外，人行推动证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款等新工具，也有助于增加资金的流动性。一位资深财经分析人士表示，中国股市至今仍被归为“政策市”，亦即官方政策对市场的导引性非常强，近几日的发展尤其可见，因此短期内，利好政策能有效拉抬股市。这位财经人士告诉美国之音:“它(中国政策)在股市上面鼓励性真的非常强，特别是证券、基金、保险业的互换便利，(有)5000亿(人民币)规模，后续一定会持续再放开，(研议中的2万亿人民币)平准基金以后对陆股的帮助也会非常大，等于政府拿钱出来；然后股票回购增持的两政策，三大政策让股市简直是打了鸡血，拚命涨。” A股暴涨尝甜头股民十一旅游预算“升级”? 连日来，中国民众的乐观情绪不只反映在股市。据“澎湃”新闻9月28日报道称，股市大涨带动假期旅游预算，包括刊出一位不知名网民的晒帖称：他因“这几天A股太争气了”，已自费将10月1日要出游的机票成功升舱，还引述其他网民的说法称，已把原定“穷游”的民宿升级为景观酒店，甚至不少原打算“家里蹲”的股民们也开始搜寻机票酒店。《上游新闻》9月29日也报道，中央政治局会议宣示力促进房市止跌回稳后，河南郑州一家房企马上宣布涨价2%，此前，四川已有多家房企宣布涨价。不过，房企涨价消息登上微博热搜后，多数网民并不买账，还冷嘲热讽。河南网民“皮卡皮卡bulingbuling”留言:“涨少了，应该涨200%。” 四川网民“旋转的韭菜”则留言说:“你看我买不买就完了” 分析人士说，利好政策带动下，确有助拉抬股市、房市和内需的信心，但实体经济的增长还有待时间考验，尤其中国的外贸，包括电动车、锂电池和太阳能电池等“新三样”主力产品持续受到欧美国家的抵制和封杀，因此，光凭股市和房市信心的回升不足以拉抬整体经济。分析：美中贸易战掐喉中国外贸香港学者许桢就说，中国的外贸困境和习近平主政下打破历任领导人的“韬光养晦”路线，强硬挑战西方所领导的国际秩序并与各国关系交恶，导致各国脱钩断链，冲击中国经济脱不了干系。他说，中国的经济难题，除房地产投资萎缩、居民消费疲软外，还有城镇人口失业率攀升至5.8%以上，且短期内看不到解方，因此多家国际机构都断言，中国经济增速不仅今年保5%困难，未来几年也恐将以每年0.8到1个百分点的减幅萎缩，且此下行压力之大非政策刺激所能扭转。许桢说:“股票大涨当然在提振信心方面会有好处，但中长期来讲，不会是一个新的拐点，中国经济不是告别高速增长，(而是)将来3到5年之内将会告别增长，这是一个经济学上的常态。” 经济学家：中国政府救市防金融崩溃在台湾中央大学经济学系教授邱俊荣则警告，中国政府仍不愿参考西方模式，以发放消费券等方式直接补贴民众来刺激消费，而是把钱砸进股市跟房市，这种方法能真正拉动消费的效果恐有限。他说，中国股市新户抢进带动的走涨，恐反被老股民或外资“割韭菜”，另外，大印钞票的政策放水也恐有负面冲击人民币汇率等风险。邱俊荣分析，中国政府政策大逆转，鼓励民众借钱炒股买房的背后原因恐为避免银行业崩溃，而引发金融危机。邱俊荣告诉美国之音:“银行业如果保不了，那后面就不是炒不炒房的问题而已，带来的金融崩坏会更难收拾，所以我觉得，(中国政府)现在与其说想要兴利，(不如说)怎么样让整个经济不崩溃，可能是比较重要的考虑。”

