FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

比特币美元全线崩溃黑色星期一背后日元套利交易逆转

是一场腥风血雨。不过，要数最惨，还是加密市场。比特币一度跌至 54000 美元附近，以太坊一度跌至 2100 美元附近，单日跌幅近 20%，24 小时爆仓 8 亿美元，整个加密市场市值跌破 2 万亿美元。事后回溯来看，此次全球大杀跌或许由于日元套利反转叠加动荡的中东局势共同导致。什么是日元套利交易？货币的套利交易属于利差交易（Carry Trade）中的一种，即借入利率较低的货币，投资于利率较高或预期收益率较高的金融资产。由于日本的利率常年处于极低水平，市场参与者通过在日本以低利率借钱融资，然后将资金换成美元等其他货币，去投资高利率国家的资产。日元套利交易的高峰始于 2004 年。为刺激经济复苏，日本央行于 2001 年 3 月—2006 年 7 月一直实行「零利率」政策。相反，这一时期，欧美各国却频繁加息，利率水平不断升高。投资者纷纷借入日元，并在外汇市场购买美元、欧元等高息货币用于投资股票、房地产等市场，或者直接购买以这些高息币种计价的高收益资产，从中获利。日元套利交易历来支持全球股市的牛市，它使廉价的货币资金能够投资于其他地方。典型的案例就是，去年巴菲特借贷日元买入日本商社类公司的股票，并完全对冲掉了日元汇率的风险/收益，专注于日本大型商社稳定性的现金奶牛。而美股在美元加息的冲击下依然保持着「长牛」，勇闯新高依然得益于日元套利交易，提供了充足的流动性。比特币也一样，同样是日元长期贬值的受益者。 5 月份，BitMEX 创始人 Arthur Hayes 曾经写过一篇文章唱多比特币，认为日元疲软或将比特币推至 100 万美元。 Arthur 指出，美元/日元汇率是最重要的全球经济变数之一，中美日之间复杂的货币政策互动，以及其对全球经济的深远影响，牵动着加密货币市场走势。当提及由于美日利差扩大，日元不断贬破新低的状况。Arthur 提到，日本央行不会愿意加息，因为日本央行是日本国债最大持有者。加息时，债券价格会下跌，这意味着日本央行将承受最大损失。但如果日本央行不加息，美联储却又不降息，美元/日元利差依旧会存在，在美元收益率高于日元的情况下，投资者会继续卖出日元，并导致日元继续贬值。「面对全球法定货币贬值，比特币是表现最好的资产，他们也知道这一点。当针对日元疲软采取措施时，我将通过数学方式预测流入比特币复合体的资金将如何将价格推高至 100 万美元，甚至可能更高。」Arthur 如此预测道。然而，事态发展出乎 Arthur 的预测，日元并没有继续贬值，相反日本央行开始了加息。根据历史记录，每次日元套利交易的反转都可能引发危机，因为日元套利交易的一大副作用就是助长有关国家和市场，特别是新兴市场国家的资产泡沫。海量的日元资金广泛散布于世界股市、汇市以及商品市场，成为左右世界市场行情的重要力量，其在全球市场的快速流动也使国际金融市场罩上许多不安的阴影。也正是如此，从国际货币基金组织到国际清算银行，都不约而同反复提醒日元套利交易的危害性。国际货币基金组织（IMF）曾发布报告研究过日元套利交易与次贷危机的关系。报告指出，日元套利交易的结束往往会导致资金撤出，引发全球性的资产价格下跌，随着金融机构去杠杆化，将导致信贷紧缩。具体而言，日元套利交易逆转的影响主要体现在以下几个方面：资产价格波动：日元套利交易的解除导致资金从高收益的风险资产中撤出，这通常会引发资产价格的下跌。信贷市场紧缩：当金融机构开始解除日元套利交易时，它们需要通过出售资产和偿还债务来减少杠杆，这导致信贷市场的流动性减少，信贷条件进一步紧缩。风险偏好变化：「恐慌指数」VIX 指数与日元套利交易的规模呈负相关关系，当市场参与者预期低风险和高回报时，日元套利交易规模增加，相反亦然。次贷危机加剧：随着金融机构解除其套利交易头寸，次贷相关资产的价格进一步下跌，加剧了信贷市场的紧缩和金融机构的损失。最近，美股在科技板块带领下的大幅下挫，在很大程度上表明了套利交易的大量反向平仓。根据花旗分析师 Osamu Takashima AC、Daniel Tobon 和 Brian Levine 发布的报告称，以往美元兑日元在上升趋势后转为下行的美日利率差阈值约为 4.75%，目前这一利差约为 5.25%，而要达到这一水平可能需要美联储进行三次降息，整个过程大约需要六个月时间。来源：金色财经

