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加密进化论 01 期|OKX Ventures、Hashed 与 Animoca :再谈周期与叙事
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摘要: 周期与叙事一直是全球
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的核心话题,过去行业更多以比特币减半为参考感知周期,同时挖掘大的叙事走向,但比特币、以太坊现货ETF的通过后,
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与全球金融市场走势高度耦合,影响
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走势的变量正在增多。 混沌值飙升的背景下,如何更清晰的感知周期性,发掘未来的叙事趋势显得十分关键。而投资机构作为创新叙事捕手,嗅觉一直相对前沿。鉴于此 OKX 特别策划《加密进化论》专栏,邀请全球主流的加密投资机构一同围绕当前市场的周期性、新一轮叙事方向以及细分热门赛道等话题系统化输出,抛砖引玉。 以下是第一期内容,由 OKX Ventures 、Hashed 与 Animoca Digital Research 共同围绕“当前周期下的挑战与机会”等话题展开,希望他们的洞察与思考对你有所启发。 关于 OKX Ventures OKX Ventures是领先的加密资产交易平台和Web3技术公司OKX的投资部门,初始资本承诺为1亿美元。它专注于在全球范围内探索最好的区块链项目,支持前沿的区块链技术创新,促进全球区块链行业的健康发展,并投资于长期结构性价值。通过对支持区块链行业发展的企业家的承诺,OKX Ventures帮助建立创新公司,并为区块链项目带来全球资源和历史经验。 关于 Hashed Hashed是一支由全球各地的区块链专家和开发者组成的团队,专注于投资和推动去中心化及区块链技术的发展。作为核心技术贡献者,Hashed积极参与并加速了区块链的广泛应用,并推动着全球经济与互联网结构的转型。 关于Animoca Digital Research 经过多年的投资,Animoca Brands 已形成涵盖500多家区块链项目的多元化投资组合,并专注于 GameFi 和基础设施领域。作为Animoca Brands Digital Asset Team 的专门团队,Animoca Digital Research 是由来自各个领域并热衷于Web3 和去中心化的专家组所组成的。通过alpha追踪以及实践经验积累,Animoca Digital Research 的使命是为行业带来深刻洞察和独特见解,同时在社区中激发创新和活力。不断探索,谦逊前行。 WAGMI! 一、周期与市场结构 1、当前市场处于什么周期?与过去相比,本周期结构发生了哪些变化? OKX Ventures:我们认为需要从以下三个视角来理解行业周期: 首先是行业开始进入社会主流的程度。目前,Crypto 的市场规模体量的增长维持在 $2 Trillion 规模,比特币和以太坊ETF 进入全球主流金融市场的交易范围,比特币ETF 规模超过 $60B 。RWA 资产崛起,政府债券类资产规模超过 $1.8B ,也代表了传统世界融合正在融入 Crypto 行业。 其次是创业环境改善。VC 资金流量流入呈增长态势,根据统计2024年Q2投融资总金额超过30亿美金,环比增长28%,整体上投资机构更加活跃。同时,优秀创业者的持续涌入,拥有头部行业背景和顶级教育背景的创业者持续入行,也继续为行业贡献新鲜血液。 最后是用户大规模入场情况。过去几年区块链基础设施改善,以太坊、Layer2 和高性能公链提供了友好的开发环境和丰富的区块空间,用户侧应用如游戏、社交和 Telegram 生态正在让更多用户无感知的进入Crypto 世界,AI 应用、Intent 和 账户抽象正在让用户学习门槛降低。我们正处在大规模应用爆发的前夜,对此保持长期乐观态度。 Hashed:
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的周期受宏观经济条件、政策变化和技术进步等多种因素影响。而这轮市场周期与以往的不同在于机构开始积极入场,这表明行业开始受到监管框架的约束,如此前那般的高市场波动性将很难继续。 本周期中零售投资者的新资金并未显著增加,但随着比特币ETF的批准,机构对比特币的兴趣更活跃,使得市场看起来呈上升趋势。但除了ETH、SOL和TON等少数几种市值最高的代币外,许多其他顶级市值参与者正在经历困难时期。每个代币的合法性,尤其是应用代币的角色,正面临前所未有的挑战。 许多未被列入机构候选名单的币种面临重大挑战,这就是许多山寨币未能获得以往多倍增长的原因。在当前市场条件下,没有基本面或估值逻辑的代币的持续发行,仍然是新资本流入的障碍,因为这些代币在散户心里被视为负面,尤其在低流通和高FDV等问题上。 此外,资金进入
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受限的主要原因之一是宏观层面的关注和资产配置。散户在公共市场的影响比预期更大。虽然他们在2020年底至2022年初大量涌入
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,但现在正大量流入生成式AI领域。尽管多数AI初创公司尚未显著盈利,但它们依然筹集大量资金,创造出难以证明的估值。这种趋势类似于2020年至2022年主要代币的价格现象,从注意力经济的角度来看,这些原因可以在一定程度上解释为什么这个加密周期不像以前那样产生相同的影响。 Animoca Digital Research :我们认为加密货币市场截至2024年8月依然处于牛市周期。尽管全球资产市场近期出现了一些波动,但中期前景依然乐观。与之前的周期对比,当前周期尚未到达峰值。近期约30%的修正完全在历史范围内,符合牛市调整的常规模式。 尽管TradFi市场近期出现波动,我们观察到
