周成、大家资产管理有限责任公司李佳昕、兴业银行股份有限公司雷棠棣、兴业证券股份有限公司杨本鸿、循远资产管理(上海)有限公司田肖溪、野村东方国际证券有限公司徐也清、粤佛私募基金管理(武汉)有限公司曹志平、长城证券股份有限公司沈彻、长信基金管理有限责任公司朱冰兵 齐菲、招商基金管理有限公司郭敏 杨成、浙江省发展资产经营有限公司杨森杰、中国国际金融股份有限公司谭哲贤、德邦证券股份有限公司王思、中泰证券股份有限公司刘一哲、中信证券股份有限公司韩林轩、中意资产管理有限责任公司臧怡、中邮人寿保险股份有限公司朱战宇、钟鼎(上海)创业投资管理有限公司袁满、珠海德若私募基金管理有限公司罗采奕、珠海汉诚投资有限公司叶炳良、天风证券股份有限公司刘鉴、东北证券股份有限公司陈俊如、东方财富证券股份有限公司向心韵、东方证券股份有限公司浦俊懿、广东钜洲投资有限责任公司王中胜参与。 具体内容如下:问:利润变化的主要因素是什么?首先,我们关注到国有企业在第三季度的信息技术支出增速出现上升。公司如何看待这一领域的机遇,并计划如何把握这些机会?其次,关于产业数字化,我们注意到前三季度的增长速度非常快。希望详细了解哪些行业的增长速度尤为显著。答:关于第一个问题,公司确实感受到了国有企业在数字化转型方面的力度正在加大。这与国家的政策导向密切相关。然而,虽然整体趋势是向好的,但要转化为订单的显著增长,仍需要一定的时间。公司注意到,尤其是一些大型企业,我们在保持现有合作的同时,也参与了客户的项目前期可行性研究等工作,明显感觉到了数字化投入力度的增强。关于第二个问题,今年前三季度收入在维持原有规模的基础上,有一定增长,主要体现在以下几个方面首先,公司的产业数字化,面向的行业主要是制造业。从细分行业的角度上,变化不是很明显,公司由于在新能源领域积累了较深厚的经验,因此新能源能获得相对显著的增长,但幅度也并不是特别大。公司观察到的变化更多体现在不同领域的广度和深度上。例如,今年在供应链管理方面,企业明显加大了投入,这与公司之前的判断相符。过去几年,智能制造的建设重点在于车间等内部管理,而近两年,尤其是大型企业,开始更多地在供应链上投入。一方面,供应链的渗透度相对较低,另一方面,越来越多的大品牌企业不再仅仅是生产,而是整合产业链,对供应链的管理要求也相应提高。不借助数字化手段,管理将变得越来越困难。因此,在这些方面,产业数字化的广度和深度都有所增加,这也是今年产业数字化业务增速较高的原因之一。其次,公司去年重点发力的几项新业务,其中的 IGC业务和 PaaS 平台业务,在产业数字化这个业务分类里对增长的贡献较为明显。尤其是 PaaS平台产品,由于制造业对数字化的需求复杂度远高于其他行业,今年在利用数字化手段深化落实“提质增效”方面也有较大的诉求,引发对 PaaS的许多客户对这一领域的需求增加,为产业数字化带来了相当的增量。PaaS平台需求目前市场需求正在启动和升温,公司现阶段也有相当的先发优势,未来商业模式预计也将有较大的拓展空间,公司将持续发力。IGC业务截至三季度也有数千万的增量收入,不过公司衡量当前市场环境节奏,今年的策略以能力准备为主,积极积累业务场景并加快应用产品+I的升级改造,等待市场需求正式启动。问:公司是否对产业数字化进行了细分,即将其增长速度根据不同业务类别进行区分?据我了解,例如智能制造、数字营销和供应链这三个领域,供应链的增长速度可能超过了整个产业数字化的增长速度。请是否有关于这一部分的占比和细分数据?目前,这三个领域的构成及其在整体中所占的比重是怎样的?此外,关于费用管控的情况又如何?答:公司在产业数字化领域主要涉及制造、供应链和营销三大板块。其中,供应链板块的增长速度超过了整体平均水平,大约在 30%到 40%之间,这一增速的部分原因可能是供应链板块原本的基数相对较小。制造板块的增长速度大致与产业数字化业务分类整体持平,而营销板块则保持稳定,增长率约为 10%。尽管消费品市场的增长并不迅猛,但公司预计能够维持稳定。在公司业务构成中,制造板块约占 60%,供应链板块约占 20%不到,营销板块则略高于 20%。这些比例反映了公司在产业数字化不同领域的资源分配和战略重点。问:请公司 2025 年的业绩指引和明年展望,比如对利润的一些指引,后续的重点工作有哪些?答:由于近期整体宏观环境的不确定性,这种不确定性可能会影响到企业的信心和决策的坚定性。因此,公司目前对于明年的预期并不明确,可能会根据接下来一个月的情况变化做出不同的判断。目前,公司计划将决策推迟到下个月,以便根据最新的情况进行评估。就今年而言,情况相对简单明了。根据前三季度的趋势,第四季度的表现可以以第三季度为参考。然而,由于公司正在努力完成年底的目标,如果能够顺利处理一些历史合同和项目的结算与验收,第四季度的表现有可能优于第三季度。