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Yes！比特币价格突破5万美元 Reddit用户利用Polymarket实现惊天回报

FX168财经报社(北美)讯过去，在加密市场赚取大笔钱通常需要在现货或期货市场上进行定向投注，或者设置复杂的去中心化金融策略。现在，一些交易者通过去中心化预测平台Polymarket实现了超越市场的回报。#NFT与加密货币# 匿名用户u/MeLLoN98是Reddit的r/CryptoCurrency社区的核心贡献者，在Polymarket上的一项现已结束的投注合约“比特币是否会在2月份达到5万美元？”中购买了超过9万股的Yes方股份，在投资上实现了惊人的550%回报。（图片来源：Polymarket）周一，随着比特币在纳斯达克上市的Coinbase交易所突破5万美元，达到自2021年12月以来的最高点，合约最终以肯定结果（Yes）解决。在Polymarket上，投机者可以购买或出售结果股份，如果结果正确，可以兑换为1美元。 “我将11万Moons兑换成了Kraken上的1.4万USDC，在Polymarket上以约15美分的平均价格购买了91409股。所以我只支付了1.4万美元，就得到了9.14万美元，”u/MeLLoN98在接受CoinDesk的采访时说。 MOON是r/CryptoCurrency社区的本地代币，该社区拥有740万用户。MOONERC-20代币作为奖励分发给社区成员，用于他们在子社区中的帖子或评论，并可以在社区内自由交易和使用。换句话说，u/MeLLoN98使用他的免费MOON代币对比特币价格进行了投注，并赢得了超过9.1万美元。u/MeLLoN98表示，他计划用赢得的金额积累更多MOON。 “下个月Moons将与Celer Network合作进入Arbitrum One，因此会有更多的流动性，”这位交易者解释了他购买更多MOON的计划。 Polymarket还有几个与比特币和以太坊有关的投注合约。其中一个是在去年12月提出的，允许交易者投机比特币价格是否会在3月31日之前在币安达到历史新高。截至撰写本文时，该合约的Yes方股份价格为0.18美元，代表着比特币在第一季度末前突破68789美元的概率仅为18%。 u/MeLLoN98在Polymarket上的名字是RedditMoons-10$，已购买了超过23万股的Yes方股份。 “这笔赌注更加疯狂。我支付了约2.7万美元，如果实现，我将获得23万美元。”u/MeLLoN98说道。

Heidi02-14 04:30

英国军事智库：随着全球国防支出飙升，世界陷入“更危险的十年”

FX168财经报社(北美)讯距离俄乌危机两周年还有不到两周的时间，周二（2月13日），英国一家军事智囊团，国际战略研究所 (IISS)在其题为 “ 军事平衡”的报告中警告称，世界正面临“可能是一个更加危险的十年”。国际战略研究所表示，“不安全时代”重塑了全球国防工业格局，美国和欧洲“在经历了数十年的投资不足后”迅速增加了弹药和导弹生产。俄乌危机、以色列对加沙哈马斯武装分子发动战争以及南海不确定性增加引发了这一逆转。国际战略研究所表示：“俄乌战争促使欧洲国家增加国防开支，增强了北约的实力，芬兰也增强了战斗力。俄罗斯和乌克兰战争中的弹药支出速度也引起了西方的清算。生产能力已经萎缩，各国都在努力纠正多年来投资不足的缺陷。” 主要受北约成员国应对俄罗斯总统普京发动乌克兰战争的推动，2022年全球国防开支激增9%，达到创纪录的2.2万亿美元。之前也有报道称，随着各国为多极世界的出现做准备，全球国防订单正在飙升。这个不稳定的时代使摩根士丹利资本国际（MSCI）全球国防指数创下历史新高。（图源：金融博客零对冲）截至2023年中期，许多欧洲国家尚未实现北约为自己设定的军费开支占GDP 2%的目标，尽管已经有所改善，尤其是在东欧。（图源：金融博客零对冲）报告指出：“尽管实现这些雄心壮志具有挑战性，但近三十年来持续存在的及时心态正在让位于以防万一的方法。” 这个危险的多极世界对于国防部门的牛市来说是个好兆头。