金色财经08-05 15:36

见证历史：暴跌熔断 23万人爆仓 3EX CryptoGPT在BTC暴跌中实现9348.07%的惊人收益

X CryptoGPT AI如何在全球加密市场的大幅波动中稳健运作，分析其背后的技术原理，并通过具体案例，展示AI交易策略如何帮助投资者在面对市场暴跌和高波动时，不仅保持安全，还能实现惊人的收益。市场分析全球经济和货币政策的影响最近的日本加息行动是出于对持续的国内通胀压力的回应，这一决策对全球金融市场产生了深远的影响。特别是在加密货币市场，这一政策变动导致了资本流动性的急剧收缩，加剧了市场的不稳定性。加息通常会导致投资者从高风险资产撤资，寻求更安全的资产避险，比特币及其他加密货币的价值因此遭受重创。此外，全球其他主要经济体的政策反应也加剧了市场的波动，投资者的不确定感进一步增加，导致市场情绪急转直下。爆仓分析在比特币和其他主要加密货币迅速下跌的过程中，高杠杆交易者尤其受到打击。市场的快速下跌触发了连锁反应，许多使用高杠杆的交易账户因为保证金不足而被迫平仓，即所谓的“爆仓”。本次市场事件中，约有23万交易账户遭受了这一厄运。这一数字不仅反映了市场的极端波动性，也揭示了许多交易者在风险管理和资金配置上的不足。通过对这些关键经济和市场因素的分析，我们可以更好地理解为什么即使在这样的市场动荡中，3EX CryptoGPT的AI策略能够实现如此高的收益率。接下来，我们将详细探讨3EX CryptoGPT的AI策略如何在这种极端的市场条件下运作，并成功地避免了爆仓的命运，反而实现了显著的资本增值。 3EX CryptoGPT AI策略的展示 AI策略概述 3EX CryptoGPT提供了一个强大的平台，允许用户根据自己的交易系统设定和优化自定义的交易策略。通过这种方式，用户可以输入自己的交易逻辑和参数，系统则根据这些设定自动执行交易。这种方法允许交易者利用自己对市场的理解来设计独特的策略，而无需依赖传统的交易算法。在极端市场状况下，如最近全球市场的暴跌和比特币的大幅下调，自定义策略的灵活性显得尤为重要。3EX CryptoGPT的平台使得用户能够迅速调整其策略以适应这种快速变化的市场环境，从调整止损点到改变资金管理策略，都能在几分钟内完成，从而保护投资并把握短暂的市场机会。策略的适应性和执行 3EX CryptoGPT的用户界面设计得直观易用，使得交易者无论是新手还是经验丰富的专业人士都能轻松设置和修改他们的交易策略。例如，在日本加息导致市场不稳定时，用户可以快速修改其策略，减少杠杆比例，或者改变入市点，以适应新的市场条件。此外，3EX CryptoGPT还提供了实时数据监测功能，确保所有交易策略都能在最佳的市场时机被执行。这种即时的数据处理和交易执行能力，为用户在动荡市场中捕捉收益提供了关键的技术支持。利用做空获得高收益在最近的市场暴跌中，3EX CryptoGPT平台上的自定义交易GMX量化交易策略 1.3策略利用做空机制成功地实现了高达9348.07%的收益。这一策略是基于对市场深入分析的结果，预测了价格的进一步下跌，从而在高点卖出并在低点买回，收益差价极大。该策略的核心在于其精确的市场趋势判断和快速反应能力。通过3EX CryptoGPT的平台，策略能够实时监测市场动态和价格波动，确保在最合适的时机进入和退出市场。此外，AI系统还能自动调整做空的规模和频率，以最大化收益并控制风险。情绪独立的AI执行优势相比人工交易，AI执行的另一个显著优势在于其情绪独立性。在市场极端波动时，人类交易者常常会被恐慌和贪婪的心理影响，导致过早关闭仓位或在不利的时机做出交易决策。3EX CryptoGPT的自定义交易策略则完全根据数据和算法来决策，无需担心情绪干扰，从而能够坚持在预定的最佳点位进行操作。此外，AI策略在执行做空操作时，能够持续监测和评估市场条件的变化，及时调整交易策略以应对新的市场信息。这种动态调整能力是人工交易难以匹敌的，特别是在需要快速反应的市场环境中。结论与展望交易策略的重要性和优势本文通过分析最近的市场动荡情况，展示了3EX CryptoGPT自定义AI交易策略如何成功地导航这些极端市场条件，并实现了显著的收益。AI交易策略在动荡市场中的重要性不仅在于其能够有效地管理风险和捕捉收益机会，而且在于其提供了一种稳定且可靠的交易方式，减少了人为情绪的干扰和可能导致的错误决策。 AI策略的优势在于其对市场数据的精确分析和快速反应能力，这使得它能在多变的市场环境中迅速适应，并作出合理的交易决策。此外，AI的自动化交易执行进一步确保了策略的一致性和效率，特别是在需要快速响应的情况下。 AI交易技术的未来发展随着技术的不断进步和算法的持续优化，AI交易的未来将更加光明。我们预期，AI交易技术将继续深化其市场分析能力，更好地理解和预测市场动态。这包括利用大数据和机器学习技术来解析更复杂的市场模式和参与者行为，从而提供更精准的交易信号。未来，AI也将更加擅长处理不确定性，通过更为复杂的算法来应对突发市场事件和极端市场条件。此外，随着区块链和其他金融科技的发展，AI交易将更加集成于这些新兴技术中，提供更安全、更透明的交易解决方案。最终，随着更多的交易平台和金融机构采用AI技术，我们预期AI将成为金融市场不可或缺的一部分，不仅为个人投资者提供工具，也为整个金融系统带来更高的效率和稳定性。总结来说，3EX CryptoGPT的AI交易策略已经在动荡的市场中证明了其价值，未来它的应用和发展将继续扩展，为交易者提供更多的机会和更大的安全保障。这个结论与展望部分为文章提供了一个有力的结束，同时也为读者描绘了一个充满希望的未来景象。 3EX相关链接：社媒Linktree：https://linktr.ee/3exlinktreecn Twitter(CN): https://twitter.com/3EX_ZH 来源：金色财经

