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贝莱德：美债市场迎来“千载难逢”的好机会 7万亿美元流动资金“跃跃欲试”

难逢”的债券市场机遇。贝莱德认为，从养老基金到退休储户等投资者都应该购买长期债券以锁定更高的利率，从而刺激大量资金流入债券基金。例如，贝莱德预计，到2030年，其债券交易所交易基金管理的资产将增加两倍，达到2.5万亿美元。但只有一个问题：这些资金流尚未实现。债券市场的持续下跌吓坏了投资者，他们在对利率已见顶更有信心之前犹豫是否要介入。据Morningstar分析称，截至8月份的12个月内，投资者从美国应税债券基金撤资786亿美元。这远低于他们同期从股市撤资的近3000亿美元，但对于期望获得大笔利润的资产管理公司来说，仍然是一个痛苦的数字。这些公司通过管理的资金收取一定的费用，因此他们的收益受到市场价格波动和资金进出的影响。 Thornburg Investment Management联席主管Jeff Klingelhofer表示：“投资者仍对美联储持续加息持谨慎态度。有很多负面情绪和投资者心理对利率上升做出反应，人们希望保持观望。” 债券价格和收益率呈反比走势，因此美联储激进的加息行动是价格大幅下跌和收益率大幅攀升的幕后黑手。它在两个方面为投资者创造了机会：收益率处于超过15年来的最高水平，而且由于债券在到期时支付全部票面价值，因此购买并持有至最终的投资者可以预期价格升值，除非出现违约。（来源：TradingView）华尔街的许多人都在吹捧债券市场的机会。但决定何时加入才是困难的部分。美国国债收益率近几周走高，周一10年期美国国债收益率达到4.682%，为2007年以来最高水平。贝莱德旗下iShares 20+ Year Treasury Bond交易所交易基金价格较2020年峰值下跌近一半，对于寻求美国政府债务安全的投资者来说，这是一个惊人的损失。盈透证券首席策略师Steve Sosnick表示：“当你处于债券收益率每天上涨的环境中时，情况就会开始变得有点糟糕。我不认为人们会因为债券价格在下跌而急于购买债券。尽管债券价格较低可能会创造需求，但目前并没有看到这种情况发生。” 在这种情况下，投资者似乎选择观望，暂时不愿意投资债券市场，而是将资金保持在短期、低风险的金融工具中，如货币市场基金来获取超过5%的收益率。这些基金今年的资金流入量创历史新高。然而，一个关键问题是，投资者何时（或是否）会将这些资金转移到长期债券基金，这一点对于资产管理公司的前景非常重要。在过去两周内，随着债券市场的损失加剧，贝莱德的股价下跌，其中一度连续九个交易日下跌。截至2023年，贝莱德的股价下跌了9.3%。其他公开交易的资产管理公司，包括T. Rowe Price、State Street、Invesco和Franklin Resources等，也出现了股价下跌，而标普500指数则仍然保持了12%的涨幅。（来源：TradingView）全球最大的资产管理公司和债券基金提供商贝莱德定于下周公布季度业绩，投资者将仔细聆听高管对固定收益资金流的预期。在上季度的财报电话会议上，贝莱德总裁兼联合创始人Rob Kapito称固定收益流动的潜力是“千载难逢的机会”。 Rob Kapito在7月份表示：“固定收益市场终于可以赚取收入，我们预计需求将会复苏。大约有7万亿美元的资金存放在货币市场基金中，当人们认为利率已经达到顶峰时，这些资金就会涌入固定收益市场。” 摩根士丹利分析师仍预计贝莱德将在未来几个季度对债券进行重大重新配置以支撑其股价。分析师Michael Cyprys表示：“当你真正得到确认和明确美联储已经完成工作时，我们预计会看到更有意义的资金流向固定收益。” 尽管资金尚未大幅流动，但嘉信理财的资产管理部门一直在接到感兴趣的客户的电话。嘉信资产管理公司股票产品管理和创新主管David Botset表示：“我们越来越多地听到投资者询问，‘在可预见的未来，我如何才能锁定这些类型的利率？’过去几周确实让一些人感到害怕，因为我们可能还没有达到增长的顶峰。”