Linlin02-14 04:19

一个月涨900%！谁在Beamr Imaging暴涨中获益最多？

FX168财经报社(北美)讯 Beamr Imaging(NASDAQ:BMR)上周股价上涨453%，近一个月，这家公司股价已经涨了900%。在这场暴涨中，谁的获益最大？为了了解谁真正控制了Beamr Imaging(NASDAQ:BMR)理解该公司的所有权结构非常重要。私募股权公司持有42%的股份，拥有公司中最大的股权。换句话说，这个群体面临着最大的上升潜力（或下行风险）。因此，私募股权公司获利最多，持有31%股票的内部人士也有望从股价上涨中获利。让我们从下面的图表开始，更深入地研究Beamr Imaging的每种类型的所有者。 (Beamr Imaging所有权细目，来源：彭博) 关于Beamr Imaging缺乏机构投资者持股的情况告诉我们什么？我们通常不会看到机构投资者持有那些非常高风险、交易稀少或非常小型的公司的股票。虽然我们有时候会看到大公司没有机构出现在股东名册上，但这并不特别常见。没有机构持有一家公司的股份可能有多种原因。通常情况下，新上市的小公司不会吸引到基金经理的太多注意，因为大型基金经理不可能在这样的公司中建立有意义的持股比例。也有可能是基金经理们没有持有这些股票，因为他们不相信这些股票会有好的表现。机构投资者可能不会对企业的历史增长印象深刻，也可能有其他因素在起作用。可以查看Beamr Imaging过去的收入表现。 (Beamr Imaging利润和收入增长，来源：彭博) Beamr Imaging并非对冲基金所有。根据数据，我们可以看到，最大的股东是首席执行官莎伦·卡梅尔，持有29%的流通股。与此同时，第二大和第三大股东分别持有18%和8.3%的流通股。前三名股东拥有公司的多数股权，这意味着他们有足够的权力来影响公司的决策。虽然研究一家公司的机构所有权数据是有意义的，但研究分析师的情绪以了解风向也是有意义的。有一些分析师已经对该股进行了解读，随着时间的推移，它的知名度会继续扩大。 Beamr Imaging的内部所有权不同国家对内部人士的定义可能略有不同，但董事会成员总是算数的。管理层最终要对董事会负责。然而，管理者成为执行董事会成员并不罕见，尤其是如果他们是创始人或首席执行官。当内部人士持股，表明领导层会像公司真正的所有者那样思考时，它是积极的。然而，高度的内部持股也会给公司内部的一小群人带来巨大的权力。在某些情况下，这可能是负面的。我们的最新数据表明，内部人士拥有Beamr Imaging有限公司的合理比例。它的市值仅为1.28亿美元，内部人士以自己的名义持有价值4000万美元的股票。内部人士对这项业务如此投入是乐观的，但也有必要检查一下这些内部人士最近是否一直在买入。一般公有制一般公众(通常是个人投资者)持有Beamr Imaging 26%的股份。虽然这种持股规模可能不足以使政策决定向有利于他们的方向倾斜，但他们仍然可以对公司政策产生集体影响。私募股权私募股权公司拥有42%的股权，可以在制定企业战略方面发挥作用，重点是创造价值。有时我们会看到私募股权投资公司坚持长期投资，但一般来说，它们的投资期限较短，顾名思义，它们对上市公司的投资并不多。一段时间后，他们可能会寻求出售并在其他地方重新配置资本。