金色财经08-05 15:36

加密市场大暴仓\金融危机\全球衰退来了?究竟发生了什么?原来祸根竟是出在了这

2plus版了。但所有外部的利空引发的加密市场的暴跌，其实都是机会，94、519、312，这轮回调已经载入加密史册了，再有半个月就是4个月的调整时间，牛市最惨的调整时间段也就3个月，目前已经超过519的调整时间了。以太坊ETH大级别结构有点走坏掉了，顶部中枢九段升级后往下离开，率先开启月线级下跌，进入熊市结构，下方第一支撑2110，第二支撑1550，尽量别左侧飞刀，真正的买点一定是在大级别背驰中产生的，走势的成住坏空，目前处在“住”的阶段。只有出现背驰，才有底部迹象，目前还没这个迹象。编辑以上，如果你还相信牛市的话，那这里就是底部区域。就算不是牛市，现在是新一轮大熊市，熊市大跌一般7个月就是底部，按熊市的思路走，那就最多跌到10月、11月，然后开启行情。市场下跌主要是由于就业数据疲软、主要科技股增长放缓以及经济衰退担忧再度加剧。其中包括微软和英特尔在内的几家大公司公布的第二季度业绩低于预期，市场领先者英伟达则受到9月份即将降息预期的打击，导致资本回流到规模较小、表现落后的公司。编辑其实每轮牛市开始前都有大洗盘动作，我想说的是“这是正常现象”，经历过前几轮牛市的玩家应该都知道，每逢美联储快进入降息周期的时候金融市场也就是加密市场都会受此影响，越临近降息造成的市场反应越大越剧烈，这其实是一个很好的信号因为代表着牛市大行情离我们越来越近了，我坚信牛还在我知道这很难熬，我也是如此，但是既然选择了加密货币就一定要拿住他，我们先苟活着，最起码未来还有希望。如果区块链永远一直跌，没有任何反弹或上涨，那么这个行业也可以消失了，大家都散了吧！没有一直涨的市场，相反也没有一直跌的市场。来源：金色财经

