消化美联储的鹰派立场将会减弱,联邦基金利率期货显示,美联储决策者在9月会议上加息50个基点而不是75个基点的可能性为55.5%。 密西根大学的一项调查显示,8月美国消费者信心从今年夏天早些时候的纪录低位进一步回升,在汽油价格大幅下降的背景下,美国家庭的短期通胀预期再次下降。这也推动了乐观情绪。在经历了今年的艰难开局之后,美国企业的第二季盈利好于预期,支持了美国股市的乐观情绪。 金价上周五在美国国债收益率下降的帮助下走高,并势将连续第四周上涨,投资者评估美国最近的通胀数据。道明证券商品策略主管BartMelek表示,“目前黄金市场出现了一些空头回补,并受到国债收益率回落的支持。” 美国国债收益率在经历了动荡的一周后出现下滑,投资者评估通胀明显放缓是否会降低美联储加息的速度。上周早些时候公布的数据显示,美国的通胀已经降温,之后市场参与者调低了对美联储激进加息的预期。然而,最近美联储官员的讲话基调仍然鹰派,并阻止了金价突破1800美元的水平。 KitcoMetals高级分析师JimWyckoff表示:“在通胀数据变得较温和后,金价最初出现了本能反应,因为投资者预期美联储的积极举措力度会减弱。但后来他们意识到,数据变得更温和而不是温和。” TDSecurities分析师表示,对黄金而言,通胀放缓可能引发大量买盘,但价格仍有逆转的风险。分析师表示:“最终,自营交易员仍持有大量自满的仓位,这表明我们还没有看到黄金投降,这表明痛苦交易仍在下行,但在宏观经济不利因素再次打压黄金之前,价格可能会走高。” 原油 油价上周五大跌超2%,因预期美国墨西哥湾的供应中断将是短期的,而经济衰退的担忧给需求前景蒙上阴影。布伦特原油期货上周大涨了3.4%,路易斯安那州一位港口官员说,预计工作人员将在上周五结束前更换一个受损的石油管道碎片,从而使美国墨西哥湾七个海上钻井平台恢复生产。市场还消化了来自石油输出国组织和国际能源署(IEA)大相径庭的需求展望。 OPEC在上周四公布的月度报告中表示,预计2022年石油需求将增加310万桶/日,或3.2%,比之前的预测减少26万桶/日。这与IEA的观点相悖。IEA将其对需求增长的预测提高至210万桶/日,原因是天然气价格飙升,将导致发电厂从使用天然气转为使用石油。 能源服务公司贝克休斯表示,上周美国石油活跃钻机增加了三个,达到601个。钻机数量是未来产量的一个指标,其增长速度一直很慢,石油产量预计要到明年才会恢复到疫情前的水平。 美元上周五反弹,但录得周线下跌,交易员在权衡美国通胀数据改善与美联储官员的讲话。美联储官员警告对抗通胀的斗争远未结束。 美国7月进口物价七个月来首次下降,受助于美元走强以及燃料和非燃料成本下降,与此同时,8月消费者一年通胀预期下降,这是物价压力可能已经触顶的最新迹象。周三和周四的数据显示,另外两个关键通胀指标,即消费者物价和生产者物价,在7月份有所降温,这促使交易员缩减了对美联储在9月会议上连续第三次加息75个基点的押注。 在连续四个交易日下跌后,包括上周三大跌超过1%,美元兑其他主要货币在上周五反弹,但上周仍有可能下跌约0.84%。KlarityFX的主管AmoSahota说,“我认为,市场仍然有一点焦虑,因为我们需要看到更多证据,证明通胀,我不会说正在减弱,而是见顶,” 多位美联储官员明确表示,他们将继续收紧货币政策后,美元走势逆转。旧金山联邦储备银行主席戴利周四表示,她对9月再次加息75个基点的可能性持开放态度,以遏制过高的通胀。Convera的高级市场分析师JoeManimbo说,“美联储将倾向于反击过早逆转政策的说法,这可能会让他们为降低通胀所做的所有艰苦努力功亏一篑。” 交易商目前预计美联储9月加息75个基点的几率为42.5%左右,加息50个基点的几率为57.5%。法国兴业银行(SocieteGenerale)外汇策略主管KitJuckes表示,美元交投可能会保持“震荡”。 Juckes说:“美元不会直线大幅下跌,因为鉴于通胀仍处于高位,仍存在市场向上重新定价终端联邦基金利率的危险。” 美元兑日元(133.30,-0.1800,-0.13%)上涨0.39%,英镑(1.2107,-0.0023,-0.19%)兑美元下跌0.6%,至1.2141美元。数据显示,英国经济在6月份的萎缩程度没有人们担心的那么严重,尽管人们曾预计额外的公共假期会带来严重拖累。欧元(1.0239,-0.0019,-0.19%)下跌0.53%,数据显示,法国7月物价同比上涨6.8%,而西班牙的通胀率为10.8%,为1984年以来最高。乌克兰战争、寻找非俄罗斯能源,以及降雨量不足重创德国经济令欧洲举步维艰,欧元因此承压。德国商业银行在给客户的报告中表示,已下调欧元兑美元预估,因目前预计欧元区衰退是基本情境,而此前认为是一种“风险情境”。该行预计欧元将在12月跌至0.98美元,直到2023年晚些时候才会回升。市场对新西兰联储本周加息的预期提振了纽元表现。lg...