x赔偿抛售潮或仍未至，川普巨大承诺刺激加密市场大涨 7月下旬，比特币可谓上演了一场精彩的翻身仗，先是Mt.Gox近一半赔付完成，引发出抛售潮（体现在7月22日-7月25日）；随后，川普在比特币大会一番慷慨陈词直接拉爆空头。不过从目前链上数据来看，Mt.Gox的实际抛压仍未至。下面我们简单来梳理下这个事件线。 7月16日，Mt.Gox 受托人Nobuaki Kobayashi 发布通知：继2024 年7 月5 日后，2024 年7 月16 日，Mt.Gox 受托人根据计划透过部分指定加密货币交易所等向部分债权人偿还了比特币和比特币现金，截至目前受托人已向超过13,000 名债权人偿还了这些资产。 Kraken 在邮件中表示，其已成功地从Mt.Gox 受托人那里收到了债权人的资金（从Mt.Gox 收到了48,641 BTC）。平台将努力尽快分配资金，预计7-14 天将存入对应帐户。用户收到的金额已由受托人决定，平台将根据他们的指示分发。 7月24日，加密交易所Kraken CEO Dave Ripley 在X 平台发文表示，「Kraken 已成功将Mt.Gox 资产中的BTC 和BCH 分配给债权人。自从Kraken 被托管人选中协助调查和返还客户资金已经接近10 年。 7月25日，CryptoQuant 创办人兼执行长Ki Young Ju 在X 平台发文称，在向Mt.Gox 债权人提供还款后，Kraken 的现货比特币交易量表现正常，Mt.Gox 债权人抛售目前并未发生。 Ki Young Ju 表示，任何价格下跌都可能是由于市场情绪，而不是Mt.Gox 抛售。 7月26日，加密货币交易平台Bitstamp 在X 平台宣布，在完成安全检查后，Bitstamp 分配给门头沟Mt. Gox 债权人并存放于Bitstamp 的受信资产现已完全可用。对于在英国的客户，将制定单独的分配计划。一旦从Mt. Gox 受托人处收到更多信息，将立即通知相关客户。 7月26日-7月27日，川普以顶格嘉宾的身份出席2024 比特币大会，在万众瞩目下发表了一系列在加密爱好者看来的「甜言蜜语」式的承诺，近乎毫无保留的表达了对比特币的「爱意」，川普表示比特币市值会超过黄金，当选后会让加密不友善的SEC 主席下台，还将保留政府质押的比特币作为战略储备等等。 散户不同于政府机构，其抛售多没计画的，散户相比更容易受市场情绪影响。由于川普的极端利好言论，加之其巨大的影响力，使散户更加珍视手中筹码，因而本文认为来自Mt.Gox的实际抛压并未到来。从某种意义上看，散户抛压其实很难有统一性，也很难具体量化，当价格过高或将出售部分筹码。不过，真正值得关注的是Mt.Gox官方的下一次大额赔付，根据官方计划大部分赔付是在2个月内完成，官方或许并不愿将赔付时间间隔太近。考虑到现在的比特币走势，或许8月中下旬可望完成其他主要客户的赔偿。 八月宏观数据颇为重要，或助推比特币上演金九银十 目前市场预期联准会九月降息的声音很大。 7 月28 日，「联准会传声筒」Nick Timiraos 最新文章称，尽管联准会官员不太可能在下周降息，但通膨和劳动市场的发展应该会让官员们发出在9 月会议上降息的信号。倾向于早点采取行动的鲍威尔一直在过早降息和等待太久的风险之间进行权衡，这一问题将在下周会议得到解决。官员们希望在跨越降息门槛之前，有更多证据显示通膨确实在降温。尽管如此，官员们越来越担心等待太久会导致软着陆泡沫化。联准会准备降息反映了三个因素：通膨利好、就业市场降温、对允许通膨维持在过高水平和造成不必要经济疲软的双重风险的考虑正在改变。 关于这种的乐观市场预测，我们可以秉持着积极的乐观态度。不过根据联准会之前的言论，更多的数据支撑力或才是最重要的。