Sissi02-14 04:02

【汇市日报】美元创三个月新高加元涨势不再加元/人民币录得一年内最大跌幅

FX168财经报社(北美)讯周二（2月13日）受1月份消费者价格指数（CPI）提振，美元指数达到11月中旬以来的最高水平。市场再次推迟美联储宽松周期的开始时间。周二，在美国PI数据公布后，美元/加元汇率狂飙，扭转了前5个交易日的跌势。加元/人民币跌于5.30下方，录得一年内最大跌幅。#外汇技术分析# #加元日报# 美元指数创自去年11月中旬以来新高，现报104.93，涨幅0.75%。（美元指数走势图，来源：FX168）美国小企业信心创13个月来最大降幅全美独立企业联盟（NFIB）报告显示，1月份美国小企业信心降至2023年5月以来的最低水平，原因是劳动力成本和销售放缓挤压了企业利润。美国1月NFIB小型企业信心指数从去年12月的91.9降至1月的89.9，降幅为2022年12月以来最大。NFIB首席经济学家Bill Dunkelberg表示:“小企业主继续做出适当的业务调整，以应对他们面临的持续经济挑战。”“1月份，小企业主的乐观情绪有所下降，因为通胀仍然是困扰普通民众的主要障碍。”尽管如此，报告称将通胀列为首要担忧的业主比例下降了3个百分点，至20%。美国1月核心CPI创八个月最大升幅凸显通胀压力持续美联储政策制定者在降息之前等待更多缓解价格压力的证据，可能会发现自己等待的时间更长，最新数据显示上个月消费者通胀率保持在高位。 1月份消费者价格指数同比上涨3.1%，低于12月份的3.4%，但预期。剔除能源和食品价格的基本核心通胀率连续第二个月较上年同期上涨3.9%。考虑到超级核心价格，通胀似乎更加强劲。这是美联储密切关注的类别，代表核心服务价格减去住房价格，在此基础上，CPI同比再次加速至4.3%，为去年5月份以来的最快增速。月度增速也有所上升，上涨了0.85%，是自2022年4月以来最火热的。互换市场完全定价美联储推迟降息这种经济粘性不会增加美联储的信心，即通胀率从2022年年中的40年高点下降，真正走上了美联储2%目标的道路。尽管美国最新的月度数据显示物价顽固上涨，其中包括几项关键的家庭支出，但美国财长耶伦称赞在降低通胀方面取得的进展。耶伦表示，美国在降低通胀方面取得了重大进展。她强调，总体通胀率较峰值下降了约三分之二，汽油、鸡蛋和机票价格较上年同期有所下降。耶伦称，许多预测师预测的为了降低通胀而需要发生的衰退并未出现，美国人也从工资增长中受益，而这种增长现在已经超过了通胀水平。富国银行首席经济学家Jay Bryson表示，CPI高于预期并不是“好消息”。但他补充道，美联储更关注PCE，而不是CPI，按照PCE的指标衡量，通胀仍较低。其次，美联储不会根据一个数据就做出决定，还是需要权衡整体情况。最后，现在离5月还有很长时间。美联储上个月将政策利率维持在5.25%至5.5%的区间，这是自去年7月以来的水平，虽然美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）注意到了进展，但他也表示，美联储在3月份可能还为时过早，无法确定是否已经赢得了与通胀的斗争。 Spartan Capital Securities首席市场经济学家Peter Cardillo表示：“如果这能跟上通胀保持高位的一两个月，你可以与6月（降息）说再见，我们可能会考虑9月。“这是一份比预期更热的报告，这是美联储在说现在说通胀已被击败还为时过早时所暗示的一部分。” 摩根资产管理全球首席策略师David Kelly认为美国经济状况不错，今年料可避免衰退，因而预计美联储年内会降息三次。“从我的角度来看，（美国）经济是在降温，只是比较缓慢……（1月）通胀报告中一些成分推高了整体指标，但总体来看，预计今年经济增速将会放缓，同比通胀率会降温。”Kelly还提到了所谓的“痛苦指数”(misery index)，即通胀率与失业率之和。他称3.7%的失业率和3.1%的通胀率加总之后，得出的6.8%的痛苦指数其实并不“痛苦”，因此形势其实不差，只是降温速度比较慢而已。对于美联储的降息前景，Kelly称，今年年初的数据显示，年内经济衰退的概率越来越小，因此预计市场会对此做出反应，市场仍可能预计美联储今年会降息超过三次，“而我们认为会避免衰退，因此会有三次降息。” 美国CPI公布后，美联储在5月按兵不动的概率上升据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为93.5%，降息25个基点的概率为6.5%。到5月维持利率不变的概率为58.3%，累计降息25个基点的概率为39.3%，累计降息50个基点的概率为2.4%。而在公布前，到5月维持利率不变的概率为42.4%，累计降息25个基点的概率为49.8%，累计降息50个基点的概率为7.7%。 Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli表示，通胀居高不下是每个人最大的担忧，而1月通胀报告显示通胀没有下降。市场下意识的反应是抛售股票和债券。我们需要等待下一份通胀报告，如果下份报告显示通胀较低，这说明通胀回升只是一个暂时现象。美联储关注的是扣除住房的核心服务业，该行业的通胀是上升的，这也说明通胀比预期棘手。利率料将在更长时间内保持在较高水平，3月降息基本不可能了，而5月也有了不降息的可能。市场反应及未来数据预期美国国债收益率全面攀升至2024年新高。2年期美债收益率在“美国CPI发布日”涨约17个基点，10年期实际收益率时隔两个月重返2%上方。纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨13.11个基点，报4.3104%，盘中交投于4.1250%-4.3163%区间。2年期美债收益率涨16.92个基点，报4.6430%，盘中交投于4.4424%-4.6620%区间。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨12.893个基点，报-109.187个基点，逼近2023年11月30日顶部-103.819个基点。02/10年期美债收益率利差跌3.598个基点，报-33.472个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨7.93个基点，报2.0136%，为2023年12月13日以来重新站上2.0%整数位心理关口。周三，包括古尔斯比和巴尔在内的美联储官员将发表谈话要点。周四将公布美国零售销售数据，市场预计1月份零售销售数据为-0.1%，而12月份为 0.6%。周五将以美国生产者价格指数（PPI）数据和密歇根消费者信心指数结束美国数据密集的一周。美元走势预期今年迄今为止，美元的表现明显优于大盘，因为市场重新定价了全球降息的前景，而且美国经济继续显示出潜在的强势。丹麦银行研究团队指出，“我们的预测面临的风险主要在于核心通胀大幅下降和全球经济比我们预计的更具弹性。短期内，在全球经济出现好转的初步迹象后，我们将密切关注全球制造业的发展。此外，如果着陆难度比我们预想的要大得多，则需要全球货币环境大幅宽松，这可能会导致美元在最初走高后大幅走软。” 随着美元走强，美元/加元打破了连续五个交易日的下跌趋势，截至发稿，现报1.35839涨幅0.99%，为一年多以来最大单日涨幅。（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）周二，在美国PI数据公布后，美元/加元汇率狂飙，扭转前5个交易日跌势。加拿大央行降息预期延迟加拿大住房部长肖恩·弗雷泽（Sean Fraser）表示，加拿大降息可能会带来更好的住房供应。弗雷泽周二表示，根据他与房地产开发商的对话，他的感觉是，如果发生这种情况，停滞不前的项目将开始向前推进。“不要忽视利率对限制供应的影响，”他说，“我的预期是，如果我们看到今年利率下降，我与之交谈过的许多开发商将启动那些今天处于边缘地位的项目，但如果利率下降，实际上会在六个月后结束。” 自去年7月12日以来，加拿大央行的政策利率一直保持在5%，加拿大央行行长麦科勒姆在1月24日表示，加拿大央行的对话已经从辩论利率是否足够高，转向央行需要将利率维持在当前水平多长时间。加拿大央行表示，现在讨论从5%的22年高点放宽利率还为时过早，潜在的通胀仍然是一个令人担忧的问题。许多经济学家预测，降息将在4月或6月开始，但麦克勒姆明确表示，仅靠利率无法“解决”更高的住房成本，而住房成本是导致通胀的最大因素之一。加拿大财政部长方慧兰（Chrystia Freeland）周二表示，加拿大政府在下一个预算中将优先考虑为利率从5%的22年高点下降创造经济条件。她表示，“在经济政策方面，我们绝对意识到我们的首要任务是以这样一种方式行事，以创造条件使利率下降成为可能。” 麦克勒姆本月早些时候告诉众议院财政委员会，下一个预算中的重大支出增加可能会阻碍降低通胀的努力。影响加元走势的其他因素受中东地缘政治紧张局势加剧的推动，WTI油价延续了自2月5日开始的连涨势头。因为加拿大是美国最大的石油出口国之一，因此加元仍然受到原油价格上涨的支撑。加拿大本周在经济日历上的表现很少，预计周四的加拿大新屋开工和制造业销售数据等低影响指标预计将略有改善，以及周五批发销售数据预计将小幅下降。但这些数据将被美国零售销售数据将完全盖过。在消费者在疫情期间大量借贷后，加拿大经济可能特别受到降息缓慢的阻碍。加拿大1月份的通胀报告定于下周二发布。加拿大皇家银行资本市场首席技术策略师George Davis表示：“美元兑加元今天大幅走高，这是对强于预期的美国通胀数据做出更广泛的跨资产反应的一部分，这导致市场推高了对美联储首次降息的预期。“ 加元/人民币跌于5.30下方，录得一年内最大跌幅，截至发稿，现报5.2951，跌幅0.84%。（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）