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中期仍有多个积极驱动因素: 1. 德国政府清算:七月份的大规模清算强制出售了系统中的杠杆多头,只留下了强劲的现货持有者。八月份的新一轮清算进一步清除了杠杆头寸。 2. 交易所交易基金的购买:大部分加密货币购买来自BTC和ETH ETF,显示出: • TradFi买家对资产波动性有深刻理解,不容易受到市场波动影响。在最近的一轮市场波动中,两类ETF的交易量也只是略微上升,距离其历史峰值仍相聚甚远 • TradFi买家对价格敏感,购买决策受价格水平影响。 1. FTX清算:年底前FTX的破产清算将解锁100亿美元资金,尽管时间未定,但这对市场有积极影响。 2. 美联储降息:失业率上升和通胀降温使9月份降息的可能性增加。具体指标包括Q2美国GDP增长2.8%、失业率升至4.3%、通胀稳定在3.1%至3.5%之间。 2、结合全球环境,加密行业的哪些核心问题是需要被解决的? OKX Ventures:结合当前的宏观环境,我们觉得行业需要关注两个核心议题: 首先,技术创新的可持续性至关重要。尽管基础设施已经取得了显著进展,但在提升交易效率和降低成本的同时,如何进一步增强网络安全性仍是一个亟待解决的关键问题。这不仅需要技术的不断迭代,还需要行业内各方的密切合作与协同创新。 其次,科普教育与文化的融合同样不可忽视。尽管加密货币用户群体正在快速扩大,但大众对于加密货币技术及其应用的理解仍然较为有限。因此,我们认为提升公众的加密知识尤为重要,这将有助于更多普通用户理解和参与这个行业,从而推动行业的健康发展。 Hashed:在当前环境下,我们认为加密行业最应关注两个核心问题的解决。 首先是需要利用区块链技术去中心化和分布化那些日益集中的技术,如闭源AI。这不仅是关于AI,还涉及少数实体积累过多权力的社会问题。区块链技术的兴起源于对集中政府机构、审查制度和金融控制的不满,以及对自由交换和存储价值的渴望。这一话题正在重新浮现,这次包括了对公司和政府集中化和审查的担忧。AI(特别是AGI)是一项对人类历史具有巨大潜力和影响的技术。由于其性质,它被视为国家安全问题,导致更高的堡垒建设。如果AI的发展集中在少数集中化的公司和机构上,可能会出现大规模的监视问题。如果AI本质上是集中化的,那么通过区块链的精神——这与之形成鲜明对比——解决这些问题是行业应该努力解决的实际问题。 其次是
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的激励机制需要进化。代币作为激励和所有权的工具,尚未发挥应有的作用。代币动态和市场价格发现的精确工程不足,导致网络代币未能充分利用作为激励对齐的工具。在这个根本问题得到解决之前,基于代币的去中心化网络的增长将面临重大限制。 虽然各种机制已被设计,许多协议也进行了激励对齐的实验,但有效和资本效率的激励分配和对齐尚未实现。因此,不难理解为什么没有更多的项目利用代币取代传统公司。我们期待看到解决这些长期行业挑战的方案。我们支持理解区块链协议经济价值本质的行业参与者,促进用更广泛的去中心化协议取代传统公司结构。 Animoca Digital Research: 业务场景的拓展和用户获取依然是行业的核心挑战。这里即包括直接用户,像是将游戏玩家转化为Web3用户,或是让TON上的普通聊天用户开始使用链上支付,还是面向企业的场景,比如通过RWA向传统金融的渗透,都是行业需要持续推进解决的问题。现有的众多项目,尤其是基建类项目,其高估值都是基于对于未来使用规模大幅增长的预期。只有持续增长的真实用户和使用量,才能支撑大量基础设施项目的高估值,并最终将代币从用户手中的投机资金转化为支持去中心化协作网络的支付媒介,从而真正兑现项目的价值。 二、未来挑战和机遇 谈挑战: OKX Ventures:目前,行业面临的挑战之一在于尽管有大量资金和资源投入到基础设施建设中,但真正效果显著、能吸引大量真实用户使用的应用并不多。许多基础设施尽管在技术上进步显著,但其最终用户的接受程度和实用性却并未明显提高。此外,对于区块链基础设施来说,存在着如何更高效地服务于终端用户,而非仅作为技术展示的问题。例如,尽管存在如FHE(全同态加密)和ZK(零知识证明)等先进技术,但这些技术在真正大规模应用普及中还面临许多需要跨越的难题。我们在技术推广与应用开发之间要找到更有效的平衡。 此外,在实际应用层面,现阶段比较成熟的DeFi(去中心化金融)领域在过去几年尽管市场规模有所壮大,但依然渴求能够解决具体需求、创新性更强的产品。目前很多DeFi项目都在尝试包括多链操作、去中心化程度增强、引入更多实物资产以及衍生品等特性,但要使这些产品服务于更加广泛的场景并真正实现流动性与功能性的完美结合,仍需要持续的努力和创新。 Hashed:我们认为,加密行业面临两个核心挑战:监管审查和基础设施可扩展性。 首先,监管不确定性是主要障碍。虽然加密技术全球通用,但要成为合法资产类别,必须遵守主要经济体(如美国、中国、韩国、新加坡等)的法规。各地法规差异大且变化迅速,合规难度增加。 为应对这一挑战,Hashed积极与全球监管机构互动,推动明确、公平、一致的监管框架。2022年,Hashed建立了Hashed Open Research (HOR)和Hashed Open Dialogue for Law (HODL)倡议,促进区块链社区与政府的对话,帮助我们的 Portfolio 了解最新监管最佳实践,并与学术界、行业专家合作推动公司发展。 其次,基础设施可扩展性也是一大挑战。比特币和以太坊在处理大量交易时效率低,费用高且处理慢。尽管以太坊基金会通过网络升级提升了主网的可扩展性,但Layer 2协议和非EVM L1链的研发同样重要。Hashed投资了Layer 2项目Taiko和zkSync,并支持Solana在提升交易吞吐量和降低成本方面的努力,还投资了Backpack等生态项目。Hashed将继续识别和投资能够推动加密行业增长和可扩展性的项目。 