总体而言,预计第四季度的表现将与第三季度持平或略有提升,这是一个大致的参考方向。问:公司在数据要素和 AI 等领域的业务实践上做了哪些推进工作?根据 AI 业务的订单情况以及今年的整体表现,能否梳理一下今年 AI 业务的订单和收入状况?答:今年 I领域的订单情况与去年相比有所变化。去年年底,公司对 I业务的期望较高,希望在市场条件良好的情况下能够实现更多的订单。然而,由于今年的宏观环境影响,许多企业对 I 的兴趣虽然浓厚,但在 B 端的实际投入却相对谨慎,更多企业仍处于学习和理解 I 的阶段。市场对 I的接受度和理解逐渐趋于理性,从最初的过高期望到后来的失望,再到逐渐认识到 I的价值并开始寻找应用场景。因此,尽管目前 I订单情况尚可,但并未达到去年的预期水平。公司在半年报中披露的上半年 I 业务收入大约在2,500 万元到 3,000 万元之间,预计全年收入将在六七千万元左右。尽管这一数字低于公司去年所设定的 1到 2亿元的目标,不过,公司在年初就已调整策略,2024 年 I 业务将以夯实能力为主,当前的收入水平也符合年初制定的业绩目标。公司目前各应用产品正在陆续推出带有 I GENT 的版本,如上周公布的物流供应链领域产品。虽然市场推广需要时间,客户数量目前还不多,但预计将逐渐增加。此外,公司 SP团队也正与 SP合作开发多种 I应用。预计到明年,I订单将更加成熟,公司将能够报告更多的进展。今年,公司在 I 业务上的收入虽有所增长,但更多地是在为未来的能力提升做准备。问:三季度收入加速,这背后的驱动因素是什么?怎么看后续的收入增速的趋势?自主产品毛利率持续升,后续的目标能做到多少?答:公司对三季度的业绩进行了深入分析,认为业绩的增长与公司新推出的平台类产品有密切关系。今年初,公司内部加大了对这些产品的投入,因为共识已经形成,这些平台产品将成为公司未来的重要业务方向。越来越多的客户可能会利用公司的 PaaS 平台来构建自己的数字化体系,从而可能提升公司在行业中的影响力,并作为 B端数字化应用产品的入口。随着公司在第二季度和第三季度加强了这些产品的商业化力度,订单量有所增加。例如,M 公司作为公司的一个典型客户,对公司平台的认可度高,并在此基础上开发了增强其核心竞争力的功能。这些订单在三季度表现突出,推动了公司收入的增长。尽管如此,公司认为目前还难以断言未来的订单趋势,因为市场尚未发生大的变化。公司感觉到在未来一两个月内可能会有所不同,因为客户的动力和对环境改善的预期正在增强。如果大环境确实在改善,公司相信订单增速将会加快,因为许多企业的需求已经被压抑了很长时间,特别是制造企业和民营企业,客户清楚地意识到现在是构建独特竞争优势的时代,这个时代对数字化的依赖程度很高。公司对毛利率持续提升持乐观态度,认为还有提升空间。今年毛利率有所恢复,但公司预计在未来两三年内还有 6 到 7 个百分点的提升空间。随着公司不断迭代 PaaS 平台,可能会进一步扩大提升空间。公司会在过程中观察并及时向大家报告更明确的想法。总的来说,公司对未来发展持谨慎乐观态度。问:请公司展望一下未来的订单情况,对于企业客户需求和数字化的看法是怎样的?答:公司的订单情况一直以稳健为主,不过分夸大。今年的整体订单表现不温不火,基本与公司的收入增速持平,或许略有超出,但大致相匹配。公司对未来的变化持谨慎乐观态度,目前能感知到市场信心正在逐步恢复,尽管尚未形成明确结论。一旦市场信心恢复,预计订单将出现较大幅度的增长。公司的主要客户群体一直是老客户,每年也会努力拓展一部分新客户。这些老客户多为大型企业,如果他们决定增加投入,订单量自然会有所提升。这主要取决于市场的信心和其他相关因素。如果市场状况好转,公司的订单情况也将迎来积极的变化。 汉得信息(300170)主营业务:专注于为企业客户提供信息化、数字化建设产品与解决方案综合服务,致力于成为连接企业管理与数字化技术的桥梁,帮助企业实现数字化转型,提高运营效率、效益与竞争能力。 汉得信息2024年三季报显示,公司主营收入23.53亿元,同比上升4.5%;归母净利润1.36亿元,同比上升238.03%;扣非净利润1.14亿元,同比上升632.84%;其中2024年第三季度,公司单季度主营收入8.32亿元,同比上升6.67%;单季度归母净利润5237.37万元,同比上升450.67%;单季度扣非净利润5189.39万元,同比上升1642.71%;负债率18.43%,投资收益485.79万元,财务费用-1988.44万元,毛利率32.79%。 融资融券数据显示该股近3个月融资净流入5751.7万,融资余额增加;融券净流出65.9万,融券余额减少。 以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。lg...