慧宣鑫语02-14 03:44

加拿大住房部长：降息或能改善住房供应

FX168财经报社(北美)讯周二（2月13日），加拿大住房部长肖恩·弗雷泽（Sean Fraser）表示，降息可能会改善住房供应。弗雷泽表示，根据他与住房开发商的对话，他的感觉是，如果发生这种情况，停滞的项目将开始向前推进。 “不要忽视利率对限制供应的影响，”他说。“我的预期是，如果我们看到今年利率下降，许多开发商将启动那些目前还处于边缘地位的项目。” 弗雷泽发表上述言论之际，加拿大房地产市场正显示出复苏的早期迹象，几位房地产经纪人上周告诉路透社，被压抑的需求、长期住房短缺、租金飙升以及降息的希望可能会推动房地产市场的反弹。自去年7月12日以来，加拿大央行的政策利率一直维持在5%，央行行长蒂夫·麦克勒姆 (Tiff Macklem) 于1月24日表示，央行的讨论已经从争论利率是否足够高，转向了央行需要多长时间将利率维持在当前水平。不过，央行尚未表明是否以及何时降息。许多经济学家预测降息将于4月或6月开始，但麦克勒姆明确表示，仅靠利率无法“解决”较高的住房成本，而住房成本是通货膨胀的最大因素之一。弗雷泽周二表示，无论利率如何变化，联邦政府都会致力于帮助增加住房供应。 “我们需要确保我们所做的基础设施投资物有所值，并采取激励措施减少繁文缛节，从而使市政一级的建设变得更加容易。我们需要投资经济适用房。我们需要提高劳动力的能力来建造必要的房屋，”他说。“无论今天或六个月后的利率处于什么水平，我们今天采取的行动都将是相同的。我们需要尽我们所能，尽快建造尽可能多的房屋。”