金色财经08-05 15:35

BTC失守6万美金深入解析市场情绪

新高。资金萎靡之下，到底哪些因素加速了加密市场大暴跌？非农数据引美衰退担忧上周五，美国公布的非农就业数据意外低于预期，在华尔街引发了一系列连锁反应。这一关键经济指标的疲软表现不仅导致美股大幅下挫，还引发了市场对美国经济前景的广泛担忧。作为衡量美国经济健康状况的重要指标，非农数据的意外表现引发了金融市场的震荡，美国失业率从今年以来的低点飙升了 0.6%，失业率连续超预期激增数月后，终于触发了基于失业率预测衰退的「萨姆规则」。该法则指出，当美国失业率的 3 个月移动平均值相对于过去 12 个月的最低点上升超过 0.5 个百分点时，经济衰退就可能开始。这一规则自 1970 年代以来的准确率为 100%。在 7 月失业率数据公布后已经触及 0.5% 的阈值，这意味着当前美国可能已经进入衰退状态中，1950 年至今，萨姆衰退指标发出的 11 次信号中，只有 1960 年的衰退发生在 5 个月后，其余 10 次信号出现的时候美国已经处于衰退当中。高盛首席经济学家 Jan Hatzius 在报告中，将未来一年美国陷入衰退的概率从 15% 上调至 25%。高盛预计，美联储将在 9 月、11 月和 12 月各降息 25 个基点。此外，高盛表示，如果其预测失误，8 月就业报告像 7 月一样疲软，那么 9 月份 50 个基点的降息可能性很大。相比之下，摩根大通和花旗已调整其预测，预计美联储将在 9 月降息 50 个基点。市场上相信衰退故事的用户会选择抛售手里的资产，因为该部分用户不愿赌衰退是否真会发生，加密市场的资金被抽离后受到负面影响。全球股市陷入恐慌性暴跌美联储议息会议后的第二天，美股便开启了暴跌。最直接的起因是 8 月 1 日公布的 7 月份 ISM 制造业数据仅为 46.8% ，低于此前市场预期，该指数反映了美国的工厂活动情况，被普遍认为是经济活动衰退的信号。随后，周五公布的非农就业数据继续加重了投资者的担忧， 7 月份数据显示美国失业率上升至 4.3% ，是自 2021 年以来最高水平。结合前一天公布的当周首次申领失业救济人数创下 2023 年 8 月份以来最高水平，显示美国就业市场开始出现明显放缓迹象。美股期货集体下挫，纳斯达克 100 指数期货跌 2.21%，标普 500 指数期货跌 1.23%。今日亚洲市场也受美股波及，开始下跌。日本股市大跌，日经 225 指数跌 6%，三天累计跌超 12%。东证指数下跌触发熔断机制，自 7 月份高点回落 20%，势将进入技术性熊市。银行、金融、矿业股领跌。韩国 KOSPI 指数跌幅扩大至 5%，三星股价跌幅扩大至 6%，创 2020 年以来最大跌幅。新加坡海峡时报指数跌幅扩大至 3%，澳洲标普 200 指数跌 3%，菲律宾股指跌幅扩大至 2%。加密市场大额清算加速下跌 6 月 20 日，市场传闻 Jump Trading 被美国商品期货交易委员会（CFTC）调查，仅仅 4 天后，Jump Crypto 总裁 Kanav Kariya 在其社交平台宣布今卸任，并未明确提及离职原因。就在近期，Jump Trading 将一笔价值 4.1 亿美元的 wstETH (12 万枚 ) 分批赎回成 ETH 然后转进币安 /OKX 等交易平台。过去 24 小时内，Jump Trading 再次向 CEX 转移 17,576 枚 ETH（约合 4678 万美元）。据 Scopescan 监测，目前 Jump 的仓位已由 USDC、USDT 占据主导地位。 BitMEX 联创 Arthur Hayes 刚刚在社交媒体上发文表示，其通过传统金融领域的消息渠道得知，某个「大家伙」倒下并卖出了所有加密资产。而这个所谓的「大家伙」，极有可能就是 Jump Trading。此外，市场因抛压严重导致币价不断下探之后，今日还出现多个大额爆仓以及链上清算事件。早间时候，4 只鲸鱼因行情急速下跌导致加杠杆的仓位被迫清算共计 14653 枚 ETH，价值约合 3354 万美元。据 Parsec 数据显示，过去 24 小时，DeFi 上借贷清算量超过 3.2 亿美元，创下年内新高。中心化交易所也爆出大额清算，某币安用户于今日 10:17 分于以太坊价格 2197 美元时单笔多单爆仓 1090.74 万美元，合约交易对为 ETH/USDC。市场在不断清算杠杆的同时也增大了抛压，导致加密市场大幅下跌。来源：金色财经