Animoca Digital Research :在我们看来,目前行业面临的挑战在于很难吸引维持散户持续参与新项目。今年TGE后,项目完全稀释价值(FDV)迅速下滑,且代币空投的透明度问题也引发争议,这些因素都导致了散户兴趣降低。但散户是市场流动性的重要来源,他们的缺失对加密生态系统的健康发展构成了一定威胁。 为应对这一挑战,风险投资公司和交易所应积极采取措施,例如共同改进项目的价格发现机制。这可能包括开发更复杂的估值模型和引入透明的数据驱动定价流程。通过提高项目估值的准确性和可靠性,市场可以在用户心里建立更多信任和信心。项目团队还应注重协调项目与社区的利益,建立机制让社区更好地参与网络效应并分享网络价值。 谈机遇: OKX Ventures:我们认为新周期中存在的一个主要机会就是利用加密技术创新来将Web2用户引入Web3领域且实现有效留存。此外,AI 技术与Web3的融合也是很重要的一个板块,这对提高交易效率、推动个性化用户服务以及新产品构建方面很重要。例如,利用AI分析和预测市场趋势,或是通过AI增强的智能合约来自动化更多金融服务。 结合前文提到的挑战以及刚提及的新周期机遇,OKX Ventures目前的整体思路是优化资源配置,提高项目审查和投资决策的严格性,确保资金流向能够带来真正的技术突破和用户增长的项目。同时,寻找那些能够桥接现有技术与市场需求的创新项目,如具有高度同化Web2优势的Web3应用,从而推动整个行业向前发展。 此外,我们还将保持与同行业其他参与者的合作交流,不断调整和优化投资策略,以确保在新的周期中为行业建设提供助力。对于投资机构来讲,想要一直走在创新的前沿不仅需要勇气和远见,更需细致的战略规划和执行力。我们对于新周期的行业发展仍持乐观态度。 Hashed:我们认为在未来五年内看到两个特别有意义的机会:现实世界资产的代币化(RWA)和利用加密技术实现从0到1的创新。 首先,RWA的代币化能解锁非流动性资产的可访问性和资本效率。比如房地产、商品、艺术品甚至知识产权等领域。代币化资产可以提供部分所有权、增加流动性,并使以前仅限于特定个人或机构的硬资产或无形资产更广泛地被获取。为推动这一领域的发展,我们寻找拥有处理传统资产专业知识并致力于将其代币化的团队。例如,Story Protocol这种将知识产权代币化,使其具有可编程的来源、归属和货币化功能的开源的基础设施等。 另一个机会就是发掘能够利用区块链技术实现“从0到1”创新的创业者,他们有机会重新定义现有范式,创造全新市场机遇。一方面,我们认为在支付领域存在一定的机遇,比如通过移动设备和区块链驱动的支付系统来实现开放性金融,为无银行账户的人群提供金融服务。毕竟区块链技术适合快速结算和低交易成本,但目前支付领域尚未出现明确的赢家。 另一方面,比特币网络内的资本效率尚未被充分利用。尽管比特币市值达到1万亿美元,但链上捕获的市值不到0.1%。在这种帮助用户获得收益并制定链上策略的领域蕴藏了巨大机会。Ethena是该领域的一个最新案例。他们将资金利率代币化,形成了“合成美元”工具,从而创造了首个原生加密互联网债券。Ethena从CEX交易者那里捕获资金支付,将其代币化为一个中立的链上工具,并能够跨多链DeFi使用,如DEX、抵押品贷款市场、衍生品交易等。 Animoca Digital Research :在我们看来,现阶段Web3的主要目标是还是通过提供真正的价值来吸引并留存主那些从Web2迁移过来的用户。这里主要讨论3个方向。 首先是TON生态系统。TON on Telegram及其Mini Apps框架提供了无缝将Web3功能集成到日常使用中的基础设施。TON拥有超过9亿的月活跃用户,并且在小程序和支付方面已有成功经验。我们认为TON有潜力通过小程序的推广创造类似微信支付“红包时刻”的突破性应用,迅速引入和留住大量用户。此外,TONcoin在Telegram平台上的应用还提供了改善广告渠道和用户价值共享机制的机会。 其次是GameFi。Animoca Brands的Mocaverse建立了一个拥有7亿用户的网络,并提供了多个功能强大的平台。那些能够有效整合和利用Mocaverse生态系统的项目,是有望实现加速增长并提升相关数字资产的价值,成为更有吸引力的标的。 最后是消费硬件产品,如智能手机和智能手表。这些设备可以预装Web3 产品和应用,简化用户的入门体验,同时嵌入一些空投机制以刺激新用户使用。实际上,这对基础设施尚不完善的新兴市场尤其重要,因为Web3基础设施能够帮助这些国家进入不依赖传统机构的数字经济当中来。 三、OKX Ventures、Hashed 与Animoca Digital Research正在关注的叙事 OKX Ventures:OKX Ventures 目前仍继续在AI、GameFi、DeFi、Web3、NFT和Metaverse以及区块链底层基础设施等多个赛道中广泛布局,当前总共涵盖了超过300个项目。投资的核心依据是当前市场的需求和对未来的预期,当前注重的主要方向包括基础设施建设、推动DeFi产品创新以及缩短Web2用户与Web3世界之间的距离。 从我们的Portfolio来看,虽然基础设施和DeFi依然是布局的核心,但我们也见证了Web3和游戏化应用的兴起,这在一定程度上反映了加密货币市场正在逐步从纯粹的金融工具向包含更广泛用户体验的平台演化。随着技术的成熟和市场的发展,未来加密货币行业可能会进一步融合更多的日常应用场景。 在接下来的发展周期中,OKX Ventures坚信通过资助这些关键领域的创新,能够推动行业持续向前,而且进一步推动整个加密货币生态系统的成熟和广泛应用。我们的目标是通过引领技术和商业模式创新,为用户带来更加丰富多彩的Web3体验。 关于基础设施建设层面:我们将持续高比例投资于高性能、成本效率更优的技术解决方案。这包括MegaETH和Monad这类并行处理技术并为特定需求打造的公链,例如AI专用链和增强隐私保护的FHE(全同态加密)和ZK(零知识证明)技术。这些高效的技术基础设施不仅能够推动新的用户增长,更能产生收入,能够在一定程度上进一步推动行业的可持续发展。 