佳华168 1评论2024-10-01

【日股收评】凶跌近5%！日本选举飞出“黑天鹅” 盯紧这一心理关口

田汽车下跌7.6%，本田汽车下跌7%。半导体板块股价下跌，芯片设备制造巨头东京电子下跌近8%。出口商是东证指数的最大拖累，主要因为市场担心日元走强。银行业是东京证券交易所33个行业组别中唯一上涨的板块，上涨1.85%。银行业一直是受益于货币政策正常化预期的最大赢家。然而，野村证券的策略师Kazuo Kamitani表示，大部分抛售可能已经接近尾声。 “说实话，我原以为今天日经指数的跌幅会更大，但38000点的心理关口正逐渐成为一种支撑，”Kamitani表示，“我的印象是，这里有很强的支撑。” 日本国债收益率飙升，10年期基准债券收益率上涨4.5个基点至0.85%，两年期国债收益率则攀升7个基点至0.385%。石破的当选迫使投资者削减此前因高市可能成为日本新首相而建立的头寸，市场原本预期他会鼓励日本央行维持低利率。石破茂曾批评日本央行在过去十年实施的非常规刺激政策，他在上周五战胜货币政策鸽派的高市早苗，赢得一场势均力敌的选举，该选举在股票和债券市场关闭后才尘埃落定。石破将于周二正式成为首相。然而，石破的现行立场不甚明朗。上周末他在接受日本全国广播公司NHK采访时表示：“鉴于当前的经济状况，货币政策作为趋势必须保持宽松。” 早在8月初，石破曾表示日本央行自3月退出负利率政策并在7月进一步加息后，“走在正确的政策轨道上”。此外，石破选定的财政大臣人选加藤胜信(Katsunobu Kato)也进一步使局面复杂化。据报道，加藤曾在5月呼吁继续推动货币政策正常化。加藤一直是“安倍经济学”的支持者。 “这次领导层的更替为日元带来了新的不确定性，”盛宝外汇策略主管Charu Chanana表示，“石破的鹰派言论很有可能影响日本央行的政策思维。” 她说：“我们仍预计在进一步加息方面将保持谨慎……但工资-价格螺旋上升表明日本央行有进一步正常化政策的空间。” “考虑到市场在过去几次交易中因对高市胜选的希望而大幅上涨，今天的下跌并不令人意外，”三菱UFJ摩根士丹利证券公司的高级投资策略师Kohei Onishi表示，“这将是暂时的，投资者买入日本股票是基于对通胀、工资增长和市场改革的希望，而不是基于央行的宽松政策。市场将重新回归对基本面的关注。” 预计日本议会将在10月1日投票确认67岁的石破茂为首相。投资者的关注点可能会转向大选的时间，石破计划于10月27日举行大选。分析师表示，石破在自民党胜选后，市场重新押注日本央行加息的可能性增加。摩根士丹利MUFG证券公司建议投资者关注以国内需求为主的股票，直到对企业税负增加的担忧得到解决。高盛集团警告称，在石破明确表态“关于投资者关注的公司治理改革和金融资产所得税率”等领域之前，市场波动可能会在短期内持续。上周五日元大幅上涨约1.9%，周一进一步上涨0.3%，目前交投在141.78。日元走强会压缩日本许多重量级出口企业的收入，同时也使得日本股票对海外投资者而言更加昂贵。石破支持提高企业税和投资所得税，这给股市带来了另一个阻力。不过，石破作为新任首相在领导自民党进入10月27日的临时大选时，不太可能一开始就引发太多争议。 “金融税问题确实让投资者担忧，但我认为目前石破内阁的重点是赢得临时大选，”瑞穗证券的日本首席策略师Shoki Omori表示，“我不认为他们现在会采取强硬立场，因为自民党的支持率非常低。”

云涌2024-09-30

政策、订单及行业利好多重因素催化，信创概念持续爆发，华安信创ETF三剑客助力把握板块景气度向好投资机遇

续走高，信创概念股全线爆发，华为概念、半导体板块涨幅居前。华安信创ETF三剑客——科创芯片ETF基金(588290)、科创信息ETF(588260)及数字经济ETF(159658)表现活跃，备受资金关注。相关产品备受市场关注：科创芯片ETF基金(588290)紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。场外联接(A类：017559；C类：017560)。科创信息ETF(588260)紧密跟踪上证科创板新一代信息技术指数，上证科创板新一代信息技术指数从科创板市场中选取50家市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场新一代信息技术产业上市公司证券的整体表现。场外联接(A类：021474；C类：021475)。数字经济ETF(159658)紧密跟踪中证数字经济主题指数，中证数字经济主题指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为指数样本，以反映数字经济主题上市公司证券的整体表现。场外联接(A类：018031；C类：018032)。数据来源：Wind。风险提示：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎，风险自担。投资人在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-09-30

A股收评：继续冲！创业板指涨10%，成交额超1.4万亿，券商、白酒掀涨停潮

康德、昭衍新药涨停，凯莱英涨超9%。半导体板块大涨，捷捷微电涨超16%，卓胜微涨超14%，北京君正、国科微涨超10%，北方华创涨停，拓荆科技、斯达半导涨超9%。乳业股走强，骑士乳业、品渥食品20CM涨停，西部牧业涨超14%，贝因美、新乳业涨停，伊利股份涨超8%，熊猫乳品涨超7%，妙可蓝多、皇氏集团涨超6%。银行股逆势走低，建设银行、农业银行、交通银行、工商银行跌超3%，中国银行、邮储银行跌超2%，南京银行、北京银行跌超1%。展望未来，中金认为，中央政治局会议进一步释放政策加码信号，A股升势有望延续。配置上，短期继续关注非银及地产链，中期关注中小市值及成长风格，破净企业也有望有相对表现。

格隆汇2024-09-27

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