Dan197702-14 03:37

BC省一家非营利组织“指控”Lululemon“打着环保的幌子”

FX168财经报社(北美)讯周一（2月12日）， BC省一家非营利组织Stand.earth表示，已要求加拿大竞争局对运动服装巨头lululemon进行调查，认为该公司在环境影响方面误导顾客。 Stand.earth的一份声明称，提交投诉的原因是，这家在温哥华成立的公司在广告宣传中将自己描述成一家致力于环保和可持续发展的服装公司，这是"虚假且具有误导性的"。 Stand.earth对lululemon一直使用“Be Planet”口号表示质疑，认为，这一信息是虚假和误导性的。 “Lululemon开展了一项营销活动，在其网站上和其他地方发表公开声明并展示图片，这些声明和图片建立在公司的行为和产品有助于改善环境和恢复健康的地球这一信息之上，”Stand.earth说。 lululemon的2022年影响报告称，其“产品和行动有助于引领行业走向气候稳定的未来，让自然和人类繁荣昌盛。” 这家总部位于温哥华的公司计划到2030年实现一系列气候行动目标，包括将“范围3”业务的排放强度降低60%，其中包括全球服装的制造和运输。但Stand.earth援引lululemon的报告显示，该类别的总排放量从2020年的约83万吨增至近170万吨。该公司的报告显示，“范围3”活动占其总碳足迹的99.7%。 lululemon在一份电子邮件声明中表示，它致力于实施“脱碳计划”，并实现到2050年实现净零排放的目标。它补充说，该计划针对碳足迹的四个领域：产品和包装、制造、运输，以及拥有和经营的设施。该公司写道：“我们通过年度业务规划以及行业合作（包括服装影响研究所时尚气候基金）对这些领域进行投资。” “我们认识到，大部分影响来自更广泛的供应链内的排放。2022年，我们测量并报告了范围3温室气体排放强度的有限减少，并正在努力加速这一进展。” 该报告称，lululemon已经实现了用“可再生电力”为自己的设施供电的目标，同时指出“范围3”运营中减少排放的目标“需要加速”。 lululemon在给本地媒体的声明中表示，其在可再生电力方面取得的进展以及其拥有和运营的设施排放量绝对减少了60%，均已得到独立验证。 Stand.earth国际项目总监Tzeporah Berman在周一的新闻发布会上表示，lululemon的品牌形象无异于“洗绿”，自称是气候管理员，同时将与排放量增加相关的利润装进自己的口袋。竞争局尚未确认是否已收到Stand.earth根据《竞争法》调查lululemon的申请。