关于创新型DeFi 赛道:考虑到DeFi领域已具备非常成熟的市场和用户基础,所以关注重点主要在多链化、更高程度的去中心化、引入RWA技术、开发更复杂的金融衍生品。 关于大规模引入Web2用户层面:在推动Web2用户向Web3迁移的过程中,我们特别关注能够通过现有的大流量平台整合的机会。例如,利用AI技术和平台(如ChatGPT),以及利用社交媒体力量(如Telegram),Web3项目有机会接触到数亿未曾接触过加密货币的普通用户,这将为整个行业带来一次巨大的成长机会。 Hashed:我们关注的叙事并未改变,唯一改变的是行业正走向成熟,这使我们能够看到这些应用和基础设施的实际效果。我们专注于激发积极、意义深远的行为和生活方式变化的应用和基础设施,同时培养由真正的建设者、用户和生产者组成的繁荣生态系统。 例如,我们投资的Axie Infinity 就通过开创新的商业模式吸引了大量东南亚和亚太地区的玩家,为他们提供可观收入。通过建立Katana DEX和Ronin Bridge等基础设施,Axie Infinity的Ronin生态系统现已发展至超过150万日活跃用户和380万月活跃用户,支持像Pixels和Apeiron这样的高质量游戏。 在RWA逐步发展以及Web2用户大规模迁移到Web3市场的背景下,我们还孵化了区块链驱动的娱乐工作室Modhaus,该工作室管理了新生代K-pop女子偶像组合TripleS,并计划推出更多子团。过去粉丝只能通过参加演唱会、观看节目或购买周边产品被动参与偶像的活动,在社区治理上几乎没有话语权。Modhaus则是利用区块链技术,通过链上治理和DAO来改变这一现状。例如,粉丝可通过购买的照片卡(Objekts)进行投票,选出TripleS的出道主打歌,每次投票称为Como。所有活动都透明记录在链上。 另外,我们投资的Story Protocol开创并商业化了可编程知识产权(IP),吸引了媒体、娱乐和区块链行业建设者的关注。西方好莱坞作家罢工和东方动漫行业的差距表明,IP巨头主导了大多数IP衍生收入,却未能向原始创作者和利益相关者提供明确、透明的货币化方法。为解决这一集中化问题,Story Protocol的IP图谱允许任何利益相关者,包括原始内容创作者,轻松跟踪、证明和管理IP及其衍生品的流动。其三大核心模块——链上IP注册、许可和版税管理——目前在测试网中,激发了媒体和娱乐行业利益相关者利用区块链解决黑箱集中化问题的灵感,导致用户和建设者在其主网上线前的指数级增长。 Animoca Digital Research :Web3生态系统从最初的孤立模式发展到模块化,现在开始形成协作网络。这使得项目只需专注于自身的核心价值,并能够利用其他项目的能力来扩展非常重要。协同处理器和以意图为中心的设计是两种能够显著提升Web3被大规模开发的创新,非常值得我们关注。 关于协同处理器(Coprocessor) 协同处理器将大量链上的查询和交易任务卸载到链下处理,并以去信任的方式将结果返回给智能合约。它提供了一个强大的框架,用于以可扩展的方式管理和验证数字资产的状态,同时保持去信任的特性,从而增强了资产所有权、转移及其他关键活动的安全性和可审计性。 在GameFi中,应用程序通常需要处理复杂的游戏机制、玩家互动和经济交易。例如,链上的拼图游戏可能要求用户在每一步都进行繁琐的签名或验证。使用协同处理器后,计算密集型的游戏逻辑可以转移到链下处理,从而让主区块链仅需处理最终状态的确认和验证。这些创新使游戏能够开发出更复杂的游戏模式和游戏内经济,比如完全链上的忠诚度计划。 意图导向的设计(Intent-centric design) 以意图为导向的设计是一种将用户结果置于过程复杂性之上的理念。旨在不让用户承担多余技术细节的情况下,达成预期的结果。 在GameFi中,以意图为导向的设计降低了主流用户进入和利用Web3能力的门槛。用户可以直接加入Web3游戏,无需下载加密钱包或管理燃料费;创建的在线身份和获得的数字资产可以在其他游戏中无缝使用;获得的奖励也可以直接用于支付其他服务,无需转换或转账。 OKX Ventures 的免责声明,请详阅https://www.okx.com/zh-hans/learn/okx-disclaimer. Animoca Digital Research 的免责声明,请详阅 https://research.dat.animoca.space/disclaimers 风险提示及免责声明 本文章仅供参考。本文仅代表作者观点,不代表OKX立场。本文无意提供 (i) 投资建议或投资推荐; (ii) 购买、出售或持有数字资产的要约或招揽; (iii)财务、会计、法律或税务建议。我们不保证该等信息的准确性、完整性或有用性。持有的数字资产(包括稳定币和 NFTs)涉及高风险,可能会大幅波动。您应该根据您的财务状况仔细考虑交易或持有数字资产是否适合您。有关您的具体情况,请咨询您的法律/税务/投资专业人士。请您自行负责了解和遵守当地的有关适用法律和法规。 来源:金色财经
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金色财经
08-20 17:04
2024越南华人加密货币交易所指南:市场繁荣与避税新机遇
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。 越南华人投资者的机遇与挑战 越南的
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为华人投资者提供了前所未有的机会。作为一个新兴的