楼喆2023-10-04

通货膨胀威胁下的企业经营：鲍威尔与业主面对面

看护费用，对于这些家庭来说，“根本没有养老基金”。她说：“这是一个新现象。他们没有储蓄可以动用。” Flinchbaugh's Orchard的老板朱莉·基恩关注通货膨胀，并向鲍威尔追问企业在必须应对的不确定环境中的困难。基恩告诉他：“通货膨胀是整年来最重要的词汇。” “可预测性完全消失了。在一个没有可预测性的世界中经营企业非常困难…我们有点措手不及。” 鲍威尔向布雷西、基恩和其他会面的人保证，美联储官员深刻了解家庭所面临的压力，并决心采取他们认为需要的步骤来稳定经济、保护就业市场并控制通货膨胀。鲍威尔强调说：“我们非常关注恢复价格稳定”，他一再强调，他认为控制通货膨胀是实现健康经济和强劲就业市场的最佳途径。 “痛苦”和“不满” 自2020年初疫情爆发以来，鲍威尔曾多次努力与更广泛的公众沟通，使用诸如CBS的“60分钟”节目或其他非商业新闻媒体，以保证美联储将尽力稳定经济，或者更好地控制通货膨胀。他曾表示，这包括采取可能会带来“痛苦”的步骤，可能表现为一些人失业，以及任何购房、购车或融资创业的人面临更高利率。周一的见面，为鲍威尔与那些与通货膨胀上升和美联储加息反应的人提供了亲密、面对面的讨论机会。去年春季的一项盖洛普民意调查发现，随着美联储在2020年支持经济的力度不断加大，鲍威尔的信心曾一度上升至自前美联储主席艾伦·格林斯潘执掌时期以来未曾见过的水平，但随着通货膨胀飙升，以及中央银行开始以历史性的速度加息，信心下降至历史新低。通货膨胀自2022年6月达到峰值以来有所放缓，但这并没有改善鲍威尔上个月所说的“不满”的公众情绪，他认为当前的经济被认为是“糟糕的”，尽管工资上涨、失业率低，消费者继续保持支出的倾向。这一矛盾在鲍威尔与费城联邦储备银行行长帕特里克·哈克一起参观时显而易见，这是自疫情爆发以来的首次面对面坐下讨论，情况与他上一次在2019年进行巡视时完全不同，当时低通货膨胀和低利率仍然是常态。 “面临挑战” 从许多方面来看，这个拥有45.8万居民的县的经济表现不俗，失业率为3.6%，劳动力人口与疫情前大致相同。人口继续增长，制造业部门仍占就业的约18%。卫生保健占比接近17%。鲍威尔首先在约克敦酒店与当地商界人士会面，这是一次广泛的交流，涉及通货膨胀和资金获取以及儿童看护、工人短缺以及努力通过疫情和最近的通货膨胀来维持创业的问题。 Luxe and Mane理发店的老板米歇尔·赖特说，客户现在正在权衡他们所能承受的东西。她说：“我有一位客户说由于通货膨胀，她不能像以前那样经常光顾。”“人们绝对在面临挑战。” 鲍威尔和哈克然后参观了周边地区觉。在与店主的交谈中，鲍威尔和哈克关注了企业和业主的背景，而不是通货膨胀或利率的影响。但在约克中央市场，Our Sons & Daughters摊位的克莎·德雷登告诉他们，高额租金的上升是她开设实体店的主要障碍。 Sweet Mama's Mambo Sauce的老板詹妮弗·希斯利是市场上约有70家店铺之一，为鲍威尔和哈克准备了一份她的甜茶腌制的三明治样品，淋上了她的特色酱料。她表示，高利率对她造成了巨大压力。通货膨胀已经够糟糕了，将她一瓶6美元的酱料收益降至65%至45%，但每次美联储加息都会提高她的信用额度付款，并对利润产生影响。她说：“我是说，降低利率。” “如果你是一家信用不佳的初创企业，真的很难……”

丰雪鑫992023-10-04

全球主权债遭抛售 20年期日债收益率触及2014年以来最高水平

益率的上升，担心这可能导致从寿险公司到养老基金等机构减持大量海外债券，比如美国国债以及澳大利亚、欧洲等地债券。据日本财务省周四发布的投资组合流向初步数据显示，日本投资者上周减持5,444亿日元海外债券和62亿日元海外股票。此外，数据还显示，海外投资者上周卖出2.03万亿日元日本债券，创1月以来最大规模；海外投资者上周卖出的日本股票规模创纪录，达到3.03万亿日元。

金融界2023-09-28

金色早报 | JPEX案再多3人被捕拘捕人数增至15人

。机构其实可以包括：大规模资产所有者（养老基金、捐赠基金、基金会）；资产管理公司（如富达、Van Eck、富兰克林·邓普顿、贝莱德等）；银行（摩根大通、高盛、摩根士丹利等）；公司（实际上是企业，而不是真正的机构）；较小规模的资产所有者（家族办公室、高净值个人）。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经

金色财经2023-09-28

印度政府计划首次发行50年期国债

0年期国债，推出超长期债券以满足保险和养老基金不断增长的需求。据印度央行周二发布的借款计划，在已发行30年和40年国债的基础上，新的长期债券将延长印度收益率曲线。政府将在10月至2月期间发行300亿卢比（3.6亿美元）50年期国债，占其借款总额的近5%。

