FX168财经报社(亚太)讯 利率下降、通胀回落和企业利润增长或将推动美股年底继续上涨，不过本周投资者需密切关注将于周三公布的美国11月消费者价格指数（CPI）数据，因为这可能是打乱美联储12月降息预期的最后一张“王牌”。 “周五的劳动力市场数据和通胀数据都没有带来任何意外。企业利润方面也没有出现下行意外，”美国银行资产管理集团高级投资策略师Thomas Hainlin在电话采访中表示。他指出，这种局面为股票和加密货币等风险资产提供了一个支持性环境。 美国股市上周收高，标普500指数和纳斯达克综合指数上周五创下历史收盘新高。 道琼斯工业平均指数上周下跌268.13点，跌幅0.6%，收于44,642.52点。标普500指数上涨57.89点，涨幅1%，收于6,090.27点。纳斯达克综合指数上涨641.61点，涨幅3.3%，收于19,859.77点。 与此同时，比特币上周三突破10万美元大关，周四创下103,853美元的历史新高。加密货币投资者乐观地认为，在特朗普政府下，监管环境可能会变得更加友好。 “几周前，人们对12月降息持怀疑态度，特别是在对特朗普政府的通胀前景悲观的情况下，”Infrastructure Capital Advisors创始人兼首席执行官Jay Hatfield表示。 “现在我们认为，人们开始回归现实，但可能已经过于兴奋了，”Hatfield在电话中说道。 根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具，美联储在12月18日将基准利率下调25个基点的概率已从前一天的71%上升至85%，一个月前该概率为66%。 Hainlin表示，他对上周五公布的就业数据的意外更为担忧，而不是本周将发布的CPI数据。 11月就业数据强于预期，美国经济新增22.7万个就业岗位，高于预期的21.4万。然而，也有一些警告信号，包括失业率上升、求职时间延长以及劳动参与率下降。 根据Comerica银行首席经济学家Bill Adams的分析，11月CPI数据可能保持稳定，因为秋末汽油价格再次下降。然而，如果劳动密集型服务价格出现大幅上涨，可能会让美联储暂缓降息计划。 Hatfield表示，如果CPI数据意外上行，美国国债收益率可能会上升，而价值股可能下跌。不过，这种下跌可能会被对科技股和成长股的轮换所部分抵消。 Hainlin表示，他的基本预测是，美联储将在12月会议上降息25个基点，并在2025年初再降一次。 他表示：“我们仍看好低利率、通胀放缓和企业利润增长的结合，这推动了从大盘股、中盘股、小盘股到国外股票的全面上涨。因此，我们建议客户在投资组合中采取增长导向，减少核心固定收益资产，增加股票投资，直至年底和明年年初。” 道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg认为，月度核心CPI（剔除波动较大的食品和能源价格）比年度整体通胀率更重要。如果月度核心CPI涨幅达到或超过0.5%（高于预期的0.3%），将对美联储12月会议的决定产生重大影响，可能让投资者和美联储重新考虑是否在12月降息。 他补充道：“如果核心CPI意外上行，市场对12月降息的预期可能降至50%或更低。” Goldberg指出，美联储将“非常密切地”关注周三发布的CPI数据中的3个月和6个月年化率，以判断广义通胀迹象是否减弱或加剧。lg...
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