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,越南人口红利、低运营成本以及快速增长的用户基础都吸引了大量投资者。然而,越南的法律和税收环境仍然存在不确定性,特别是在如何对加密货币进行征税方面。这使得一些投资者在享受市场增长的同时,也面临一定的法律和合规风险。 顶级加密货币交易所推荐 1. 币安(Binance) (来源:币安越南交易所) 币安在越南的交易量位列全球第四,成为当地用户的首选交易平台。该平台提供丰富的交易品种和高流动性,是华人投资者的重要选择。 2. Remitano (来源:Remitano交易所) Remitano是一家在越南拥有广泛用户基础的本地化交易所,提供点对点(P2P)交易服务,支持越南盾直接购买加密货币,操作便捷,深受越南本地用户青睐。 3. KuCoin (来源:KuCoin) KuCoin作为全球领先的交易所之一,已在越南市场站稳脚跟。凭借其友好的用户界面和强大的安全保障,KuCoin吸引了大量越南和海外华人用户。 监管环境与避税策略 越南目前尚未对加密货币制定明确的监管政策,这为投资者提供了相对宽松的操作环境。然而,这种不确定性也意味着未来可能会有监管措施出台。因此,华人投资者应密切关注政策动态,灵活调整投资策略。此外,越南的避税环境吸引了不少投资者,但这也意味着在越南投资加密货币时,需要慎重考虑跨境税务合规问题,以避免潜在的法律风险。 结论 越南加密货币市场的发展前景令人瞩目,其独特的市场环境和人口红利为华人投资者提供了广阔的机会。尽管面临法律和税务的不确定性,但越南仍然是一个充满潜力的市场,值得长期关注与投资。随着市场的进一步成熟,越南或将成为亚洲加密货币交易的核心地区,为全球投资者带来新的机遇。
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小萧
08-20 15:42
比特币再次突破6W大关行情要来了吗本周炒作叙事有哪些
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被割的体无完肤,这样也好车轻。 川普与
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关于特朗普,作为加密玩家肯定支持,尽管支持率没有以前那么猛,但是反而有机会,说不定到了年底这也是加密拉盘的一大情绪利好。总之市场跌的时候感觉世界完蛋了,没一个好的,市场疯狂时候感觉都是利好,这就是
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的高波动性,情绪拉扯极致。 对未来的期望 随着山寨币市场逐渐走出熊市,我们有望迎来一个新的增长期。
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的高波动性和情绪驱动特征意味着,在市场下跌时,似乎一切都很悲观;而当市场上涨时,则似乎处处都是好消息。 关于降息 美联储9月降息25个基点的概率为77%,据CME“美联储观察”,美联储9月降息25个基点的概率为77%,降息50个基点的概率为23%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为60.1%,累计降息75个基点的概率为34.8%,累计降息100个基点的概率为5.0%。 期有两个值得关注的 Meme 热点事件:CZ 相关MEME币: 预计将在 9 月底左右出现,虽然具体时间尚未确定,但可以预见市场将会推出与 CZ 相关的概念代币,这可能引发新一轮的炒作。特朗普大选MEME币: 今年 11 月初,大选结果即将揭晓。如果特朗普成功连任,相关的 Maga、Trump、Fight 等代币可能再次成为市场热点。虽然这些代币目前已经历大幅回调,但随着大选临近,或将迎来一波显著涨幅。Meme 币的炒作往往简单直接,有流量和热度的币种更容易引发市场追捧。 期待九月变盘 目前当下的市场充满了悬念与不确定性,各大央行的言辞将成为市场走势的风向标。尤其是鲍威尔的讲话,可能成为决定全球市场情绪的关键因素。 九月份即将开启,两个党派炒作的热情马上到来,那么他们开始释放资金怼各个市场开始利好,那么无论鲍威尔接下来怎么对市场造成恐慌情绪,当局未来选票一定会对市场进行利好的经济刺激,本周一直到下周的8月份结束,行情会出现整荡级别的反转出现。 来源:金色财经
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金色财经
08-20 15:06
哈里斯的首个明确的经济政策:“机会经济”将如何影响加密世界
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期利空 接下来我们来分析一下该法案对于
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的影响,一直以来美国社会引以为傲的就是其纺锤形的社会阶级结构,虽然中产阶级的占比处于下降趋势,但总体仍超过50%。而该法案的影响,主要惠及该部分人群。我们知道政府政策对于经济干预的效用存在递减效应,因为会显著影响市场各方的预期,但是通常情况下短期内政府干预的影响还是强而有力的,因此若以上方案可以得到实施,短期内的效果是不需要怀疑的,届时大部分美国中产阶级家庭的生活成本将显著降低,这就让居民短期内的可支配收入变多。这就为风险资产,尤其是高EPS的科技类资产的上涨带来了土壤。道理也很简单,韭菜变得有钱了,大资本才能赚到钱,大资本赚了钱就会积极兜售新的叙事,市场将开始活跃。 这个故事在2021年就已经上演了一次,2021年年初拜登政府推行的1.9万亿新冠疫情救助法案,让大部分美国家庭短期内的可支配收入激增,由此彻底引爆了比特币为主的
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上涨狂潮,当然随着财富效应的累计,美国社会的通胀压力变得与日俱增,后面的故事大家也都清楚了,为了抗击顽固的通胀,美联储不得不进行了长达两年多的货币紧缩周期。由此也引发了风险资产的大幅度回撤。因此我认为有着同样规模的经济政策若能得到实施,将在短期内利多加密资产,但是中长期需要警惕由此引发的通胀回归所带来的货币政策风险。当然这需要哈里斯获得竞选成功,且可以保证政策得以有效实施,未来笔者也会对其持续关注。 来源:金色财经
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金色财经
08-20 15:06
因 FTX 重创的 Pantera Capital 现在怎么样了?