Peng02-14 03:28

《南华早报》：中美在“战略竞争”中难以就经济事务达成一致

FX168财经报社(北美)讯《南华早报》报道称，分析人士指出，刚刚结束的中美经济论坛会议指出，华盛顿和北京工作小组似乎热衷于在互动中坚持到底，在对话中热情握手、真诚相待，但缺乏解决深层次分歧的动力。分析人士表示，在正式的经济对话结构中采用这种策略符合两国各自的议程，而且正值美国总统拜登政府在选举年面临前任特朗普的重新挑战，而中国最高领导人正忙着振兴经济。 “2024年，两国都有动力和充分理由支持维持现状——战略竞争，并设置严格的护栏，以防止双方走向过度升级，”香港大学当代中国与世界研究中心研究员Brian Wong表示。中国人民大学国际关系学教授Shi Yinhong表示，鉴于过去的经验，没有理由指望此类会议会取得“显著成果”。工作组第三次会议于周一和周二举行。下一次此类会议定于4月举行。 “双方强调的问题已经讨论过很多次了，”Shi Yinhong补充道。“金融经济问题涉及很多复杂的细节，双方想要掌握对方的全部信息都不容易。” 去年11月中美两国元首会面后，两国加强了谈判，通常被形容为“坦诚、务实和建设性” 。双方本周讨论了双边经济问题，包括关税、制裁和投资限制。其他议题涉及二十国集团内部合作、产业政策以及低收入和新兴经济体的债务问题。中国商务部副部长王受文周二在与美国贸易官员Marisa Lago的视频会议上也对美国对半导体和云服务以及光伏遏制的限制表示担忧，并要求公平对待在美中国企业。但上海里昂商学院兼职教授Frank Tsai表示，尽管双方都希望保持强有力的双边沟通，但他们在经济问题上却很难达成一致。 “十多年来，美国一直在批评中国的产业政策模式……美国曾经试图让中国与全球实践保持一致，但现在却被中国视为实现更大目标的理由，”Frank Tsai说。“按照这种逻辑，几乎没有妥协的动力，因为这无法解决根本原因。只要美国铁了心反对中国，美国就会找到其他理由。” 全球最大的两个经济体仍深陷一系列经济问题 — — 包括所谓的“小码高围栏”投资限制策略、“去风险”推动以及经由墨西哥和越南的回流或友好回流 — — 同时保护主义抬头自2018年中美贸易战爆发以来，关税一直在实施。驻华盛顿的顾问Doug Barry关注中美贸易，他表示，去年2月美国上空的间谍气球被击落后。两国关系陷入低迷，“双方正在对话”并且“更多会议正在筹备中”，这一点很重要。 “如果政治方向正确的话，我们可能会在未来几个月看到一些真正的进展，”他补充道。但Barry还指出，“拜登政府不太可能在选举年做出任何让步，让他容易受到对中国软弱的攻击”。在本周的工作组会议之后，美国财政部发布的一份报告称，美国代表还对中国的产业政策实践和产能过剩以及由此对美国工人和企业造成的影响表示担忧。声明称，美国财政部长珍妮特·耶伦也期待“在适当的时候”再次访问中国。高盛周五发布的一份报告称，中国投资者担心美国可能进一步增加针对中国出口的贸易壁垒，特别是如果特朗普重新就任总统的话。特朗普在周日接受福克斯新闻采访时表示，中国最高领导人是“我的一位非常好的朋友”，但如果连任，将对中国产品的关税提高60%以上。一些分析人士表示，中国商品的高进口关税一直是通胀的一个主要根源，零售商将额外成本转嫁给了美国消费者。中国社科院美中关系专家吕祥指出，美国长期通胀导致许多美国人对拜登政府感到失望。 “美国很难与中国巨大的市场和供应能力‘脱钩’，”他补充道。“美国政府对中国施加的所有限制都是零和游戏，可能很难持续下去。”

Linlin02-14 03:14

AI芯片需求激增，HBM价格暴涨500%！

FX168财经报社(北美)讯整个2023年，对AI GPU和所有AI的需求永无止境，HBM内存制造商的HBM芯片平均售价大幅上涨500%。对于HBM制造商美光、三星和SK海力士来说，这还不错。（图源：TrendForce） HBM芯片是AI GPU最重要的部分之一，AMD和NVIDIA等公司都在各自的AI GPU上使用了最先进的HBM内存。市场研究公司Yole Group现在也加入进来，预测从2023年到2028年，HBM供应量将以45%的复合年增长率增长，考虑到扩大规模的难度，HBM价格预计将在“一段时间内”保持高位提高HBM产量以满足疯狂的需求。三星和SK海力士是HBM内存制造业务的主导者；韩国公司占据了90%的HBM市场份额，只剩下美光了。SK海力士和台积电正在合作，所以你会得到一些有趣的进展，随着时间的推移，这些进展将继续下去。 SK 海力士最近透露，其下一代HBM4内存将于2026年量产，为NVIDIA即将推出的Blackwell B100 AI GPU之外的下一代AI GPU做好准备。HBM不会停止，也不会停止……作为 AI GPU 的关键部分，AI GPU制造商想要（和需要）的不仅仅是快速HBM，而且需要更大的容量。 NVIDIA即将推出的H200 AI GPU将配备高达141GB的HBM3e内存，而H100则配备80GB的HBM3内存。AMD的全新Instinct MI300X AI GPU配备192GB的HBM3内存，NVIDIA拥有更快的HBM3e，但AMD拥有更多的VRAM（192GB与141GB）。无论哪家公司采用HBM4，它都将是一个巨大的飞跃——NVIDIA在Blackwell之后的AI GPU上怎么会不使用它——而且它会变得疯狂。 SK海力士最近在去年底调侃其HBM4内存，称开发将于2024年开始，GSM团队负责人Kim Wang-soo解释道：“计划于明年大规模生产和销售HBM3E，我们的市场主导地位将再次最大化随着后续产品HBM4的开发也计划正式启动，SK海力士的HBM明年将进入新的阶段。这将是我们庆祝的一年。” 我们应该会看到第一个每个堆栈36GB的HBM4内存样本，在真正的下一代AI GPU上允许高达288GB的HBM4内存。NVIDIA的下一代Blackwell B100 AI GPU将使用最新的HBM3e内存，因此下一代代号Vera Rubin应该采用HBM4内存。我们还应该预计一些升级后的Blackwell AI GPU将使用HBM4。 NVIDIA正在更新其使用HBM3的H100 AI GPU，以及使用最新HBM3e内存标准的增强型H200 AI GPU，因此可能应该对Blackwell进行类似的操作，从HBM3e到HBM4。或者计划在未来几年推出更快的 HBM3e 变体。