如果宏观数据转好，这或成为比特币的助推剂。 7 月29 日，10x Research 在社群媒体上发文表示，根据历史数据分析，比特币的回报率在8 月趋于平缓，9 月则有所下降。然而，美国利率政策的利多因素、利率下降和选举日程可能会缓冲8 月10 亿美元代币解锁的任何下行压力。比特币的主导地位正在创造这个周期的新高，并产生了显著的影响。其认为，预计比特币最终将突破新高，但比特币可能需要「宏观」的帮助，8 月1 日的联准会利率决议和8 月14 日的CPI 报告将至关重要。 本文可以做两种假设：如果8月数据利好，联准会最终也于九月如期降息，那么比特币金九银十已然无疑；如果联准会继续维持现有利率，本文预计8月下旬，Mt.Gox抛售或将对加密市场形成抛压，此时是绝佳入场时机。伴随进入九月，美国大选临近，川普的积极态度大概率仍将推动比特币大幅上涨。 周期为证，八月或成一个合适入场点 比特币四年减半，其周期性很强，本文下面从周期角度，对比特币后市做一些预测。 Digital Asset Research发布了一篇研究文章，其认为8 月6 日至12 日期间将成为一个关键的节点，这是大幅上涨前的最后低点。从月线图看，之前的两个周期与当前周期几乎相同。从主要高点算起的33 个月和从主要低点算起的20 个月，都将我们置于从7 月到9 月的这一时间段，这是大幅上涨前的最后低点。 除了2012 年以外，前两个周期中价格从熊市低点上涨了刚刚超过200% ，正好在我们现在所处的这个时间段。实际上，时间和价格正处于它们应该在的位置，既没有像那些评论员所说的那样过度延伸，也没有超出预期。 如图所见，几乎总是在8 月有一个急剧的上涨，然后迅速下跌，跌幅可以达到20-50% 。去年与另外三张图表不同，因为它仅处于周期的第二年，但它展示了这种类型的走势在8 月发生的季节性特征。 综合考虑价格范围、时间范围、时间角度和季节性因素，其认为加密市场正接近一个很可能成为BTC 触发点的8 月中期窗口。 加密分析师CryptoChan认为，2024年10月，#BTC $100,000可期。目前黑线（21年-至今的BTC: MVRV指标）跟红线（13年-17年的BTC: MVRV指标）依旧在大周期上保持紧密的连动。若黑线能够在10月达到2.54，而目前Realized Price（将链上>7年未动筹码剔除）值为$39,583，那么届时币价将至少≥ $100,000 (2.54 * $39,583)。图中黑线为BTC: MVRV指标的【21年-至今】段，红线为BTC: MVRV指标的【13-17年】段，两段线将各自周期的BTC挖矿产量减半日对齐。注：MVRV (Market Value to Realized Value) 指BTC市价跟链上BTC整体买入均价之比。图中MVRV为个人修改版，即把链上超过7年未动过的BTC视为长期休眠或遗失从计算中剔除。 总结 从周期角度来看，我们能得出两个值得借鉴的结论：1）8 月6 日至12 日期间将成为一个关键的节点，期间的或出现一定季节性的大幅震荡；2）比特币将上演金九银十，甚至有望突破10万美元。 结合笔者前文分析，比特币的关键节点需要后移至8 月14 日，届时美国将公布CPI 报告，这将成为对比特币产生关键性影响的重要节点。另外，本文认为，8月下旬或将迎来一波巨震，这或主要来自于Mt.Gox剩余赔付转移有关。比较一致的是，笔者同样相信金九银十，其中最重要的一个原因是：Mt.Gox的抛压影响基本消化，但伴随美国竞选进入白热化，比特币或因此受益，出现疯狂上涨。 来源：金色财经lg...
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