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视作meme 币交易的。所以这也反映了
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的本质: 所有代币,除了 BTC,ETH,Sol 算半个外,其他代币都是meme。不管是 层层包装的vc币/项目方币(比如团队哈佛伯克利,顶级vc 背书)还是1000美金开盘的土狗币,本质都是meme,谁也不比谁牛逼。我们作为散户也没必要为包装而付费。 一些现在的明星初创公司为什么招人偏好大厂?大厂和草莽谁能力更强我不讨论,但核心的一点是这些项目为了下一轮融资时候包装好看。 @PanteraCapital 虽然曾经遭受过重创但仍然是第一梯队的 crypto vc,因为2013年的 og vc 真拉下脸还是募资不少的,现在 Pantera 已经公开募资。我感觉 它又一次重仓Ton 也是有回报率和基金名声压力在的。 Founder, Managing Partner: @dan_pantera 2003 年在加利福尼亚州旧金山创立 Pantera,随后在硅谷沙丘路开设办事处。后来与以太坊首个主要项目 Augur 创始人 Joey Krug 一起进军 crypto。Morehead 之前曾在老虎管理公司领导全球宏观交易,被成为“虎崽”。 Managing Partner: @veradittakit 前 Strive Capital 合伙人,专注于移动领域的投资。前每日交易聚合初创公司 Urban Spoils 。 Portfolio Manager: @cosmo_jiang 前 Nova River,Hitchwood Capital 董事总经理,Apollo Global Management,Evercore Partners 。 Head of Content: @Erik_M_Lowe 2017 年加入 Pantera,最初以投资者关系助理的身份加入。 总之,Pantera 虽然曾因FTX 重创,但仍然是 top vc之一。 对于 lp来说,从纯投资回报率来看 Pantera 目前是有回报率压力的,因为之前回报率很差且募资压力,所以现在适当注资也许是个不错的选择。 对于创业者,Pantera 的资源对于项目帮助可能较大,特别是北美市场。 对于散户,Pantera过往投资回报率不太行,给lp都不太行,别谈散户了。近期可能有所转变,适当关注,快进快出比较好。 来源:金色财经
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金色财经
08-20 14:04
以太坊ETF市场反应平淡,比特币未来前景与经济环境讨论
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许多观察者感到意外。 Mass回应说,
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的波动性是一个重要因素。他指出,以太坊在达到高点后经历了显著的下跌,并建议最近的复苏可能是“死猫反弹”。Mass认为,以太坊的净流入可能标志着潜在的上升趋势,但他也警告未来几个月仍会有较大波动,主要受即将到来的选举周期和潜在的利率调整影响。 比特币前景 Mass对一些看涨比特币的预期持怀疑态度,认为比特币难以达到一些牛市支持者所称的9万美元以上的高价。他指出,比特币与资本市场的高相关性,暗示主要指数如NASDAQ的下行压力可能会对加密货币价格产生负面影响,可能将比特币价格压至4万美元左右。 Nelson对Mass的看跌观点感到意外,并承认这种观点虽不广泛,但也并非不可能。然而,Mass坚定地认为,如果NASDAQ开始再次下跌,比特币可能会随之下跌,这主要受宏观经济环境和失业率上升的驱动。 经济环境 讨论结束时,Nelson提出比特币在经济衰退期间可能会表现不同,可能作为对抗经济不稳定的对冲工具。Mass认可这一观点,但强调当前所有市场似乎同步波动。他指出,美国政府的巨大债务负担可能会影响比特币作为有限资产的长期价值。 编辑总结 以太坊ETF的市场反应平淡,远未达到比特币ETF的爆炸性增长。Nelson和Mass的讨论揭示了以太坊和比特币市场面临的挑战与机遇,以及宏观经济因素对
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的潜在影响。 来源:今日美股网
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今日美股网
08-20 13:35
4Alpha Research:哈里斯若当选 加密将何去何从?
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情况似乎发生了变化,无论是传统市场还是
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,对哈里斯的支持声量都在不断增长。那么,哈里斯真的会当选吗?如果她成为美国总统,又会对
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产生怎样的影响?而特朗普又要如何才能打破僵局,扭转局势呢? 冷漠态度 与特朗普担任美国总统时对加密货币的敌视态度不同,哈里斯似乎一直对这个新兴领域保持着冷漠和保守的态度。她从未对加密货币给予足够重视,甚至被外界视为“不太感冒”。 首先,哈里斯作为美国副总统,主要关注的是更加传统的宏观领域,比如经济复苏、新冠疫情应对、环境问题以及种族平等等。从她的财务披露来看,哈里斯和她的丈夫道格拉斯·埃姆霍夫(Douglas Emhoff)更倾向于投资于稳健、传统的资产,比如美国国债和新兴市场股票。这种投资组合显示出哈里斯在选择新兴技术和金融工具时的特别谨慎,对于高风险的加密货币,她似乎更愿意保持一定的距离。 其次,尽管哈里斯曾在加州担任参议员和州检察长,与硅谷的科技巨头有过接触,但这并没有转化成她对加密货币的公开支持或参与。即使加密货币在硅谷和整个科技行业越来越受关注,哈里斯在担任公职期间并没有在加密货币政策上发表明确的观点,也没有在国会或其他公开场合积极参与相关的立法或监管讨论。这种沉默进一步表明了她在这个领域中的谨慎态度。 再者,即使在担任副总统期间,哈里斯在加密货币问题上的立场依然没有明显的变化。她既没有参与或推动过任何重要的加密货币相关政策,也没有发表过任何支持或反对加密货币的官方声明。与她在环境、教育、医疗等领域的积极参与形成了鲜明对比,哈里斯在加密货币领域的“缺席”显得格外突出。 总体而言,在“正式”竞选下一任美国总统前,哈里斯对加密货币的态度可谓相当“冷漠”,这或许源于她对该领域风险和不确定性的谨慎。尽管与科技行业存在一定的关联,她的投资和政策选择明显更偏向于安全和稳定。与商人出身、敢于冒险的特朗普相比,哈里斯无疑表现得更为保守。 “虚假的转变” 为了赢得大选,哈里斯似乎开始做出一些改变。她的竞选团队近期招募了两位具备加密货币背景的顾问:David Plouffe 和 Gene Sperling。Plouffe 曾是前美国总统奥巴马的竞选经理和高级顾问, 2013 年离开白宫后,他积极涉足加密货币领域,先后在 Binance 全球顾问委员会和 Alchemy Pay 担任全球战略顾问。另一位加入哈里斯团队的 Sperling,曾在 Ripple 的董事会任职,也在克林顿和奥巴马政府中担任过重要经济顾问。 这些动作表面上看起来是哈里斯对加密货币的重视,她正在努力与加密行业建立联系。两位顾问的加入也可能为她在赢得大选和制定加密货币政策方面提供一定的支持和帮助。然而,这些“表面功夫”是否真正反映出她的态度转变?答案似乎是否定的。 此前,曾有传闻称哈里斯将会参加 7 月底举办的比特币大会并发言。众所周知,特朗普即便在遭遇枪击后仍高调宣布将会参加这次会议,并且也确实在会上表达了自己将会制定一系列加密友好政策。
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对两位候选人如何在会议上争辩非常期待。然而,结果却令人失望,David Bailey 很快就确认了哈里斯不会出席,而且最终她确实没有出席。 当然,考虑到哈里斯刚刚被提名为总统候选人,事务繁忙,未能参加大会或许可以理解。但随后,在加州民主党众议员 Ro Khanna 组织的虚拟圆桌会议中,哈里斯的再次缺席引起了加密行业的广泛质疑。会议上,包括 Ripple 高管 Brad Garlinghouse 和 Chris Larsen、Uniswap 首席执行官 Hayden Adams 等知名加密行业代表与民主党官员进行了对话。哈里斯作为民主党的代表,理应出席该会议。因此,Gemini 联合创始人 Tyler Winklevoss 在 X 平台上公开质疑哈里斯未参加会议的原因,以表达自己的不满。 或许受这些因素影响,圆桌会议中加密代表和民主党代表的对话并不顺畅。行业高管们未能与民主党达成共识,反而对政府官员提出了严厉批评。大额捐款者 Conway 等人对政府的空洞承诺表示强烈不满。这种紧张关系显示出加密行业与民主党政府在政策立场上的分歧,也再次加深了加密行业对哈里斯的质疑:她是否真的重视加密货币? 严苛政策或将延续 如今,哈里斯再再次缺席了有关加密的重要活动,这让所有人都感到十分失望。然而,她的支持率仍在稳步上升。作为加密行业的一员,我们不得不思考:如果哈里斯赢得大选,这将对加密货币市场产生怎样的影响? 在我之前的文章《特朗普到拜登:美国加密货币政策的演变与影响》中提到,拜登政府在
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上采取了更严格的监管和税收透明化措施。这些措施虽然在一定程度上降低了市场的不确定性,却也引发了加密社区的担忧和反对。作为民主党候选人,哈里斯在政策上可能难以打破这种既定的框架。 Arca 首席投资官 Jeff Dorman 曾指出,尽管特朗普的当选可能对加密货币市场更有利,但哈里斯的胜选并不会如某些人所担心的那样糟糕。他也提到,民主党内的重量级人物纳米·佩洛西(Nancy Pelosi)和查克·舒默(Chuck Schumer)最近支持了一些有利于加密货币的法案,这表明民主党内部对加密货币的态度正在发生变化。 然而,这些变化是否足够?Galaxy Research 研究主管 Alex Thorn 在 X 上指出,由于哈里斯选择了拜登政府中两位反对加密货币的官员(Brian Deese 和 Bharat Ramamurti)参与她的团队,她可能会延续拜登的敌对政策。 要知道,特朗普已经明确提出将比特币作为战略储备的方案,甚至考虑用比特币来解决美国的美元债务问题。这些大胆的言论是目前民主党所无法匹及的。考虑到哈里斯以往的举措以及民主党长期以来的严苛政策,我个人很难相信她会提出宽松的政策。因此,我对未来哈里斯担任总统后的加密货币市场表现出深深的担忧。 特朗普:市场青睐有加 正如前面提到的,特朗普的优势在于他一贯的加密友好立场。从发布多个系列的 NFT,到举办 NFT 权益的晚宴,再到冒着生命危险毅然出席比特币大会,相较于拜登在大幅落后时才匆忙推出自己的模因以赢得加密社区的好感,以及哈里斯招聘加密团队和开展会议这些看似华丽的举措,特朗普的表现无疑更加“真诚”。 从
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的角度来看,无论是特朗普担任总统期间的相对宽松政策,还是近期与特朗普相关的 Meme 的热潮,
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显然更倾向于他。 此外,特朗普最近在 X 上与加密领军人物马斯克举行了 Space 活动。尽管整个对话并未提及比特币或加密货币,但特朗普的主动与马斯克接触无疑在加密圈子里又刷了一波好感度。这种积极的举动表明,特朗普似乎正试图巩固自己在加密社区中的支持,并展示出对该领域的兴趣与开放态度。 虽然我们可以批评他这些举措和发言可能只是为了赢得选票的“画饼”,但与民主党的长期严苛政策相比,
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显然更愿意接受特朗普的“大饼”。毕竟,每次特朗普相关的政治事件传出,都为加密货币市场带来了一波不小的涨势。在看得到的利好面前,或许我们不必过于期待那触不可及、虚无缥缈的哈里斯政策。 写在最后 总的来说,哈里斯对加密货币的态度似乎还在摸索之中。尽管她最近采取了一些措施试图与加密社区拉近关系,但她的行动和言论似乎总是相互矛盾,其立场仍然不够明确。就我个人而言,相较于特朗普,现阶段我很难对哈里斯有足够的信心。对于
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而言,哈里斯的领先能否真正带来利好,还需要时间来验证。随着选战的推进,不妨继续关注她在这一领域的动向,或许会有更清晰的信号出现。 本文内容仅用于信息分享,不对任何经营与投资行为进行推广与背书,请读者严格遵守所在地区法律法规,不参与任何非法金融行为。不为任何虚拟货币、数字藏品相关的发行、交易与融资等提供交易入口、指引、发行渠道引导等。 4 Alpha Research 内容未经许可,禁止进行转载、复制等,违者将追究法律责任。 来源:金色财经
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08-20 12:36
BIT 每日市场简报 08.20 - 预计第四季度将非常看涨
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- Greeks.live “只有当