Linlin02-14 03:02

凯投宏观：股市处于泡沫之中但仍有30%的上涨空间

FX168财经报社(北美)讯周一（2月12日），凯投宏观首席市场经济学家约翰·希金斯（John Higgins）在一份报告中表示，股市正处于泡沫之中，但这并不意味着投资者应该立即出售股票。#2024投资策略# 事实上，希金斯表示，根据目前的估值，从现在到2025年底，股市还有相当大的上涨空间。 “我们坚持认为，这个股市泡沫将在明年年底膨胀。我们对该指数2025年底6,500点的预测，是基于其估值达到与互联网热潮期间峰值相似的水平，”希金斯说。根据目前的水平，股市必须上涨约30%才能达到希金斯设定的2025年年底价格目标。希金斯还将2024年年底目标价定为5,500点，较当前水平潜在上涨10%，也是华尔街最乐观的预测。今天的股市泡沫和2000年的互联网泡沫都围绕着变革性技术的潜在经济效益。几十年前是互联网的出现，今天是生成式人工智能。标准普尔500 指数的远期市盈率目前约为20倍，低于互联网泡沫期间达到的25倍峰值。这表明，只要围绕人工智能的叙述不断发展，仍有很大的上升空间。但历史证明，对于投资者来说，估值是一种糟糕的工具，并且无法预测这次估值可能会在哪里达到顶峰，因为股市泡沫并不总是遵循相同的路线图。 “不可能知道泡沫会以多快的速度膨胀；在破裂之前会达到多大；什么会导致泡沫破裂；以及何时破裂。尽管如此，我们对2025年底和2026年底的标准普尔500指数的预测根源在于，在未来12个月每股收益小幅上涨的背景下，该指数的泡沫将继续膨胀，”希金斯总结道。