金色财经08-05 15:35

超过23万人爆仓！比特币暴跌超15%，能否守住5万美元大关口？

比特币价格暴跌超15%，引起整个加密市场恐慌抛售，今日能否守住5万美元至关重要。 8月5日，比特币（BTC）延续下跌行情，跌幅扩大超15%，现报50,938美元，创下今年2月以来新低。【比特币价格走势图，来源：TradingView】比特币价格暴跌，引发整个加密市场暴跌，击穿大量合约仓位。根据CoinGlass数据显示，过去24小时，23.5万人爆仓，金额累计高达9.15万美元，其中多头爆仓7.89亿美元，占比86%。通过下述走势图可以看出，比特币已经跌破近6个月形成的通道，支撑位已经失效，下方是一大片真空区域，接下来将考验心里支撑位5万美元。【比特币价格走势图，来源：TradingView】目前来看，全球各类资产暴跌，恐慌情绪才刚刚得到释放，预计会进一步扩大，延续一段时间之后才有可能放缓止跌，因此不排除比特币短暂跌破5万美元大关。原文链接

投资慧眼08-05 14:59

币圈突遭大暴跌,超9万人爆仓!动荡不已的加密货币市场该何去何从？

Genesis Global近年来受到加密市场动荡的严重影响。2022年，Genesis Global遭受了数亿美元的损失，究其原因，是因为与之关系密切的对冲基金三箭资本突然爆雷。Genesis Global最终在2023年初申请了破产保护，成为了上一轮加密货币熊市中倒闭的众多加密货币贷款机构之一。据悉，当地法院于5月敲定了赔偿数额，这一决定也使得其母公司Digital Currency Group在此次破产中几乎无法获得任何回报。8月2日周五，据Genesis Global声明，比特币债权人将获得51.28%的实物补偿；以太币债权人将获得65.87%的补偿；Solana债权人将获得29.58%的实物补偿。大量比特币分配的案例都在进行着，这不禁引发了广大用户对比特币未来市场状况的担忧。大家担心一旦债权人开始大量出售这些代币，是否就会压倒市场需求？不过，也有一些业内人士表示，这只是最差最极端的结果，债权人不太可能出售他们收回的大部分代币，因为他们已经从中获得了巨大的利润。虚拟货币市场持续低迷，投资者未来该何去何从？很多投资者无法接受当下比特币60000美元出头的低价，认为“天都塌了”，但他们可能忘了，虚拟货币市场的颓势和低迷并非最近才有，事实上，这种低迷的状态已经持续很长时间了。加密货币市场经常出现“一荣俱荣，一损俱损”的连锁反应。今年4月20日，比特币完成历史上第4次减半，比特币网络的挖矿奖励由6.25个比特币减半至3.125个比特币。减半事件对比特币矿工的收入造成较大冲击。因为矿工的主要收入来源无外乎两个：挖矿奖励以及交易费用。也正因此，减半事件直接影响了矿工的挖矿奖励，但矿工的运营成本，诸如电费，设备费用等并不会降低。矿工收入急剧下跌，就会不可避免的抛售比特币，虚拟货币市场自然会面临更大的压力。譬如比特币矿企Riot Platforms发布的第2财季业绩报告就显示，其第2财季总收入7002万美元，净亏损8445万美元。比特币“挖矿”产量从2023年第2财季的1775枚下降至844枚，同比下降52 %。所以，越是这样的时候，大家越是要保持谨慎，守住自己的钱袋子。爆仓事件之所以会频频发生，是因为加密货币交易通常允许用户通过杠杆进行交易，这意味着用户可以借入资金来放大自己的购买力，这当然大大增加了交易风险。一旦用户的账户余额低于维持保证金的要求，交易平台会自动执行爆仓操作，即以市场价格强制平仓，以避免进一步的损失。对于交易者而言，这通常意味着巨大的财务损失。对于普通的投资者来说，还是要谨慎的使用杠杆交易。当然，相较于短期内市场上可能出现的剧烈波动，投资者们还是要尽量选择长择视角，长期持有并专注于基本面良好的项目通常是一种更为稳妥的投资策略。图片来源于网络来源：金色财经