金融界2023-09-28

加拿大资管巨头：中国经济低迷令一些资产“便宜得离谱”

总经理兼首席投资策略师。加拿大的大型养老基金已经撤出在中国的一些活动。今年早些时候，不列颠哥伦比亚投资管理公司(British Columbia Investment Management Corp.)说，由于地缘政治风险，它将停止在中国的直接投资。安大略省教师养老金计划(Ontario Teachers ' Pension Plan)决定暂停在中国的私人资产交易，理由是中国的监管变化、风险加剧，以及与美国和加拿大关系恶化。与此同时，据知情人士上周告诉彭博社，中国当局正在考虑放宽限制外资持有国内上市公司股权的规定，以吸引全球资金重返规模达9.4万亿美元的中国股市。知情人士表示，当局正在考虑调整政策，以提高海外投资者对上海、深圳和北京上市股票的持股比例，作为开放市场和促进交易的努力的一部分。中国目前要求，所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和不得超过该上市公司股份总数的30%，单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。上述知情人士说，有关外资持股的最新讨论仍处于早期阶段，哪些行业可能受益以及在哪些领域设定新的上限等细节尚未确定。

天马行空 2评论2023-09-27

加拿大养老基金AIMCo：面向中国的资产看起来“便宜得离谱”计划增持亚洲资产

加拿大最大的机构资金管理公司之一艾伯塔投资管理公司(AIMCo)CEO周二表示，面向中国的资产看起来“便宜得离谱”，该公司计划增持亚洲资产，以利用这一优势。AIMCo 管理的资产约1600亿加元，该公司在中国的直接投资极少，但与一些投资中国的外部基金管理公司有合作关系。截至去年年底，AIMCo仅有3.8%的资金投资于亚洲经济体，而77%的资金投资于美国和加拿大。

金融界2023-09-27

金色早报 | 美立法者敦促SEC主席“立即批准现货比特币ETF”

。机构其实可以包括：大规模资产所有者（养老基金、捐赠基金、基金会）；资产管理公司（如富达、Van Eck、富兰克林·邓普顿、贝莱德等）；银行（摩根大通、高盛、摩根士丹利等）；公司（实际上是企业，而不是真正的机构）；较小规模的资产所有者（家族办公室、高净值个人）。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经

金色财经2023-09-27

比特币(BTC)币圈之一,它的未来发展与趋势.

构投资者的宠儿。共同基金、对冲基金甚至养老基金都将纷纷涉足加密货币市场，这将为比特币的发展注入源源不断的资金。比特币的主流采用将不断扩大。随着更多人认识到比特币的实际价值，其市值可能会成倍增加。年轻一代对数字资产的熟悉程度不断提高，他们更有可能选择比特币作为tou兹和支付手段。同时，越来越多的公司也开始接受比特币支付，这种趋势将进一步推动比特币的普及。地缘政治因素也将对比特币产生影响。比特币作为一种去中心化的加密货币，具有财务自由和透明度的优势。在全球经济不稳定或对传统金融体系信任度下降的时期，比特币的去中心化性质变得特别有吸引力。与由单一机构管理的法定货币不同，比特币在分布式网络上运行，提供了一定程度的财务自由。在经济波动或不确定时期，比特币有潜力充当金融避风港，类似于历史上的黄金。来源：金色财经

金色财经2023-09-26

上银基金：在个人养老投资中，什么是“难而正确”的事？

共同基金10年的月度收益率数据和58只养老基金5年的季度数据，进一步证实了Brinson等学者结果的可靠性：资产配置策略可以解释一个投资组合90%的跨时间波动收益，而只有10%的收益与投资标的和市场时机选择以及其他因素有关。小银基金小编觉得养老投资是一场用长钱进行的长跑，资产配置需要兼顾收益和风险。对于20、30多岁的投资者来说，养老金是一笔几十年后才会用到的钱，这期间不仅面临通货膨胀风险，而且随着人均寿命不断延长，养老所需资金越来越多。如果年轻时将大部分养老金投资于收益率太低的资产，最终未必能攒够养老钱。而如果配置过高比例的高风险资产，又很有可能在遭遇市场大跌时损害本金。因此，养老投资需要权衡各类资产的收益与风险，构建一个适合自己退休养老目标的资产配置方案。作为普通人，如何配置自己的养老资产呢？当前，我国正在大力推进养老第三支柱建设，个人可以投资各类符合规定的养老金融产品，为自己的老年生活做好资金准备。公募基金为服务广大投资者，带来了“养老目标基金”这一解决方案。养老目标基金采用较为成熟的资产配置策略，追求养老资产的长期稳健增值，力求为投资者提供多样化的养老投资解决方案。

证券之星2023-09-26

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