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对特朗普可能获胜产生兴趣时,比特币价格才会触底反弹,因为
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继续将共和党的胜利解读为对加密政策有利的因素,从而导致主要加密货币的价格上涨。” - Bernstein Research 市场热点 昨日美国比特币现货 ETF 净流入 6170 万美元,连续 3 个交易日净流入。 昨日美国以太坊现货 ETF 净流出 1350 万美元。 Elon Musk 连续两次发布 D.O.G.E.(Department of Government Efficiency,政府效率部门)相关内容影响,以太坊上同名 Meme 短时上升至 250 万美元市值,Solana 上同名代币市值最高触及 100 万美元。 今日最大的 BTC 大宗期权为:某用户收入了权利金 42.3 万美元,卖出了 9 月底 70000 美元的看涨期权,共计 400 枚 BTC。 截至 6 月份,全球加密货币市场中的持有者(ownership)数量从 2023 年底的 5.8 亿人增长了 6.4%,达到 6.17 亿人。 投融信息 BiFinance 完成 1000 万美元 A 轮融资,Sunfund Fortuna Global Opportunities 领投。 加密“VPU”芯片开发公司 Fabric 完成 3300 万美元 A 轮融资,Blockchain Capital 和 1kx 领投。 监管动态 美国民主党纲领中未提及任何区块链、BTC 以及与加密相关内容。 来源:金色财经
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08-20 12:36
8.20比特币行情分析,ETF动力不足,反弹空思路
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催化剂,ETF的流动未能点燃看涨情绪。
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的其他细分市场正面临数十亿美元的潜在资金外流。 【比特币价格趋势分析】 1.K线形态: 近期价格在58000至61000区间内波动,形成了一个较为明显的震荡整理区间,最近几根K线显示出多头力量增强,尤其是8月19日和20日的大阳线,表明市场有向上突破的意图。 2.技术指标:MACD:4小时周期中,MACD快慢线在零轴附近徘徊,但最近出现金叉迹象,且柱状图由负转正,表明短期内可能会有进一步上涨空间。RSI:RSI(14)在60左右,未进入超买区,但接近超买区域,需关注是否会继续上行或回调。EMA:当前价格位于EMA7(59304.9)之上,并逐步逼近EMA30(59143.5),远高于EMA120(60083.8)。短期均线呈现多头排列,支撑价格上行。 3.成交量: 8月19日成交量显著放大,达到56088,随后8月20日早盘成交量有所减少,但仍保持相对活跃水平,这表明市场参与度较高,多空双方争夺激烈。 日线级别来看,8月19日和20日的成交量相比前几天有所增加,配合价格上涨,说明资金流入积极,短期内有助于推动价格进步走高。 以太坊4小时线,自行情大跌后已经有半个月的时间,从走势上看,行情仍在修复之前大跌带来的影响,一直位于区域内震荡整理,而下半年也面临着可能会降息的预期,在各方面的影响下,行情可能会更加的扑朔迷离,早间的一波反弹受到上方下跌趋势线及4小时线上轨的压制,行情反弹受阻,结合技术指标,MACD绿色量柱有继续放量的走势,其他技术指标也是向上的,行情将有机会去再次测试日线中轨及4小时线上轨的压制,今天操作上建议先看行情反弹,不破上方压制再空单进场。 ETF动力不足: 实际上从3月份开始,ETF资金就不再大规模持续的净流入,近一段时间,比特币ETF每日净流动甚至只有几百枚,以太坊ETF每日净流动只有数千枚,甚至连普通巨鲸的买卖量都不如。 10x Research最新分析显示,截至8月,比特币ETF流量记录已达到第八个月。8月份将成为迄今为止第二糟糕的月份,资金流出3.2亿美元,仅次于4月份的3.45亿美元。尽管5月和7月分别出现了21亿美元和32亿美元的强劲流入,但事实证明这些资金流入是不可持续的。投资比特币的机构们在等待一个更重要的宏观经济催化剂,投资以太坊的机构们在观察以太坊的fud利空后,会不会有新的叙事出现,现阶段ETF的流动难以点燃看涨情绪;而
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的其他细分市场正面临数十亿美元的潜在资金外流,进一步打击市场情绪。 今天的文章到这里就结束了,具体的进出场计划以实时为主,大家觉得写的不错的,可以点波关注和在看~ 来源:金色财经
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08-20 12:35
Tether 与 Aptos 整合,APT 能涨多少?
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高达到略高于 6.20 美元),反映了
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的持续动态。 Aptos 的下一步计划是什么? Aptos 的价格目前处于关键的金融关口,市场动态表明其价值可能上涨。如果看涨力量占主导地位,Aptos 可能很快瞄准阻力位。这可能会进一步推动加密货币向 10 美元大关迈进,并继续保持积极势头。 APT 的 4 小时技术指标在最近的交易时段呈现出喜忧参半的情绪。移动平均收敛散度 (MACD) 指标显示信号线在零附近徘徊,表明两个方向都缺乏强劲势头。如果在接下来的几个交易日中持续下去,最近的交叉可能意味着转向看涨势头。 相对强弱指数 ( RSI ) 目前位于中点附近,约为 50。该水平通常表明市场状况中性,但鉴于其近期从较低水平上涨,略微倾向于购买压力。 Aptos 价格图表:来源 | TradingView 然而,如果看跌趋势占据主导地位,Aptos 价格可能会回落至 5.80 美元的支撑位。如果下跌趋势进一步加深,则可能跌至 5.50 美元。 简单来说 Tether 与 Aptos 的整合旨在降低成本并促进用户交易。Aptos 的每日活跃用户数因区块链采用率的提高而增加。目前 Aptos 价格在关键支撑位附近徘徊,波动性依然存在。短期内随着市场稳定下来预计 APT 价格将稳住 6 美元的支撑位,长期来看目前其已经突破 6 美元的阻力位,虽然随着市场波动价格在此处摩擦但这将会进一步推动加密货币向 10 美元大关迈进,并继续保持积极势头,与此同时要注意潜在的市场波动对其的影响。 来源:金色财经
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