Dan197702-14 02:46

跌破5000点！ “最后一英里”华尔街屏住呼吸，市场人士纷纷献计

FX168财经报社(北美)讯华尔街周二(2月13日)面临现实考验，通胀数据高于预期，引发股市和债市双双下挫。美国核心消费者价格指数(CPI)超过预期，创下八个月来最大涨幅后，股市从历史高点回落。国债遭抛售，两年期国债收益率触及去年12月央行"调整"政策前的最高水准。掉期交易员几乎放弃了美联储在7月前降息的预期。美国投资级公司债券市场的一项感知风险指标飙升，有三家发行人被排除在外。 CPI数据令投资者感到失望，此前价格压力在近期有所下降，助长了投资者对今年降息的预期。这些数据也印证了美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)和多位央行发言人所强调的观望态度。 Glenmede的Jason Pride表示:“如果鲍威尔和其他美联储成员几周前还没有给3月降息的前景泼冷水，今天的CPI报告可能会起到这种作用。服务业通胀仍然居高不下的证据可能会让美联储在过快降息之前有所犹豫。” Pride说，今年可能仍有降息的可能性，但降息的开始时间可能比市场预期的要晚。标准普尔500指数跌破5000点，迎来自2022年以来最糟糕的CPI单日表现。$标准普尔500指数$以科技股为主的纳斯达克100指数一度下跌2%，之后有所收窄。微软公司和亚马逊公司领跌大型股。（标普500指数北京时间1个月走势图，来源：FX168）美国10年期国债收益率攀升10个基点，至4.27%，创下去年11月以来的最高水平。美元兑所有发达市场货币均出现上涨。$美元指数$ （美元指数北京时间1日走势图，来源：FX168）关于降息看法 Janus Henderson Investors的Greg Wilensky表示："鉴于美联储近期的评论和就业报告，3月降息的大门实际上已经关闭，但美联储现在又锁上了门，丢了钥匙。" 参考美联储政策会议的掉期合约，在最近的1月中旬，这些合约还完全反映出美联储将在5月降息，并在年底前降息175个基点。5月降息的几率从通胀数据公布前的约64%降至约36%，预计今年将不到100个基点。 Ameriprise的Russell Price表示，事实证明，美联储官员“慢慢来”的做法是正确的。他表示，第一次降息最早可能在6月份，但如果近期通胀趋势没有实质性改善，很可能是在7月份。独立顾问联盟(Independent Advisor Alliance)的Chris Zaccarelli表示，1月份的CPI报告提醒人们，通胀是一个难以理解的问题，并不是直线上升的。他补充说:“如果通货膨胀仍然是一个问题，如果利率将在更长时间内保持较高水平，特别是如果美联储完全完成加息的假设是不正确的，那么债券就太贵了。” 在周二的数据公布之前，花旗集团的策略师指出，交易员所缺少的是对冲一个非常短暂的宽松周期之后不久加息的风险。他们表示，如果通胀被证明是棘手的，那么有关美联储所谓的中性利率(平衡供需)的辩论可能会重新浮出水面，并引发美国国债收益率曲线趋陡。 LPL Financial的Jeffrey Roach认为，虽然这些数据并不完全是美联储希望看到的，但投资者必须等到本月晚些时候才能看到更全面的消费者价格数据。摩根士丹利的Chris Larkin表示:“就像美联储表示，即使在几个月的经济数据令人鼓舞之后，它也不会急于降息一样，他们不会仅仅因为一个高于预期的CPI数据就立即改变政策。除非事实证明并非如此，否则长期的通胀降温趋势仍然存在。美联储已经明确表示，降息不会像许多人希望的那样迅速发生。今天只是一个提醒，提醒他们为什么要等待。” ClearBridge Investments的Josh Jamner表示，通货紧缩的过程不是一条直线，在一系列较有利的数据发布后，仅出现一份热报并不代表一种新趋势。事实上，美联储政策制定者倾向于使用一种被称为个人消费支出价格指数的通胀指标，其计算方法与CPI不同。个人消费支出一直趋向于接近美联储2%的目标。摩根士丹利的经济学家在给客户的一份报告中表示，1月份CPI的意外跃升可能在个人消费支出(PCE)中没有那么明显，在央行官员权衡何时降息时，可能也不会那么令人担忧。更多市场观点全球投资公司的Keith Buchanan: “这份报告进一步推迟了美联储降息的预期。结合上周的非农就业报告，劳动力市场仍然紧张，通胀仍然普遍且高于目标，这种环境表明，经济可以在一段时间内承受高位，以确保通胀继续朝着2%的目标前进。” 阿波罗全球管理公司Torsten Slok: “现在宣布战胜通胀还为时过早。也许最后一英里确实更难。” 里根资本公司Skyler Weinand: “达到美联储2%的神奇通胀目标可能比预期的要困难得多，并导致利率在更长的时间内升高。” 联邦金融网络Rob Swanke：: “这肯定不是美联储开始降息所期待的消息。所以我们可能还要再等几个月。” Key Private Bank的Paul Toft: “我们仍然赞同美联储在何时开始降息方面更加谨慎的言论，我们认为，在6月或7月的会议之前，首次降息不会到来。” Neil Birrell在Premier Miton Investors: “我们还没有到担心通胀重新加速的阶段，但我们也还没有脱离危险。” LPL Financial的Quincy Krosby: “正如预期的那样，‘最后一英里’正被证明是更加棘手、更加顽固的问题，甚至会阻碍FOMC中最温和的一方。” Sit Investment Associates的Bryce Doty: “从美联储的角度来看，经济增长足够强劲，没有降息的紧迫感。与此同时，债券投资者享受高收益率的时间将比许多人想象的要长一些。” Plante Moran金融顾问公司的Jim Baird: “实现软着陆仍有可行之路，但1月份的通胀报告提醒我们，实现软着陆并非易事。偏离最优政策路径太远，可能导致以下两种不良后果之一。通胀抬头是一种风险，但不是唯一的风险;政策引发衰退的可能性，即使是温和的，仍然不能被忽视。” 高盛资产管理公司Alexandra Wilson-Elizondo: “美联储推迟成立意味着，关注那些受益于实际工资上涨和消费者强劲的现金充裕企业，而不是那些负债为浮动利率的周期性企业。在利率方面，我们为更好的入市点做好了准备，因为它重新定价了央行推迟加息的可能性，而且估值更具吸引力，风险回报更高。” 市场调查发现截至上周五，美国银行(Bank of America )的客户出现了五周以来最大的美国股市资金流出，也是七个月来最大的个股资金流出。以Jill Carey Hall为首的美国银行量化策略师周二在一份报告中说，上周客户净卖出美国股票，从资产类别中撤出19亿美元，是五周来最多的。美国银行的另一项调查显示，投资者正“全力押注”美国科技股，他们对全球经济增长的乐观程度达到两年来的最高水平。科技股的配置目前处于2020年8月以来的最高水平。更广泛的美国股市敞口也有所上升，同时宏观风险的缓解促使投资者将现金水平从1月份下调了55个基点。策略师Michael Hartnett在一份报告中写道，此前现金水平出现这样的下降之后，股市在接下来的三个月里上涨了约4%。据花旗集团策略师称，上周中期，美国股票期货急剧转向看涨，标普500指数期货新增加了180亿美元多头。由Chris Montagu领导的团队写道，纳斯达克100指数期货也新增74亿美元多头，多头仓位非常庞大，完全是片面的。

Sissi02-14 02:44

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