金色财经08-05 13:55

狂暴大牛市前的暴力洗盘

现在大环境不好，大家手里都没钱，但是从加密市场的市值可以看到，今年加密市场的市值创出了历史新高，但是山寨币们的占比并没有达到历史高点，这说明大部分资金还在主流币和稳定币上面，市场并没有把大量资金转移到山寨币上面说明牛市并没有进入到后期，所以现阶段不管是亏损还是利润大幅度缩减，躺平最好。通往巅峰牛市的道路非常坎坷，僵持到最后我们就会得到我们想要的结果。今天就先说这么多，有问题欢迎大家评论区留言，感谢大家长久以来对老狗的支持~ 来源：金色财经

金色财经08-05 13:46

深度解读8.5暴跌的背后原因：日本央行加息与“渡边太太们”的退场

经完成了，本来有些小开心，但是周一整个加密市场的暴跌又着实让心情蒙上了一层阴影。对于这个结果，我是有一定预期的。不过没想到来的这么快这么猛。因此将自己的一些看法整理出来，与大家分享，希望大家能够稳定住心态，不要让恐慌影响了你的投资决策。总的来说，本轮以美国科技股为首的风险资产的大幅回撤核心原因在于，日本央行激进加息，让很多日元利差套利交易（JPY Carry Trade）路径失效或面临较大的风险，特指三个方面：汇率波动、利率反转与流动性风险，而面对这些风险，“渡边太太们”正在拆平仓，以偿还日元债务降低风险。但是考虑到美日联盟中的关系，真正主导市场未来长期走势的因素还是美联储的货币政策，因此在美国降息之前，大家还是要保持耐心，当然适当的调整杠杆还是必要的。安倍经济学与日本长期负利率环境，让日元成为全球重要的融资与套息资产相信稍微有些经济学基础的小伙伴都熟悉所谓的“日本失落20年”的桥段。从1990年代初期日本泡沫经济破裂后，经济陷入长期停滞，进入所谓的“失落的二十年”（Lost Decades）。期间经济增长缓慢，企业和个人的投资意愿低迷，导致了持续的通货紧缩。为了应对经济低迷，日本央行从1990年代末期开始实施低利率政策，将基准利率降至接近零的水平，希望通过降低借贷成本来刺激经济活动。随着传统货币政策工具的效果减弱，正式在这样的背景下，日本前首相安倍晋三在2012年第二次上任后推出的一系列经济政策的总称。这些政策的核心目标是通过刺激经济增长、结束长期通货紧缩并解决日本经济的结构性问题。安倍经济学的核心框架由“三支箭”组成，在这里我只简单介绍其大胆的货币政策，主要包含两个方面：其一是日本央行实行了大规模的量化宽松政策。这意味着日本央行通过购买政府债券和其他资产来向市场注入大量资金，以压低利率、增加流动性。其二是日本央行在2016年正式引入负利率政策。这一政策意图通过进一步降低银行间的借贷成本，促使资金更多地流向实体经济，从而推动消费和投资，提升通胀预期。所谓“负利率”在这里稍微提一下，并不是指的是资金出借方还需要向借款方支付利息，而是指的是真实利率为负，即利息低于国内通胀率。在这样的背景下，一种套利交易逐渐变得流行，即日元套利交易（JPY Carry Trade），市场为做该套利交易的交易员起了一个很有趣的名称，叫做“渡边太太”。所谓的日元套利交易指的一种基于利率差异的投资策略。它的基本原理是利用低利率货币（如日元）借款，然后将资金投资于高利率货币或高收益资产，从中赚取利差。操作原理如下：借入日元：由于日本的利率非常低（有时甚至接近零），投资者可以以非常低的成本借入日元。兑换高收益货币：将借来的日元兑换成另一种利率较高的货币，比如澳大利亚元或新西兰元。投资于高收益资产：然后将这笔资金投资于该高收益货币国家的债券、存款或其他资产，赚取较高的利息收入。利差收益：投资者的盈利来源于借款成本（低利率日元贷款）与投资收益（高利率资产）之间的利差。其实这种息差套利交易也广泛分布在DeFi领域中，比较典型的就是LSD-ETH息差套利，即在Compound等借贷平台中以stETH作为抵押品，借出ETH，并再次兑换为stETH，若整个过程中，ETH的借款利率低于stETH的收益率，则存在息差套利的空间。在日元套利市场中也是一样的。通常情况下有两种操作路径：第一种以美元资产作为抵押品，借出日元，并直接购买日本五大商社的高股息股票。这其实就是这几年巴菲特的核心投资组合之一。第二种就是借出日元后再次卖成美元，然后购置一些高利率金融工具，例如美股与美债等。这就类似与刚刚介绍的DeFi中的循环贷玩法。而这种交易伴随者美国在2022年正式进入了加息周期内变得异常火爆，因此随着美联储的加息，全球主要经济体为稳定汇率，避免资本外流，都纷纷进入了加息周期内，其中只有日本仍然坚持其低利率政策，这就让日元成为了在紧缩周期中的最主要的低成本融资来源。当然有小伙伴会说人民币利率也很低，但是考虑到整个国际政治的背景，以及中国金融主权的红利，人民币并不适合作为套息资产。因此可以说在本轮紧缩周期内，美国“科技七姐妹”市场之所以还是“马照跑，舞照跳”的原因，离不开日元的支持。这对日本带来的影响也是有好有坏，好的方面由于“巴菲特套息路径”的存在，日股经历了一轮长期的增长。这就在日本国内带来了难得的“财富效应”，我们知道一个经济体的活力主要构建在财富效应上，只有民众获取财富相对容易，并且对未来的收益保持乐观，才敢于加杠杆投资或消费。这样才能创造经济活力。而日本靠着外资的带动，掀起了“日特估”的上涨狂潮，由此带来的财富效应，也正式让日本由长期通缩，转为温和通胀，也可以说是实现了安倍经济学的原本设想。但是另一方面，另一个套息交易路径的存在，大量的日元被兑换成了美元，用于购买美元资产，这就造成了日元对美元进入了长期的贬值趋势，从2021年到2024年，美元对日元价格从最低103，一路上涨到160，日元贬值幅度超过60%，但是考虑到货币汇率的波动对于本国国民的获得感其实并没有如此强的影响，所以即是在这样的贬值之下，日本国内通胀也在有条不紊的增长。日本央行的前瞻性指引与投机市场的对干在最近正式迎来了结局，日元迎来V字反转整个趋势持续2年多后，在最近迎来了反转，这自然源自于美元加息周期进入到了尾声。在2024年初时，新上任的日本央行行长植田和男扭转了上一任行长黑田东彦的负利率政策，开始向市场给出加息的前瞻性指引。但是市场似乎并不相信，而是选择与日本央行对干，由此带来的影响是日元在今年上半年一路贬破160，背后的原因有一种解读是源自于投机市场并不认可日本这种通胀的持续性，并认为在美国进入降息周期后，日本就会回到通缩的老样子。另一种解读是源自于一种复杂的日元息差套利路径中的套保需求，这个息差套利路径中的核心就是英伟达，简单来讲日本电子等芯片股与台湾半导体以及英伟达在股价有很强的相关性，这和政治与产业转移背景都有关系，因此很长一段时间，买进日本芯片股是捕获AI赛道的alpha收益的重要渠道，但是进入到2024年，美股有明显的“缩圈”趋势，资本为了避险向头部聚集，特指英伟达，这让日本芯片股逐渐与英伟达脱钩，而为了避免卖出日本电子股丧失未来alpha收益，很多资金有了套保的需求，于是卖出日元，买进英伟达成为了不错的选择。这个观点摘自我非常喜欢的一位经济学家付鹏，大家如果感兴趣可以去他的公众号中阅读这部分逻辑。但是不管原因如何，这种对立在上周三日本央行正式加息15个BP，远超市场预期而结束。至此市场正式迎来了反转，首先可以看出美元与日元汇率从160快速拉升到截止撰文时的143，至此日元套利交易也正式迎来了终结，大量的交易员开始了拆平仓操作。这就带来了大量美元计价的风险资产被卖出，然后换成日元偿债。所以我们能看到，在经过周末，市场充分消化了日本加息的消息后，整个拆平仓正式进入了高潮。这就是8月5日加密资产暴跌的来源。有一个证据也能够说明该问题，本轮下跌中，收益类资产的下跌幅度远高于比特币这种零息资产，这里特指ETH。因为他们是息差套利的核心标的物。美日联盟中日本央行属于打配合的一方，真正左右未来走势的是美元在这里我希望可以简单展望一下未来的走势，我还是希望大家不要被这部回撤吓到，因为尽管日元carry trade的规模不小，但是我认为美日联盟中，日本实际上还是属于打配合的一方，之所以在最近宣布加息也只是匹配美国的货币政策，我们知道美国之所以没有早早进入衰退，以及美联储之所以迟迟不降息的原因在于美国股市的活跃，即使中小企业已经遍地哀嚎，但是由于科技七姐妹，特指英伟达带来的财富效应，美国GDP由金融领域的带动仍没有出现明显衰退，如果美国贸然降息，将会极大刺激风险市场，从而极有可能造成通胀的重燃，这显然是不可接受的，但是参考美国当前的经济状况，美国又不得不降息，所以需要为美联储需要找到一个降息的原因，而这个原因，其实就是美股的回撤，那么为了配合这个政策，日本央行的出手就不难理解了。所以当美国正式进入降息周期内，随着流动性的再次宽松，加密资产必将再次迎来恢复。因此大家还是要保持耐心，对未来保持乐观。当然对于高杠杆的小伙伴来说，适当的降低杠杆率也是一个不得不面对的选择。来源：金色财经

金色财经08-05 13:46

「CryptoGPT」如何打造1785.11%收益率的量化策略？

续发挥重要作用，帮助投资者在波动剧烈的加密市场中捕捉机会，获取超额收益。通过学习和应用这些策略，投资者可以提升自己的交易水平，实现财富增值。 3EX相关链接： Twitter(CN): https://twitter.com/3EX_ZH 来源：金色财经

金色财经08-05 12:17

KVB市场分析 | 8月5日：金价在早盘亚洲交易时段因获利了结和市场不确定性而下跌

周日晚间跌破2400美元。在大幅抛售的加密市场中，比特币一度跌破54000美元，然后小幅反弹至54698美元，为2月以来的最低水平。根据The Block的加密货币价格页面，以太坊也跌至2月以来的最低水平，损失了19.45%，截至发稿时交易于2333美元。技术分析：在周日晚上美国交易时间，加密货币的广泛抛售加速，比特币暴跌至自2月以来未见的水平，以太坊也回到了自去年12月以来未见的价格水平。过去24小时内，比特币下降12%，按周计算下降20%。以太坊在过去24小时内下降21%，过去一周下降30%，今年至今的涨幅全部回吐，自1月1日以来下降约3%。更广泛的CoinDesk 20指数在过去24小时内下降12%。这场加密货币和传统市场的大幅修正的触发因素可能是上周日本央行上调其基准利率。免责声明: KVB Prime Limited提供的市场分析仅供信息目的，并不应被视为投资建议或买卖任何金融工具的推荐。外汇和其他金融市场交易涉及重大风险，过去的表现不能作为未来结果的指示。 KVB Prime Limited不保证所提供的市场分析的准确性、完整性或及时性。内容可能随时变更，可能不会始终反映最新的市场发展或情况。客户和读者对自己的投资决策负有全部责任，并应在进行任何交易或投资决策之前寻求独立的金融咨询专业人士的意见。KVB Prime Limited对使用或依赖所提供的市场分析而导致的任何损失、损害或其他责任概不负责。通过访问或使用KVB Prime Limited提供的市场分析，客户和读者确认并同意本免责声明的条款。交易风险警示: 通过保证金进行交易涉及使用杠杆机制的产品，具有高风险，并且绝对不适合所有投资者。在您的投资上没有盈利的保证，因此要警惕那些在交易中保证盈利的人。如果您没有准备承担损失，请不要使用资金。在决定进行交易之前，请确保您了解所涉及的风险，并考虑您的经验。更多信息，访问： www.kvbplus.com 需要帮助？发送邮件至：support@kvbplus.com

KVB08-05 12:09

24小时热点